第五章 跨國公司資金管理

1、第五章 跨國公司資金管理 一、概述 跨國公司資金的管理和效率十分重要 1、資金缺口 反映資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金、應(yīng)收項(xiàng)目減 去應(yīng)付項(xiàng)目的差額。 但是在清算中的資金缺口是指所有貨幣資 金、應(yīng)收與存貨、固定資產(chǎn)變現(xiàn)后的總額 減去企業(yè)應(yīng)付的款項(xiàng)，因?yàn)榉治鏊梢苑?映企業(yè)還需要多少資金支付應(yīng)付款項(xiàng)。 資金缺口有正缺口和負(fù)缺口 正缺口：流入大于流出 負(fù)缺口：流出大于流入 正缺口：資金使用效率低 負(fù)缺口：支付困難 2、資金管理 是對(duì)資金流、資金結(jié)算、資金調(diào)度、資金 運(yùn)作等方面進(jìn)行系統(tǒng)化管理。有廣義和狹 義之分。 廣義的資金管理的內(nèi)容包括籌資管理、投 資管理、營運(yùn)資金管理、現(xiàn)金流量管理、 資金運(yùn)作與資本營運(yùn)等

2、。 狹義的資金管理僅指資金的籌集與運(yùn)用， 貨幣資金的計(jì)劃、調(diào)度與監(jiān)控，重點(diǎn)是現(xiàn) 金流量的管理。 資金管理強(qiáng)調(diào)對(duì)現(xiàn)金流的控制。 側(cè)重于加強(qiáng)和完善資金的內(nèi)部循環(huán)、余缺 調(diào)劑與放大效益。 資金流動(dòng)性是資金管理的核心內(nèi)容。 資金流動(dòng)性管理的目標(biāo)：加速資金回流， 減少資金流出，避免資金缺口的出現(xiàn)，將 跨國公司內(nèi)部在全球范圍內(nèi)的留存現(xiàn)金余 額控制在最低水平，降低公司內(nèi)部的資金 調(diào)撥成本；同時(shí)，在保證資金需要的情況 下，增加剩余資金的投資收益，在全球范 圍內(nèi)迅速而有效地控制整個(gè)集團(tuán)資金流量 的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)整個(gè)集團(tuán)資金留存及運(yùn)轉(zhuǎn)的 合理化。 實(shí)現(xiàn) 這些目標(biāo)，必須做到以下方面： 一是資產(chǎn)負(fù)債表的現(xiàn)金流量都十分確定

3、， 要準(zhǔn)確預(yù)測(cè)資金的收回、支付時(shí)間。 二保證資金流動(dòng)的均衡性和有效性 均衡性：應(yīng)收、應(yīng)付完全匹配。即資金來 源與資金運(yùn)用有效配合、流入、流出配合 有效性：資金在運(yùn)動(dòng)過程中帶來增值 三是加強(qiáng)資金流動(dòng)性管理 二、跨國公司資金集中管理 1、資金集中管理的含義 資金集中管理，又叫司庫制度，是跨國公 司管理資金時(shí)普遍采用的一種資金管理模 式。 資金集中管理是指將整個(gè)跨國公司的資金 歸集到總部，在總部設(shè)立專職部門代表公 司實(shí)施對(duì)資金的統(tǒng)一調(diào)度、管理、運(yùn)用和 監(jiān)控。 集中，子公司僅保持最低額度現(xiàn)金。 專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)融資、內(nèi)部分配 統(tǒng)一調(diào)度、開戶、結(jié)算、融資 四個(gè)方面的集中： 資金信息集中 資金管理權(quán)集中 資金

4、資源集中 財(cái)務(wù)人員集中 2、資金集中管理的意義 跨國公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，每天都有大 量的資金流入、流出，發(fā)生資金盈余和短 缺，如何降低資金成本，提高資金的使用 效率，監(jiān)控國外子公司、現(xiàn)金流動(dòng)已經(jīng)成 為企業(yè)實(shí)行資金集中管理的充分理由。 通過資金的集中管理，跨國公司能夠?qū)崿F(xiàn) 集團(tuán)范圍內(nèi)資金的整合與調(diào)控，充分盤活 資金存量，有效提高資金使用效率，降低 財(cái)務(wù)成本和資金風(fēng)險(xiǎn)。 意義如下： （1）有利于對(duì)子公司實(shí)施監(jiān)控，規(guī)范資金 使用行為 （2）有利于從公司總體高度融通資金，發(fā) 揮資源配置優(yōu)勢(shì) （3）有利于加快資金內(nèi)部周轉(zhuǎn)，降低財(cái)務(wù) 管理成本 （4）有利于積聚閑散資金，凸顯資金集中 優(yōu)勢(shì) （5）有利于提

5、高集團(tuán)的資信等級(jí)，便捷融 資 （6）有利于防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 3、資金集中管理的原則 （1）合法性原則 （2）集中性原則 （3）協(xié)同性原則 （4）時(shí)機(jī)性原則 （5）權(quán)變性原則 （6）盈利性原則 4、資金集中管理的模式 （1）財(cái)務(wù)公司模式 跨國公司為了加強(qiáng)資金集中管理和提高資 金使用效率，以總公司為主，出資構(gòu)建專 門從事跨國公司內(nèi)部資金融通業(yè)務(wù)的非銀 行多事機(jī)構(gòu)，即財(cái)務(wù)公司。 它是資金集中管理的高級(jí)形式，具有獨(dú)立 法人地位，它作為子公司，為整個(gè)公司提 供財(cái)務(wù)管理服務(wù)，與其它子公司之間，是 一種等價(jià)交換的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。 跨國公司的總公司通過控制財(cái)務(wù)公司控制 各子公司的資金，即由財(cái)務(wù)公司對(duì)各子公 司進(jìn)行專

6、門約束，這種約束是建立在雙方 都具有獨(dú)立經(jīng)濟(jì)利益的基礎(chǔ)上。 財(cái)務(wù)公司將一種完全市場(chǎng)化的企業(yè)與企業(yè) 關(guān)系或企業(yè)與銀行的關(guān)系引入公司的資金 管理，子公司具有完全獨(dú)立的財(cái)權(quán)，它們 可以自行經(jīng)營自己的資金，并對(duì)現(xiàn)金的使 用行使決策權(quán)，總公司不直接干預(yù)子公司 現(xiàn)金的使用和取得。 財(cái)務(wù)公司擔(dān)負(fù)著為集團(tuán)公司理財(cái)?shù)穆毮堋?大型跨國公司大多采用財(cái)務(wù)公司模式進(jìn)行 資金的集中管理，為公司的金融業(yè)服務(wù)。 財(cái)務(wù)公司已經(jīng)成為公司金融、信息、投資 中心，以資金為紐帶，實(shí)現(xiàn)了信息、人才 和管理的有機(jī)結(jié)合。 具體職能有： 籌資職能 投資職能 結(jié)算信貸職能 中介服務(wù)職能 財(cái)務(wù)公司為子公司尋找項(xiàng)目，提供資金， 對(duì)子公司和投資項(xiàng)目資

7、金的使用行使監(jiān)控 功能，同時(shí)允許子公司在資金調(diào)配、籌集、 貸款等方面享有自主權(quán)，提高了子公司的 經(jīng)營積極性 （2）結(jié)算中心模式 結(jié)算中心是總公司根據(jù)財(cái)務(wù)管理和控制的 需要，建立的不具有獨(dú)立法人資格的資金 運(yùn)營機(jī)構(gòu)，由公司某個(gè)職能部門直接管理， 為公司統(tǒng)一籌集、使用、管理、監(jiān)督資金 活動(dòng)，統(tǒng)一辦理各項(xiàng)資金結(jié)算和資金融通 業(yè)務(wù)，以降低資金成本，提高資金使用效 率。 結(jié)算中心的組織形式有三種： 公司財(cái)務(wù)部門下成立內(nèi)部銀行 內(nèi)部銀行設(shè)立在銀行內(nèi)并與其合作 內(nèi)部銀行與財(cái)務(wù)部門并列，直接受總會(huì)計(jì) 師領(lǐng)導(dǎo) 結(jié)算中心屬于內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)，不具有法人資格， 其法律責(zé)任中總公司承擔(dān)。 子公司設(shè)立財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，一般不直接對(duì)外進(jìn)

8、 行現(xiàn)金結(jié)算，而是通過在結(jié)算中心統(tǒng)一開 設(shè)賬號(hào)來辦理。 子公司在結(jié)算中心設(shè)立存款賬戶和貸款賬 戶，存貸實(shí)行分戶管理，有明顯的收支兩 條線特征。 資金集中不改變各子公司對(duì)資金的經(jīng)營權(quán) 和使用權(quán)。 主要職能 結(jié)算職能：內(nèi)部往來結(jié)算是結(jié)算中性的基 本職能 信貸職能：差額信貸方式和全額信貸方式 監(jiān)督職能： 信息反饋職能： 對(duì)投資、籌資實(shí)施管理 （3）其它模式 統(tǒng)收統(tǒng)支模式： 收支集中在總公司財(cái)務(wù)部門，各子公司均 不能在銀行設(shè)立賬號(hào)，資金使用權(quán)、決策 權(quán)、融資權(quán)集中在經(jīng)營者手中。 統(tǒng)收統(tǒng)支模式有助于提高資金流轉(zhuǎn)效率、 減少資金沉淀、實(shí)現(xiàn)公司全面收支平衡。 該模式不利于調(diào)動(dòng)各層次開源節(jié)流的積極 性和經(jīng)營的

9、靈活性，也有礙公司經(jīng)營與財(cái) 務(wù)活動(dòng)效率的提高。 撥付備用金模式： 撥付備用金是指總部按一定期限撥給成員企業(yè)一 定金額的現(xiàn)金，備其使用。在這種情況下，成員 企業(yè)的所有現(xiàn)金收入必須集中到集團(tuán)財(cái)務(wù)部門， 發(fā)生的現(xiàn)金支出必須持有關(guān)憑證到總部的財(cái)務(wù)部 門報(bào)銷以補(bǔ)足備用金。成員企業(yè)在總部規(guī)定的現(xiàn) 金支出范圍和支出標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)，可以對(duì)撥付的備用金 的使用行使決策權(quán)。撥付備用金模式具有顯著的 特點(diǎn)： 分支機(jī)構(gòu)或子公司具有一定的資金支配權(quán)； 在規(guī)定的支出范圍與標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)，分支機(jī)構(gòu)或子 公司對(duì)撥入備用金行使使用決策權(quán)，但分支 機(jī)構(gòu)或子公司不單獨(dú)設(shè)置財(cái)務(wù)部門，其支出 報(bào)銷須經(jīng)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)部門審核； 現(xiàn)金收入須集中到總部財(cái)務(wù)部

10、門，超范圍、 超標(biāo)準(zhǔn)開支須經(jīng)總部經(jīng)營者或其授權(quán)代表批 準(zhǔn)。 內(nèi)部銀行模式： 將商業(yè)銀行的貨幣發(fā)行中心、結(jié)算中心、監(jiān)管中 心和貸款中心等職能與管理力量引入公司建立起 來的一種內(nèi)部資金集中管理模式。 內(nèi)部銀行引進(jìn)商業(yè)銀行的信貸、結(jié)算、監(jiān)督、調(diào) 控、信息反饋職能，發(fā)揮計(jì)劃、組織、協(xié)調(diào)作用， 并成為企業(yè)和下屬單位的經(jīng)濟(jì)往來結(jié)算中心、信 貸管理中心、貨幣資金的信息反饋中心。 其主要職責(zé)是在公司內(nèi)部進(jìn)行往來結(jié)算和資金調(diào) 撥。 結(jié)算職能 內(nèi)部銀行對(duì)下屬各核算及其之間的經(jīng)濟(jì)往 來，諸如：原材料、燃料、動(dòng)力供應(yīng)、產(chǎn) 成品與半成品的轉(zhuǎn)移、勞務(wù)提供、器材設(shè) 備的供應(yīng)、商品采購、庫存、銷售、服務(wù) 及營業(yè)費(fèi)用發(fā)生，以及

11、各種費(fèi)用支出、解 繳，資金調(diào)撥，都運(yùn)用企業(yè)內(nèi)部結(jié)算價(jià)格 和相應(yīng)的內(nèi)部支付手段，及時(shí)準(zhǔn)確地進(jìn)行 內(nèi)部核算。 效果 縮短了結(jié)算時(shí)間 解決內(nèi)部資金相互拖欠問題 模擬外部市場(chǎng)核算 融資信貸職能 以資金有償占用的原則，引入信貸機(jī)制， 運(yùn)用利息杠桿調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部資 金使用效率、效益。 集中和吸納企業(yè)下屬各單位的貨幣資金， 利用信貸杠桿進(jìn)行內(nèi)部資金融通，并盡量 減少對(duì)外借款。 效果 改變了原來內(nèi)部各單位分頭向銀行貸款、 內(nèi)部不能相互融通的情況，改進(jìn)了資金多 余與緊缺、苦樂不均的局面，減少了對(duì)外 貸款，節(jié)省了對(duì)外銀行貸款利息。 發(fā)揮橫向拆借和縱向調(diào)劑職能，促進(jìn)各下 屬單位精打細(xì)算、少貸、早還，提高企業(yè)

12、 支付能力。 預(yù)算驅(qū)動(dòng)撥款模式： 是資金集中管理中資金收支預(yù)算與資金結(jié) 算的有機(jī)結(jié)合，它不僅解決了預(yù)算對(duì)結(jié)算 的控制問題，也解決了根據(jù)資金的不同性 質(zhì)將資金按時(shí)、按量自動(dòng)回?fù)艿膯栴}，提 供了從根本上解決因資金集中結(jié)算而形成 的大量集中的工作問題的可行方法。預(yù)算 驅(qū)動(dòng)模式可以分為以下兩種類型： 第一，定額管理模式 這是指子公司在上報(bào)資金使用申請(qǐng)時(shí)，必 須按總公司統(tǒng)一制定的預(yù)算項(xiàng)目填報(bào)金額 明細(xì)用途和具體金額，即一事一單地提交 付款委托書，結(jié)算中心按預(yù)算項(xiàng)目逐筆審 批、撥付或受托付款，同時(shí)以預(yù)算項(xiàng)目為 指標(biāo)監(jiān)控和考核額度執(zhí)行情況。 在資金計(jì)劃內(nèi)，子公司有權(quán)自行安排流動(dòng) 資金，但融資權(quán)、固定資產(chǎn)投資

13、決策權(quán)歸 總公司統(tǒng)一控制，資本性支出必須經(jīng)總公 司審批，超計(jì)劃的經(jīng)營性支出必須補(bǔ)報(bào)預(yù) 算。 跨國公司通過資金定額管理和預(yù)算報(bào)表控 制子公司的資金變動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況，結(jié)算中 心是資金預(yù)算的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。這種資金管理 模式適用于資金流動(dòng)規(guī)律性不強(qiáng)、經(jīng)營業(yè) 務(wù)多元化的跨國公司。 第二，總量管理模式 這一模式同樣要求子公司在上報(bào)資金使用 申請(qǐng)時(shí)必須按總公司統(tǒng)一制定的預(yù)算項(xiàng)目 和預(yù)算表格要求填報(bào)金額明細(xì)用途和具體 金額，但結(jié)算中心對(duì)其子公司采取在一定 的時(shí)期內(nèi)控制資金總量的辦法管理子公司 的資金。 在具體撥付時(shí)，按資金預(yù)算項(xiàng)目的預(yù)算匯 總數(shù)一筆撥付給子公司，子公司可在此總 量?jī)?nèi)自行逐筆安排使用。 這種資金管理模

14、式適用于有穩(wěn)定的現(xiàn)金流 入和流出、經(jīng)營范圍較固定的跨國公司。 該種模式的優(yōu)點(diǎn)是能借助于軟件系統(tǒng)形成 預(yù)算驅(qū)動(dòng)結(jié)算的自動(dòng)化流程，大大降低結(jié) 算中心的日常工作量。 三、跨國公司營運(yùn)資金管理（自學(xué)） 1、營運(yùn)資金管理的內(nèi)容 2、流動(dòng)資產(chǎn)管理 3、流動(dòng)負(fù)債管理 四、跨國公司國際資金轉(zhuǎn)移管理 （一）國際資金轉(zhuǎn)移的類別 股權(quán)投資、公司內(nèi)部借貸、公司內(nèi)部貿(mào)易、 貸款結(jié)算等，導(dǎo)致公司內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移，主 要有三種類型： 母公司向子公司移動(dòng) 子公司向母公司移動(dòng) 子公司之間移動(dòng) 母公司向子公司移動(dòng)包括： 貸款投資、股權(quán)投資、追加投資、按內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià) 格商品 子公司向母公司移動(dòng)包括： 支付利息、支付股利、支付專利權(quán)使用費(fèi)

15、、支付 專業(yè)服務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)、出口傭金、母公司抽回投 資、支付貨款等 子公司之間移動(dòng)包括： 貨款發(fā)放、收回；利息收入、支付；貨款等 （二）國際資金轉(zhuǎn)移的主要方式 1、管理費(fèi)、專業(yè)服務(wù)費(fèi)、特許權(quán)使用費(fèi) （1）管理費(fèi) 如現(xiàn)金集中管理成本、研發(fā)費(fèi)用、公關(guān)費(fèi) 用、宣傳費(fèi)用、法律和會(huì)計(jì)方面的費(fèi)用、 管理當(dāng)局的薪金等。 這些費(fèi)用并不針對(duì)某子公司發(fā)生，需要攤 分。 （2）專業(yè)服務(wù)費(fèi)用 母公司向子公司提供的安裝、修理、人員 培訓(xùn)、技術(shù)指導(dǎo)、咨詢等專門服務(wù)而向該 子公司收取的 （3）特許權(quán)使用費(fèi) 母公司向子公司輸出技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)向子 公司收取的費(fèi)用。 通常以提成的方式進(jìn)行。 按產(chǎn)量提成 按價(jià)格提成 按利潤提成 2

16、、內(nèi)部貸款 （1）直接貨款 母公司直接向子公司進(jìn)行借貸或是跨國公 司集團(tuán)內(nèi)部的一家子公司向另一家子公司 借貸。 優(yōu)點(diǎn)：轉(zhuǎn)成股權(quán)投資容易、資金成本低、 一般不會(huì)引起東道國的公開反對(duì)、節(jié)稅 （2）平行貸款 兩個(gè)不同的跨國公司之間相互采取貸款換 貸款的方式，以實(shí)現(xiàn)跨國公司內(nèi)部貸款的 目的。 A跨國公 司母公司 B跨國公 司母公司 B跨國公 司子公司 A跨國公 司子公司 甲國乙國 直接貸款 直接貸款 間接融資 間接融資 平行貸款的程序 （3）背對(duì)背貸款 母子公司或兩個(gè)子公司之間，通過某一金 融中介進(jìn)行的間接貸款。一般程序是： 母公司將一筆資金存入甲國的某家跨國銀 行，該銀行通過其在乙國的分行將等值資

17、金貸給當(dāng)?shù)亟杩畹淖庸尽?在A國的 母公司 在B國的 子公司 在A國 的銀行 A國B國 存款 背對(duì)背貸款 背對(duì)背貨款程序 （3）再開票中心 跨國公司為了實(shí)現(xiàn)其內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移或獲得 稅收效應(yīng)而 設(shè)在某處（通常是避稅港）專 門處理公司內(nèi)部貿(mào)易產(chǎn)生的全部交易風(fēng)險(xiǎn) 的獨(dú)立資金經(jīng)營子公司。 生產(chǎn)型子公司與銷售型子公司達(dá)成銷售協(xié) 議后，名義上先把貨物售給再開票中心， 然后再由再開票中心以較高的價(jià)格把貨物 轉(zhuǎn)售給銷售型子公司，但實(shí)際上，貨物并 不經(jīng)過再開票中心，而是直接運(yùn)交銷售型 子公司。 在這里，再開票中心只是負(fù)責(zé)為交易雙方 處理發(fā)票和結(jié)算，并不直接接觸實(shí)際跨國 公司內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移機(jī)制的重要組成部分。 五、跨

18、國公司國際結(jié)算 （一）國際結(jié)算的基本問題 1、定義 國際結(jié)算是指國際間由于政治，經(jīng)濟(jì)，文 化，外交，軍事等方面的交往或聯(lián)系而發(fā) 生的以貨幣表示債權(quán)債務(wù)的清償行為或資 金轉(zhuǎn)移行為。 產(chǎn)生的原因： 國際貨物銷售 國際服務(wù)貿(mào)易 國際技術(shù)貿(mào)易 國際借貸和投資 個(gè)人匯款 國際援助 國際結(jié)算可分為國際貿(mào)易結(jié)算和國際非貿(mào) 易結(jié)算。 國際貿(mào)易結(jié)算：因有形貿(mào)易而引起的結(jié)算 活動(dòng) 國際非貿(mào)易結(jié)算：因無形貿(mào)易而引起的結(jié) 算活動(dòng) 2、國際結(jié)算的性質(zhì) 以國際貿(mào)易為基礎(chǔ)，服務(wù)于國際貿(mào)易； 以銀行為中介 離不開國際金融 （二）國際結(jié)算工具票據(jù) 1、概述 票據(jù)是要求債務(wù)人在約定時(shí)間無條件支付 一定金額，并流通的有價(jià)證券。 票

19、據(jù)具有： 匯兌功能 支付功能 信用功能 票據(jù)的基本特征： 票據(jù)是一種文義證券：以文義為準(zhǔn) 票據(jù)是一種要式證券：形式和內(nèi)容符合要 求 票據(jù)是一種無因證券：債權(quán)債務(wù)關(guān)系與票 據(jù)原因分離 票據(jù)是一種流通證券：可轉(zhuǎn)讓 2、匯票 匯票是由出票人簽發(fā)的，要求付款人在見 票時(shí)或在一定期限內(nèi)，向收款人或持票人 無條件支付一定款項(xiàng)的票據(jù)。匯票是國際 結(jié)算中使用最廣泛的一種信用工具。 匯票是國際商務(wù)中一種常用的支付工具。 匯票是由出口商開出的、要求進(jìn)口商或者 它的代理在特定時(shí)間支付特定金額的命令。 簽發(fā)匯票的企業(yè)或個(gè)人叫做出票人，匯票 所呈交的一方叫受票人。 匯票必須記載下列事項(xiàng)： 表明匯票的字樣； 無條件的支付

20、命令或委托； 明確的金額； 付款人名稱； 收款人名稱； 出票日期； 出票人簽章。 上述內(nèi)容缺一不可。 出票地點(diǎn)、付款地點(diǎn)、付款日期等有無不 影響其法律效力。 在國內(nèi)貿(mào)易中，賣方通常在沒有結(jié)清帳戶 的情況下先發(fā)貨，標(biāo)明貨款金額和支付方 式的商業(yè)發(fā)票隨后跟到。在國內(nèi)交易中， 買方通?？梢栽诓缓炇鹑魏纬姓J(rèn)自己義務(wù) 的正式文件之前先獲得貨物。相反，在國 際貿(mào)易中，由于缺乏信任，買方在獲得貨 物之前必須支付貨款或者做出支付的承諾。 3、本票 本票是由出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票 時(shí)無條件支付確定的金額給收款人或持票 人的票據(jù)。 本票的用途： 商品交易中的遠(yuǎn)期付款，可先由買主簽發(fā) 一張以約定付款日為到期日

21、的本票，交給 賣方，賣方可憑本票如期收到貨款，如果 急需資金，他可將本票貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)售他人。 用作金錢的借貸憑證，由借款人簽發(fā)本票 交給貸款人收?qǐng)?zhí)。 企業(yè)向外籌集資金時(shí)，可以發(fā)行商業(yè)本票， 通過金融機(jī)構(gòu)予以保證后，銷售于證券市 場(chǎng)獲取資金，并于本票到期日還本付息。 客戶提取存款時(shí)，銀行本應(yīng)付給現(xiàn)金，如 果現(xiàn)金不夠，可發(fā)給存款銀行開立的即期 本票交給客戶，以代替支付現(xiàn)鈔。 本票必須載明下列內(nèi)容： 表明本票的字樣 無條件的書面付款承諾、命令、委托 明確的金額 收款人名稱 出票日期 出票人簽字 缺一不可。 常見的本票形式有： 銀行本票：由商業(yè)銀行開具，見票即付給 本票上的收款人的本票。 商業(yè)本票：出票人

22、是企業(yè)，目前被延期付 款的保證函代替。 國庫券： 旅行支票：具有本票和支票性質(zhì)。 4、支票 支票是出票人簽發(fā)，委托辦理支票存款業(yè) 務(wù)的銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)在見票時(shí)無條 件支付確定的金額給收款人或持票人的票 據(jù)。 一張支票的必要項(xiàng)目包括： “支票”字樣； 無條件支付命令； 出票日期 出票人名稱其簽字； 付款銀行名稱及地址（未載明付款地點(diǎn)者，付款 銀行所在地視為付款地點(diǎn)）； 付款人； 付款金額。 （三）國際結(jié)算中的單據(jù) 1、單據(jù)的概念和作用 單據(jù)有金融單據(jù)、商業(yè)單據(jù)。本處指商業(yè) 單據(jù)。 單據(jù)是指由賣方或承運(yùn)人簽署的、證明貨 物所有權(quán)或其它用途的書面證明文件。 發(fā)票、包裝單、產(chǎn)地證、檢驗(yàn)證書、保險(xiǎn)

23、單等 單據(jù)的作用： 是證明賣方是否已經(jīng)履行責(zé)任的證明文件。 單據(jù)代表作貨物的所有權(quán)。見單如見貨。 中性單據(jù) 船公司證明 檢驗(yàn)證明書 產(chǎn)地證明書 重量單 裝箱單 其它單據(jù) 預(yù)付保險(xiǎn)單 聯(lián)合憑證 保險(xiǎn)憑證 保險(xiǎn)單 保險(xiǎn)單據(jù) 聯(lián)合運(yùn)輸單據(jù) 鐵路運(yùn)單 空運(yùn)提單 海運(yùn)提單 國際貨物運(yùn)輸單據(jù) 商業(yè)發(fā)票 單據(jù) （四）國際結(jié)算方式 1、匯款 付款人通過所在國的銀行等金融機(jī)構(gòu)，將 款項(xiàng)以某種方式匯付給收款人的國際結(jié)算 方式。 電匯 信匯 票匯 2、托收 托收是出口人在貨物裝運(yùn)后，開具以進(jìn)口 方為付款人的匯票，委托出口地銀行通過 它在進(jìn)口地的分行或代理行代出口人收取 貨款一種結(jié)算方式。 3、信用證 是指開證銀行應(yīng)

24、申請(qǐng)人的要求并按其指示 向第三方開立的載有一定金額的，在一定 的期限內(nèi)憑符合規(guī)定的單據(jù)付款的書面保 證文件。 信用證是國際貿(mào)易中最主要、最常用的支 付方式。 在國際貿(mào)易活動(dòng)，買賣雙方可能互不信任， 買方擔(dān)心預(yù)付款后，賣方不按合同要求發(fā) 貨；賣方也擔(dān)心在發(fā)貨或提交貨運(yùn)單據(jù)后 買方不付款。因此需要兩家銀行做為買賣 雙方的保證人，代為收款交單，以銀行信 用代替商業(yè)信用。 銀行在這一活動(dòng)中所使用的工具就是信用 證。 信用證是銀行有條件保證付款的證書，成 為國際貿(mào)易活動(dòng)中常見的結(jié)算方式。按照 這種結(jié)算方式的一般規(guī)定，買方先將貨款 交存銀行，由銀行開立信用證，通知異地 賣方開戶銀行轉(zhuǎn)告賣方，賣方按合同和信

25、 用證規(guī)定的條款發(fā)貨，銀行代買方付款。 4、多邊凈額結(jié)算 為了減少外匯暴露風(fēng)險(xiǎn)和資金轉(zhuǎn)移成本， 國際企業(yè)可以在全球范圍內(nèi)對(duì)公司內(nèi)部的 收付款項(xiàng)進(jìn)行綜合調(diào)度，抵銷一部分收付 款額度，只將抵銷后的凈額進(jìn)行結(jié)算，這 種方法叫凈額結(jié)算。 可分為雙邊凈額結(jié)算、多邊凈額結(jié)算 （1）雙邊凈額結(jié)算 雙邊凈額結(jié)算是將不同國家的兩個(gè)子公司 之間相互的債權(quán)債務(wù)進(jìn)行沖銷，這樣可以 降低交易量，從而降低交易費(fèi)用。 如A國子公司銷售2萬美元給B國子公司，B 國子公司又銷售3萬美元給A國子公司，總 額為5萬美元，采用凈額A國子公司只要向B 國子公司支付1萬美元即可。 （2）多邊凈額結(jié)算 多邊凈額結(jié)算是雙邊凈額結(jié)算的延伸，通

26、 過財(cái)務(wù)公司將分布于各個(gè)國家的子公司之 間的債權(quán)債務(wù)進(jìn)行相互抵消，不能抵消的 部分再通過銀行進(jìn)行支付。 某跨國公司現(xiàn)金的收付矩陣 支出 美國加拿大意大利德國收入 合計(jì) 凈額 收 入 美國335612555 加拿 大 2147-15 意大 利 1253650 德國4329-4 支出合計(jì)785651335 單位：萬美元 如果不采用多邊凈額結(jié)算，該跨國公司涉 及12筆交易，35萬美元的轉(zhuǎn)移成本。 凈額結(jié)算后，只須加拿大子公司、德國子 公司分別向美國母公司支付15萬美元和4 萬美元即完成結(jié)算。 5、國際結(jié)算的輔助方式 （1）銀行保函 又稱保證書，是指銀行應(yīng)申請(qǐng)人的請(qǐng)求， 向受益人開立的一種書面信用擔(dān)保憑證， 保證在申請(qǐng)人未能按雙方協(xié)議履行其責(zé)任 或義務(wù)時(shí)，由擔(dān)保人代其履行一定金額、 一定時(shí)限范圍內(nèi)的某種支付或經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)