探討我國發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的制度制約

1、探討我國發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的制度制約 轉(zhuǎn)貼 2008-11-26 08:30:59 字號：大 中 小 私人銀行業(yè)務(wù)是根據(jù)客戶需求提供量身定做的各種金融服務(wù)，它帶來的利潤是一般零售銀行業(yè)務(wù)的10倍左右?！敖陙恚绹饺算y行業(yè)務(wù)每年的平均利潤率高達(dá)35%，年平均盈利增長12%至15%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于一般的零售銀行業(yè)務(wù)?！眹H上，將以財(cái)富管理為核心，以投資管理業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，以高層次人才為支撐，以研究分析為手段，以專業(yè)化經(jīng)營為特色，面向社會(huì)富裕人士提供頂級專業(yè)化一攬子金融服務(wù)的銀行定義為私人銀行。目前私人銀行業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行的比重與日俱增，并已成為主要營利性業(yè)務(wù)。 隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速增長與個(gè)人財(cái)富的積聚，這為在

2、我國開展私人銀行業(yè)務(wù)奠定了扎實(shí)的基礎(chǔ)。雖然私人銀行業(yè)務(wù)在國內(nèi)剛剛起步，但銀行間的競爭已開始全面升級。筆者認(rèn)為我國的分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管的金融制度安排將會(huì)制約我國私人銀行業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展。 一、我國私人銀行業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀 (一)我國富裕階層財(cái)富的崛起為發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)提供了客戶基礎(chǔ) 目前我國中產(chǎn)階層的增長速度已遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于10%左右的gdp年增長速度。另外，人口老齡化進(jìn)程的加快也為私人銀行業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展提供了契機(jī)。我國在亞洲個(gè)人財(cái)富的增長速度幾乎列入首位。目前我國擁有百萬美元以上資產(chǎn)的人數(shù)在2006年底達(dá)49.8萬，較2005年增加了9.21%，在亞太區(qū)占19%，其絕對數(shù)在亞洲地區(qū)處領(lǐng)先地位。其中，北京、上

3、海、廣州和深圳的富豪擁有的外匯占全國外匯儲蓄總額的60%以上，亞太地區(qū)富裕人士財(cái)富將于2011年達(dá)12.7萬億美元，每年以8.5%的速度增長，遠(yuǎn)高于全球6.8%的水平。從而使得這些城市成為對境外私人銀行與財(cái)富管理公司最具吸引力的市場。這對國內(nèi)商業(yè)銀行來說，發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)具有良好的成長空間。高端富?？蛻裟壳皩︺y行提供私人銀行服務(wù)具有現(xiàn)實(shí)的市場基礎(chǔ)，預(yù)計(jì)未來5年會(huì)有更多的富裕人士進(jìn)入退休年齡，隨之產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)需求都為銀行提供私人銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)造了市場機(jī)會(huì)。 (二)中外資銀行在我國開展私人銀行業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀 1.進(jìn)入我國私人銀行業(yè)的金融機(jī)構(gòu) 從2005年建設(shè)銀行推出高端客戶部以來，私人銀行業(yè)務(wù)在我國的推廣速

4、度日益加快。2005年瑞士友邦銀行進(jìn)入上海，成立了境外私人銀行中國代表處。2006年3月，花旗銀行上海分行成立了私人銀行部。2007年6月，渣打銀行在北京啟動(dòng)私人銀行業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，中資銀行也在與外資銀行的競爭與合作中拉開了籌備私人銀行的大幕。2007年3月，中國銀行與其戰(zhàn)略投資者蘇格蘭皇家銀行合作，在中資銀行中率先推出了私人銀行服務(wù)。緊跟其后的是招行、中信等國內(nèi)知名股份制商業(yè)銀行。今年初，招行、中信相繼宣布成立各自私人銀行中心。工行、建行、光大、浦發(fā)、深發(fā)展等中資銀行目前均已著手私人銀行前期的籌備工作?？梢钥闯鑫覈且陨虡I(yè)銀行為主體機(jī)構(gòu)提供此項(xiàng)服務(wù)。 現(xiàn)階段開展私人銀行服務(wù)的中外資銀行中，進(jìn)

5、入私人銀行業(yè)務(wù)門檻標(biāo)準(zhǔn)的個(gè)人金融資產(chǎn)如表一表二。 從區(qū)域布局來看，四家銀行均選擇了上海、北京、深圳這類經(jīng)濟(jì)中心城市。這些城市目前正成為中外資銀行和金融機(jī)構(gòu)競爭的主戰(zhàn)場。 2.開展我國私人銀行業(yè)務(wù)的范圍 目前我國私人銀行業(yè)務(wù)主要集中在以下幾個(gè)方面： 第一，客戶財(cái)富管理。在境外，私人銀行可以根據(jù)客戶指示，代客戶進(jìn)行股票、固定收益產(chǎn)品、基金、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、貨幣市場產(chǎn)品、商品票據(jù)的投資，并可以代理海外保險(xiǎn)。我國境內(nèi)的現(xiàn)狀正在逐步與離岸金融縮短差距。首先是與證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的產(chǎn)品合作。雖然目前國內(nèi)仍舊是分業(yè)經(jīng)營，但證券業(yè)、銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的合作日趨緊密，金融產(chǎn)品創(chuàng)新日益豐富。銀行已經(jīng)可以代理各種保險(xiǎn)產(chǎn)品，從這

6、個(gè)角度講，私人銀行可以為客戶提供它所需要的保險(xiǎn)服務(wù)。在銀行賬戶上可以與證券公司合作進(jìn)行股票買賣。其次是可以代銷全部基金產(chǎn)品。基金公司與銀行的合作，直接推動(dòng)了私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。再有是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)展迅速。在私人銀行提供的投資理財(cái)產(chǎn)品中，有大量與股票價(jià)格、外匯匯率、利率、商品價(jià)格等為標(biāo)的物的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。 第二，個(gè)人信托、合理避稅、遺產(chǎn)安排和移民計(jì)劃。從實(shí)際需求來看，辦理個(gè)人信托最重要的意義在于它對個(gè)人財(cái)產(chǎn)的保護(hù)及增強(qiáng)私密性，這樣的業(yè)務(wù)和服務(wù)將來會(huì)有極大的市場需求和市場前景。正是因?yàn)橛辛藗€(gè)人信托、稅務(wù)、遺產(chǎn)和移民服務(wù)，財(cái)富管理的概念才逐步轉(zhuǎn)向了財(cái)富規(guī)劃，私人銀行服務(wù)也就由此與財(cái)富管理區(qū)分開來。由于目

7、前我國沒有遺產(chǎn)稅和贈(zèng)與稅，所以通過創(chuàng)立離岸賬戶，辦理個(gè)人信托這個(gè)私人銀行服務(wù)內(nèi)容，對于大多數(shù)客戶來說意義不大。 第三，企業(yè)融資服務(wù)。私人銀行對企業(yè)融資服務(wù)僅限于該企業(yè)主為私人銀行客戶，并以他的金融資產(chǎn)包括房產(chǎn)作為抵押進(jìn)行的貸款融資服務(wù)。 第四，市場中介服務(wù)和各種咨詢中介服務(wù)。銀行為私人銀行客戶提供各種中介咨詢服務(wù)，以收取咨詢費(fèi)，是越來越受市場關(guān)注的熱點(diǎn)，也逐步為客戶所接受。 二、來自我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的制度限制 我國金融業(yè)現(xiàn)處在分業(yè)經(jīng)營狀態(tài)，即銀行做銀行業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司做保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，證券公司從事證券業(yè)務(wù)等等，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)雖已有一定的合作，但離融合還有一定的距離，監(jiān)管層的許多金融政策也都是針

8、對分業(yè)經(jīng)營的。分業(yè)經(jīng)營的限制，使得商業(yè)銀行不能從事有價(jià)證券的買賣、中介、承銷等證券投資業(yè)務(wù)，也不能完全從事保險(xiǎn)公司經(jīng)營范圍內(nèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)；經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的投資銀行不能開展除保險(xiǎn)金以外的存款及任何形式的貸款業(yè)務(wù)；保險(xiǎn)公司既不能利用沉淀資金自行開展信貸業(yè)務(wù)，也不能進(jìn)行股票投資和其他類型的實(shí)業(yè)投資。 而從私人銀行業(yè)務(wù)的概念中可以看出，其業(yè)務(wù)滲透的范圍非常廣泛，不僅涉及銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)，同時(shí)還觸及到了其他的服務(wù)領(lǐng)域。這樣，無論是銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)還是證券業(yè)想全方位開展這一新興業(yè)務(wù)，則會(huì)遇到我國分業(yè)經(jīng)營的制度制約。這使得我國私人銀行業(yè)務(wù)的很多產(chǎn)品在開拓過程中步履維艱，其發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于歐美國家的大型全能

9、銀行。 (一)混業(yè)經(jīng)營的大型銀行集團(tuán)在從事私人銀行時(shí)在機(jī)構(gòu)設(shè)置上具有絕對優(yōu)勢。目前，國際上許多發(fā)達(dá)國家早已實(shí)行了金融的混業(yè)經(jīng)營，即身為銀行，可以從事保險(xiǎn)、證券、投資、信托等多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。歐美國家的大型銀行集團(tuán)是混業(yè)經(jīng)營的，可分為零售銀行或消費(fèi)銀行、商業(yè)銀行、公司銀行、投資銀行和私人銀行五大業(yè)務(wù)線。在這五大類中.私人銀行的業(yè)務(wù)線涉及個(gè)人財(cái)富管理、企業(yè)財(cái)務(wù)管理，國際金融市場及衍生金融產(chǎn)品，資本市場運(yùn)作的一般規(guī)則和保險(xiǎn)知識，甚至包括主要國家的稅收政策和移民政策，信托計(jì)劃的規(guī)則和運(yùn)作等等。所以幾乎所有私人銀行的中堅(jiān)力量都是在投資銀行、商業(yè)銀行、公司銀行、零售銀行工作10年以上的資深從業(yè)人員。 全能銀行

10、在私人銀行業(yè)務(wù)中的領(lǐng)導(dǎo)地位日漸突出。憑借可以向各個(gè)金融領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，全能銀行以收購現(xiàn)有私人銀行方式迅速擴(kuò)張此項(xiàng)業(yè)務(wù)。這樣，歐美國家的大型全能銀行不斷打破經(jīng)營界限使其集團(tuán)內(nèi)效用最大化。雖然它們涉足私人銀行業(yè)務(wù)的時(shí)間不長，但憑借其集團(tuán)內(nèi)資源共享的便利，此項(xiàng)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展。如在2005年ubs所管理的私人客戶資產(chǎn)達(dá)到8780億美元以上，瑞士信達(dá)達(dá)到6000億美元，匯豐銀行也達(dá)到2000億美元。2004年，根據(jù)受管理資產(chǎn)排出的全球10大開展私人銀行業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)中，有7家是全能銀行。由于私人銀行業(yè)務(wù)涵蓋的領(lǐng)域十分廣泛，全能銀行可以充分享受到各個(gè)領(lǐng)域的資源(見表三)。 而縱觀我國的情況，嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營金

11、融體制和資本管制制度，對涵蓋的領(lǐng)域十分廣泛的包括投資、融資、保險(xiǎn)、咨詢顧問等多方面內(nèi)容的私人銀行業(yè)務(wù)來說，無疑是不利其發(fā)展的。目前即使開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的中信集團(tuán)、光大集團(tuán)等，也往往是以某個(gè)金融機(jī)構(gòu)(主要是商業(yè)銀行)作為投資主體跨行業(yè)投資設(shè)立其他金融機(jī)構(gòu)，集團(tuán)還存在著具有明顯比較優(yōu)勢的主業(yè)，投資新機(jī)構(gòu)從事其他業(yè)務(wù)更多是基于范圍經(jīng)濟(jì)和共享分銷渠道的考慮。除此之外的金融綜合經(jīng)營，無論在規(guī)模還是業(yè)務(wù)融合程度上還都不高。 與此同時(shí)，主要外資金融機(jī)構(gòu)都實(shí)行集團(tuán)化綜合經(jīng)營模式，盡管其在華機(jī)構(gòu)也必須遵循我國的分業(yè)經(jīng)營制度，但其同一主體可分別進(jìn)入我國銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)，外資銀行通過與總部的前后臺配合，以“前臺分

12、業(yè)，后臺混業(yè)”模式實(shí)現(xiàn)實(shí)際上的綜合經(jīng)營，在我國實(shí)現(xiàn)跨行業(yè)持股、跨行業(yè)經(jīng)營和分銷產(chǎn)品的目的。目前的分業(yè)監(jiān)管體制無法對上述外資金融集團(tuán)實(shí)行有效監(jiān)管，難以形成監(jiān)管合力。 這給中資和外資銀行在發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)時(shí)，無疑從機(jī)構(gòu)設(shè)置上就已經(jīng)拉開了彼此間的競爭差距。 (二)在私人銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品的提供上我國商業(yè)銀行顯現(xiàn)出了局限性。目前私人銀行業(yè)務(wù)的產(chǎn)品和服務(wù)范圍與獲取方式日益擴(kuò)大。其中資產(chǎn)管理是私人銀行業(yè)務(wù)的核心領(lǐng)域，傳統(tǒng)上幾乎完全集中在股票、債券和共同基金投資上，最近這十多年來各種新金融產(chǎn)品呈爆炸式增加，最令人注目的是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和可替代投資，又稱另類投資(alternative investments)，如對沖

13、基金、對沖基金的基金、私人股權(quán)等等。 歐洲主要的私人銀行機(jī)構(gòu)目前平均約15%的受管理資產(chǎn)投資于結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和可替代投資產(chǎn)品，如ubs在2004年末有12%的受管理資產(chǎn)投資于這類產(chǎn)品。除了上述的傳統(tǒng)產(chǎn)品，還提供了許多其他的服務(wù)產(chǎn)品，如非金融資產(chǎn)取得、融資和管理；慈善事業(yè)規(guī)劃；客戶及其家族的教育計(jì)劃；合作投資等等。 由于我國金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營.使得商業(yè)銀行在全方位提供私人銀行業(yè)務(wù)時(shí)受到行業(yè)進(jìn)入方面的限制。比如，中資銀行不能進(jìn)行全權(quán)委托各種形式的資產(chǎn)管理。另外，由于我國境內(nèi)固定收益產(chǎn)品品種很少，如政府債券和公司債券，客戶可以選擇的余地較小。目前我國即使在本行業(yè)內(nèi)提供的金融服務(wù)還不是屑于高層次的.如我國商

14、業(yè)銀行提供的私人銀行服務(wù)如在上面現(xiàn)狀里所說的雖然已有結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，但規(guī)模不大。更不用說混業(yè)領(lǐng)域里的高端產(chǎn)品。 三、私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展使我國的分業(yè)監(jiān)管受到挑戰(zhàn) 私人銀行服務(wù)在國內(nèi)還是一個(gè)全新的業(yè)務(wù)模式，尚沒有明確針對私人銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管法規(guī)。而私人銀行業(yè)務(wù)涵蓋的領(lǐng)域十分廣泛，跨越多個(gè)部門和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，也給國內(nèi)依然是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的金融業(yè)帶來了挑戰(zhàn)。 (一)對私人銀行業(yè)務(wù)出現(xiàn)重復(fù)和真空監(jiān)管并存。隨著金融業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，業(yè)務(wù)交叉不斷增多，以及綜合經(jīng)營試點(diǎn)的推進(jìn)，嚴(yán)格分業(yè)監(jiān)管的效率正在逐漸降低，監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管并存，監(jiān)管一致性問題也日漸突出.尤其體現(xiàn)在對金融控股公司和交叉性金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管上。銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)

15、會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別對銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)三大金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，不同機(jī)構(gòu)需向不同監(jiān)管部門申請業(yè)務(wù)許可，執(zhí)行不同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，即使是同一業(yè)務(wù)，也需獲得不同部門的許可，重復(fù)監(jiān)管現(xiàn)象突出。在涉及審批權(quán)力的地帶則呈現(xiàn)權(quán)力設(shè)置的重復(fù)和資源控制的重復(fù)。而在涉及責(zé)任追究的地帶則呈現(xiàn)監(jiān)控真空和問題處置的真空。 目前開展私人銀行業(yè)務(wù)的一些基礎(chǔ)性、制度性工作尚待完善，如個(gè)人信用評估體系缺失，而私人銀行又是充滿風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，法律識別難度大，很容易成為洗錢通道。目前我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間并沒有建立制度化的信息共享、支持功能共享和定期溝通協(xié)調(diào)的機(jī)制.因此避免不了監(jiān)管重復(fù)和監(jiān)管弱化問題。 此外，從私人銀行業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門檻來看，各家銀行也各

16、有標(biāo)準(zhǔn)。私人銀行業(yè)務(wù)統(tǒng)一的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)有待建立。銀行的風(fēng)險(xiǎn)管控和從事私人銀行業(yè)務(wù)的從業(yè)人員資格管理也有待制度化加以規(guī)范。對此必須研究制定相應(yīng)的私人銀行業(yè)務(wù)規(guī)范，使這項(xiàng)新業(yè)務(wù)能夠更好地發(fā)展。 (二)完善金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)和合作機(jī)制。目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間溝通不足、信息共享程度低的問題較為突出。監(jiān)管協(xié)調(diào)性差是分業(yè)監(jiān)管體制的固有弊端，加之我國特有的行政體制和行政文化，導(dǎo)致銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)三家監(jiān)管部門之間以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)和中央銀行等宏觀調(diào)控部門之間的協(xié)調(diào)難度大，效果差。這些部門均為獨(dú)立的正部級單位，自成系統(tǒng)，各司其職，條塊分割，易形成部門利益，造成監(jiān)管真空和摩擦，給跨業(yè)違規(guī)以可乘之機(jī)。隨著以金融創(chuàng)新和綜合經(jīng)營

17、為基礎(chǔ)的私人銀行業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，對監(jiān)管權(quán)歸屬的爭議等這些問題將更為突出，并嚴(yán)重影響監(jiān)管效率的提高。 因此在現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管體制前提下，監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制有待健全和加強(qiáng)，應(yīng)盡快明確對金融交叉業(yè)務(wù)的監(jiān)管安排，著力于完善金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)和合作機(jī)制。從長遠(yuǎn)看，應(yīng)在穩(wěn)妥推進(jìn)我國金融業(yè)綜合經(jīng)營試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)市場發(fā)展需要，在對法律法規(guī)進(jìn)行修改和完善的前提下，逐步探索可能的統(tǒng)一監(jiān)管體制。 目前我國的私人銀行業(yè)務(wù)尚處于雛形階段，其業(yè)務(wù)交叉性和復(fù)雜程度還有一個(gè)逐步的發(fā)展過程。無論是從降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管有效性的角度，還是從應(yīng)對新型業(yè)務(wù)、交叉業(yè)務(wù)監(jiān)管挑戰(zhàn)的角度，目前都迫切需要健全和強(qiáng)化分類監(jiān)管體制下的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，以

18、便更好地為我國開展私人銀行業(yè)務(wù)提供支持。作者：喬飛鴿 螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂

19、肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆

20、裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁

21、螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅

22、羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿

23、螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃

24、肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀

25、袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅

26、螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿

27、羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃

28、螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇

29、肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂

30、袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆

31、膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃

32、羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇

33、螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻

34、肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆

35、袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀

36、肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄

37、羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁

38、螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅

39、羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀

40、衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄

41、肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈

42、羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃

43、螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆

44、罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖

45、袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅聿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆裊膆節(jié)蕿螁膅蒄螅螇膄薇蚇肆膄芆袃羂膃莈蚆袈膂蒁袁螄芁薃蚄肅芀芃蕆罿艿蒞螞裊羋薇蒅袁羋芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羈芅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀肂莂蒈螅羈莂蟻薈羄莁莀襖袀羇蒂蚇螆羆薅袂肄羆芄蚅羀羅莇袀袆肄葿蚃螂肅薁蒆膁肂莁蟻肇肁