商業(yè)銀行金融市場論文

1、商業(yè)銀行金融市場論文 摘要：商業(yè)銀行是我國金融體系重要組成部分。隨著我國金融體制改革的逐漸深入，市場經(jīng)濟面臨著利率市場化和人民幣國際化的新的形式，促使商業(yè)銀行需基于內(nèi)外條件而做出改變。本文從商業(yè)銀行的優(yōu)勢方面出發(fā)，探討了商業(yè)銀行金融市場的業(yè)務(wù)范疇，提出了多種適宜于商業(yè)銀行金融市場發(fā)展的業(yè)務(wù)。 關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；金融市場業(yè)務(wù)；發(fā)展商業(yè) 銀行金融市場業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行運用利率、匯率等金融工具在國內(nèi)外的金融市場所開展的投融資以及交易業(yè)務(wù)。這些金融市場包括資本市場、貨幣市場和商品市場等。金融市場業(yè)務(wù)可以利用的基礎(chǔ)金融工具和衍生金融工具包括匯率、利率、商品以及股票和債券等不同的金融手段。從廣義上來講，資產(chǎn)管

2、理、托管以及某些金融代理業(yè)務(wù)也屬于商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)的范疇。隨著我國金融體制改革程度的不斷深入，我國的市場經(jīng)濟面臨著利率市場化和人民幣國際化的新形勢，商業(yè)銀行應(yīng)該緊緊抓住金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展的政策機遇，提升商業(yè)銀行在金融市場業(yè)務(wù)方面的競爭力和發(fā)展水平。商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)具有如下特點：一方面商業(yè)銀行可以通過金融市場業(yè)務(wù)的開展來實現(xiàn)多元化的資產(chǎn)配置，優(yōu)化資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)，對銀行資金頭寸進行平衡并有效降低金融投資的風(fēng)險。另一方面，商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)的開展可以有效降低資本占用，在一定程度上保障了銀行資本的充足，緩解了商業(yè)銀行資本補充的壓力，實現(xiàn)了盈利增長模式的轉(zhuǎn)變。 一、商業(yè)銀行金融市場可以開展投融資

3、業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行金融市場開展的投融資業(yè)務(wù)分為投資業(yè)務(wù)和融資業(yè)務(wù)，是市場主體為了獲取收益并滿足自有資金的流動性需求，利用貨幣和資本市場的金融工具進行的投資和融資等業(yè)務(wù)活動。投融資業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行獲取收益的重要渠道，其投資業(yè)務(wù)主要包括國債、地方政府債、央行票據(jù)、公司債等固定收益的投資品種。融資業(yè)務(wù)主要是指通過同業(yè)拆借、短期證券、票據(jù)貼現(xiàn)等金融工具來進行資金的融入和融出。 二、商業(yè)銀行金融市場可以開展利率交易類業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行金融市場可以通過即期、遠期以及掉期利率等金融工具進行投資、套利等交易活動來規(guī)避利率風(fēng)險并獲取收益。政府債券、金融機構(gòu)債券等債券交易和利率掉期、利率期權(quán)等利率衍生產(chǎn)品交易都屬于利率交易

4、。我國商業(yè)銀行利率交易類業(yè)務(wù)主要體現(xiàn)在現(xiàn)券買賣、買斷式回購、債券遠期以及記賬式債券柜臺業(yè)務(wù)和債券結(jié)算代理業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)品種方面。 三、商業(yè)銀行金融市場可以開展匯率交易類業(yè)務(wù) 匯率市場內(nèi)在特定的交割日遵循一定的匯率而進行的不同貨幣間的兌換業(yè)務(wù)就是匯率交易類業(yè)務(wù)。我國的銀行匯率交易類業(yè)務(wù)分為人民幣匯率業(yè)務(wù)和外幣匯率業(yè)務(wù)兩個部分。 四、商業(yè)銀行金融市場可以開展商品交易類業(yè)務(wù) 商品交易是指市場主體利用期貨、即期等金融工具開展的與商品有關(guān)的交易活動以實現(xiàn)自身套期保值以及套利等目的。我國商業(yè)銀行主要開展黃金、白銀和鉑金等貴金屬的實物或者賬戶交易。為了提升商業(yè)銀行的綜合競爭力，需要進一步推進債券組合管理，考慮到

5、各類券種的流動性水平、稅收效應(yīng)、信用風(fēng)險，及時對資產(chǎn)進行優(yōu)化處理。 五、商業(yè)銀行金融市場可以開展信用交易類業(yè)務(wù) 直接以信用風(fēng)險為交易對象的金融業(yè)務(wù)種類為信用交易，而通過具有法律效力的金融合約，將信用風(fēng)險從貸款、債券等基礎(chǔ)資產(chǎn)中剝離出來并進行轉(zhuǎn)移的金融業(yè)務(wù)種類為信用衍生產(chǎn)品。信用衍生產(chǎn)品在信用交易市場占據(jù)很重要的地位，是一種中性的金融風(fēng)險管理工具，然而在實際的交易操作過程中，監(jiān)管的不到位以及某些激進的投資者抬高杠桿率的投機行為都會導(dǎo)致其規(guī)避風(fēng)險作用的削弱和喪失，甚至?xí)捎诟軛U率過高而產(chǎn)生巨大的破壞作用。 六、商業(yè)銀行金融市場可以開展承銷交易類業(yè)務(wù) 承銷業(yè)務(wù)是一種債務(wù)和融資的發(fā)行工具，可以為政府機

6、構(gòu)、非金融企業(yè)以及金融機構(gòu)等提供服務(wù)，進行股票和債券的承銷以及資產(chǎn)證券化服務(wù)。近幾年來，我國商業(yè)銀行的承銷業(yè)務(wù)獲得迅猛發(fā)展。同國外相比，我國商業(yè)銀行的金融市場業(yè)務(wù)在投資品種、資金配置、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以及投資收益率來看都和國外有著很大的差異。究其原因，國內(nèi)外監(jiān)管環(huán)境和投資環(huán)境存在著很大的差異，在進行諸如股票類的投行業(yè)務(wù)時，在投資的業(yè)務(wù)種類和投資規(guī)模上面我國的銀行機構(gòu)受到很大約束和監(jiān)管，導(dǎo)致我國的金融市場存在資產(chǎn)證券化水平較低，債券市場規(guī)模較小，信用類產(chǎn)品的發(fā)展相對落后的問題。我國金融市場創(chuàng)立較晚，金融機構(gòu)數(shù)量少，使得境內(nèi)金融市場的交易主體數(shù)量少，缺乏市場交易的活躍度，市場的流動性受限，金融市場無法獲得快速發(fā)展。同時我國商業(yè)銀行境外投資的經(jīng)驗少，缺乏境外投資風(fēng)險防范和控制意識，需要經(jīng)驗的不斷積累。 參考文獻： 1阮永平,何雨晴,王琨鵬.上海自貿(mào)區(qū)銀行業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型之路J.對外經(jīng)貿(mào)實務(wù),2015(10). 2陳捷.構(gòu)建新型投資金融業(yè)務(wù)經(jīng)營體系基于海南省金融市場的實證研究J.海南金融,2015(10). 3王偉.我國金融業(yè)深度變革中金融市場業(yè)務(wù)的發(fā)展J.金融理論與實踐,2014(9). 4金燦,紀(jì)樹東,邵展翅.利率市場化對城市商業(yè)銀行盈