上海證券交易所交易規(guī)則簡介

1、上海證券交易所交易規(guī)則 簡介 本次規(guī)則修改，滬深的主要差別 n1、交易參與者業(yè)務(wù)單元 n2、交易時(shí)間 n3、市價(jià)訂單 n4、訂單申報(bào)的規(guī)格要求 n5、訂單申報(bào)價(jià)格限制 n6、大宗交易的門檻 n7、收盤 1、交易參與者業(yè)務(wù)單元 n1、交易參與者業(yè)務(wù)單元：將取代席位，成為 會員進(jìn)入上交所交易的通道。 n2、獲得參與者資格的條件：取得本所席位和 交易權(quán)。 什么是pbu npbu（participant business unit 參與者交 易業(yè)務(wù)單元） n“參與者交易業(yè)務(wù)單元”是指交易參與人據(jù)此參與 本所證券交易，享有及行使相關(guān)交易權(quán)利，并接受 本所相關(guān)交易業(yè)務(wù)管理的基本單位 n“交易參與人”是指向

2、本所申請取得相應(yīng)席位和交 易權(quán)，進(jìn)入本所市場進(jìn)行證券交易的的會員及本所 認(rèn)可的機(jī)構(gòu)。 席位、pbu、miss n席位 n財(cái)產(chǎn)&交易權(quán)（功能權(quán)、性能權(quán)） n收費(fèi)優(yōu)惠：流量、流速 npbu n面向總部的風(fēng)險(xiǎn)管理 n面向創(chuàng)新業(yè)務(wù)的權(quán)限管理 n面向集中交易的賬戶整合 n接入服務(wù)系統(tǒng) n由miss(會員集成系統(tǒng)服務(wù)器)組成，含接入服務(wù)系統(tǒng)軟件 npbu的技術(shù)實(shí)現(xiàn)載體 n流速控制 新交易系統(tǒng)參與者結(jié)構(gòu) pbu #1 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分部 業(yè)務(wù)類型業(yè)務(wù)類型 自營自營/資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理/企業(yè)年金企業(yè)年金 權(quán)證權(quán)證/一一 級級 交易商交易商 pbu #2pbu #n : pbu #apbu #bpbu #z

3、 : 參與者可參與者可 把某一業(yè)把某一業(yè) 務(wù)類型集務(wù)類型集 中在一個(gè)中在一個(gè) pbu上上 pbu mm 衍生工具衍生工具 pbu futpbu opt 可再按業(yè)務(wù)類型加上新的可再按業(yè)務(wù)類型加上新的pbu （自營，資產(chǎn)管理、企業(yè)年金）（自營，資產(chǎn)管理、企業(yè)年金） 參與者參與者 n系統(tǒng)提供參與者、系統(tǒng)提供參與者、pbu兩個(gè)層次，參與者根據(jù)交易所的監(jiān)管要求，兩個(gè)層次，參與者根據(jù)交易所的監(jiān)管要求， 靈活地組織靈活地組織pbu結(jié)構(gòu)，在交易管理上建立業(yè)務(wù)防火墻。結(jié)構(gòu)，在交易管理上建立業(yè)務(wù)防火墻。 n在新一代交易系統(tǒng)中，在新一代交易系統(tǒng)中， pbu是參與者獲取交易服務(wù)的業(yè)務(wù)組織單位是參與者獲取交易服務(wù)的業(yè)務(wù)

4、組織單位 新交易系統(tǒng)用戶概覽 2、交易時(shí)間 大宗交易時(shí)間 3、滬深市價(jià)訂單的對比（3.4.4條） 上海市場五檔成交，剩余撤銷 深圳市場本方最優(yōu)價(jià)本方最優(yōu)價(jià)對手方最優(yōu)價(jià)對手方最優(yōu)價(jià)五檔成交，剩余撤銷五檔成交，剩余撤銷 上海市場五檔成交，剩余轉(zhuǎn)限價(jià) 深圳市場即時(shí)成交，剩余撤銷即時(shí)成交，剩余撤銷全額成交或撤銷全額成交或撤銷 五檔成交，剩余轉(zhuǎn)限價(jià)訂單 n剩余量的處理次序： 五檔成交，剩余轉(zhuǎn)限價(jià)訂單 n例子：市價(jià)訂單是買方向，量是1300股 情況1情況2情況3 價(jià)格檔位價(jià)格（元）價(jià)格（元）量（股）量（股）價(jià)格（元）價(jià)格（元）價(jià)格（元）價(jià)格（元） 賣賣510.10200無無無無 賣賣410.08100無無

5、無無 賣賣310.06200無無無無 賣賣210.05200無無無無 賣賣110.02500無無無無 買買110.0060010.00無無 4、訂單申報(bào)的規(guī)格要求 滬3.4.8條、 深3.3.9條 債券交易債券交易質(zhì)押式回購買斷式回購買斷式回購債券單位債券單位回購單位回購單位 上海市場1手手100手1000手手 1手手1000元元 面值面值 1手手1000元元 標(biāo)準(zhǔn)券標(biāo)準(zhǔn)券 深圳市場10張張10張無規(guī)定無規(guī)定 1張張100元元 面值面值 1張張100元元 標(biāo)準(zhǔn)券標(biāo)準(zhǔn)券 債券最小申報(bào)量 訂單申報(bào)的規(guī)格要求 滬3.4.11條、 深3.3.12條 a股股債券交易債券交易買斷式回購買斷式回購b股質(zhì)押式

6、回購 上海市場0.01元元0.01元元0.01元元0.001美元0.005元 深圳市場0.01元元0.01元元無規(guī)定無規(guī)定0.01港元0.01元 最小報(bào)價(jià)單位 訂單申報(bào)的規(guī)格要求 滬3.4.9 深3.3.10 股票、基金股票、基金權(quán)證權(quán)證債券債券質(zhì)押式回購質(zhì)押式回購買斷式回購買斷式回購 上海市場上海市場100萬股（份）萬股（份）同股票同股票1萬手萬手同債券同債券5萬手萬手 深圳市場深圳市場100萬股（份）萬股（份）無無10萬張萬張同債券同債券無無 單筆申報(bào)最大數(shù)量 5、申報(bào)價(jià)格籠子（3.4.15） n集合競價(jià) 價(jià)格籠子（3.4.16） n連續(xù)競價(jià) 深圳市場的申報(bào)價(jià)格限制 集合競價(jià) 股票股票債券

7、債券債券質(zhì)押式回購債券質(zhì)押式回購 900以內(nèi)以內(nèi)上下上下30上下上下100 深圳市場的申報(bào)價(jià)格限制 連續(xù)競價(jià) 股票股票債券債券債券質(zhì)押式回購債券質(zhì)押式回購 上下上下10上下上下10上下上下100 6、大宗交易的門檻 滬3.7.1 條深3.6.1條 a股b股基金國債 國債回 購 其他債 券 上海單只證券單只證券 50萬股、萬股、 300萬人萬人 民幣民幣 50萬股、萬股、 30萬美元萬美元 300萬份、萬份、 300萬元萬元 1萬手、萬手、 1000萬元萬元 同國債同國債 1000手、手、 100萬元萬元 深圳 單只證券單只證券 50萬股、萬股、 300萬人萬人 民幣民幣 5萬股、萬股、 30萬港幣萬港幣 300萬份、萬份、 300萬元萬元 1萬張、萬張、 100萬元萬元 同國債同國債同國債同國債 多只證券多只證券 500萬元、萬元、 每只不低每