我國居民金融資產(chǎn)的新變化及國際比較-文檔

1、我國居民金融資產(chǎn)的新變化及國際比較居民金融資產(chǎn)包括居民持有的現(xiàn)金、存款、債券、股票、證 券投資基金、保險類準備金、理財資產(chǎn)、信托投資計劃及其他類 金融資產(chǎn)組成。居民金融資產(chǎn)的多少反映一國居民的富裕程度。 如何使自己的金融資產(chǎn)總量不斷的增加和結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化是每個 家庭應(yīng)該關(guān)注的重要課題。一、我國居民金融資產(chǎn)的新變化1、金融資產(chǎn)總量不斷增加截至 2012 年末，我國居民金融資產(chǎn)余額達 65.5 萬億元， 比 上年年末增加 9.1 萬億元， 余額同比增長 16.1%。2012 年我國城 鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入 2.5 萬元，比上年增加了 2755 元； 農(nóng)村居民家庭人均純收入 7917元，比上年增加

2、 940 元，總體呈 現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。 因此， 居民可支配收入的穩(wěn)定增長是我國居民 家庭金融資產(chǎn)增加的重要因素。2、住房的替代效應(yīng)減弱 隨著國家宏觀調(diào)控和經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級， 住房的投資需求大幅 下降，特別是近一年多來國家不動產(chǎn)登記條例的出臺和反腐 敗不斷深入， 全國大部分大中城市出現(xiàn)了房價的同比和環(huán)比的連 降的態(tài)勢。居民準備投資房地產(chǎn)的資金和從房地產(chǎn)流出的資金轉(zhuǎn) 而變?yōu)榫用竦募彝ソ鹑谫Y產(chǎn)， 2013 年的資料顯示，居民當年新 增住宅資產(chǎn)和金融資產(chǎn)占居民全部新增資產(chǎn)的比重分別為 21.2% 和 78.8%，分別比上年低了 15.9 個和高了 15.9 個百分點。3、股票市場的止跌回升使股票類資產(chǎn)明

3、顯增加 隨著證監(jiān)會對證券市場的監(jiān)管更為嚴格和 2014年 11月央行 降息等多種因素的影響， 股票市場投資者的信心逐漸增強， 股票 市場出現(xiàn)了快速回暖的態(tài)勢。 2014 年年末，上證綜指收于 3234.68 點，比上年年末的 2115.98 點上漲了 1118.9 點，上漲 了 52.8%。深證成指收于 11014.62 點，比上年末的 8115.16 點 同比上漲了 2899.46 點，上漲了 32.9%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是不斷的 創(chuàng)出新高。股票市場的持續(xù)回暖導(dǎo)致居民的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生了 較大變化，股票類金融資產(chǎn)在總的家庭金融資產(chǎn)中的占比顯著增 加。4、理財市場的快速發(fā)展致使理財類資產(chǎn)占比持續(xù)上

4、升 近年來，我國理財市場發(fā)展迅速，居民投資渠道更加多元， 2014年末，我國居民持有的理財類資產(chǎn)分別比 2008 年年末和 2011 年年末增長 7.6 倍和 57.3%，增長速度十分迅速。 從居民持 有的理財類金融資產(chǎn)占全部居民金融資產(chǎn)的比例來看， 分別比上 年年末和 2008 年末提高了 2.5 個和 7.1 個百分點，上升的態(tài)勢 十分明顯。5、保險類資產(chǎn)占比顯著提高 隨著近年來國家對社會保障力度的不斷加大和居民對保險 工具認識的不斷加深， 居民的保險意識不斷加強， 投資保險的意 愿逐漸強烈。 2014 年年末我國居民持有的保險類資產(chǎn)同比增長 了 28.9%，增速比上一年提高了 15.6

5、個百分點，保險類資產(chǎn)在 居民全部金融資產(chǎn)中的比重達到了 16.1%，比上一年年末提高了 1.4 個百分點，為 2005 年以來最高水平。二、我國居民金融資產(chǎn)的國際比較 1、我國與英美兩國居民金融資產(chǎn)的比較 由于中國和美國、 英國金融體系不同， 其各國居民的金融資 產(chǎn)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)不同的特點。 中國金融體系屬于銀行主導(dǎo)型， 居民金 融資產(chǎn)以現(xiàn)金和存款為主， 美國和英國的金融體系屬于市場主導(dǎo) 型體系，居民金融資產(chǎn)以市場投資為主。因此，在不同的金融體 系之下的居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)必定有其各自的特點。從表 1 可以看出，在美國居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，基金、股票 和股權(quán)是美國居民的最重要的金融資產(chǎn)， 在金融資產(chǎn)持有量

6、中位 居首位， 這充分體現(xiàn)了美國市場主導(dǎo)型金融系統(tǒng)的特點， 金融市 場在資源配置中起了重要的作用， 金融創(chuàng)新加強了金融系統(tǒng)的市 場導(dǎo)向， 市場比銀行更重要。 人壽保險在美國居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 中處于第二位， 這說明美國人的保險意識較強， 對退休后的老年 生活考慮較多。與美國相比，英國居民金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)中，保險 的比例最高， 其次是現(xiàn)金和存款， 這與英國養(yǎng)老金的繳費和資產(chǎn) 收益是免稅的有很大關(guān)系， 因果居民將一半以上的金融資產(chǎn)投向 保險準備金。 與美英兩國相比， 我國居民持有的金融資產(chǎn)現(xiàn)金和 銀行存款的比例占七到八成， 而其他的金融資產(chǎn)所占比例則明顯 比英美等國家少的多。這充分說明我國居民投資理財

7、的渠道較少，債券和股票市場發(fā)展很不完善，并且問題很多，保險意識不 強。2、我國與日、韓兩國居民金融資產(chǎn)的比較從表 2 可以看出， 我國與韓國和日本居民的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比 較接近， 居民持有的通貨和存款占比居第一， 人壽保險和養(yǎng)老準 備金居第二，基金、股票和股權(quán)投資位居第三位。以 2012 年為 例，日本居民持有的現(xiàn)金和存款比我國低了 17.2 個百分點，各 類債券比我國低了 1.2 個百分點， 基金、股票和股權(quán)比我國高了 2.1 個百分點，人壽保險和養(yǎng)老準備金比我國高了 16.3 個百分 點。韓國居民持有的現(xiàn)金和存款比我國低了 17.2 個百分點，各 類債券比我國低了 1.2 個百分點， 基金、

8、股票和股權(quán)比我國高了 2.1 個百分點，人壽保險和養(yǎng)老準備金比我國高了 16.3 個百分 點。通過以上比較可以看出， 各國持有的金融資產(chǎn)呈現(xiàn)多樣化的 特點。以市場主導(dǎo)型金融系統(tǒng)為特點的美國和英國， 居民金融資 產(chǎn)中高風險金融資產(chǎn)的占比相對較高； 而以銀行主導(dǎo)金融系統(tǒng)為 特點的日本和韓國， 居民金融資產(chǎn)中低風險的金融資產(chǎn)的占比相 對較高。三、結(jié)語 通過分析我國居民金融資產(chǎn)的新變化和與一些發(fā)達國家的 比較可以得出如下結(jié)論： 一是居民金融資產(chǎn)總量和結(jié)構(gòu)隨著國家 經(jīng)濟形勢的變化而變化， 經(jīng)濟發(fā)展的快慢是決定居民金融資產(chǎn)總 量變化的決定因素，國家金融政策、股票市場、房地產(chǎn)政策和市場、銀行理財市場、保險市場以及居民投資理財?shù)牧晳T等深