探討——趨勢、支撐、壓力、買點、賣點一目了然神奇的點數(shù)圖

1、探討一一趨勢、支撐、壓力、買點、賣點一目了然神奇的點 數(shù)圖 1探討一一趨勢、支撐、壓力、買點、賣點一目了然神 奇的點數(shù)圖點數(shù)圖出現(xiàn)在上個世紀(jì)，比K線圖出現(xiàn)的早。最 早論述這一理論的是 1898年霍伊爾的華爾街的把戲 用點數(shù)圖這一名稱則是 1933年維克多德維利爾斯的點 數(shù)圖法預(yù)測股價變化。 點數(shù)圖最大的優(yōu)點和缺點是沒有時間坐標(biāo)，沒有了時間 概念，有時候是很大的好處。比如說，較長時間的盤檔時期 在點數(shù)圖上會被過濾掉，有助于避免由于價位長時間不變化 造成心理上的不安定。 再就是不能直接反映成交量，成交量在技術(shù)分析中顯然是相 當(dāng)重要的因素，但是在點數(shù)圖中只能是借助經(jīng)驗了。 點數(shù)圖還有個好處就是，價位

2、反映的精確。這就使得過 濾器設(shè)置的也比較精確，投資者不易對未來的未知產(chǎn)生恐 懼。不像以收市價設(shè)置的過濾器，在收市前總是個未知數(shù)。 我認(rèn)為點數(shù)圖技術(shù)是較之K線圖更為復(fù)雜的課題，點數(shù) 圖本身就比K線圖反映了更多的價格信息，一些相當(dāng)寶貴的 資料卻被K線圖過濾掉了 如果手工作圖的話，點數(shù)圖比其他圖形更簡單、 更方便 而且點數(shù)圖的預(yù)測功能比K線圖完善，(我不太贊同頻繁做 短線和所謂預(yù)測，但是)在短線操作上同樣比K線圖來的得 心應(yīng)手。 以點數(shù)圖作為主圖，同樣可以配合其他分析手段，比如 在點數(shù)圖上研究江恩理論就很有趣。 對所有周期的收盤價都可以同樣作出點數(shù)圖。基于收盤價的 一格數(shù)值反轉(zhuǎn)，是點數(shù)圖最基本的形式

3、。基于這種形式，可 以演變出多種不同的變化。 這些變化事實上有些無聊，只有發(fā)燒友會有興趣。實際情況 是，最基本的形式，才是最有用、最常用的。A、多格反轉(zhuǎn)。 點數(shù)圖有兩個參數(shù)，格值(box size )和轉(zhuǎn)向值(reversal amount)。轉(zhuǎn)向值也譯為轉(zhuǎn)向標(biāo)準(zhǔn)。 格值在前面已經(jīng)提到過了，相當(dāng)于是一個臺階的高度。轉(zhuǎn)向 值是指價格向相反的方向波動了多少價格，點數(shù)圖才換列。 例如格值為1元，轉(zhuǎn)向值為2元，那么價格要向相反的方向 運行兩個臺階，才算趨勢已經(jīng)變了，點數(shù)圖要換列畫圖。 一般情況下不用轉(zhuǎn)向值，而用轉(zhuǎn)向格( reversal boxes )來說明轉(zhuǎn)向要求。說一格轉(zhuǎn)向、三格轉(zhuǎn)向，簡單明了。

4、如果說是50*3的點數(shù)圖，就是說格值為 50，轉(zhuǎn)向格為3 在格值確定的前提下，轉(zhuǎn)向格越小，列數(shù)越多，越能夠看到 更多的細(xì)節(jié)。轉(zhuǎn)向格越大，列數(shù)越少，被過濾的細(xì)節(jié)越多。 所以理論上，做中長線的，轉(zhuǎn)向格取大一些。做短線的，轉(zhuǎn) 向格取小一些。一般來說，1和3是常用的。 一幅點數(shù)圖，總列數(shù)控制在 50-100左右，能夠達(dá)到較好的 視覺效果。 如果看到一幅點數(shù)圖，不知道是幾格轉(zhuǎn)向的，一般只要看看 最短的列有幾格就知道了。 B、基于最咼價、最低價。 現(xiàn)在最基本的記錄價格的形式是K線式的，開、高、低、收 四個價格，代表了一定時間內(nèi)的價格波動。 點數(shù)圖一般是根據(jù)K線數(shù)據(jù)來制作的。前一章說的是根據(jù)收 盤價來制作點

5、數(shù)圖。 用最高價、最低價來制作，會使點數(shù)圖更準(zhǔn)確、更詳細(xì)。當(dāng) 臺階向上的時候，看最高價；看反轉(zhuǎn)時，再看最低價，不必 考慮收盤價。 同樣時間內(nèi)的K線數(shù)據(jù)來源，同樣的格值與轉(zhuǎn)向格要求，用 最高價、最低價作出的點數(shù)圖，比用收盤價作出的點數(shù)圖， 列數(shù)一定要多。 為什么會這樣呢？因為向上的時候，有很多時候，最高價到 達(dá)了更高一個臺階，而收盤價沒有到。向下的時候，最低價 到達(dá)了更低的一個臺階，而收盤價沒有到。如圖，同樣是 100*3，下圖用的是 High/Low，比用Close的上圖列數(shù)要多 出好多。C、格值取比例。 當(dāng)看長期圖表，價格的差距非常大時，用固定數(shù)值的格值就 不太合理了。比如上證指數(shù)，早年幾百

6、點，近期幾千點，如 果格值取一百兩百，對早年的波動就不太“公平”了。 為了一視同仁，格值取比例是個辦法。另一個辦法是按波動 幅度在一定時間內(nèi)的平均值的一定比例，來確定格值。 價格漲了百分之三，向上一個臺階，再漲百分之三，就再上 一個臺階。到跌了百分之三時，就下一個臺階。取了一定比 例，就擺脫了價格絕對值的束縛。 出現(xiàn)兩個問題：一是與取固定數(shù)值格值時不同，臺階值經(jīng)常 向整十位整百位看齊的優(yōu)勢取消了；另一個是，價格上漲百 分之十之后再下跌百分之十，價格并非回到原來的位置，這 導(dǎo)致點數(shù)圖在水平方向是不平行的。 開始價格為10元，上漲10%，到11元，再下跌10%，就到 了 9.9元，并非回到10元。

7、在上漲與下跌的百分比一樣時， 必然導(dǎo)致點數(shù)圖的交錯不齊。 5% 3 (圖四)第一個問題是無法解決的，一系列按比例的數(shù)， 再也不可能向整十位或整百位靠攏。第二個問題是可以解決 的，要付出微小的代價。 就是上漲百分比的設(shè)定要與下跌百分比的設(shè)定不同。 比如上漲設(shè)定為10%，或者說0.1。開始價格為10元，上漲 10%之后，再下跌 丫，價格回到了 10元。 10 * ( 1 + 0.1 ) * ( 1 - 丫 ) = 10 1 - 丫% = 1/1.1 Y% = 1 - 1/1.1 用小數(shù)表達(dá)更清楚。 當(dāng)價格上漲了 X之后，再下跌丫，價格回到原位： (1 + X ) * ( 1 - 丫)二 1 1 -

8、 丫 = 1 / ( 1 + X ) 丫= 1-1 /( 1 +X) = X / (X+ 1 ) 價格上漲一倍，即100%，X=1。丫=1心+1)=0.5，價格只要 下跌50%就回到了原來位置。 上漲%回到原位的下跌% 10對應(yīng) 9.090909 20 對應(yīng) 16.66667 30 對應(yīng) 23.07692 40 對應(yīng) 28.57143 50對應(yīng) 33.33333 60對應(yīng)37.5 70 對應(yīng) 41.17647 80 對應(yīng) 44.44444 90 對應(yīng) 47.36842 100對應(yīng)50 110 對應(yīng) 52.38095 120 對應(yīng) 54.54545 130 對應(yīng) 56.52174 140 對應(yīng)

9、58.33333 150對應(yīng)60 160 對應(yīng) 61.53846 170 對應(yīng) 62.96296 180 對應(yīng) 64.28571 190 對應(yīng) 65.51724 200 對應(yīng) 66.66667 那么只要設(shè)定好上漲百分比， 下跌百分比用X/（X+1）來計算， 就得到水平方向?qū)Φ谬R齊的點數(shù)圖。 5% * 3 （下跌百分比已經(jīng)修改），等差坐標(biāo)。 （圖五） 只有在半對數(shù)坐標(biāo)中，用百分比作格值的點數(shù)圖的每一格之 間的間距才相等。 半對數(shù)坐標(biāo)，指的是橫軸不取對數(shù)，只縱軸取對數(shù)。 D、如何自動取得格值。 在自動取得格值這前，要清楚想要達(dá)到什么樣的目的。 給你一幅OX圖，你希望是什么樣子的？ 首先，每個格都要

10、清晰可見。格與格之間的距離，與列與列 之間的距離要大致相等。 總列數(shù)與總格數(shù)不能太多也不能太少。太多了在有限的面積 內(nèi)，總會顯得凌亂；太少了就失去了很多有價值的信息。 像在游戲畫面的設(shè)定一樣。范圍太大了，看不清楚人；范圍 太小了，只能看到自己，看不到敵人。 所以要在清楚全局與清楚細(xì)節(jié)之間，取得一個平衡。樹木要 可見，森林更要可見。 對于OX圖來說，要在每格每列清晰可見的條件允許下，安 排進(jìn)盡量多的格和列。 前面已經(jīng)提到過，總列數(shù)控制在50-100左右，能夠達(dá)到較 好的視覺效果，即每列還能夠看清楚。 一般的顯示畫面，水平方向的長度，要長于垂直方向的。所 以總格數(shù)一般要控制在 30-60格左右。

11、如果圖面垂直方向較長，那么可以把總格數(shù)的要求放寬。 要想得到一幅美觀可人， 便于分析的OX圖，設(shè)定步驟如下： 第一步：在轉(zhuǎn)向格為1時，設(shè)定合適的格值，看看畫面垂直 方向一共有幾格（包括空格）。 第二步：調(diào)整轉(zhuǎn)向格，看列數(shù)是不是在50-100列左右。轉(zhuǎn) 向格一般在1-3之間調(diào)整，太大了會過濾掉很多細(xì)節(jié)。 第三步：如果達(dá)不到要求，回頭再調(diào)整格值大小與轉(zhuǎn)向格的 大小。列數(shù)太多，把格值調(diào)大一點。 數(shù)值格值一般向整數(shù)、整十?dāng)?shù)、整百數(shù)靠攏。最好向1、2、 5看齊。人民幣有10元、20元、50元的，不是湊巧，是有 道理的。這些數(shù)容易湊百，而且這些數(shù)的倍數(shù)也非常容易理 解。如果出一張13元的人民幣，就很難流通

12、了。 第一步取多少格值為宜，可以直觀判斷，也可以用自動取值 法得出的結(jié)果作為參考。 數(shù)值為格值的OX圖自動取得格值方法: 第一步：用取值范圍內(nèi)的K線最高價與最低價之差，除以N （N初始值為20），得到一個數(shù)。 第二步：這個數(shù)向1、2、5靠攏。如數(shù)是2.3,格值取2。如 數(shù)是0.67，格值取0.5。如數(shù)是123.4，格值取100。 第三步：得出的OX圖總格數(shù)太多或太少，都可以調(diào)整N來 增減總格數(shù)，直到總格數(shù)在 40-60左右，基本令人滿意。 這是粗調(diào)。有了這個格值，再手工輸入就有了參考依據(jù)。 比例為格值的OX圖自動取得格值方法： 第一步：用取值范圍內(nèi)的K線最高價與最低價之比，開N （N 初始值為

13、40）次方，得到一個數(shù)。 第二步：這個數(shù)不必向1、2、5靠攏，因為最終的OX圖輸 出不太會是整數(shù)。 第三步：后面的與數(shù)值為格值的調(diào)整方法一樣。有的軟件有 自動取格值的功能，效果不錯。 還有個問題要注意一下。當(dāng)K線數(shù)據(jù)量不多時，不能強求總 列數(shù)與總格數(shù)達(dá)到一定數(shù)目。 格值盡量不要超過 ATR （平均真實波動幅度）OX圖始終 是一種過濾技術(shù)，過濾掉小的雜波，呈現(xiàn)出價格規(guī)律性的運 行軌跡。如果格值要比ATR小很多，意味著人為地強求出許 多細(xì)節(jié)，而這些細(xì)節(jié)已經(jīng)失真。 失真的細(xì)節(jié)，可以把OX圖還原到臺階線看出來。如圖，強 行把格值設(shè)定為0.2,OX圖可以得出來，而臺階線已經(jīng)沒 有絲毫的臺階效果了。 E、變動的格值。atr :=sma(tr,10,1); bs := 1*atr; 2格轉(zhuǎn)向。 由于ATR波動較大，經(jīng)常使格值的變化也較大，這使OX圖 顯示凌亂。 效果圖： (圖九) bs := close/30; 2格轉(zhuǎn)向。 以收盤價的一定比例為格值，比ATR要穩(wěn)定。 如果以收盤價的平均值的一定比例為格值，還要穩(wěn)定一些。 Thomas J. Dorsey 在 v Point Figure Charting: The