LNGLCNG）加氣站可研報告（經(jīng)濟(jì)部分）

1、赤峰5#（克旗lng/l-cng）加氣站 可行性研究報告（代初步設(shè)計）第二冊（經(jīng)濟(jì)部分）2014年12月目 錄14.初步設(shè)計概算214.1 項目概況214.2 編制依據(jù)214.3取費(fèi)說明314.4投資構(gòu)成分析314.5資金來源及資金使用計劃414.5.1資金來源414.5.2資金使用計劃414.6建設(shè)期貸款利息計算414.7流動資金估算414.8附件415.財務(wù)分析615.1 財務(wù)分析的范圍、依據(jù)和方法615.1.1 財務(wù)分析的范圍615.1.2 編制依據(jù)615.1.3 財務(wù)評價的方法615.2 評價參數(shù)和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)615.3總成本費(fèi)用估算715.4收入、稅金及利潤估算815.5 財務(wù)分析915

2、.5.1盈利能力分析915.5.2償債能力分析915.5.3 財務(wù)生存能力分析1015.6 不確定性分析1015.6.1盈虧平衡分析1015.6.2敏感性因素分析1115.7風(fēng)險分析1215.8 財務(wù)評價分析結(jié)論13附表：財務(wù)分析報表1314.初步設(shè)計概算14.1 項目概況項目為赤峰5#（克旗lng/l-cng）加氣站新建項目，建設(shè)單位為中海油氣電集團(tuán)旗下的控股公司中海油赤峰交通新能源有限公司。本站位于林克什克騰旗至熱水的公路旁邊，屬于城市郊區(qū)，占地面積3527.88m2，本站站區(qū)用地屬于工業(yè)用地，由中海油赤峰交通新能源有限公司租用土地，建設(shè)經(jīng)營。本站建成后主要給赤峰地區(qū)每天57輛重卡提供ln

3、g加氣服務(wù),為500輛出租車提供cng加氣服務(wù)。lng加氣規(guī)模為10900nm3/d，cng加氣規(guī)模為7300nm3/d，站內(nèi)主要lng設(shè)備有60m3 lng立式儲罐1臺，lng潛液泵（含泵池）1臺，lng加氣機(jī)2臺, 卸車（儲罐）增壓器 1臺，eag加熱器1臺，移動式卸車增壓器1臺，主要cng設(shè)備有l(wèi)ng高壓氣化器2臺，lng柱塞泵1套，順序控制盤1套，高壓儲氣瓶組1套，電熱式cng加熱器1臺，cng加氣機(jī)4臺。設(shè)計定員12人，年工作天數(shù)為365天。14.2 編制依據(jù)1、中海油中下游建設(shè)項目投資估算與概算編制辦法（海油氣電集團(tuán)計2010310號）；2、中國海油液化天然氣（lng）汽車加氣站初

4、步設(shè)計典型概算；2、國家及行業(yè)的相關(guān)政策及法規(guī)；3、本項目設(shè)計方案及圖紙等相關(guān)資料；4、建筑工程費(fèi)用參考當(dāng)?shù)丶爸苓叺貐^(qū)同類工程造價指標(biāo)；5、安裝工程費(fèi)用依據(jù)以下標(biāo)準(zhǔn)編制：（1）、依據(jù)中國石油天然氣股份有限公司石油建設(shè)安裝工程概算指標(biāo)(2005)(油計字2005358號)；（2）、石油建設(shè)安裝工程費(fèi)用定額(中油計字2005519號)；（3）、關(guān)于下發(fā)石油建設(shè)安裝工程概算指標(biāo)2011年度調(diào)整系數(shù)的通知(油計字2011164號)；6、關(guān)于中國石油天然氣集團(tuán)公司固定資產(chǎn)投資項目實(shí)施增值稅抵已購置設(shè)備按照合同價計入，未購置設(shè)備按照市場價計入，設(shè)備購置價格均為到場價；7、主材價格依據(jù)建設(shè)當(dāng)?shù)刈钚率袌霾牧闲?/p>

5、息價計入；8、建設(shè)方提供的一些實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用；14.3取費(fèi)說明本站工程建設(shè)其他費(fèi)用取費(fèi)說明詳見總概算表。14.4投資構(gòu)成分析本項目建設(shè)項目總投資為1457.65萬元。其中：建設(shè)投資為1406.90萬元，建設(shè)期貸款利息為24.62萬元，流動資金為26.13萬元?？傻挚墼鲋刀悶?3.32萬元，其中設(shè)備可抵扣增值稅67.75萬元，主材可抵扣增值稅為5.57萬元。表14-1 建設(shè)項目總投資構(gòu)成表 序號費(fèi)用名稱金額（萬元）可抵扣增值稅（萬元）占總投資比例（%）備注建設(shè)投資1406.9096.522一固定資產(chǎn)費(fèi)用1334.7491.57（一）工程費(fèi)用1081.9874.231設(shè)備購置及安裝費(fèi)費(fèi)621.43

6、73.3244.172建筑工程費(fèi)460.5532.74（二）固定資產(chǎn)其他費(fèi)用252.7517.34二無形資產(chǎn)費(fèi)用三其他資產(chǎn)費(fèi)用18.051.24四預(yù)備費(fèi)54.113.71建設(shè)期貸款利息24.621.69流動資金26.131.79建設(shè)項目總投資1457.65100圖14-2 建設(shè)項目總投資構(gòu)成圖14.5資金來源及資金使用計劃14.5.1資金來源根據(jù)建設(shè)單位的投資計劃，本項目建設(shè)投資的30%由建設(shè)單位自籌，70%采用貸款。 14.5.2資金使用計劃本項目建設(shè)期短，因此在項目建設(shè)期初一次性投入建設(shè)投資。14.6建設(shè)期貸款利息計算建設(shè)投資貸款年利率按5.00%執(zhí)行，按照建設(shè)計劃，按6個月（同建設(shè)期）計

7、息計入建設(shè)投資。計入建設(shè)投資的建設(shè)期利息為24.62萬元。14.7流動資金估算本項目流動資金估算按照詳細(xì)估算法進(jìn)行，流動資金為26.13萬元，詳見流動資金估算表。流動資金貸款按照4.60的年利率執(zhí)行。14.8附件總概算表綜合概算表建筑物工程概算表構(gòu)筑物工程概算表總圖工程概算表形象設(shè)計工程概算表安裝工程綜合取費(fèi)表設(shè)備（材料）安裝工程概算表固定資產(chǎn)其他費(fèi)用計算表其他資產(chǎn)費(fèi)用計算表15.財務(wù)分析15.1 財務(wù)分析的范圍、依據(jù)和方法15.1.1 財務(wù)分析的范圍本次財務(wù)效益評價范圍是對中海油赤峰5#（克旗lng/l-cng）加氣站進(jìn)行財務(wù)計算、分析及財務(wù)效益的評價。是根據(jù)市場需求，生產(chǎn)規(guī)模、工藝技術(shù)方案

8、、原材料和燃料及動力供應(yīng)、建站條件和站址方案、公用工程和輔助設(shè)施、環(huán)境保護(hù)、工廠組織和勞動定員及項目實(shí)施規(guī)劃諸方面進(jìn)行研究論證和多方案比較后，確定了最佳方案的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。15.1.2 編制依據(jù)（1）國家發(fā)改委編發(fā)的建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)第三版（2）中國海油液化天然氣（lng）汽車加氣站項目經(jīng)濟(jì)評價參數(shù)（2013年）（3）甲方提供的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)15.1.3 財務(wù)評價的方法本評價選取了必要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行成本費(fèi)用估算、銷售收入和相關(guān)稅費(fèi)估算，編制了相關(guān)輔助性報表，對項目的盈利能力進(jìn)行了分析、評價。通過對項目投入與產(chǎn)出的各種經(jīng)濟(jì)因素進(jìn)行分析、計算，從而對項目建設(shè)的經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)行客觀、科學(xué)和公正的技術(shù)經(jīng)

9、濟(jì)評價。本次財務(wù)評價采用固定價格體系，以建設(shè)期初年為基準(zhǔn)年。（但對于土地租金，如合同里明確上漲率的在評價中應(yīng)予考慮上漲因素。15.2 評價參數(shù)和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)（1）本次評價物價水平為建設(shè)期初年物價水平（2）生產(chǎn)規(guī)模及商品量本項目設(shè)計lng年總供氣量397.85萬nm3，cng年總供氣量266.45萬nm3，損耗率按1%考慮。本站區(qū)給水由站內(nèi)自備水井取水，水費(fèi)不計入。項目投產(chǎn)期為2年，其中：生產(chǎn)經(jīng)營期第一年達(dá)到設(shè)計能力的60%，第二年達(dá)到設(shè)計能力的80%，第三年達(dá)到設(shè)計能力的100%。（3）基準(zhǔn)收益率：根據(jù)建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)第三版的相關(guān)規(guī)定，石油天然氣項目的行業(yè)基準(zhǔn)收益率為8%，資本金行業(yè)基準(zhǔn)

10、收益率為10%。財務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)詳見基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表（如下） 表15-1 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)1、計算評價期限建設(shè)期（非經(jīng)營期）+經(jīng)營期=6個月+20年2、進(jìn)價lng:3.00元(含稅價)cng:3.00元(含稅價)損耗率:按1%考慮3、差價lng:0.69元（不含稅差價:0.61元/ nm3)cng:0.94元（不含稅差價:0.83元/ nm3)lng銷售價格含稅價3.69元/ nm3cng銷售價格含稅價3.94元/ nm34、電耗量（元/kwh）0.9923.36萬度/年5、安全生產(chǎn)費(fèi)營業(yè)收入不超過1000萬元，按照4%提??；營業(yè)收入超過1000萬元至1億元的部分，按照2%提取6、人工費(fèi)用（萬元/年）6.0

11、0福利：14%工資，設(shè)計定員：12人7、工程維護(hù)及維修費(fèi)用按固定資產(chǎn)原值(扣除建設(shè)用地費(fèi)及建設(shè)期利息)的1%計取8、土地費(fèi)用土地租賃費(fèi)按25萬元/年計取9、其它營業(yè)費(fèi)按營業(yè)收入0.8%計取10、保險費(fèi)按2萬元/年計取10、其他管理費(fèi)用1萬元/人*年11、折舊費(fèi)用折舊采用直線法：房屋折舊年限為20年，固定資產(chǎn)凈殘值率為10%；設(shè)備折舊年限為15年，固定資產(chǎn)凈殘值率為4%；無形資產(chǎn)按10年，其他資產(chǎn)按5年，殘值為0 12、貸款利率本項目資金自籌30%，70%向銀行貸款。13、法定盈余公積金按稅后利潤的10%計提14、稅收及附加lng和自來水增值稅稅率為13%，其他增值稅稅率為17%。城市建設(shè)維護(hù)稅

12、7%，教育費(fèi)附加3%，所得稅25%。15.3總成本費(fèi)用估算采用生產(chǎn)要素概算法計算各年總成本費(fèi)用。為了簡便起見，將各年經(jīng)營過程中總成本費(fèi)用年平均值分別列出。表15-2 年平均單位成本構(gòu)成表序號費(fèi)用名稱成本(萬元/年)占比例(%)備注1外購原材料費(fèi)1933.11 85.41%2外購原料和動力23.13 1.02%3工資及福利費(fèi)82.08 3.63%4修理費(fèi)13.35 0.59%5其它費(fèi)用33.34 1.47%6土地租賃25.001.10%7經(jīng)營成本（1+2+3+4+5）2147.81 94.90%8折舊費(fèi)62.49 2.76%9攤銷費(fèi)0.90 0.04%10利息支出27.01 1.19%11總成本

13、費(fèi)用合計（6+7+8+9）2263.21 100%其中：可變成本1975.58 87.29% 固定成本287.63 12.71%15.4收入、稅金及利潤估算根據(jù)現(xiàn)行市場價格：lng進(jìn)價3.00元/nm3（到站價，含稅），售價：3.69元/nm3（含稅價）。：cng進(jìn)價3.00元/nm3（到站價，含稅），售價：3.94元/nm3（含稅價）。由此確定lng含稅價差為0.69元/nm3，不含稅價差為0.61元/nm3。cng含稅價差為0.94元/nm3，不含稅價差為0.83元/nm3lng、cng進(jìn)價和銷售價格由建設(shè)方提供取得。稅金包括增值稅、營業(yè)稅金及附加和所得稅。項目生產(chǎn)經(jīng)營期二十年總收益、年平

14、均收益及主要損益指標(biāo)見下表：表15-3 主要損益指標(biāo)匯總表序號指標(biāo)名稱計算期合計(萬元)年平均值(萬元)1營業(yè)收入48358.39 2417.92 2營業(yè)稅金及附加111.55 5.58 3增值稅1042.16 52.11 4總成本費(fèi)用45264.16 2263.21 5利潤總額1940.52 97.03 6所得稅485.13 24.26 7可分配利潤1455.39 72.77 8盈余公積金公益金145.54 7.28 9未分配利潤1309.85 65.49 注：各項損益指標(biāo)計算詳見利潤和利潤分配表。15.5 財務(wù)分析15.5.1盈利能力分析項目的盈利能力的高低決定著項目是否對投資者有足夠的吸

15、引力。根據(jù)建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)第三版的相關(guān)規(guī)定，石油天然氣項目的行業(yè)基準(zhǔn)收益率為8%，資本金行業(yè)基準(zhǔn)收益率為10%。表15-4 主要盈利能力指標(biāo)匯總表指標(biāo)名稱單位指標(biāo)值所得稅后項目財務(wù)內(nèi)部收益率8.86所得稅前項目財務(wù)內(nèi)部收益率11.05所得稅后項目投資回收期(含建設(shè)期)年9.86所得稅前項目投資回收期(含建設(shè)期)年8.62所得稅后項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（i=8%）萬元91.31所得稅前項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（i=8%）萬元344.12資本金財務(wù)內(nèi)部收益率10.77資本金財務(wù)凈現(xiàn)值萬元38.42資本金凈利潤率16.93項目總投資收益率8.51盈利能力分析結(jié)論：根據(jù)擬定方案，由上表可以看出項目財務(wù)

16、內(nèi)部收益率、資本金財務(wù)內(nèi)部收益率均高于行業(yè)的基準(zhǔn)收益率，投資凈現(xiàn)值均大于零，說明該項目在財務(wù)上是可以被接受的。15.5.2償債能力分析本項目借款償還分析采用最大還款能力分析法進(jìn)行分析，償還貸款的資金來源為固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)及未分配利潤。根據(jù)計算可知，本項目的借款償還期為8.98年。 15.5.3 財務(wù)生存能力分析財務(wù)生存能力分析主要是通過考察項目計算期內(nèi)的投資、經(jīng)營活動所產(chǎn)生的各項現(xiàn)金流入和流出，計算凈現(xiàn)金流量和累計盈余資金，分析項目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營，以實(shí)現(xiàn)財務(wù)可持續(xù)性。從現(xiàn)金流量表、財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表中可以看出，經(jīng)營期內(nèi)每年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流

17、出。從經(jīng)營活動、投資活動全部凈現(xiàn)金流量看，也同樣如此。因此，項目具備財務(wù)生存能力。15.6 不確定性分析本項目經(jīng)濟(jì)評價所采用的數(shù)據(jù)，一部分來自測算和概算，有一定程度的不確定性。為了分析不確定性因素對經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的影響，需進(jìn)行不確定性分析，以概算項目可能承擔(dān)的風(fēng)險，確定項目在經(jīng)濟(jì)上的可靠性。15.6.1盈虧平衡分析盈虧平衡分析是通過盈虧平衡點(diǎn)（bep）分析項目成本與收益平衡關(guān)系的一種方法。盈虧平衡點(diǎn)越低，表明項目適應(yīng)市場變化的能力越大，抗風(fēng)險能力越強(qiáng)。計算結(jié)果表明：盈虧平衡點(diǎn)從投產(chǎn)初期到后期呈逐年降低趨勢，其主要原因是由于固定成本降低的影響。 圖15-1 盈虧平衡點(diǎn)變化圖圖15-2 生產(chǎn)能力利用

18、率的盈虧平衡圖（生產(chǎn)負(fù)荷）= 100% =65.85%即，當(dāng)產(chǎn)品銷售量達(dá)到設(shè)計規(guī)模的65.85%時,本項目達(dá)到盈虧平衡。說明本項目具有一定的抗風(fēng)險能力。15.6.2敏感性因素分析銷售價差、經(jīng)營成本、銷售規(guī)模和建設(shè)投資等數(shù)據(jù)來源于預(yù)測，存在變化的可能，具有一定的不確定性。因素敏感性分析是通過分析、預(yù)測其主要因素發(fā)生變化時對項目財務(wù)評價指標(biāo)的影響，從中找出敏感因素，并確定其影響程度。表15-5 敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)分析表序號不確定因素變化率(%)內(nèi)部收益率敏感度系數(shù)臨界點(diǎn)基本方案08.86%1銷量-204.00%2.74 -3.82%-106.55%2.61 1011.00%2.42 2013.01

19、%2.35 2價差-204.00%2.74 -3.82%-106.55%2.61 1011.00%2.42 2013.01%2.35 3建設(shè)投資-2011.68%-1.59 7.57%-1010.15%-1.46 107.74%-1.25 206.77%-1.18 4操作成本-209.15%-0.17 57.32%-109.00%-0.17 108.71%-0.17 208.56%-0.17 單因素敏感性分析結(jié)果可以看出，各種因素不同程度影響財務(wù)盈利指標(biāo)。其敏感性大小依次為銷量和價差，建設(shè)投資，操作成本。說明銷量和價差對企業(yè)的經(jīng)營效果影響比較大。因此，希望企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中能夠保證銷量和穩(wěn)定價差，使企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險降到最小。從以上分析可以看出，本項目的抗風(fēng)險能力符合行業(yè)的一般要求。 15-3 敏感性分析圖15.7風(fēng)險分析本項目最主要的風(fēng)險來自于氣源和下游用戶的保證，以及氣價上漲、安全運(yùn)營風(fēng)險、設(shè)備工藝流程風(fēng)險等，以上這些因素對天然氣市場的影響很大，對本項目的效益影響至關(guān)重要。充分考慮不利因素，采取切實(shí)可行的措施規(guī)避風(fēng)險是十分必要的。規(guī)避風(fēng)險的措施為：盡快與上游供氣單位簽訂協(xié)議，以保證資源供給；在政府部門的