601908 京運通 真空晶體生長單晶硅生長爐和多晶硅鑄錠爐 晶體硅太陽能光伏行業(yè)

1、公司精解公司精解 祁祁 祁 1、競爭格局 本公司的單晶硅生長爐主要在國內(nèi)銷售，因此主要面對國內(nèi)市場的競爭。 在太陽能光伏領(lǐng)域，國產(chǎn)單晶硅生長爐已經(jīng)占據(jù)了絕對的市場領(lǐng)先地位。我 國單晶硅生長爐廠商的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：第一，國產(chǎn)單晶爐平均價格只有進 口設(shè)備的1/31/2，選用國產(chǎn)單晶爐使硅片企業(yè)的投資成本大大降低；第二， 經(jīng)過近50年的研究與經(jīng)驗積累，國產(chǎn)單晶爐的主要性能指標和可靠性已經(jīng)和 國際廠商接軌；第三，國內(nèi)光伏設(shè)備制造企業(yè)更貼近市場，對客戶的服務(wù)更 加靈活有效。 目前我國單晶硅生長爐廠商競爭比較激烈，各家技術(shù)水平總體差異不大，各 有優(yōu)劣勢，其中市場份額高、擁有客戶資源的企業(yè)競爭優(yōu)勢相對明顯。

2、未來， 在產(chǎn)品創(chuàng)新、售后服務(wù)、提供全面解決方案等方面表現(xiàn)出色的廠商更有機會 在競爭中獲得成功。 3、主要競爭對手 單晶硅生長爐的國產(chǎn)化率達到95%以上。國際主要供應(yīng)商是美國Kayex公司。 國內(nèi)主要供應(yīng)商除本公司以外，還有西安理工晶體科技、上海漢虹精密機械、 北京京儀世紀電子股份、河北晶龍陽光設(shè)備、江蘇華盛天龍光電設(shè)備股份以 及北京七星華創(chuàng)電子股份等。 西安理工晶體科技位于西安高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)西安理工大學科技園內(nèi)，成立于2007年12月，注 冊資本10,000萬元，其前身是成立于1958年的北京機械學院工廠，主要產(chǎn)品為單晶爐及其它晶體 生長設(shè)備。 江蘇華盛天龍光電設(shè)備股份位于江蘇省金壇市，成

3、立于2001年12月28日，注冊資本20,000萬元， 主要產(chǎn)品包括單晶硅生長爐、單晶硅切斷機和單晶硅切方滾磨機等光伏設(shè)備。2009年12月，該公 司在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。2008年和2009年1-9月分別銷售單晶硅生長爐405臺和327臺。 上海漢虹精密機械位于上海市寶山工業(yè)園區(qū)，成立于2005年3月11日，注冊資本1,200萬美元，是 香港漢虹新能源裝備集團的全資子公司，主要產(chǎn)品包括單晶爐（6寸、8寸）、多晶鑄錠爐 （270KG/450KG/800KG）、石墨熱場、硅片分選機（125mm2-156mm2）、開方機（單、多） 等。 北京京儀世紀電子股份位于北京市豐臺區(qū)永外宋家莊葦子坑2

4、號，是由北京京儀集團有限責任公 司投資設(shè)立的控股子公司，其前身是北京儀表機床廠，主要產(chǎn)品包括微電子材料晶體生長設(shè)備、 機床設(shè)備以及地鐵隧道暖通與消聲自動化設(shè)備。 河北晶龍陽光設(shè)備位于河北省寧晉市新興北路晶龍集團第三工業(yè)園，成立于2005年7月，注冊資 本8,800萬元，其前身為寧晉陽光半導(dǎo)體設(shè)備，主要產(chǎn)品包括單晶爐（6-12寸）、單晶硅片（6寸、 8寸）、硅料水爆機等光伏相關(guān)產(chǎn)品。 北京七星華創(chuàng)電子股份位于北京市中關(guān)村高科技產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)“電子城科技園”，成立于2001年9 月，注冊資本6,500萬元，主要產(chǎn)品包括集成電路生產(chǎn)設(shè)備（含單晶爐）、混合集成電路以及各 種電子元件等。2010年3月，該公

5、司在深圳證券交易所中小板上市。 美國Kayex公司位于紐約州羅切斯特市米爾斯特德路1000號，成立于1952年，是一家太陽能級和 半導(dǎo)體級晶體生長設(shè)備制造商，主要產(chǎn)品包括單晶爐（6-16寸）。 1、競爭格局 本公司的多晶硅鑄錠爐主要在國內(nèi)銷售。 我國多晶硅鑄錠爐主要以國外供應(yīng)商為主，國產(chǎn)廠商的市場份額正在迅速擴大。目 前美國GT公司是世界最大的多晶硅鑄錠爐生產(chǎn)企業(yè)，其在中國的市場保有量份額超 過50%。我國多晶硅鑄錠爐的產(chǎn)業(yè)化工作起步較晚，但是在2006年中國多晶硅鑄錠 爐市場迅速啟動后，多晶硅鑄錠爐正在加速產(chǎn)業(yè)化。2008年，包括本公司在內(nèi)的幾 家公司已經(jīng)率先實現(xiàn)多晶硅鑄錠爐的批量生產(chǎn)和銷售

6、。目前國產(chǎn)多晶硅鑄錠爐的主 要技術(shù)指標，比如裝料量、合格率、轉(zhuǎn)換效率等已經(jīng)達到、甚至超過國際先進水平。 我國多晶鑄錠市場正處于快速增長階段，國內(nèi)廠商面臨著非常好的發(fā)展機遇。 2、本公司的行業(yè)地位 根據(jù)ENF的調(diào)查和估計，2008年、2009年和2010年國內(nèi)市場多晶硅鑄錠爐保有量 分別為912臺、1,161臺和1,349臺。本公司的市場份額僅次于美國GT公司，持續(xù)居 于國內(nèi)企業(yè)的首位。 截至2010年12月31日，本公司未執(zhí)行的多晶爐訂單共計873臺，供貨時間可到2012 年，本公司市場占有率有望進一步提高。 3、主要競爭對手 國內(nèi)多晶硅鑄錠爐以進口為主。國際主要供應(yīng)商為美國GT公司和德國AL

7、D公司。國 內(nèi)供應(yīng)商除本公司以外，主要還有浙江精功科技股份、上海漢虹精密機械和中國電 子科技集團公司第四十八研究所等。 美國GT公司總部位于新罕布什爾州梅里馬克西縣丹尼爾韋伯斯特高速公路 243號，成立于1994年，多晶硅鑄錠爐是其最主要的光伏設(shè)備產(chǎn)品。2008年7 月，該公司在美國納斯達克上市。2010年光伏設(shè)備銷售收入達74,010萬美元。 上海漢虹精密機械簡要情況見上文“（一）單晶硅生長爐的行業(yè)競爭格局和 本公司的競爭地位”。 浙江精功科技股份位于浙江省紹興縣柯橋鎮(zhèn)柯西工業(yè)區(qū)，始創(chuàng)于2000年9月， 注冊資本14,400萬元，主要產(chǎn)品包括多晶硅鑄錠爐、建筑建材專用設(shè)備、輕 紡專用設(shè)備、專

8、用改裝汽車等。2004年6月，該公司在深圳證券交易所上市。 近年多晶硅鑄錠爐實現(xiàn)銷售收入分別為，2008年5,450.23萬元，2009年 14,792.91萬元，2010年25,083.52萬元。 ALD公司總部位于德國，成立于1994年，其主要產(chǎn)品包括雙室真空爐、感應(yīng) 加熱石英管熔爐、燒結(jié)爐以及多晶硅鑄錠爐。 中國電子科技集團公司第四十八研究所坐落于長沙市天心區(qū)，成立于1964年， 產(chǎn)品范圍覆蓋太陽能電池設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備等多個領(lǐng)域，晶體生長設(shè)備在其 中占比較低。 根據(jù)中國電子專用設(shè)備工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，2009年、 2010年本公司的利稅總額在71個主要的電子專用設(shè)備 會員單位中均處于首位，銷

9、售收入在太陽能材料制造設(shè) 備會員單位中居于龍頭地位。本公司自2003年研發(fā)成功 并對外銷售單晶硅生長爐起至今，在國內(nèi)單晶硅生長爐 市場累計保有率一直保持第一。2008年，本公司新推出 的多晶硅鑄錠爐已成功量產(chǎn)，并在世界范圍內(nèi)率先實現(xiàn) 單次800公斤的投料量，在國內(nèi)多晶硅鑄錠爐市場保有 率僅次于美國GT公司，居于國內(nèi)廠商之首。綜上，本 公司光伏設(shè)備產(chǎn)品市場份額高，產(chǎn)品認知度好，將有利 于產(chǎn)品的繼續(xù)推廣。 本公司為了加強光伏設(shè)備制造業(yè)務(wù)的發(fā)展，進行了產(chǎn)業(yè)鏈上下游的垂直整合，發(fā)展了晶體硅生長和晶片業(yè)務(wù)，產(chǎn)品包括硅棒、硅 錠和硅片，在晶體硅太陽能光伏產(chǎn)業(yè)中具體屬于硅片行業(yè)。 硅片分為太陽能級硅片和電子

10、級硅片，分別用于太陽能光伏電池和半導(dǎo)體電子產(chǎn)品制造。我國硅片企業(yè)主要以生產(chǎn)太陽能級硅片 為主，本公司的晶體硅生長和晶片業(yè)務(wù)也主要生產(chǎn)太陽能級硅片，以下將主要分析太陽能級硅片的情況。 （一）硅片行業(yè)的基本情況 1、硅片行業(yè)發(fā)展概況 硅片企業(yè)利用單晶硅生長爐生產(chǎn)單晶硅棒，利用多晶硅鑄錠爐生產(chǎn)多晶硅錠，再將其切割成單晶硅片或者多晶硅片，最終用于太 陽能電池板、電池組件生產(chǎn)。因此，硅片行業(yè)是實現(xiàn)多晶硅原料向太陽能電池轉(zhuǎn)變的必經(jīng)階段，伴隨著全球太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā) 展而發(fā)展。 影響硅片行業(yè)發(fā)展的主要因素包括太陽能光伏終端需求和多晶硅原料供給。毋庸置疑，長期來看太陽能光伏終端需求將會持續(xù)增 長。過去由于多晶

11、硅提純技術(shù)門檻高，供給有限，隨著技術(shù)的突破，全球多晶硅原料供給越來越充足。因此，硅片行業(yè)發(fā)展趨勢 長期向好。 硅片行業(yè)涉及單晶硅棒、多晶硅錠的生長和晶片的切割等。 單晶硅棒的生產(chǎn)方法主要有直拉法、區(qū)熔法，分別采用單晶硅生長爐和區(qū)熔單晶硅爐生產(chǎn)。其他方法如基座法、片狀生長法、氣 相生長法等都因各自的不足未被推廣。目前，太陽能級單晶硅棒基本都采用直拉法，區(qū)熔法則主要用于半導(dǎo)體領(lǐng)域。直拉法生產(chǎn) 的單晶硅棒直徑大，單晶爐自動化程度高、工藝比較簡單、生產(chǎn)效率高、成本低，國內(nèi)外大多數(shù)太陽能單晶硅廠家均采用這種技 術(shù)，并已基本實現(xiàn)6-8英寸單晶硅棒的穩(wěn)定生產(chǎn)。為進一步降低太陽能電池片的生產(chǎn)成本，單晶硅棒正在

12、向更大尺寸的方向發(fā)展。 多晶硅錠采取定向凝固法生產(chǎn)硅錠，相比于直拉法生產(chǎn)單晶硅棒，成本較低，而且能耗也較低，在太陽能光伏領(lǐng)域應(yīng)用越來越廣 泛。多晶硅錠的生產(chǎn)通過多晶硅鑄錠爐進行。目前各大硅片企業(yè)已基本能穩(wěn)定得生產(chǎn)450公斤級的多晶硅錠。更大投料量的鑄錠 技術(shù)也正在發(fā)展。 單晶硅棒及多晶硅錠需經(jīng)過復(fù)雜的切片工藝加工成硅片，然后用于太陽能電池片的生產(chǎn)，切片的技術(shù)研發(fā)主要是通過提高切割精 度及表面平行度而提高硅片的成品率、質(zhì)量，提高切片效率，降低生產(chǎn)過程中損耗等方式，降低生產(chǎn)成本，提高轉(zhuǎn)換率，最終降 低太陽能光伏發(fā)電的成本。 硅片行業(yè)的技術(shù)提升需要依靠設(shè)備的技術(shù)改進來實現(xiàn)，包括制備硅棒的單晶硅生長爐

13、，制備硅錠的多晶硅鑄錠爐，以及切割設(shè)備。 尤其是隨著光伏設(shè)備自動化程度的提高，加工方式和工藝改進都將越來越依靠設(shè)備的技術(shù)改進來實現(xiàn)。因此通過光伏設(shè)備制造與 硅片行業(yè)協(xié)同發(fā)展，更有利于促進后者的技術(shù)水平提升與工藝完善。 1、硅片行業(yè)競爭格局及主要企業(yè) 我國是全球最大的硅片生產(chǎn)基地，規(guī)模較大的硅棒、硅 錠和硅片企業(yè)基本都聚集在中國。 硅棒、硅錠、硅片生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量眾多，根據(jù)ENF統(tǒng)計， 截至2009年底，我國約有132家硅棒、硅錠生產(chǎn)企業(yè)， 約有152家硅片生產(chǎn)企業(yè)，行業(yè)集中度低，硅棒、硅錠 生產(chǎn)企業(yè)同時生產(chǎn)硅片的狀況已經(jīng)成為主流趨勢。涉及 硅棒、硅錠、硅片生產(chǎn)的國內(nèi)企業(yè)主要有：江西賽維、 浙江昱輝

14、陽光能源、鎮(zhèn)江環(huán)太硅科技、英利綠色能源控 股、常州天合光能、陽光能源控股、江蘇陽光晶源科技、 阿特斯光伏電力（洛陽）、河北寧晉松宮半導(dǎo)體、天威 新能源控股等。 江西賽維位于江西省新余市，成立于2005年，主營業(yè)務(wù)為太陽能硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。該公司2007年6 月1日在美國紐約證交所上市。目前是全球最大的硅片生產(chǎn)企業(yè)之一。2009年產(chǎn)量達2,000MW，硅片市場份 額為18%。2008年、2009年和2010年分別實現(xiàn)硅片銷售收入149,503.40萬美元、94,500.90萬美元和 152,292.50萬美元。 浙江昱輝陽光能源是一家由英國ReneSola Ltd 投資控股的子公司，成立于

15、2005年，主營產(chǎn)品為單晶硅棒、 單晶硅片、多晶硅錠、多晶硅片。英國ReneSola Ltd 同時在美國紐交所、英國倫敦證券交易所AIM板上市。 2008年、2009年和2010年分別實現(xiàn)硅片銷售收入66,150.22萬美元、47,034.43萬美元和91,191.35萬美元。 鎮(zhèn)江環(huán)太硅科技位于江蘇省鎮(zhèn)江市，成立于2004年1月，主營業(yè)務(wù)為生產(chǎn)太陽能級單晶硅棒和硅片、多晶硅 錠和硅片。 英利綠色能源控股位于河北省保定市，成立于1998年，主營業(yè)務(wù)包括光伏組件的設(shè)計、制造和銷售，硅片業(yè) 務(wù)規(guī)模較小。該公司于2007年6月8日在美國紐約證券交易所上市。 常州天合光能位于江蘇省常州市，成立于199

16、7年12月，主營業(yè)務(wù)為光伏組件生產(chǎn)和光伏系統(tǒng)的安裝。2005 年6月底開始單晶硅棒生產(chǎn)，2006年2月開始生產(chǎn)硅片。2007年11月投產(chǎn)多晶硅碇，多晶硅片和電池片。該 公司于2006年12月19日在美國紐約證券交易所上市。2008年和2009年分別實現(xiàn)單晶硅、多晶硅錠/硅片銷售 收入137,967.40萬元和62,308.50萬元。 陽光能源控股于2008年3月31日在香港聯(lián)交所主板上市，在上海和錦州設(shè)有生產(chǎn)基地。主要從事單晶硅棒、 多晶硅錠及硅片的生產(chǎn)與銷售。2008年、2009年和2010年分別實現(xiàn)銷售收入149,293.50萬元、65,872.00萬 元和185,476.90萬元。 江蘇

17、陽光晶源科技位于江蘇省連云港市，成立于2007年6月，主營業(yè)務(wù)為生產(chǎn)單晶硅棒與多晶硅錠。 阿特斯光伏電力（洛陽）位于河南省洛陽市，成立于2007年，主營業(yè)務(wù)為生產(chǎn)硅錠、硅片。該公司為加拿大 CSI阿特斯公司(Canadian Solar Inc.)的子公司，母公司主營業(yè)務(wù)為硅錠、硅片、太陽能電池片和太陽能組件 及應(yīng)用產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。 河北寧晉松宮半導(dǎo)體位于河北省寧晉縣，成立于1997年，主營業(yè)務(wù)為生產(chǎn)太陽能級單晶硅產(chǎn)品。該公司是一 家中日合資公司，中方股東是晶龍實業(yè)集團。 天威新能源控股位于四川省成都市，成立于2007年，主要從事太陽能晶體硅硅片、光伏電池、組件、光伏系 統(tǒng)工程的研究、

18、制造、銷售和服務(wù)。該公司是中國兵器裝備集團下屬天威集團的控股子公司，天威集團主要 涉及輸變電產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)。 2008年本公司銷售硅棒97.69噸，硅片92.68萬片（折 合成2.31MW）；2009年銷售硅棒和硅錠61.13噸， 硅片136.99萬片（折合成3.42MW）。2010年銷售硅 棒和硅錠（含代加工）703.12噸，單晶硅片（含代加 工）1,046.84萬片、多晶硅片（含代加工）948.35萬 片（合計折合成60.31MW）。 根據(jù)ENF的調(diào)查和估計，2009年我國硅棒、硅錠的總 產(chǎn)量為7,472MW，本公司市場份額僅為0.12%。2009 年我國硅片的總產(chǎn)量為8,832MW，公司市場份額僅為 0.03%，在行業(yè)內(nèi)處于中小規(guī)模水平。 本公司晶體硅生長和晶片業(yè)務(wù)系以多晶硅作為主要原料，多晶硅原料價格波動對公司 業(yè)績構(gòu)成一定影響。 多晶硅原料價格在2008年出現(xiàn)急劇上升，自2008年10月金融危機爆發(fā)后又急劇下挫， 2009年呈現(xiàn)逐月下滑趨勢，直至