現(xiàn)金管理和有價證券管理講解

1、9-1 9-2 u持有現(xiàn)金的動機持有現(xiàn)金的動機 u加速現(xiàn)金回收加速現(xiàn)金回收 u延遲現(xiàn)金支付延遲現(xiàn)金支付 u電子商務(wù)電子商務(wù) 9-3 u外部加工外部加工 u應(yīng)維持的現(xiàn)金余額應(yīng)維持的現(xiàn)金余額 u有價證券投資有價證券投資 9-4 - - 應(yīng)付企業(yè)日常經(jīng)營產(chǎn)生應(yīng)付企業(yè)日常經(jīng)營產(chǎn)生 的現(xiàn)金支付的現(xiàn)金支付 - - 利用短期獲利機會利用短期獲利機會 - - 為意外現(xiàn)金需求提供緩為意外現(xiàn)金需求提供緩 沖沖 “ “安全墊安全墊” 9-5 收入收入支出支出 有價證券投資有價證券投資 通過信息報告的控制通過信息報告的控制 = = 現(xiàn)金流現(xiàn)金流= = 信息流信息流 9-6 收款收款 u提高準備和郵寄發(fā)票的速度提高準備

2、和郵寄發(fā)票的速度 u加速從客戶到企業(yè)的款項郵寄過程加速從客戶到企業(yè)的款項郵寄過程 u縮短從收到款項至它變?yōu)槿霂べY金的時間縮短從收到款項至它變?yōu)槿霂べY金的時間 9-7 : : 從客戶郵寄支票到公司收妥現(xiàn)金的總時間從客戶郵寄支票到公司收妥現(xiàn)金的總時間. . 9-8 : : 即支票的郵寄時間即支票的郵寄時間. . 9-9 : : 即在公司內(nèi)部加工處理即在公司內(nèi)部加工處理 支票的時間支票的時間. . 9-10 : : 即在銀行系統(tǒng)內(nèi)部結(jié)算即在銀行系統(tǒng)內(nèi)部結(jié)算 支票所花費的時間支票所花費的時間. . 9-11 : : 即公司收到支票到它變?yōu)榧垂臼盏街钡剿優(yōu)?可用現(xiàn)金之間的時間可用現(xiàn)金之間的時間.

3、. 9-12 提高準備和郵寄發(fā)票的速度提高準備和郵寄發(fā)票的速度 u由計算機來完成寄出發(fā)票這一過程由計算機來完成寄出發(fā)票這一過程 u將發(fā)票附于發(fā)出的商品中將發(fā)票附于發(fā)出的商品中 u用傳真送發(fā)票用傳真送發(fā)票 u直接要求提前付款直接要求提前付款 u授信轉(zhuǎn)撥授信轉(zhuǎn)撥 9-13 在某個特定日期，資金從付款方的在某個特定日期，資金從付款方的 銀行存款帳戶轉(zhuǎn)撥到受款方的銀行存款銀行存款帳戶轉(zhuǎn)撥到受款方的銀行存款 帳戶。這一轉(zhuǎn)撥是受款方在得到付款方帳戶。這一轉(zhuǎn)撥是受款方在得到付款方 事先授權(quán)的情況下，指令銀行進行的。事先授權(quán)的情況下，指令銀行進行的。 9-14 由企業(yè)的開戶銀行用來接收客戶由企業(yè)的開戶銀行用來

4、接收客戶 匯款的郵箱。匯款的郵箱。 9-15 u客戶收到發(fā)票并被告知將匯款寄到該存款箱中客戶收到發(fā)票并被告知將匯款寄到該存款箱中. . u公司的開戶銀行每天分幾次去收取匯款郵件公司的開戶銀行每天分幾次去收取匯款郵件. . u銀行將支票直接存入該公司的銀行存款帳戶，并銀行將支票直接存入該公司的銀行存款帳戶，并 提供企業(yè)一張存款清單和付款方清單提供企業(yè)一張存款清單和付款方清單. . u公司收到清單和其它附加郵寄資料公司收到清單和其它附加郵寄資料. . 9-16 更快地收到支票，簡化了加工浮賬期間更快地收到支票，簡化了加工浮賬期間. . 它的成本它的成本. . 如果平均匯款金額較小，如果平均匯款金額

5、較小， 通常不大會有利可圖通常不大會有利可圖. . 9-17 現(xiàn)金從銀行存款箱或地方銀行調(diào)入企業(yè)現(xiàn)金從銀行存款箱或地方銀行調(diào)入企業(yè) 在集中銀行中的現(xiàn)金集中帳薄在集中銀行中的現(xiàn)金集中帳薄. . 企業(yè)為補償銀行所提供的服務(wù)，信貸限額企業(yè)為補償銀行所提供的服務(wù)，信貸限額 或貸款而被要求在銀行中保持的無息存款余額或貸款而被要求在銀行中保持的無息存款余額. . 9-18 u增強對公司現(xiàn)金流入和流出的控制增強對公司現(xiàn)金流入和流出的控制. . u減少閑置現(xiàn)金余額到最小減少閑置現(xiàn)金余額到最小. . u將多余的現(xiàn)金余額集中起來形成大額資金將多余的現(xiàn)金余額集中起來形成大額資金 進行有效投資進行有效投資. . 9-

6、19 定義定義: : 支付給設(shè)在集中銀行中的公司單一支付給設(shè)在集中銀行中的公司單一 帳戶的不可轉(zhuǎn)讓支票帳戶的不可轉(zhuǎn)讓支票. . 9-20 定義定義: : 它實際上是存款轉(zhuǎn)帳支票它實際上是存款轉(zhuǎn)帳支票(DTC)(DTC)的電子版本的電子版本. . (1) (1) 它是它是 9-21 定義定義: : 采用雙向交流系統(tǒng)，如聯(lián)邦電匯網(wǎng)的采用雙向交流系統(tǒng)，如聯(lián)邦電匯網(wǎng)的 電子資金通匯方式的總稱電子資金通匯方式的總稱. . 9-22 u 利用浮賬量利用浮賬量 u 支付控制支付控制 u承付匯票承付匯票 (PTD) (PTD) u工資與股利支付工資與股利支付 u零余額帳戶零余額帳戶 (ZBA) (ZBA) u

7、 遠程支付和限額支付遠程支付和限額支付 9-23 當(dāng)公司開出支票時當(dāng)公司開出支票時, , 公司帳簿的銀行存款余額就會減公司帳簿的銀行存款余額就會減 少少. . 由于公司開出的支票仍處于傳送處理過程中，因由于公司開出的支票仍處于傳送處理過程中，因 此就會產(chǎn)生浮賬量此就會產(chǎn)生浮賬量. . 公司就可獲得潛在的收益公司就可獲得潛在的收益. . - - 公司（或個人）的支票余額本上顯公司（或個人）的支票余額本上顯 示的余額與銀行帳簿余額之間的差示的余額與銀行帳簿余額之間的差 異異. . 9-24 將應(yīng)付賬款集中于一個單一的帳戶將應(yīng)付賬款集中于一個單一的帳戶 ( (或少量幾個或少量幾個 帳戶帳戶) . )

8、 . 這樣資金就可獲得很好的支付控制這樣資金就可獲得很好的支付控制. . 1. 1. 迅速將資金調(diào)入到專門進行支付的迅速將資金調(diào)入到專門進行支付的 那家銀行那家銀行. . 2. 2. 每天掌握有關(guān)帳戶余額，入帳金額，支付金每天掌握有關(guān)帳戶余額，入帳金額，支付金 額的詳細信息額的詳細信息. . 9-25 向付款方而不是向銀行簽發(fā)的一種類似支票的支向付款方而不是向銀行簽發(fā)的一種類似支票的支 付工具。當(dāng)付工具。當(dāng) PTD PTD 被提交給付款方銀行后，付款方需要被提交給付款方銀行后，付款方需要 考慮是否對它進行支付?？紤]是否對它進行支付。 9-26 企業(yè)必須預(yù)測它開出的工資和股利支票在何時企業(yè)必須預(yù)

9、測它開出的工資和股利支票在何時 會被提交申請支付會被提交申請支付. . 9-27 周五周五 周一周一 周二周二 周三周三 周四周四 周五周五 周一以此類推周一以此類推 100% 75% 50% 25% 0% 公司可在每個支付周期公司可在每個支付周期 大致估計支付工資支票大致估計支付工資支票. . 9-28 始終保持余額為零的一種公司支票體系始終保持余額為零的一種公司支票體系. . 它要求它要求 有一個主帳戶（父帳戶）來彌補子帳戶的負余額，并有一個主帳戶（父帳戶）來彌補子帳戶的負余額，并 存儲子帳戶的正的余額存儲子帳戶的正的余額. . 9-29 一筆佛蒙特州的交易可以向位于緬因州的供應(yīng)商開一筆佛

10、蒙特州的交易可以向位于緬因州的供應(yīng)商開 出一張由位于蒙大納州的銀行支付的支票出一張由位于蒙大納州的銀行支付的支票. . - - 企業(yè)為盡量延長支票結(jié)算時間，讓企業(yè)為盡量延長支票結(jié)算時間，讓 客戶到距其地理位置很遠的銀行支客戶到距其地理位置很遠的銀行支 取支票的一種系統(tǒng)取支票的一種系統(tǒng). . 9-30 - - 企業(yè)受款方到某些銀行（或銀行分企業(yè)受款方到某些銀行（或銀行分 支機構(gòu)）支取款項的一種制度，這支機構(gòu)）支取款項的一種制度，這 些銀行能在早上或上午就給出該企些銀行能在早上或上午就給出該企 業(yè)當(dāng)日將被支取金額的通知單業(yè)當(dāng)日將被支取金額的通知單. . 9-31 信息系統(tǒng)有信息系統(tǒng)有: : 1.

11、1. 無結(jié)構(gòu)形式無結(jié)構(gòu)形式 - - 使用諸如傳真和電子郵件使用諸如傳真和電子郵件 （ - - 使用諸如使用諸如 - - 以電子（非紙）形式進行商業(yè)信以電子（非紙）形式進行商業(yè)信 息交流息交流. . 9-32 - - 商業(yè)數(shù)據(jù)以有組織的計算機格商業(yè)數(shù)據(jù)以有組織的計算機格 式通過電子網(wǎng)絡(luò)運動式通過電子網(wǎng)絡(luò)運動. . 9-33 - - 信息在兩個存款機構(gòu)之間電子信息在兩個存款機構(gòu)之間電子 交換，導(dǎo)致資金劃撥交換，導(dǎo)致資金劃撥. . 全球銀行間金融電傳網(wǎng)全球銀行間金融電傳網(wǎng) (SWIFT) (SWIFT) 全球銀行間清算電傳網(wǎng)全球銀行間清算電傳網(wǎng) (CHIPS) (CHIPS) 9-34 在在1999

12、1999年年1 1月出臺了新的規(guī)定，其要求所有聯(lián)月出臺了新的規(guī)定，其要求所有聯(lián) 邦政府支付都通過電子方式實現(xiàn)。邦政府支付都通過電子方式實現(xiàn)。 * * 這些將這些將: : 通過通過EFTEFT支付的直接存款比紙質(zhì)的支票更安全，更支付的直接存款比紙質(zhì)的支票更安全，更 方便。方便。 也有望為政府提供更節(jié)約成本的支付方式。也有望為政府提供更節(jié)約成本的支付方式。 * * 但是稅收基金和允許棄權(quán)的情況除外。但是稅收基金和允許棄權(quán)的情況除外。 9-35 - - 金融電子信息在公司與其金融電子信息在公司與其 開戶銀行之間或在各銀行開戶銀行之間或在各銀行 之間的流動之間的流動. . : : 銀行存款箱制度匯款信

13、息銀行存款箱制度匯款信息 銀行存款余額信息銀行存款余額信息 9-36 u計算機的軟硬件成本計算機的軟硬件成本 u培訓(xùn)人員掌握培訓(xùn)人員掌握 EDI EDI 系統(tǒng)的成系統(tǒng)的成 本本 u說服供應(yīng)商和客戶以電子方說服供應(yīng)商和客戶以電子方 式同公司作交易的額外成本式同公司作交易的額外成本 u支付浮賬期間的成本支付浮賬期間的成本 u信息的傳送和支付活動的進信息的傳送和支付活動的進 行更快也更安全行更快也更安全 u更好地預(yù)測現(xiàn)金狀況并進行更好地預(yù)測現(xiàn)金狀況并進行 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 u客戶也將從更快和更可靠的客戶也將從更快和更可靠的 服務(wù)中獲益服務(wù)中獲益 u減少郵寄，紙張和文件存儲減少郵寄，紙張和文件存儲 費

14、用費用 9-37 u集中公司的注意力集中公司的注意力 u全球性經(jīng)營能力全球性經(jīng)營能力 u減少和控制經(jīng)營成本減少和控制經(jīng)營成本 * * 外部加工研究所外部加工研究所 - - 將企業(yè)的一部分商業(yè)經(jīng)營活動分將企業(yè)的一部分商業(yè)經(jīng)營活動分 包給外部企業(yè)，而不是由自己完包給外部企業(yè)，而不是由自己完 成成. . 9-38 (1)(1) 當(dāng)現(xiàn)金管理有效率時交易所需當(dāng)現(xiàn)金管理有效率時交易所需 現(xiàn)金余額現(xiàn)金余額. . (2)(2) 企業(yè)存款所在的商業(yè)銀行要求的補償企業(yè)存款所在的商業(yè)銀行要求的補償 性現(xiàn)金余額性現(xiàn)金余額. . 9-39 9-40 R$ F$ C$ 9-41 R$ F$ C$ 9-42 R$ F$ C$ 9-43 證券短期內(nèi)在二級市場上大量出售而又不遭受證券短期內(nèi)在二級市場上大量出售而又不遭受 大的價格折讓的能力。大的價格折讓的能力。 指收回初始投資金額（本金）的可能性。指收回初始投資金額（本金）的可能性。 9-44 指證券的壽命期限。指證券的壽命期限。 利率變動造成的證券市價變動。利率變動造成的證券市價變動。 9-45 短期、無息的美國政府債券