財務(wù)管理公式總結(jié)

1、財務(wù)管理公式總結(jié)1、流動比率=流動資產(chǎn)流動負(fù)債2、速動比率=速動資產(chǎn)流動負(fù)債保守速動比率=（現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）流動負(fù)債3、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)4、 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售成本-平均存貨其中：平均存貨=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）*2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=（平均存貨X 360 ） 銷售成本5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=銷售收入*平均應(yīng)收賬款其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應(yīng)收賬款是未扣除壞賬準(zhǔn)備的金額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（平均應(yīng)收賬款X 360 ） 銷售收入凈額6、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入*平均流動資產(chǎn)7、

2、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入*平均資產(chǎn)總額8、資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額*資產(chǎn)總額）X 100% （也稱舉債經(jīng)營比率）9、產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額*股東權(quán)益）X 100% （也稱債務(wù)股權(quán)比率）10、 有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額*（股東權(quán)益無形資產(chǎn)凈值）X100%11、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤利息費用長期債務(wù)與營運資金比率=長期負(fù)債（流動資產(chǎn)-流動負(fù)債）12、銷售凈利率=（凈利潤-銷售收入）X 100%13、 銷售毛利率=（銷售收入銷售成本）銷售收入X 100%14、資產(chǎn)凈利率=（凈利潤平均資產(chǎn)總額）X 100%15、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤-平均凈資產(chǎn)（或年末凈資產(chǎn)）X 100% 或=銷售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益

3、乘數(shù)16、 權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額*所有者權(quán)益總額=1 -（1 資產(chǎn)負(fù)債率）=1 +產(chǎn)權(quán)比率17、 平均發(fā)行在外普通股股數(shù)=E（發(fā)行在外的普通股數(shù)X發(fā)行在外的月份數(shù)）*1218、每股收益=凈利潤-年末普通股份總數(shù)=（凈利潤-優(yōu)先股利）*（年末股份總數(shù)-年末優(yōu)先股數(shù)）19、市盈率（倍數(shù)）=普通股每市價每股收益20、每股股利=股利總額年末普通股股份總數(shù)21、股票獲利率=普通股每股股利普通股每股市價22、市凈率=每股市價-每股凈資產(chǎn)23、股利支付率=（每股股利一每股凈收益）X 100%股利保障倍數(shù)=股利支付率的倒數(shù)24、 留存盈利比率=（凈利潤全部股利）凈利潤X100%25、每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益（扣

4、除優(yōu)先股）*年末普通股數(shù)（也稱每股賬面價值或每股權(quán)益）26、現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入一本期到期的債務(wù)（指本期到期的長期債務(wù)與本期應(yīng)付票據(jù)）現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入流動負(fù)債現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入債務(wù)總額（計算公司最大的負(fù)債能力）27、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入*銷售額每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入一普通股數(shù)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入全部資產(chǎn)X100%28、 現(xiàn)金滿足投資比=近 5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入一近 5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金凈流入每股現(xiàn)金股利29、凈收益營運指數(shù)=經(jīng)營凈收益*凈收益=（凈收益非經(jīng)營收益）*凈收益現(xiàn)金營

5、運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量經(jīng)營所得現(xiàn)金（經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益+非付現(xiàn)費用）財務(wù)預(yù)測與計劃30、 外部融資額=（資產(chǎn)銷售百分比一負(fù)債銷售百分比）x新增銷售額銷售凈利率x計劃銷售額x（1 股利支付率）31、 銷售增長率=新增額基期額或=（計劃額-基期額）132、新增銷售額=銷售增長率X基期銷售額33、 外部融資銷售增長比=資產(chǎn)銷售百分比一負(fù)債銷售百分比一銷售凈利率x（1 +增長率）增長率*（1 股利支付率）34、可持續(xù)增長率=股東權(quán)益增長率=股東權(quán)益本期增加額*期初股東權(quán)益=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X收益留存率X期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)或=權(quán)益凈利率X收益留存率*（ 1 權(quán)益凈利率X收益留存率）

6、財務(wù)估價（P 現(xiàn)值i利率I利息S終值n時間r 名義利率m 每年復(fù)利次數(shù)）35、復(fù)利終值復(fù)利現(xiàn)值36、普通年金終值：或37、年償債基金：或 A = S （A/S , i, n ）（ 36與37系數(shù)互為倒數(shù)）38、普通年金現(xiàn)值：或 P = A （ P/A , i, n）39、投資回收額：或 A = P （A/P , i, n ）（ 38與39系數(shù)互為倒數(shù)）40、即付年金的終值：或 S = A （S/A , i, n + 1）41、即付年金的現(xiàn)值：或 P = A （P/A , i, n 1） +42、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：第二種方法：43、永續(xù)年金現(xiàn)值:44、名義利率與實際利率的換算：45、 債

7、券價值：分期付息，到期還本：PV =利息年金現(xiàn)值+本金復(fù)利現(xiàn)值純貼現(xiàn)債券價值 PV =面值*（1 +必要報酬率）n （面值到期一次還本付息的按本利和支付）平息債券PV = 1/M xp/A , i/M , M XN） +本金（P/S , i/M , M XN）（ M為年付息次數(shù)，N為年數(shù)）永久債券46、債券到期收益率=或（V 股票價值P 市價g 增長率D 股利R 預(yù)期報酬率Rs 必要報酬率t第幾年股利）47、股票一般模式：零成長股票：固定成長：48、總報酬率=股利收益率+資本利得收益率或49、期望值：50、方差：標(biāo)準(zhǔn)差：變異系數(shù)=標(biāo)準(zhǔn)差*期望值51、證券組合的預(yù)期報酬率=2（某種證券預(yù)期報酬率

8、X該種證券在全部金額中的比重）即：m-證券種類Aj-某證券在投資總額中的比例；-j種與k種證券報酬率的協(xié)方差j種與k種報酬率之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù)Q某種證券的標(biāo)準(zhǔn)差證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差：_|52、總期望報酬率=Q X風(fēng)險組合期望報酬率十（1 Q ）X無風(fēng)險利率總標(biāo)準(zhǔn)差=Q x風(fēng)險組合的標(biāo)準(zhǔn)差53、資本資產(chǎn)定價模型： COV為協(xié)方差，其它同上 直線回歸法 直接計算法54、證券市場線：個股要求收益率投資管理55、貼現(xiàn)指標(biāo)：凈現(xiàn)值=現(xiàn)金流入現(xiàn)值-現(xiàn)金流岀現(xiàn)值現(xiàn)值指數(shù)=現(xiàn)金流入現(xiàn)值現(xiàn)金流岀現(xiàn)值內(nèi)含報酬率：每年流量相等時用“年金法”，不等時用“逐步測試法”56、 非貼現(xiàn)指標(biāo)：回收期不等或分幾年投入=n+ n年未

9、回收額/n + 1年現(xiàn)金流出量會計收益率=（年均凈收益*原始投資額）X 100%57、 投資人要求的收益率（資本成本）=債務(wù)比重x利率x（1-所得稅）+所有者權(quán)益比重x權(quán)益成本58、 固定平均年成本=（原值+運行成本殘值）/使用年限（不考慮時間價值）或=（原值+運行成本現(xiàn)值之和-殘值現(xiàn)值）/年金現(xiàn)值系數(shù)（考慮時間價值）59、營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅（根據(jù)定義）=稅后凈利潤+折舊（根據(jù)年末營業(yè)成果）=（收入 付現(xiàn)成本）X（ 1 所得稅率）+折舊X稅率（根據(jù)所得稅對收入和折舊的影響）60、調(diào)整現(xiàn)金流量法：（a肯定當(dāng)量）61、風(fēng)險調(diào)整折現(xiàn)率法：投資者要求的收益率=無風(fēng)險報酬率+ px（市

10、場平均報酬率-無風(fēng)險報酬率）（B貝他系數(shù)）項目要求的收益率=無風(fēng)險報酬率+項目的px（市場平均報酬率-無風(fēng)險報酬率）62、凈現(xiàn)值=實體現(xiàn)金流量/實體加權(quán)平均成本-原始投資凈現(xiàn)值=股東現(xiàn)金流量/股東要求的收益率-股東投資63、 B權(quán)益資產(chǎn)X（1+負(fù)債/權(quán)益）B資產(chǎn)權(quán)益*（1 +負(fù)債/權(quán)益）流動資金管理64、現(xiàn)金返回線 H = 3R 2L （上限=3 X現(xiàn)金返回線2 X下限）65、收益增加=銷量增加X單位邊際貢獻(xiàn)66、應(yīng)收賬款應(yīng)計利息=日銷售額x平均收現(xiàn)期x變動成本率x資本成本平均余額=日銷售額X平均收現(xiàn)期占用資金=平均余額X變動成本率67、折扣成本增加=（新銷售水平X新折扣率舊銷售水平X舊折扣率

11、）X享受折扣的顧客比例68、 訂貨成本=訂貨固定成本+年需要量/每次進(jìn)貨量X訂貨變動成本取得成本=訂貨成本+購置成本儲存成本=固定成本+單位變動成本X每次進(jìn)貨量/2存貨總成本=取得成本+儲存成本+缺貨成本TC = TCa + TCc + TCs（K 每次訂貨成本D 總需量Kc 單位儲存成本 N 訂貨次數(shù)U 單價p日送貨量d 日耗用量）69、經(jīng)濟訂貨量總成本，最佳訂貨次數(shù)，經(jīng)濟訂貨量占用資金最佳訂貨周期陸續(xù)進(jìn)貨的經(jīng)濟訂貨量總成本。經(jīng)濟訂貨量占用資金=70、再訂貨點（R）=交貨時間（L）X平均日需求量（d） +保險儲備（B） R = LXd + B （Ku 單位缺貨成本；S 一次訂貨缺貨量；N 年

12、訂貨次數(shù)；Kc 單位存貨成本）TC保險儲備總成本=缺貨成本+保險儲備成本=單位缺貨成本X缺貨量X年訂貨次數(shù)+保險儲備X單位存貨成本即：（S、B）= Ku XS XN + B XKc籌資管理72、 實際利率（短期借款）=名義利率 / （1 補償性余額比率）或=利息/實際可用借款額73、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比例=債券面值一轉(zhuǎn)換價格股利分配74、 發(fā)放股票股利后的每股收益（市價）=發(fā)放前每股收益（市價）*（1 +股票股利發(fā)放率）資本成本和資本結(jié)構(gòu)通用模式：資本成本=資金占用費/籌資金額x（ 1籌集費率）75、銀行借款成本：（K1 -銀行借款成本；I 年利息；L 籌資總額；T所得稅稅率；R1 借款利率；F1

13、 籌資費率）考慮時間價值的稅前成本（K）:（ P 本金）稅后成本（K1 ）:（ K1 ）= K X（1 T）76、債券成本：（Kb 債券成本；I年利息；T 所得稅率；Rb-債券利率；B 籌資額（按發(fā)行價格）；Fb 籌資費率）考慮時間價值的稅前成本（K）:（ P 面值）稅后成本（Kb）（ Kb）= K X（1 T）77、留存收益成本：第一種方法：股利增長模型：第二種方法：資本資產(chǎn)定價模型：第三種方法：風(fēng)險溢價法：（Kb 債務(wù)成本；RPc 風(fēng)險溢價）78、 普通股成本：（式中：D1 第1年股利；P0 市價；g 年增長率）優(yōu)先股成本=年股息率/ （1 籌資費率）79、籌資突破點=可用某一特定成本籌集

14、到的資金額該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重80、 加權(quán)平均資金成本：（Kw為加權(quán)平均資金成本； Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本）81、 籌資突破點=可用某一特定成本籌集到的某種資金額/該種資金所占比重82、（ p 單價V 單位變動成本F 總固定成本S 銷售額VC 總變動成本 Q 銷售量N 普通股數(shù)）經(jīng)營杠桿：公 式一：公式二：財務(wù)杠桿：或（D 優(yōu)先股息；T 所得稅率）總杠桿：DTL = DOL XDFL或83、 （ EPS 每股收益；SF 償債基金；D 優(yōu)先股息；VEPS 每股自由收益）每股收益無差別點：或：每股自由收益無差別點：當(dāng)EBIT大于無差別點時，負(fù)債籌資有利；當(dāng)

15、 EBIT小于無差別點時，普通股籌資有利。84、市場總價值（V）=股票價值（S） +債券價值（B）假設(shè)B =債券面值，則：S =（ EBIT I）（ 1 T） /Ks , Ks 權(quán)益資本成本（按資本資產(chǎn)模型計算）Kb 稅前債務(wù)成本加權(quán)平均資本成本或=Y（個別資本成本X個別資本占全部資本的比重）并購與控制85、目標(biāo)企業(yè)價值=估價收益指標(biāo)X標(biāo)準(zhǔn)市盈率（市盈率模型法）資本收益率=息稅前利潤/（長期負(fù)債+股東權(quán)益）每股股票內(nèi)在價值=每股股利現(xiàn)值+股票岀售預(yù)期價格現(xiàn)值（股息收益貼現(xiàn)模式）86、經(jīng)營性現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-營業(yè)成本費用（付現(xiàn)性質(zhì)）-所得稅=息稅前利潤+折舊-所得稅企業(yè)自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤

16、+折舊-所得稅-資本性支岀-營運資本凈增加自由現(xiàn)金流量（CFt ）=稅后利潤新增銷售額x（固定資本增長率+營運資本增長率）87、 （V 目標(biāo)企業(yè)終值； WACC 加權(quán)平均資本成本（目標(biāo)企業(yè)貼現(xiàn)率）；FCFt 目標(biāo)企業(yè)自由現(xiàn)金流量）零增長模型：穩(wěn)定增長模型：是指（ K+ 1）年的自由現(xiàn)金流量88、q比率法：9=股票市值/對應(yīng)的資產(chǎn)重置成本股票價值= q X資產(chǎn)重置成本（q 市凈率）89、并購價值=目標(biāo)公司凈資產(chǎn)賬面價值X（ 1 +調(diào)整系數(shù)）X擬收購的股份比例或=目標(biāo)每股凈資產(chǎn)X（ 1 +調(diào)整系數(shù)）X擬收購的股份數(shù)量90、并購企業(yè)每股收益（市價）=并購后每股收益（市價）X股票：）率并購后每股收益=

17、并購后凈收益 /并購后股本總數(shù)=并購后凈收益/（并購企業(yè)股數(shù)+目標(biāo)企業(yè)股數(shù)X股票：）率）91、 并購收益=并購后公司價值并購前各公司價值之和S = Vab （ Va +Vb ）并購?fù)瓿沙杀?并購價+并購費用=Pb + F并購溢價=并購價目標(biāo)公司價值P = Pb Vb并購凈收益=并購收益并購溢價并購費用NS = S P F或NS =并購后公司價值并購公司價值并購價并購費用NS = Vab Va P F目標(biāo)企業(yè)的價值=估價收益指標(biāo)X標(biāo)準(zhǔn)市盈率（收益法的市盈率模型）重整與清算92、 資金安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率-資產(chǎn)負(fù)債率=（資產(chǎn)變現(xiàn)值-負(fù)債額）/資產(chǎn)賬面總額經(jīng)營安全率=安全邊際率=（現(xiàn)有或預(yù)計銷售額-保

18、本額）/現(xiàn)有或預(yù)計銷售額判別函數(shù)值X1 （營運資金/資產(chǎn)總額）X 100 ； X2 （留存收益/資產(chǎn)總額）X 100 ； X3 （息稅前利潤。資產(chǎn)總額）X 100 ； X4 （普通股和優(yōu)先股市場價值總額 /負(fù)債賬面價值總額）X 100 ； X5-銷售收入/資產(chǎn)總額成本計算93、通用公式：間接費用分配率 =待分配的間接費用*分配標(biāo)準(zhǔn)合計某產(chǎn)品應(yīng)分配的間接費用 =間接費用分配率X某產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn)材料分配率=材料實際總消耗量（或?qū)嶋H成本）各種產(chǎn)品材料定額銷量（或定額成本）之和人工分配率=生產(chǎn)工人工資總額*各產(chǎn)品實用工時之和制造費用分配率=制造費用總額-各產(chǎn)品實用（定額、機器）工時之和輔助生產(chǎn)單位成本

19、=輔助費用總額一對外提供的產(chǎn)品或勞務(wù)總量各受益車間、產(chǎn)品、部門應(yīng)分配的費用=輔助生產(chǎn)的單位成本X耗用量94、（約當(dāng)產(chǎn)量法）在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量=在產(chǎn)品數(shù)量X完工程度，產(chǎn)成品成本=單位成本X產(chǎn)成品產(chǎn)量單位成本=（月初在產(chǎn)品成本+本月生產(chǎn)費用）*（產(chǎn)成品產(chǎn)量+月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量） 月末在產(chǎn)品成本=單位成本X在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量95、（按定額成本計算）月末在產(chǎn)品成本=在產(chǎn)品數(shù)量x在產(chǎn)品定額單位成本產(chǎn)成品總成本=（月初在產(chǎn)品成本+本月費用）一月末在產(chǎn)品成本產(chǎn)成品單位成本=產(chǎn)成品總成本*產(chǎn)成品產(chǎn)量96、（定額比例法）在產(chǎn)品應(yīng)分配的材料（工資）成本=在產(chǎn)品定額材料（工資）成本x材料（工資）分配率完工產(chǎn)品應(yīng)分配的材料（

20、工資）成本=完工產(chǎn)品定額材料（工資）成本x材料（工資）分配率97、成本一數(shù)量一利潤分析98、基本方程式：利潤=單價x銷量-單位變動成本x銷量-固定成本或=邊際貢獻(xiàn)一固定成本=銷售收入x邊際貢獻(xiàn)率一固定成本=安全邊際x邊際貢獻(xiàn)率99、邊際貢獻(xiàn)方程式：利潤=銷量x單位邊際貢獻(xiàn)一固定成本利潤=銷售收入x邊際貢獻(xiàn)率一固定成本邊際貢獻(xiàn)=銷售收入變動成本=單位邊際貢獻(xiàn)x銷量單位邊際貢獻(xiàn)=單價-單位變動成本變動成本率+邊際貢獻(xiàn)率=1盈虧點作業(yè)率+安全邊際率=1資金安全率+資產(chǎn)負(fù)債率=資產(chǎn)變現(xiàn)率100、 加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)之和/各產(chǎn)品銷售收入之和x 100%或=2（各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率x各產(chǎn)品占總

21、銷售額的比重）101、盈虧點臨界點作業(yè)率=盈虧臨界點銷售量-正常銷售量（或銷售額）102、安全邊際=正常銷售額一盈虧臨界點銷售額安全邊際率=安全邊際-正常銷售額（或?qū)嶋H訂貨額）x 100%銷售利潤率=安全邊際率x邊際貢獻(xiàn)率（利潤=安全邊際x邊際貢獻(xiàn)率）103、敏感系數(shù)=目標(biāo)值（利潤）變動百分比-參量值變動百分比女口：銷量敏感系數(shù)=利潤變動百分比銷量變動百分比銷量敏感系數(shù)，也就是營業(yè)杠桿系數(shù)） 成本控制104、變動成本差異分析的通用模式差異=價差+量差，價差=實際用量x（實際價格標(biāo)準(zhǔn)價格） 量差=（實際用量標(biāo)準(zhǔn)用量）x標(biāo)準(zhǔn)價格105、直接材料成本差異=材料價格差異+材料數(shù)量差異材料價格差異=實際數(shù)量x（實際價格-標(biāo)準(zhǔn)價格）材料數(shù)量差異=（實際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量）x標(biāo)準(zhǔn)價格105、直接人工成本差異