財(cái)務(wù)管理計(jì)算公式

1、財(cái)務(wù)管理計(jì)算公式財(cái)務(wù)報(bào)表分析1、流動(dòng)比率二流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債2、速動(dòng)比率二速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債保守速動(dòng)比率=（現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）流動(dòng)負(fù)債3、營業(yè)周期二存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)4、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售成本平均存貨其中：平均存貨=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=（平均存貨360 ）銷售成本5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）二銷售收入平均應(yīng)收賬款其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額； 應(yīng)收賬款是未扣除壞賬準(zhǔn)備的金額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)二360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（平均應(yīng)收賬款360 ）銷售收入凈額6、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入平均流動(dòng)資產(chǎn)7、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

2、率二銷售收入平均資產(chǎn)總額8、資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額資產(chǎn)總額）100% （也稱舉債經(jīng)營比率）9、產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額股東權(quán)益）100% （也稱債務(wù)股權(quán)比率）10、有形凈值債務(wù)率二負(fù)債總額（股東權(quán)益無形資產(chǎn)凈值）100%11、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤利息費(fèi)用長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率二長期負(fù)債（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）12、 銷售凈利率=（凈利潤銷售收入）100%13、銷售毛利率=（銷售收入銷售成本）銷售收入100%14、 資產(chǎn)凈利率=（凈利潤平均資產(chǎn)總額）100%15、 凈資產(chǎn)收益率二凈利潤平均凈資產(chǎn)（或年末凈資產(chǎn)）100%或二銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)16、 權(quán)益乘數(shù)二資產(chǎn)總額所有者權(quán)益總額二1 （

3、1-資產(chǎn)負(fù)債率）=1 +產(chǎn)權(quán)比率17、 平均發(fā)行在外普通股股數(shù)=（發(fā)行在外的普通股數(shù)發(fā)行在外的月份數(shù)）1218、每股收益二凈利潤年末普通股份總數(shù)=（凈利潤-優(yōu)先股利）（年末股份總數(shù)-年末優(yōu)先股數(shù)）19、市盈率（倍數(shù)）=普通股每市價(jià)每股收益20、每股股利二股利總額年末普通股股份總數(shù)21、股票獲利率二普通股每股股利普通股每股市價(jià)22、市凈率=每股市價(jià)每股凈資產(chǎn)23、股利支付率=（每股股利每股凈收益）100% 股利保障倍數(shù)二股利支付率的倒數(shù)24、留存盈利比率=（凈利潤一全部股利）凈利潤 100%25、每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益（扣除優(yōu)先股）年末普通股數(shù)（也稱每股賬面價(jià)值或每股權(quán)益）26、現(xiàn)金到期債務(wù)比

4、二經(jīng)營現(xiàn)金凈流入本期到期的債務(wù)（指本期到期的長期債務(wù)與本期應(yīng)付票據(jù)）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比二經(jīng)營現(xiàn)金凈流入流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金債務(wù)總額比二經(jīng)營現(xiàn)金凈流入債務(wù)總額（計(jì)算公司最大的負(fù)債能力）27、銷售現(xiàn)金比率二經(jīng)營現(xiàn)金凈流入銷售額每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量二經(jīng)營現(xiàn)金凈流入普通股數(shù)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率二經(jīng)營現(xiàn)金凈流入全部資產(chǎn)100%28、現(xiàn)金滿足投資比=近5年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)二每股營業(yè)現(xiàn)金凈流入每股現(xiàn)金股利 29、凈收益營運(yùn)指數(shù)二經(jīng)營凈收益凈收益=（凈收益-非經(jīng)營收益）凈收益 現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)二經(jīng)營現(xiàn)金凈流量經(jīng)營所得現(xiàn)金 （經(jīng)營所得現(xiàn)金二經(jīng)營活動(dòng)凈收益 +非付現(xiàn)費(fèi)用）財(cái)務(wù)預(yù)

5、測與計(jì)劃30、外部融資額=（資產(chǎn)銷售百分比-負(fù)債銷售百分比）新增銷售額-銷售凈利率計(jì)劃銷售額（1 -股利支付率）31、 銷售增長率二新增額基期額或=（計(jì)劃額基期額）-132、新增銷售額二銷售增長率基期銷售額33、 外部融資銷售增長比=資產(chǎn)銷售百分比一負(fù)債銷售百分比一銷售凈利率（1+增長率）增長率（1-股利支付率）34、可持續(xù)增長率二股東權(quán)益增長率=股東權(quán)益本期增加額期初股東權(quán)益二銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率收益留存率期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)或二權(quán)益凈利率收益留存率（1 -權(quán)益凈利率收益留存率）財(cái)務(wù)估價(jià)（P現(xiàn)值i 利率I利息S終值n時(shí)間r名義利率m 每年復(fù)利次數(shù)）35、復(fù)利終值復(fù)利現(xiàn)值36、普通年金終值

6、：或37、年償債基金：或A = S （A/S , i, n）（ 36與37系數(shù)互為倒數(shù)）38、普通年金現(xiàn)值：或 P = A ( P/A , i, n ) 39、 投資回收額：或 A = P (A/P , i, n)( 38與39系數(shù)互為倒數(shù))40、 即付年金的終值：或 S= A (S/A , i, n + 1) 141、 即付年金的現(xiàn)值：或 P= A (P/A , i, n 1)+ 142、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：第二種方法：43、永續(xù)年金現(xiàn)值：44、名義利率與實(shí)際利率的換算：45、 債券價(jià)值：分期付息，到期還本：PV=利息年金現(xiàn)值+本金復(fù)利現(xiàn)值純貼現(xiàn)債券價(jià)值PV=面值(1 +必要報(bào)酬率)n

7、 (面值到期一次還本付息的按本利和支付)平息債券 PV = I/M (P/A , i/M , MN )+本金(P/S , i/M , MN )(M 為年付息次數(shù)，N為年數(shù))永久債券46、債券到期收益率=或(V 股票價(jià)值P 市價(jià)g 增長率D 股利R 預(yù)期報(bào)酬率Rs必要報(bào)酬率t 第幾年股利)47、股票一般模式：零成長股票：固定成長：48、總報(bào)酬率二股利收益率+資本利得收益率或49、期望值：50、方差：標(biāo)準(zhǔn)差：變異系數(shù)=標(biāo)準(zhǔn)差期望值51、證券組合的預(yù)期報(bào)酬率=(某種證券預(yù)期報(bào)酬率該種證券在全部金額中的 比重)即：m-證券種類Aj -某證券在投資總額中的比例；-j種與k種證券報(bào)酬率的協(xié)方 差-j種與k

8、種報(bào)酬率之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù) Q-某種證券的標(biāo)準(zhǔn)差證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差：52、 總期望報(bào)酬率二Q風(fēng)險(xiǎn)組合期望報(bào)酬率+( 1 - Q)無風(fēng)險(xiǎn)利率總標(biāo)準(zhǔn)差二Q風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差53、資本資產(chǎn)定價(jià)模型： COV為協(xié)方差，其它同上 直線回歸法 直接計(jì)算法54、證券市場線：個(gè)股要求收益率投資管理55、貼現(xiàn)指標(biāo)：凈現(xiàn)值二現(xiàn)金流入現(xiàn)值-現(xiàn)金流出現(xiàn)值現(xiàn)值指數(shù)二現(xiàn)金流入現(xiàn)值現(xiàn)金流出現(xiàn)值內(nèi)含報(bào)酬率：每年流量相等時(shí)用年金法，不等時(shí)用逐步測試法56、非貼現(xiàn)指標(biāo)：回收期不等或分幾年投入= n + n年未回收額/n + 1年現(xiàn)金流 出量會(huì)計(jì)收益率=（年均凈收益原始投資額）100%57、 投資人要求的收益率（資本成本）二債務(wù)比重利

9、率（1-所得稅）+所有者 權(quán)益比重權(quán)益成本58、固定平均年成本二（原值+運(yùn)行成本殘值）/使用年限（不考慮時(shí)間價(jià)值）或=（原值+運(yùn)行成本現(xiàn)值之和-殘值現(xiàn)值）/年金現(xiàn)值系數(shù)（考慮時(shí)間價(jià)值）59、營業(yè)現(xiàn)金流量二營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅（根據(jù)定義）二稅后凈利潤+折舊（根據(jù)年末營業(yè)成果）=（收入付現(xiàn)成本）（1所得稅率）+折舊稅 率（根據(jù)所得稅對收入和折舊的影響）60、調(diào)整現(xiàn)金流量法：（肯定當(dāng)量）61、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法：投資者要求的收益率二無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+（市場平均報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）（貝 他系數(shù)）項(xiàng)目要求的收益率二無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+項(xiàng)目的（市場平均報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）62、凈現(xiàn)值二實(shí)體現(xiàn)金流量/實(shí)體加權(quán)

10、平均成本-原始投資凈現(xiàn)值=股東現(xiàn)金流量/股東要求的收益率-股東投資63、權(quán)益=資產(chǎn)（1 +負(fù)債/權(quán)益）資產(chǎn)=權(quán)益（1 +負(fù)債/權(quán)益）流動(dòng)資金管理64、現(xiàn)金返回線 H = 3R 2L （上限=3現(xiàn)金返回線2下限）65、收益增加=銷量增加單位邊際貢獻(xiàn)66、應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息二日銷售額平均收現(xiàn)期變動(dòng)成本率資本成本平均余額二日銷售額平均收現(xiàn)期占用資金二平均余額變動(dòng)成本率67、折扣成本增加=（新銷售水平新折扣率一舊銷售水平舊折扣率）享受折扣 的顧客比例68、訂貨成本二訂貨固定成本+年需要量/每次進(jìn)貨量訂貨變動(dòng)成本取得成本二訂貨成本+購置成本儲(chǔ)存成本二固定成本+單位變動(dòng)成本每次進(jìn)貨量/2存貨總成本=取得成本

11、+儲(chǔ)存成本+缺貨成本TC = TCa + TCc+ TCs（K每次訂貨成本D 總需量Kc 單位儲(chǔ)存成本 N 訂貨次數(shù)U 單價(jià)p 日送貨量d 日耗用量）69、經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本最佳訂貨次數(shù)經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金最佳訂貨周期陸續(xù)進(jìn)貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金二70、再訂貨點(diǎn)（R）二交貨時(shí)間（L）平均日需求量（d）+保險(xiǎn)儲(chǔ)備（B） R= Ld + B （Ku 單位缺貨成本；S 次訂貨缺貨量；N-年訂貨次數(shù)；Kc -單位存貨成本）保險(xiǎn)儲(chǔ)備總成本=缺貨成本+保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本=單位缺貨成本缺貨量年訂貨次數(shù)+保險(xiǎn)儲(chǔ)備單位存貨成本即：TC （S、B）= Ku S N + B Kc籌資管理71、72、實(shí)際利率（

12、短期借款）二名義利率/ （1補(bǔ)償性余額比率）或二利息/實(shí)際 可用借款額73、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比例二債券面值轉(zhuǎn)換價(jià)格股利分配74、 發(fā)放股票股利后的每股收益（市價(jià)）二發(fā)放前每股收益（市價(jià)）（1 +股票 股利發(fā)放率）資本成本和資本結(jié)構(gòu) 通用模式：資本成本二資金占用費(fèi)/籌資金額（1-籌集費(fèi) 率）75、銀行借款成本：（K1銀行借款成本；I年利息；L 籌資總額；T 所得稅稅率；R1 -借款利 率；F1籌資費(fèi)率）考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本（K）:（ P本金）稅后成本（K1）:（ K1 ）= K （1 T）76、債券成本：（Kb 債券成本；I年利息；T所得稅率；Rb債券利率；B 籌資額（按發(fā) 行價(jià)格）；Fb 籌資

13、費(fèi)率）考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本（K）：（ P 面值）稅后成本（Kb）（ Kb）= K （1 T）77、留存收益成本：第一種方法：股利增長模型：第二種方法：資本資產(chǎn)定價(jià)模型：第三種方法：風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法：（Kb 債務(wù)成本；RPc 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)）78、 普通股成本：（式中：D1第1年股利；P0市價(jià)；g年增長率） 優(yōu)先股成本二年股息率/ （1-籌資費(fèi)率）79、籌資突破點(diǎn)二可用某一特定成本籌集到的資金額該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重80、加權(quán)平均資金成本：（Kw為加權(quán)平均資金成本；Wj為第j種資金占總資 金的比重；Kj為第j種資金的成本）81、籌資突破點(diǎn)二可用某一特定成本籌集到的某種資金額 /該種資金所占比重82

14、、 （p 單價(jià)V 單位變動(dòng)成本F 總固定成本S銷售額VC 總變動(dòng)成本 Q 銷售量N 普通股數(shù)）經(jīng)營杠桿：公式一：公式二： 財(cái)務(wù)杠桿：或（D優(yōu) 先股息；T所得稅率）總杠桿：DTL = DOLDFL或83、 （EPS 每股收益；SF償債基金；D 優(yōu)先股息；VEPS每股自由收益）每股收益無差別點(diǎn)：或：每股自由收益無差別點(diǎn)：當(dāng)EBIT大于無差別點(diǎn)時(shí)，負(fù)債籌資有利；當(dāng)EBIT小于無差別點(diǎn)時(shí)，普通股籌資 有利。84、市場總價(jià)值（V）=股票價(jià)值（S） +債券價(jià)值（B）假設(shè)B二債券面值， 則：S=（ EBIT I）（ 1 T） /Ks Ks權(quán)益資本成本（按資本資產(chǎn)模型計(jì)算）Kb稅前債務(wù)成本加權(quán)平均資本成本 或

15、=（個(gè)別資本成本個(gè)別資本占全部資本的比重）并購與控制85、目標(biāo)企業(yè)價(jià)值=估價(jià)收益指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)市盈率（市盈率模型法）資本收益率二息稅前利潤/ （長期負(fù)債+股東權(quán)益）每股股票內(nèi)在價(jià)值二每股股利現(xiàn)值+股票出售預(yù)期價(jià)格現(xiàn)值（股息收益貼現(xiàn)模式）86、經(jīng)營性現(xiàn)金流量二營業(yè)收入-營業(yè)成本費(fèi)用（付現(xiàn)性質(zhì)）-所得稅二息稅 前利潤+折舊所得稅企業(yè)自由現(xiàn)金流量二息稅前利潤+折舊-所得稅-資本性支出-營運(yùn)資本凈增加自由現(xiàn)金流量（CFt）=稅后利潤新增銷售額（固定資本增長率+營運(yùn)資本增 長率）87、（V 目標(biāo)企業(yè)終值；WACC 加權(quán)平均資本成本（目標(biāo)企業(yè)貼現(xiàn)率）；FCFt 目標(biāo)企業(yè)自由現(xiàn)金流量）零增長模型：穩(wěn)定增長模型：是

16、指（K+ 1）年的自由現(xiàn)金流量88、q比率法：q二股票市值/對應(yīng)的資產(chǎn)重置成本股票價(jià)值二q資產(chǎn)重置成本（q 市凈率）89、并購價(jià)值二目標(biāo)公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值（1 +調(diào)整系數(shù)）擬收購的股份比例或二目標(biāo)每股凈資產(chǎn)（1 +調(diào)整系數(shù)）擬收購的股份數(shù)量90、并購企業(yè)每股收益（市價(jià)）二并購后每股收益（市價(jià)）股票：）率并購后每股收益=并購后凈收益/并購后股本總數(shù)二并購后凈收益/ （并購企業(yè)股數(shù)+目標(biāo)企業(yè)股數(shù)股票：）率）91、 并購收益=并購后公司價(jià)值并購前各公司價(jià)值之和S= Vab （Va + Vb ） 并購?fù)瓿沙杀?并購價(jià)+并購費(fèi)用=Pb + F并購溢價(jià)=并購價(jià)目標(biāo)公司價(jià)值 P= Pb Vb并購凈收益=并購

17、收益并購溢價(jià)并購費(fèi)用NS = S P F或NS =并購后公司價(jià)值并購公司價(jià)值并購價(jià)并購費(fèi)用NS = Vab VaP F目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值=估價(jià)收益指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)市盈率（收益法的市盈率模型）重整與清算92、 資金安全率二資產(chǎn)變現(xiàn)率-資產(chǎn)負(fù)債率=（資產(chǎn)變現(xiàn)值-負(fù)債額）/資產(chǎn)賬面總額經(jīng)營安全率=安全邊際率=（現(xiàn)有或預(yù)計(jì)銷售額-保本額）/現(xiàn)有或預(yù)計(jì)銷售額判別函數(shù)值X1 （營運(yùn)資金/資產(chǎn)總額）100 ; X2 （留存收益/資產(chǎn)總額）100 ; X3 （息 稅前利潤。資產(chǎn)總額）100 ; X4 -（普通股和優(yōu)先股市場價(jià)值總額/負(fù)債賬面價(jià) 值總額）100 ； X5 銷售收入/資產(chǎn)總額成本計(jì)算93、通用公式：間接費(fèi)用分

18、配率=待分配的間接費(fèi)用分配標(biāo)準(zhǔn)合計(jì)某產(chǎn)品應(yīng)分配的間接費(fèi)用=間接費(fèi)用分配率某產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn)材料分配率二材料實(shí)際總消耗量（或?qū)嶋H成本）各種產(chǎn)品材料定額銷量（或定額 成本）之和人工分配率二生產(chǎn)工人工資總額各產(chǎn)品實(shí)用工時(shí)之和制造費(fèi)用分配率二制造費(fèi)用總額各產(chǎn)品實(shí)用（定額、機(jī)器）工時(shí)之和輔助生產(chǎn)單位成本二輔助費(fèi)用總額對外提供的產(chǎn)品或勞務(wù)總量各受益車間、產(chǎn)品、部門應(yīng)分配的費(fèi)用二輔助生產(chǎn)的單位成本耗用量94、（約當(dāng)產(chǎn)量法）在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量二在產(chǎn)品數(shù)量完工程度 產(chǎn)成品成本二單位成本產(chǎn)成品產(chǎn)量單位成本二（月初在產(chǎn)品成本+本月生產(chǎn)費(fèi)用）（產(chǎn)成品產(chǎn)量+月末在產(chǎn)品約當(dāng) 產(chǎn)量）月末在產(chǎn)品成本二單位成本在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量95、（

19、按定額成本計(jì)算） 月末在產(chǎn)品成本二在產(chǎn)品數(shù)量在產(chǎn)品定額單位成本產(chǎn)成品總成本=（月初在產(chǎn)品成本+本月費(fèi)用）一月末在產(chǎn)品成本產(chǎn)成品單位成本二產(chǎn)成品總成本產(chǎn)成品產(chǎn)量96、（定額比例法）在產(chǎn)品應(yīng)分配的材料（工資）成本二在產(chǎn)品定額材料（工資）成本材料（工資） 分配率完工產(chǎn)品應(yīng)分配的材料（工資）成本二完工產(chǎn)品定額材料（工資）成本材料（工 資）分配率97、成本數(shù)量利潤分析98、基本方程式：利潤二單價(jià)銷量-單位變動(dòng)成本銷量-固定成本或=邊際貢獻(xiàn)-固定成本=銷售收入邊際貢獻(xiàn)率-固定成本=安全邊際邊際貢獻(xiàn) 率99、邊際貢獻(xiàn)方程式：利潤=銷量單位邊際貢獻(xiàn)一固定成本利潤=銷售收入邊際貢獻(xiàn)率一固定成本邊際貢獻(xiàn)二銷售收入

20、-變動(dòng)成本二單位邊際貢獻(xiàn)銷量單位邊際貢獻(xiàn)=單價(jià)-單位變動(dòng)成本變動(dòng)成本率+邊際貢獻(xiàn)率二1盈虧點(diǎn)作業(yè)率+安全邊際率=1資金安全率+資產(chǎn)負(fù)債率=資產(chǎn)變現(xiàn)率100、加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)之和 /各產(chǎn)品銷售收入之和100%或=（各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率各產(chǎn)品占總銷售額的比重）101、盈虧點(diǎn)臨界點(diǎn)作業(yè)率=盈虧臨界點(diǎn)銷售量正常銷售量（或銷售額）102、安全邊際=正常銷售額盈虧臨界點(diǎn)銷售額安全邊際率二安全邊際正常銷售額（或?qū)嶋H訂貨額）100%銷售利潤率二安全邊際率邊際貢獻(xiàn)率（利潤二安全邊際邊際貢獻(xiàn)率）103、敏感系數(shù)二目標(biāo)值（利潤）變動(dòng)百分比參量值變動(dòng)百分比如：銷量敏感系數(shù)=利潤變動(dòng)百分比銷量變動(dòng)百分比銷量敏感系數(shù)，也就是營業(yè)杠桿系數(shù)）成本控制104、變動(dòng)成本差異分析的通用模式 差異二價(jià)差+量差 價(jià)差=實(shí)際用量（實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格） 量差=（實(shí)際用量-標(biāo)準(zhǔn)用量）標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格105、直接材料成本差異=材料價(jià)格差異+材料數(shù)量差異材料價(jià)格差異=實(shí)際數(shù)量（實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）材料數(shù)量差異=（實(shí)際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量）標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格