信用證進(jìn)口押匯的風(fēng)險(xiǎn)及其防范

1、信用證進(jìn)口押匯的風(fēng)險(xiǎn)及其防范 摘要 信用證進(jìn)口押匯作為貿(mào)易融資的主要形式之一，雖然給進(jìn)口商提供了很大的便利，但對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)極大，準(zhǔn)備押匯的銀行經(jīng)常面臨收不回墊款的風(fēng)險(xiǎn)。如何最大程度地減少這種風(fēng)險(xiǎn)將是本文探討的重點(diǎn)，作者從完善押匯擔(dān)保機(jī)制等多個(gè)角度對(duì)此提出了自己的觀點(diǎn)。 關(guān)鍵詞 進(jìn)口押匯風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保信托收據(jù) 進(jìn)口押匯，作為貿(mào)易融資中的一種主要形式，指在進(jìn)口信用證下，進(jìn)口商由于資金困難，在收到開證行單到付款通知時(shí)無力付款，將進(jìn)口貨物的所有權(quán)或其他財(cái)產(chǎn)抵押給銀行，或提供第三人擔(dān)保，與銀行簽訂進(jìn)口押匯協(xié)議，由銀行代其墊付貨款。在此基礎(chǔ)上，開證行在收到信用證項(xiàng)下的單據(jù)后先行付款，然后根據(jù)與進(jìn)口商之間的進(jìn)口押

2、匯協(xié)議及進(jìn)口商簽發(fā)的信托收據(jù)將單據(jù)交進(jìn)口商，進(jìn)口商憑單提貨并在市場(chǎng)銷售后，將貨款及利息交還開證行。由此可見，進(jìn)口押匯的實(shí)質(zhì)是銀行對(duì)進(jìn)口商的一種短期放款。 從進(jìn)口押匯的含義可以看出，其運(yùn)作大體分為三個(gè)步驟:開證行根據(jù)與進(jìn)口商簽訂的進(jìn)口押匯協(xié)議對(duì)外付款;進(jìn)口商憑信托收據(jù)領(lǐng)取貨運(yùn)單據(jù);進(jìn)口商銷貨后，將貨款歸還銀行，換回信托收據(jù)。 因此，進(jìn)口押匯協(xié)議和信托收據(jù)是進(jìn)口押匯中的兩個(gè)主要文件。這里所說的信托收據(jù)(trust receipt, t/r)是指進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)中，在進(jìn)口商未付款之前向銀行出具的領(lǐng)取貨權(quán)的憑證。通過信托收據(jù)明確了進(jìn)口商所提取貨物的所有權(quán)仍屬銀行，及由進(jìn)口商代為保管和銷售貨物的地位。進(jìn)口押

3、匯雖然給進(jìn)口商提供了融資便利，但對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)是顯而易見的。進(jìn)口押匯過程中經(jīng)常面臨的風(fēng)險(xiǎn)有： 第一，貨物價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)進(jìn)口企業(yè)與外商簽訂進(jìn)口合同時(shí)，商品的市場(chǎng)價(jià)格看好，進(jìn)口是有利可圖的，但等貨物進(jìn)口銷售時(shí)，價(jià)格卻大幅度下跌，原想盈利反而虧損。這時(shí)企業(yè)的還款能力會(huì)出現(xiàn)問題，風(fēng)險(xiǎn)就出現(xiàn)了。 第二，企業(yè)挪用資金風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)口企業(yè)雖然將貨物賣出，順利收回貨款，但恰有其他方面急用款項(xiàng)，如應(yīng)歸還其他銀行到期貸款、又需資金做一筆新生意、其他公司向其借款，或債務(wù)糾紛賬款被凍結(jié)扣劃，無法按時(shí)歸還押匯銀行的到期押匯款，此時(shí)銀行的風(fēng)險(xiǎn)將不可避免。 第三，匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。銀行對(duì)進(jìn)口企業(yè)押匯幣種如果是人民幣，則國(guó)內(nèi)貸款回收也

4、是人民幣，就不會(huì)有匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。但若押匯幣種是美元或其他外幣，則企業(yè)要承擔(dān)人民幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)?？赡芤蚱髽I(yè)還不起款，形成銀行押匯款逾期。 分析進(jìn)口押匯風(fēng)險(xiǎn)存在的原因，主要有兩方面： 第一，根本原因:是據(jù)現(xiàn)行擔(dān)保法，將導(dǎo)致銀行在單據(jù)上設(shè)定的擔(dān)保因法律障礙而無法落實(shí)。我國(guó)銀行在進(jìn)口押匯中一般在單據(jù)上設(shè)定質(zhì)押，然而在我國(guó)擔(dān)保法的現(xiàn)有規(guī)定下，質(zhì)押權(quán)的成立與有效必須以質(zhì)押權(quán)人占有質(zhì)押物為條件，如果質(zhì)押權(quán)人將質(zhì)物交還給出質(zhì)人，則銀行享有的質(zhì)押擔(dān)保權(quán)益將不能得到法律上的支持。我國(guó)擔(dān)保法司法解釋第87條明確規(guī)定“出質(zhì)人代質(zhì)權(quán)人占有質(zhì)物的，質(zhì)押合同不生效;質(zhì)權(quán)人將質(zhì)物返還于出質(zhì)人后，以質(zhì)權(quán)對(duì)抗第三人，人民法院不予支

5、持”?？梢?，在進(jìn)口押匯方式下，開證行將作為質(zhì)押的單據(jù)交付給開證申請(qǐng)人后，就會(huì)違反擔(dān)保法司法解釋的禁止性規(guī)定而喪失質(zhì)權(quán)所保障的權(quán)益。而且，銀行在敘作進(jìn)口押匯時(shí)，有時(shí)會(huì)要求進(jìn)口商提供第三人做保證，以作為銀行在行使質(zhì)權(quán)后仍不足以保障債權(quán)的補(bǔ)充擔(dān)保方式。然而，根據(jù)我國(guó)擔(dān)保法規(guī)定，保證人只對(duì)物的擔(dān)保之外的債權(quán)承擔(dān)責(zé)任，并且保證人在銀行放棄物?；虻∮谛惺刮锉５膬r(jià)值范圍內(nèi)免除保證責(zé)任?？梢姡M(jìn)口押匯在我國(guó)現(xiàn)有法律框架下面臨著一定的法律沖突，同時(shí)也可能導(dǎo)致銀行不能合法地享有獲得保證人賠付的權(quán)利。 第二，進(jìn)口商資信不佳或還款能力弱。實(shí)務(wù)中，進(jìn)口商惡意拖欠銀行墊款的事例屢見不鮮，許多企業(yè)從根本上缺乏誠(chéng)信的觀念。而

6、企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中存在的經(jīng)營(yíng)不善等客觀風(fēng)險(xiǎn)常常使某些企業(yè)在還款時(shí)心有余而力不足。 既然銀行在進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)中必然要發(fā)生進(jìn)口單據(jù)脫手，也就帶來了如何保障脫手后銀行合法權(quán)益的問題。因此，如何防范進(jìn)口押匯中的風(fēng)險(xiǎn)便成為各家銀行關(guān)注的重點(diǎn)。關(guān)于這個(gè)問題，我認(rèn)為應(yīng)該從以下幾方面著手: 第一，銀行要嚴(yán)格按照現(xiàn)行擔(dān)保法的要求構(gòu)建進(jìn)口押匯的擔(dān)保機(jī)制，確保每種方式的擔(dān)保合法有效，并且不會(huì)引發(fā)相互矛盾。協(xié)調(diào)好質(zhì)押和保證兩種擔(dān)保方式之間的關(guān)系。在進(jìn)口押匯中，銀行一般將質(zhì)押的貨物或者單據(jù)轉(zhuǎn)交給了進(jìn)口商，這就可能導(dǎo)致質(zhì)押無效或者質(zhì)押效力不能對(duì)抗第三人，法院對(duì)此將認(rèn)為銀行放棄了物保，那么保證人就僅在物保價(jià)值之外的范圍內(nèi)承擔(dān)保證

7、責(zé)任。因此，筆者以為，銀行應(yīng)該要求保證人在簽訂書面保證合同時(shí)，明確約定在銀行將貨物或單據(jù)交給進(jìn)口商后，自愿承擔(dān)包括對(duì)貨物所擔(dān)保債權(quán)范圍內(nèi)部分的責(zé)任，避免銀行因轉(zhuǎn)交質(zhì)物而造成保證人享有對(duì)銀行物保放棄的抗辯權(quán)而引發(fā)的貸款損失風(fēng)險(xiǎn)。 第二，銀行要處理好質(zhì)押與信托收據(jù)之間的關(guān)系，慎重構(gòu)建信托收據(jù)的內(nèi)容。銀行對(duì)貨物或單據(jù)享有的是質(zhì)權(quán)而非所有權(quán)，質(zhì)押的效力是以質(zhì)權(quán)人占有質(zhì)物為前提條件;信托收據(jù)是以所有權(quán)的轉(zhuǎn)移為基礎(chǔ)，銀行享有對(duì)貨物或單據(jù)的所有權(quán)。所以這就造成了銀行對(duì)貨物或單據(jù)既有所有權(quán)又有質(zhì)權(quán)的矛盾，而且在質(zhì)押關(guān)系下，銀行向進(jìn)口商放單會(huì)引起質(zhì)押效力的喪失。所以，這兩種保障銀行權(quán)益方式的并存并不能為銀行帶來

8、“雙保險(xiǎn)”。 第三，銀行要。銀行只有對(duì)財(cái)產(chǎn)具有合法的權(quán)利時(shí)，才能在該財(cái)產(chǎn)上建立信托關(guān)系，銀行除了要求進(jìn)口商在信托收據(jù)上承諾財(cái)產(chǎn)所有權(quán)歸于銀行，還應(yīng)注意對(duì)需要進(jìn)行權(quán)利變更登記的貨物，一定要在相關(guān)部門進(jìn)行登記，確保銀行對(duì)財(cái)產(chǎn)的合法所有權(quán)。 第四，嚴(yán)格審查押匯申請(qǐng)人以及擔(dān)保人的信用和能力, 全面考察開證申請(qǐng)人的資信狀況。進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于申請(qǐng)人的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)能力和履約付款能力, 銀行在信用證項(xiàng)下給客戶提供融資要清楚地認(rèn)識(shí)到客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)才是最根本的風(fēng)險(xiǎn)。這一措施是最終防止押匯擔(dān)保機(jī)制固有缺陷的有效措施。從實(shí)踐來看, 一些押匯申請(qǐng)人惡意與擔(dān)保人串通,惡意逃避銀行債務(wù)。銀行尤其應(yīng)注意關(guān)聯(lián)公司之間的

9、擔(dān)保和交易, 對(duì)進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)的影響。目前大多數(shù)集團(tuán)公司的進(jìn)口業(yè)務(wù)都交給其下屬的子公司進(jìn)行。這種公司的一大特點(diǎn)就是資金小, 高負(fù)債經(jīng)營(yíng), 它本來就是由于集團(tuán)公司基于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮而產(chǎn)生的, 一旦出現(xiàn)問題還能棄車保帥, 將損失減少到最低, 這種戰(zhàn)略也是中國(guó)目前信用機(jī)制極不健全的結(jié)果?；诖? 銀行應(yīng)該做事前的信用和能力的審查。 第五，嚴(yán)格把握開證額度的使用條件, 科學(xué)匹配開證額度與保證金比例之間的關(guān)系。使用額度開立信用證應(yīng)滿足一些基本條件, 在條件達(dá)到的前提下使用開證額度, 搭配以部分比例的保證金開立信用證, 可以有效控制信用證項(xiàng)下貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)。 第六，在操作時(shí)要完善信息披露制度, 增強(qiáng)微觀金融主

10、體的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí), 改善銀行融資信息的不對(duì)稱狀態(tài)。扭轉(zhuǎn)這一狀態(tài)的根本手段是全面, 準(zhǔn)確, 及時(shí)的信息披露與報(bào)告制度,進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)管理。即對(duì)整個(gè)機(jī)構(gòu)各個(gè)層次的業(yè)務(wù)單位通過系統(tǒng)信息處理, 集中化的控制與管理風(fēng)險(xiǎn)。銀行內(nèi)部和外部聯(lián)行間信息資源進(jìn)行歸類、整合, 通過信息共享, 建立可以在銀行內(nèi)部及聯(lián)行之間共享的信息系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)、決策支持系統(tǒng), 形成一個(gè)以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的資產(chǎn)負(fù)債管理體系。 第七，加強(qiáng)放匯后的管理。銀行有關(guān)部門應(yīng)隨時(shí)了解押匯申請(qǐng)人的經(jīng)營(yíng)狀況、銀行狀況、財(cái)產(chǎn)狀況以及進(jìn)口貨物的銷售、國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)信息。如發(fā)現(xiàn)押匯異常情況, 及時(shí)采取防范、補(bǔ)救措施。應(yīng)加強(qiáng)對(duì)進(jìn)口押匯的風(fēng)險(xiǎn)管理, 原則上不允許對(duì)客戶被動(dòng)押匯,