公司兼并收購中的盡職調(diào)查稅務(wù)篇

1、公司兼并收購中的盡職調(diào)查稅務(wù)篇隨著新型經(jīng)濟體的發(fā)展和國家調(diào)控的強化，越來越多的企業(yè)加入到收購、兼并、重組的行列中， 企業(yè)間的相互投融資業(yè)務(wù)日益頻繁。當(dāng)稅務(wù)師們還在關(guān)注收購時最優(yōu)稅收方案籌劃的時候，“稅務(wù) 盡職調(diào)查”這項新興事物正逐步走進(jìn)我們的視野。同樣都屬于收購前的準(zhǔn)備項目，相比如何優(yōu)化收 購稅收這個問題，盡職調(diào)查則走在更前沿，更被企業(yè)重視。它從僅注重收購稅務(wù)問題轉(zhuǎn)向為收購的 決策問題，解決是否有必要收購及收購風(fēng)險大小的問題。日前，筆者有幸參予了企業(yè)收購行動，從事了全面審計并親自撰寫了稅務(wù)盡職調(diào)查報告，從中 獲益良多，特寫此篇與同行共勉。一、盡職調(diào)查的概念公司收購兼并中的盡職調(diào)查是指并購方在交

2、易開始前對目標(biāo)公司的財務(wù)和經(jīng)營等整體狀況進(jìn) 行的一系列審計和調(diào)查。盡職調(diào)查的結(jié)果對于設(shè)計交易結(jié)構(gòu)、確定交易價格、防范交易風(fēng)險具有十 分重要的意義。二、盡職調(diào)查的內(nèi)容并購方展開盡職調(diào)查是為收購服務(wù)的，基本目的就是為了防范交易的風(fēng)險，一般來說盡職調(diào)查包 括如下內(nèi)容：目標(biāo)公司的主體狀況及股東狀況；目標(biāo)公司的不動產(chǎn)及設(shè)備、財產(chǎn)；知識產(chǎn)權(quán)；重要合同；公 司的債務(wù)與擔(dān)保；勞資情況；環(huán)境問題；稅務(wù)問題；涉及的訴訟與沖裁等。三、國內(nèi)盡職調(diào)查的現(xiàn)狀目前，國內(nèi)企業(yè)對盡職調(diào)查顯然并不特別看重，但外國企業(yè)對該項調(diào)查不僅十分重視，而且一 份盡職調(diào)查清單甚至厚達(dá)數(shù)百頁。國內(nèi)企業(yè)的盡職調(diào)查報告多數(shù)由法律、財務(wù)方面構(gòu)成的，極

3、少有 稅務(wù)師參予盡職調(diào)查。單純由注冊會計師負(fù)責(zé)財務(wù)方面的調(diào)查，往往由于其對稅法的不精通，容易 忽略稅收類潛在風(fēng)險，給收購企業(yè)帶來不必要的損失。因此，如何加快注冊稅務(wù)師參予盡職調(diào)查， 減少收購企業(yè)損失是未來稅務(wù)師行業(yè)的一項全新課題。四、稅務(wù)盡職調(diào)查的內(nèi)容（一）以前年度的完稅情況了解目標(biāo)公司的稅務(wù)狀況，如是否依法納稅，是否存在偷稅、漏稅現(xiàn)象，享受什么稅收優(yōu)惠等。 1)目前目標(biāo)公司適用的所有稅種、稅率說明，如增值稅、營業(yè)稅、所得稅、印花稅等，稅收對于并購方是必須考量的一個因素，特別是并購方與目標(biāo)公司處于不同行業(yè)時這點尤其值得關(guān)注。 2)目標(biāo)公司的納稅證明及是否存在欠稅的情況，目標(biāo)公司是否足額依法納稅

4、，納稅是否有憑證、是否存在欠稅或偷稅、漏稅的情況。3) 目標(biāo)公司所享受的稅收優(yōu)惠待遇的詳情及有關(guān)批準(zhǔn)文件或目標(biāo)公司享有的減稅或免稅的證 明，比如高科技創(chuàng)新企業(yè)能享受一定的稅收優(yōu)惠等，目標(biāo)公司所在行業(yè)能享受的出口退稅等等。4) 目標(biāo)公司是否受過稅收行政機關(guān)的行政處罰等等。（二）潛在的稅收風(fēng)險對收購的影響在收購兼并中最重要的環(huán)節(jié)是對潛在稅收風(fēng)險的發(fā)掘，潛在稅收風(fēng)險會直接影響是否收購的決 策、收購價格的調(diào)整、收購風(fēng)險的大小等。由于多數(shù)企業(yè)未聘請稅務(wù)師進(jìn)行稅務(wù)盡職調(diào)查，潛在稅 收風(fēng)險非常容易被忽視，導(dǎo)致企業(yè)被收購后才發(fā)現(xiàn)巨額稅款尚需繳納的情況。以下列舉一些需要重 點關(guān)注的方面，以供參考。1) 從目標(biāo)公

5、司股東投資結(jié)構(gòu)追溯調(diào)查歷年來稅后利潤分配的完稅情況，關(guān)注是否按章程規(guī)定的 比例進(jìn)行分配，法人股東與自然人股東在利潤分配時投資款是否到位等情況。此環(huán)節(jié)容易忽視未到 位投資款不能進(jìn)行分配的稅法規(guī)定，以及自然人股東是否代扣代繳個人所得稅的問題。2) 從目標(biāo)公司內(nèi)部控制情況考察財務(wù)制度的執(zhí)行情況，從而判斷經(jīng)營者的納稅理念，有無財務(wù) 造假的可能性。3) 對重要合同的簽訂、保存、執(zhí)行等情況進(jìn)行詳細(xì)分析，找出潛在的稅收風(fēng)險，并進(jìn)行稅收影 響額的測算。此期間一定要關(guān)注合同中的不確定條款，如：某些收益的實現(xiàn)，是有附帶條件的，如 果條件成熟則收益可確定；否則，無法確定收益。那么目標(biāo)公司已經(jīng)確認(rèn)了收益，則稅務(wù)盡職報

6、告 中一定要強調(diào)收益的不確定性，并計算出相關(guān)的稅收影響，以便讓并購方充分認(rèn)識到該筆合同帶來 風(fēng)險的程度和影響，決定是否在收購價格上做出調(diào)整。舉例：目標(biāo)公司為其他企業(yè)提供擔(dān)保貸款 1 億元，簽訂了擔(dān)保還款協(xié)議。由于擔(dān)保還款協(xié)議屬 于不確定的義務(wù)，在財務(wù)處理上只需要在會計報表附注中加以說明，通過賬務(wù)賬冊無法查出有該筆 擔(dān)保貸款。很多目標(biāo)公司為了讓收購價格虛高，有意隱瞞擔(dān)保事項。而收購企業(yè)未進(jìn)行盡職調(diào)查， 在不知其有 1 億元擔(dān)保貸款的前提下實施收購計劃，一旦該擔(dān)保行為需要目標(biāo)公司提供還款義務(wù) 時，則會給收購公司帶來巨額損失（一般來說，讓擔(dān)保方提供還款義務(wù)的情形，多半是被擔(dān)保公司 財務(wù)發(fā)生重大變化，

7、自行已經(jīng)無力還貸的情況下才會發(fā)生，故收購公司為其償還的貸款很有可能無 法收回）。4) 對目標(biāo)公司的資產(chǎn)進(jìn)行詳細(xì)分析，重點關(guān)注資產(chǎn)的形成方式、歸屬權(quán)及使用情況等。如：歸 屬權(quán)不清則會帶來較大的稅收風(fēng)險，以往已經(jīng)扣除的折舊稅法是否認(rèn)可等問題；土地是如何取得的， 拆遷補償是否到位，相關(guān)的票據(jù)是否完善等都是重點問題。5) 對目標(biāo)公司的往來款進(jìn)行分析，重點關(guān)注關(guān)聯(lián)方之間的往來款。關(guān)聯(lián)方之間的往來款有數(shù)額 巨大、交易頻繁、借還款時間不好確定等特征。在稅務(wù)盡職調(diào)查中，我們應(yīng)該重點關(guān)注目標(biāo)公司借 出款項的部分，借出款項收息既影響營業(yè)稅及附加，又影響企業(yè)所得稅，因此不管關(guān)聯(lián)公司是否簽 訂無息借款協(xié)議，按稅法的規(guī)

8、定也是要按同期同類計息繳稅的。舉例：目標(biāo)公司借給關(guān)聯(lián)公司 1 億元，雙方簽訂無息借款協(xié)議，雙方在會計處理上均未確認(rèn)利 息。但按稅法對關(guān)聯(lián)方借款的規(guī)定應(yīng)按同期同類銀行利率確認(rèn)利息收入，本例中假設(shè)利率為 7%， 營業(yè)稅為 5%，城建稅 7%，教育費附加為 3%，其他附加稅忽略不計。則應(yīng)交的營業(yè)稅及附加：億 7%5.5%38.5 萬，應(yīng)交的企業(yè)所得稅為億7%5%38.5136.5 萬，共計影響稅收金額 為 175 萬元。該筆金額完全是盡職調(diào)查時才出現(xiàn)的數(shù)據(jù)，故完全不在目標(biāo)公司原有賬冊中體現(xiàn)，非 常容易忽略。如果事先未考慮該筆金額，一旦收購后實際支付時，給收購公司帶來無法挽回的損失。另外，還應(yīng)關(guān)注借入款項支付利息的稅前扣除問題。一是超過 2：1 債權(quán)債務(wù)比無法扣除的問 題，二是所借款項用于非生產(chǎn)經(jīng)營不能扣除也是重點關(guān)注問題，直接影響收購價格的調(diào)整。綜上所述，稅務(wù)盡職調(diào)查需要關(guān)注的內(nèi)容是很多的，對并