浦發(fā)銀行公司財(cái)務(wù)報(bào)告[1]-副本

1、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告目錄一、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司償債能力分析1、短期償債能力分析2、長期償債能力分析二、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司資產(chǎn)運(yùn)用效率分析1、浦發(fā)銀行總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2、浦發(fā)銀行流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率4、存貨周轉(zhuǎn)率5、營業(yè)周期6、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司盈利能力分析1、銷售毛利率2、資產(chǎn)收益率3、成本費(fèi)用利潤率4、資本保值增值率四、上市公司的幾個特有指標(biāo)分析1、每股收益2、每股股利3、每股凈資產(chǎn)4、市盈率五、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司杜邦財(cái)務(wù)分析1、記錄數(shù)據(jù)計(jì)算2、財(cái)務(wù)狀況分析3、經(jīng)濟(jì)效益分析2010 年 1 月-2010 年

2、12 月）4、總結(jié)1、資產(chǎn)負(fù)債表（編制單位：上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司報(bào)表日期期末余額年初余額貨幣資金293248759729.06205848774076.57應(yīng)收賬款1945775178.573041789188.54應(yīng)收利息6,537,016,488.975,146,068,121.62發(fā)放貸款及墊款 客戶貸款1,146,489,301,000.00990,147,753,201.03減：貸款損失準(zhǔn)備22,376,311,000.0019,106,960,821.95可供出售金融資產(chǎn)104,142,631,561.4352,642,030,216.59持有至到期投資143,556,63

3、5,609.56133,737,685,946.37長期股權(quán)投資1,436,473,888.521,388,350,075.31應(yīng)收投資款項(xiàng)3,707,122,210.1233,530,963,215.98固定資產(chǎn)凈額7,433,139,285.576,943,589,873.99在建工程85,525,062.35-無形資產(chǎn)405,283,231.80210,176,607.11長期待攤費(fèi)用1,185,705,449.711,050,249,564.10待處理抵債資產(chǎn)-1,178,866,884.52減:抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備-674,354,359.00待處理抵債資產(chǎn)凈額328,507,227.0

4、9504,512,525.52其他資產(chǎn)5,735,673,625.639,652,845,312.01資產(chǎn)總計(jì)2,191,410,773,622.201,661,556,636,276.20向中央銀行借款50,000,000.00-應(yīng)交稅費(fèi)4,178,532,860.553,294,021,534.53應(yīng)付利息11,753,812,349.598,419,820,495.41應(yīng)付賬款-應(yīng)付股利12,139,075.0612,139,075.85其他應(yīng)付款5,875,426,901.834,886,836,814.49遞延收益3,720,807,720.97998,862,145.32長期應(yīng)付款

5、-應(yīng)付債券16,800,000,000.0018,800,000,000.00其他負(fù)債8,054,544,341.776,060,320,918.62負(fù)債合計(jì)2,068,130,923,113.501,589,214,987,193.50股本14,348,824,165.008,830,045,640.00資本公積58,639,172,650.5824,467,691,224.54盈余公積15,249,813,446.3810,688,575,687.26未分配利潤25,258,526,422.6921,322,076,363.50歸屬于母公司股東的權(quán)益122,996,336,684.72,2

6、08,388,915.3650股東權(quán)益合計(jì)123,279,850,508.7472,341,649,082.70負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)2,191,410,773,622.201,661,556,636,276.202、利潤表（編制單位：上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司2010年1月-2010年12 月）報(bào)告期期末余額年初余額一、營業(yè)收49855850661072401529入6.764.41減：營業(yè)成本247837989575351717690營業(yè)稅金及3395393945757034355.附加.1471銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用16480121191.403758412281.33財(cái)務(wù)費(fèi)用-力口：投資收2

7、2211896.4-1612779.7、人 益08二、營業(yè)利25072051705372297604潤9.55.40力口：營業(yè)外收入247828802.123379237.66減：營業(yè)外支出38974891.446521598.79三、利潤總25280905625369155243額0.23.27減：所得稅61023189791264312030費(fèi)用.29.34四、凈利潤19178586640.944104843212.93一、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司償債能力分析（一）短期償債能力分析1、流動比率：10年期末1.1210 年年初0.36分析：2010年期末流動比率比10年年初流動比率明顯下

8、降，說明公司償債能力有所下 降，短期償債壓力增大，不利于公司更好的融資。2、速動比率：10年期末1.2110年年初0.36分析：影響速動比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。實(shí)際的壞賬可能比計(jì)提的準(zhǔn)備要多。速動比率較之流動比率能夠更加準(zhǔn)確，由此看出公司2010年期末比2010年年初的速動比率明顯下降，企業(yè)資產(chǎn)的流動性及短期償債能力相對下降，償債能力下降不利于保障債權(quán)人的的權(quán)益。2010年度的速動比率偏低，流動資金不足，短期償債有很大壓力。 公司應(yīng)該加強(qiáng)對財(cái)務(wù)的監(jiān)督管理，加強(qiáng)償債能力。（二）長期償債能力分析1、資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=資產(chǎn)總額十負(fù)債總額 =2191410773622.20 -

9、2068130923113.50=106%分析：資產(chǎn)負(fù)債率反應(yīng)總資產(chǎn)中有多大比例是通過負(fù)債取得的，2010年度浦發(fā)銀行資產(chǎn)負(fù)債率為106%這一比率過大，則表明浦發(fā)銀行的債務(wù)負(fù)擔(dān)重，企業(yè)資金實(shí)力不強(qiáng)，不 僅對債權(quán)人不利，而且企業(yè)有瀕臨倒閉的危險。經(jīng)營者關(guān)許充分利用借入資金的好處，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險。2、 產(chǎn)權(quán)比率：負(fù)債總額十所有者權(quán)益總額=2,068,130,923,113.50-123,279,850,508.74=0.17%分析：產(chǎn)權(quán)比率反映了企業(yè)所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，產(chǎn)權(quán)比率過高表明浦發(fā)銀行長期償債能力較低，債務(wù)壓力主要由債權(quán)人承擔(dān)。3、 有形資產(chǎn)負(fù)債率：負(fù)債總額+（資產(chǎn)總額-無形資

10、產(chǎn)凈值）=2,068,130,923,113-（ 123,279,850,508.74-405,283,231.80） =16.83分析：有形凈值債務(wù)率主要是用于衡量企業(yè)的風(fēng)險程度和對債務(wù)的償還能力。指標(biāo)過大說明風(fēng)險過大，償債能力弱，償債壓力大。4、 已獲利息倍數(shù)：息稅前利潤十利息費(fèi)用=（利潤總額+利息費(fèi)用）十利息費(fèi)用=（25280905620.23+11,753,812,349.59） /11,753,812,349.59=3.15分析：已獲利息倍數(shù)是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的息稅前利潤與利息費(fèi)用的比率，反映了獲利能力對債務(wù)償付的保證程度。浦發(fā)銀行的已獲利息倍數(shù)基本處于公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)范圍。二、上海浦東

11、發(fā)展銀行股份有限公司資產(chǎn)運(yùn)用效率分析（1）浦發(fā)銀行總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)：浦發(fā)銀行2010年?duì)I業(yè)收入為49,855,851 （千元）、資產(chǎn)總額年初數(shù)1,622,717,960 （千元）、資產(chǎn)總額年末數(shù) 2,191,410,774 （千元）計(jì)算分析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 主營業(yè)務(wù)收入十資產(chǎn)平均占用額月平均占用額=（月初+月末）十2月平均占用額 =（1622717960+2191410774 ）- 2=1907064367浦發(fā)銀行總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =49855851 - 1907064367=0.026 （次）（2）浦發(fā)銀行流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)：浦發(fā)銀行2010年?duì)I業(yè)收入為49,855,851 （千元）、流動資產(chǎn)總額

12、年初數(shù) 362788.473 （千元）、流動資產(chǎn)總額年末數(shù) 3360211.261 （千元）計(jì)算分析：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入十平均流動資產(chǎn)平均流動資產(chǎn) =(362788473+3360211261 )- 2=1861499867流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =49855851 - =1861499.867=2.67（次）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=360十流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=360- 2.67=134 （天）（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)：浦發(fā)銀行2010年年初應(yīng)收賬款 3,041,789,188.54、年末應(yīng)收賬款1,945,775,178.57 、賒銷收入 49855850666.76計(jì)算

13、分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=賒銷收入十應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360十應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 （次數(shù)）=49855850666.76 - （3,041,789,188.54+1,945,775,178.57）十 2=1.9（次）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360 - 1.9=189 （天）（4）存貨周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)：浦發(fā)銀行主營業(yè)務(wù)成本24783798957、期初存貨金額1648012119、期末存貨金額 375841228計(jì)算分析：存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)成本十存貨平均余額存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）* 2存貨周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=360-存貨周轉(zhuǎn)率存貨平均余額 =（1648012119

14、+375841228） - 2=101926704存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=24783798957 - 101926704=24（次）存貨周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=360- 24=15 （天）（5）營業(yè)周期數(shù)據(jù)：應(yīng)收賬款天數(shù) 189天、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 15天計(jì)算分析：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)周期=189+15=204（6）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)：浦發(fā)銀行期末固定資產(chǎn)7,433,139,285.57 、期初固定資產(chǎn)6,943,589,873.99 、主營業(yè)務(wù)收入49855850666計(jì)算分析：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入十固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =49855850666.76 - （ 7

15、,433,139,285.57+6,943,589,873.99） - 2=60%結(jié)論：浦發(fā)銀行的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都相對較小，其周轉(zhuǎn)速度較快，說明浦發(fā)銀行的資產(chǎn)使用率較高，資產(chǎn)運(yùn)營能力較強(qiáng)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為1.9，周轉(zhuǎn)期為198天,營業(yè)周期為204天，在同行業(yè)中屬于較高水準(zhǔn)。浦發(fā)銀行的存貨周轉(zhuǎn)率為24,周轉(zhuǎn)期為15天，表明了浦發(fā)銀行的變現(xiàn)速度很快，周轉(zhuǎn)額很大，這對企業(yè)的投資變現(xiàn)能力和獲利能力有很大提升。三、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司盈利能力分析1、銷售毛利率銷售利潤率=毛利十主營業(yè)務(wù)收入X100%銷售利潤率（期末）=（19178586640.94 - 49855850666.76

16、 ）X 100%=38.5%銷售利潤率（年初）=（4104843212.93 - 49855850666.76 ）X 100%=8.2%2、資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)平均余額=（所有者權(quán)益年初數(shù)+所有者權(quán)益年末數(shù)）十2總資產(chǎn)平均余額 =（72208388915.30+122996336684.6 ）- 2=97602362799.95資產(chǎn)收益率=（凈利潤十總資產(chǎn)平均余額）X 100%資產(chǎn)收益率（期末）=（19178586640.94 - 97602362799.95 ）X 100%=19.6%資產(chǎn)收益率（年初）=（4104843212.93 - 97602362799.95 ）X 100%=4.2%3、

17、成本費(fèi)用利潤率成本費(fèi)用總額（期末）=營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用=24783798957+3395393945.14+16480121191.40=44659314093.54成本費(fèi)用總額（年初）=營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用=5351717690+757034355.71+3758412281.33=9867164327.04成本費(fèi)用利潤率=利潤總額十成本費(fèi)用總額X100%成本費(fèi)用利潤率（期末）=（25280905620.23 - 44659314093.54 ）X 100%=56.6%成本費(fèi)用利潤率（年初）=（5369155243.27

18、- 9867164327.04 ）X 100%=54.4%4、資本保值增值率資本保值增值率=（期末所有者權(quán)益十期初所有者權(quán)益）X 100%=（72208388915.30 - 122996336684.6 ）X 100%=58.7%項(xiàng)目期末年初銷售毛利率38.5%8.2%資產(chǎn)收益率19.6%4.2%成本費(fèi)用利潤率56.6%54.4%資本保值增值率58.7%58.7%分析:盈利能力就是企業(yè)資金增值的能力，它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。上圖為浦發(fā)銀行 2010年盈利能力指標(biāo)圖，通過圖可以看出：銷售毛利率有很大增長的趨勢，說明浦發(fā)銀行利用資產(chǎn)的盈利水平有較大提高，能給我們帶來巨大的收益

19、。浦發(fā)銀行的資產(chǎn)收益率在一年的時間里從4.2%提升到19.6%有很大的增長，且高于同行業(yè)水平，說明浦發(fā)銀行利用全部經(jīng)濟(jì)資源的盈利水平較大提高，其整體資產(chǎn)的投資報(bào)酬較高，也體現(xiàn)了浦發(fā)銀行的盈利能力較強(qiáng)，經(jīng)營管理水平較高。成本費(fèi)用利潤率也有增長且比例較高，但提升幅度不是很大，說明該銀行資本運(yùn)營的綜合效益較好，對企業(yè)投資者和債權(quán)人權(quán)益的保證程度很高。資本保值增值率也是相對不錯，說明銀行能讓所有者權(quán)益增加?？傮w而言，浦發(fā)銀行的發(fā)展前景還是相當(dāng)看好，企業(yè)盈利能力較強(qiáng)讓投資者更有信心。四、上市公司的幾個特有指標(biāo)分析1、每股收益每股收益=(凈利潤-優(yōu)先股股利)十流通在外的普通股加權(quán)平均股數(shù)=(19,177,

20、210,892.61-0)- 11,957,353,471 = 1.60分析：2010年10月公司完成非公開發(fā)行股票項(xiàng)目，此次增發(fā)新股2,869,764,833 股后，公司總股本為14,348,824,165 股。2010年度每股收益按照發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)計(jì)算得出：11,957,353,471運(yùn)用公式計(jì)算得出每股收益為1.6結(jié)論：資料顯示該公司在運(yùn)營09年的經(jīng)驗(yàn)上對年度利潤分配方案，公司總股本增加，上年同期每股收益指標(biāo)改按新發(fā)行在外的普通股加，每股收益指標(biāo)改按新發(fā)行在外的普通股加帶來凈利潤的增加。而優(yōu)先股依舊尚未發(fā)配。預(yù)計(jì)公司2010年年度歸屬于上市公司股東凈利潤為190.76億元，較

21、上年同期增長 44.33 %。在此基礎(chǔ)上每股收益的大小不能取決于單一的利潤和優(yōu)先股之差或者流通在外普通加 權(quán)股，而要看兩者之比。2、每股股利每股股利=股利總額十流通股數(shù)=68,919 17,920 284.59- 11,479,059,332= 2.1826分析：變動的主要原因是：(1) 營業(yè)收入增長的原因是：存貸款規(guī)模持續(xù)增長、凈息差企穩(wěn)回升、手續(xù)費(fèi)收入增速較快。(2) 營業(yè)利潤增長的原因是：營業(yè)收入增長、成本費(fèi)用控(3) 凈利潤增長的原因是：受益于營業(yè)利潤同比持續(xù)增長(4) 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物增加額減少的原因是：報(bào)告期買入返售業(yè)務(wù)有較大規(guī)模增加，使同業(yè)凈拆入資金減少，從而現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物增加

22、額減少。結(jié)論：大小取決于上市公司股利政策，鼓動的要求有時會影響公司的股利政策，每股股利通常會低于每股收益。3、每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)=（股東權(quán)益總額-優(yōu)先股股本）十發(fā)行在外普通股的股份=122,996,336,684.65/11,957,353,471 =8.57改善分析：拆出資金比 8 1.91 1.79 1.85 1.43 1.36 1.73單一最大客戶貸款比例 10 3.30 3.97 3.35 3.49 2.96 4.42最大十家客戶貸款比例 50 19.55 24.32 25.04 26.00 24.30 27.01撥備覆蓋率 380.56 302.03 245.93 217.12 1

23、92.49 203.32結(jié)論每股凈資產(chǎn)通常是公司股價的下限，是投資者進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)。2010年浦發(fā)銀行的股東權(quán)益：報(bào)告期末歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益為1,229.96億元，比上年底增加了 550.43億，增幅81.00%。報(bào)告期公司完成非公開發(fā)行股票項(xiàng)目，新增股本2,869,764,833 股。通過定向募集和自身凈利潤積累，公司適時補(bǔ)充了資本， 資本充足狀況得到。4、市盈率市盈率=普通股每股市價十普通股每股收益=13.64十1.6=8.53分析：而息差因加息和貸款議價能力提升而提高，同時，不良預(yù)期單降，信用成本保持平穩(wěn).行業(yè)在量穩(wěn)價升的局面下，盈利保持快速增長。相比影響業(yè)績表現(xiàn)的各

24、項(xiàng)因素，存款成本的控制與撥備計(jì)提具備不確定性.由于準(zhǔn)備金率上調(diào)和表外業(yè)務(wù)收縮，派生存款減少，在 貸存比趨嚴(yán)的情況下，銀行的存款吸收能力和存款成本控制能力成為影響其息差反彈的重要 因素.此外2010年多數(shù)銀行延續(xù)了不良雙降的態(tài)勢，在資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)和不良核銷的背景下，部分銀行撥備反哺利潤，撥備覆蓋率持續(xù)提高.較多銀行的不良率已降至1河下，撥備覆蓋率則上升到250%以上 ,處于歷史最好水平.根據(jù)撥貸比2.5%與撥備覆蓋率150%勺指導(dǎo)意見， 多數(shù)股份制銀行需要提升整體撥備以達(dá)到撥貸比要求，由于撥備提高將分階段進(jìn)行，對業(yè)績沖擊較小，低估值有修復(fù)需求。2010年,銀行股的估值受密集控風(fēng)險政策，逐步收緊的貨

25、幣政策以及行業(yè)集體融資影響，持續(xù)受壓.從銀行股與滬深300漲跌的歷史表現(xiàn)看，行業(yè)出現(xiàn)明顯相對收益的時期為 升息周期前半段與經(jīng)濟(jì)放緩，信貸刺激時期.的銀行股較難跑出明顯的相對收益，但行業(yè)長期買點(diǎn)已現(xiàn)，具備獲取相對收益的能力.結(jié)論：每股凈資產(chǎn)通常是公司股價的下限，是投資者進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)。在低估值背景下，銀行股有望在政策平穩(wěn)期或業(yè)績刺激下啟動估值修復(fù).從中期看，地產(chǎn)調(diào)控見效地產(chǎn)股的上漲及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)復(fù)蘇趨勢好于預(yù)期亦可能成為銀行股上漲的催化劑。五、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司杜邦財(cái)務(wù)分析由根據(jù)相關(guān)資料數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和計(jì)算比較我們組得出結(jié)論，關(guān)于浦發(fā)銀行在2010年的財(cái)務(wù)杜邦分析如下：0.0602%19

26、179000 - 49856000000000X 49856000000000 - 219141077362224858279166754+7433139285576537016488.97 + 194577517857II Ir94549855850667 24 783 798 957 +320865 193 3395 3935351717690 757034355 3758412281.33 0在持續(xù)有效的戰(zhàn)略管理模式、流程和舉措的共同作用下，公司成功應(yīng)對了復(fù)雜多變的環(huán)境可能引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險，戰(zhàn)略在經(jīng)營發(fā)展中的統(tǒng)領(lǐng)地位進(jìn)一步得到增強(qiáng)，對公司的規(guī)模增長和經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型形成了有力支撐。2010年

27、，全球金融危機(jī)的影響仍未消散。面對復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，前三季度我國實(shí)施了積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，但自四季度以來，在流動性寬松及通脹壓力加大的背景下貨幣政策開始回歸穩(wěn)健。央行在2010年10月20日和12月26日兩次上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。截至2010年末，一年期的存貸款基準(zhǔn)利率分別為 2.75%和5.81%。在加息和信貸規(guī)?？刂频那闆r下，銀行的議價能力 有所上升，此舉有利于銀行凈息差的提升，有利于我行盈利水平的穩(wěn)定增長。人民幣匯率形成機(jī)制改革進(jìn)一步推進(jìn)，人民幣小幅升值，雙向浮動特征明顯， 匯率彈性明顯增強(qiáng)，人民幣匯率預(yù)期總體平穩(wěn)。2010年人民幣對美元全年升值幅度為3%對歐元、日元分別升值11.25%和貶值9.20%。針對匯率變動帶來的市場風(fēng)險，公司不斷完善市場風(fēng)險管理體系，并根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展，不斷提高市場風(fēng)險管理水平和對市場風(fēng)險的識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制的能力。由匯率變動帶來的市場風(fēng)險得到了有效控制。2.經(jīng)濟(jì)效益：2010年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為498.5