標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)

1、標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)解析標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)解析 二零一零年三月二零一零年三月 總行公司銀行部總行公司銀行部 1/34 目錄 n對幾個重要概念的理解對幾個重要概念的理解 n業(yè)務(wù)開展的背景和意義 n典型的融資操作模式 n風(fēng)險控制要點和措施 n尚待解決的問題 2/34 一、對幾個重要概念的理解 n期貨市場何以出現(xiàn)？它的價值又在哪里？ 看看如下情形：看看如下情形： （1）糧食大豐收，農(nóng)民反而深受其害“谷賤傷農(nóng)” （2）作為全球最大的銅消費國，2001年之前，倫敦銅（LME）對滬銅的引導(dǎo)程度指 數(shù)值大部分時間都保持在接近90%以上。 （一）期貨市場的價值（一）期貨市場的價值 價格發(fā)現(xiàn)信息發(fā)布風(fēng)險轉(zhuǎn)移

2、期貨市場的三大價值 3/34 n期貨交易所統(tǒng)一制定的、 規(guī)定在將來某一特定的時 間和地點交割一定數(shù)量標(biāo) 的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。根據(jù) 合約標(biāo)的物的不同，期貨 合約分為商品期貨合約商品期貨合約和 金融期貨合約金融期貨合約。 n在期貨市場上買入或賣出 一份期貨合約相當(dāng)于簽署 了一份遠(yuǎn)期交割合同。 nrb1008 （二）期貨合約（二）期貨合約 國內(nèi)交易所期貨交易品種國內(nèi)交易所期貨交易品種 上交所上交所大商所大商所鄭商所鄭商所 銅銅 鋁鋁 黃金黃金 螺紋鋼螺紋鋼 線材線材 燃料油燃料油 天然橡膠天然橡膠 菜籽油菜籽油 小麥小麥 棉花棉花 白砂糖白砂糖 PTAPTA 早秈稻早秈稻 玉米玉米 黃大豆黃大豆 聚乙

3、烯聚乙烯 豆粕豆粕 豆油豆油 棕櫚油棕櫚油 聚氯乙烯聚氯乙烯 一、對幾個重要概念的理解 4/34 一、對幾個重要概念的理解 交易品種交易品種螺紋鋼螺紋鋼 交易單位交易單位1010噸噸/ /手手 報價單位報價單位元（人民幣）元（人民幣）/ /噸噸 最小變動價位最小變動價位1 1元元/ /噸噸 每日價格最大波動限制每日價格最大波動限制不超過上一交易日結(jié)算價不超過上一交易日結(jié)算價5%5% 合約交割月份合約交割月份1 11212月月 最后交易日最后交易日合約交割月份的合約交割月份的1515日（遇法定假日順延）日（遇法定假日順延） 交割日期交割日期最后交易日后連續(xù)五個工作日最后交易日后連續(xù)五個工作日 交

4、割品級交割品級 交割地點交割地點交易所指定交割倉庫交易所指定交割倉庫 最低交易保證金最低交易保證金合約價值的合約價值的7%7% 交易手續(xù)費交易手續(xù)費不高于成交金額的萬分之二（含風(fēng)險準(zhǔn)備金）不高于成交金額的萬分之二（含風(fēng)險準(zhǔn)備金） 最小交割單位最小交割單位300300噸噸 交割方式交割方式實物交割實物交割 交易代碼交易代碼RBRB 5/34 n建倉：建倉：也叫開倉，是指交易者新買入（多頭，即做多）或新賣出（空頭，即做空）一 定數(shù)量的期貨合約 n平倉：平倉：通過一筆數(shù)量相等、方向相反的期貨交易來沖銷原有的期貨合約，以此了結(jié)期 貨交易，解除到期進(jìn)行實物交割的義務(wù)。這種買回已賣出合約，或賣出己買入合約

5、的 行為就叫平倉。 n持倉：持倉：建倉之后尚沒有平倉的合約，叫未平倉合約或者未平倉頭寸，也叫持倉。交易 者建倉之后可以選擇兩種方式了結(jié)期貨合約：要么擇機平倉，要么保留至最后交易日 并進(jìn)行實物交割。 （三）建倉、持倉、平倉（三）建倉、持倉、平倉 一、對幾個重要概念的理解 6/34 n交割：交割：交割是指期貨合約到期時，按照交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該期貨合 約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期未平倉合約的過程。交割分為到期交割到期交割和期轉(zhuǎn)現(xiàn)期轉(zhuǎn)現(xiàn) 交割交割兩種形式。 重要理解點：重要理解點： （1）實物交割是連接期貨市場和現(xiàn)貨市場的橋梁，沒有了交割，期貨市場就變成了沒有了交割，期貨市場就變成

6、了 純投機市場！純投機市場！在實物交割存在的前提下，越接近交割日，期貨價格越接近現(xiàn)貨，直到 幾乎等于； （2）從下圖可以看到，鋁（代碼Al）每個月都有交割，鑒于（1）的結(jié)論，我們便可 以很容易的確定標(biāo)準(zhǔn)倉單所載商品的市場價格（對銀行授信額度及質(zhì)押率的確定至關(guān) 重要）； （3）與期貨市場的巨大交易量相比，實物交割的比例很低。 （四）交割（四）交割 一、對幾個重要概念的理解 7/34 期貨合約每日行情簡表 一、對幾個重要概念的理解 8/34 n實物交割，交割什么？如何讓買賣雙方對交割的實物達(dá)成一致意見？交易所的第三方 履約保證功能如何實現(xiàn)？ n期貨交易所承擔(dān)第一性的保證交易成功責(zé)任（期貨交易管理條

7、例），因此為了避 免實物交割中的違約行為和糾紛產(chǎn)生，標(biāo)準(zhǔn)倉單標(biāo)準(zhǔn)倉單出現(xiàn)了。 n標(biāo)準(zhǔn)倉單標(biāo)準(zhǔn)倉單是指符合期貨交易所統(tǒng)一要求的，由指定交割倉庫在完成入庫商品驗收、確 認(rèn)合格后簽發(fā)給貨主用于提取商品的，并經(jīng)交易所注冊生效的標(biāo)準(zhǔn)化提貨憑證。 理解要點： （1）倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單和廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單； （2）期貨交割的標(biāo)的，高流動性、高變現(xiàn)性、高信用等級，類有價證券； （4）紙質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)倉單的電子化； （5）價格確定：某品種最近交割月份期貨合約前一交易日的結(jié)算價結(jié)算價為基準(zhǔn)價。 （五）標(biāo)準(zhǔn)倉單（五）標(biāo)準(zhǔn)倉單 一、對幾個重要概念的理解 9/34 標(biāo)準(zhǔn)倉單與非標(biāo)準(zhǔn)倉單的區(qū)別標(biāo)準(zhǔn)倉單與非標(biāo)準(zhǔn)倉單的區(qū)別 一、對幾個重要概念的

8、理解 n信用度不同：信用度不同：標(biāo)準(zhǔn)倉單依托 于期貨交易所信用，非標(biāo)準(zhǔn) 倉單依托倉儲企業(yè)信用； n流動性不同：流動性不同：標(biāo)準(zhǔn)倉單類似 于有價證券，高度流動性； 非標(biāo)準(zhǔn)倉單，市場接受度相 比較為狹窄。 n生成程序不同生成程序不同 n用途不同用途不同 （五）標(biāo)準(zhǔn)倉單（五）標(biāo)準(zhǔn)倉單 倉單質(zhì)押與存貨質(zhì)押的區(qū)別倉單質(zhì)押與存貨質(zhì)押的區(qū)別 n質(zhì)押標(biāo)的不同：質(zhì)押標(biāo)的不同：動產(chǎn)質(zhì)押與 權(quán)利質(zhì)押； n操作模式不同操作模式不同 n物流企業(yè)的第三方責(zé)任不同物流企業(yè)的第三方責(zé)任不同 10/34 標(biāo)準(zhǔn)倉單生成的流程（指定交割倉庫）標(biāo)準(zhǔn)倉單生成的流程（指定交割倉庫） 一、對幾個重要概念的理解 11/34 標(biāo)準(zhǔn)倉單交割標(biāo)準(zhǔn)

9、倉單交割到期交割到期交割 交易所交易所 賣方賣方 第一交易日：提交倉單，申報交割 第三交易日-3：劃款賣方會員賣方會員 買方會員買方會員 授權(quán) 第二交易日： 交易所分配倉單 第三交易日-1：付款第三交易日-2：交付倉單 買方買方 第四、五交易日：交增值稅發(fā)票 最后交易日前：分配倉單 第三交易日：存入貨款 一、對幾個重要概念的理解 12/34 n期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨(以下簡稱期轉(zhuǎn)現(xiàn))交割：方向相反的同一月份合約/協(xié)商一致/交易所批準(zhǔn) /按協(xié)商價格交割并由交易所平倉。 標(biāo)準(zhǔn)倉單交割標(biāo)準(zhǔn)倉單交割期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割 一、對幾個重要概念的理解 13/34 n所外轉(zhuǎn)讓所外轉(zhuǎn)讓是指買賣雙方通過各自會員自行

10、協(xié)商買賣標(biāo)準(zhǔn)倉單的行為，買賣雙方可以自行 結(jié)算，也可以通過交易所結(jié)算。通過交易所結(jié)算的，按交割標(biāo)準(zhǔn)收取手續(xù)費。 標(biāo)準(zhǔn)倉單的所外轉(zhuǎn)讓標(biāo)準(zhǔn)倉單的所外轉(zhuǎn)讓 賣賣出出方方 (客客戶戶或或自自營營會會員員) 買買入入方方 (客客戶戶或或自自營營會會員員) 倉倉庫庫 交交易易所所 START END 填寫或修改 轉(zhuǎn)出申請 審核 釋放倉單 代賣出方釋 放倉單 是否由交 易所結(jié)算 核準(zhǔn)駁回 撤銷 是 否 確認(rèn)轉(zhuǎn)出 申請 撤銷 一、對幾個重要概念的理解 14/34 n結(jié)算價結(jié)算價是指某一期貨合約當(dāng)日成交價格按成交量的加權(quán)平均價，結(jié)算價是進(jìn)行當(dāng)日未 平倉合約盈虧結(jié)算（交易所實行“當(dāng)日無負(fù)債”制度）和制定下一交易日

11、漲跌停板額 的依據(jù)。交易所只對會員進(jìn)行結(jié)算，期貨公司會員對客戶進(jìn)行結(jié)算。 n保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金交易保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金結(jié)算準(zhǔn)備金是未被合約占用的保證金；交易保交易保 證金證金是確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。 （六）結(jié)算價、保證金（六）結(jié)算價、保證金 上期貨專用上期貨專用 資金賬戶資金賬戶 客戶一般結(jié)算賬戶客戶一般結(jié)算賬戶 期貨公司專用 結(jié)算賬戶 客戶虛擬賬戶 結(jié)算準(zhǔn)備金 交易保證金 出入金 一、對幾個重要概念的理解 15/34 銅期貨合約持倉量變化時的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)銅期貨合約持倉量變化時的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 從進(jìn)入交割月前第三月的第一個交易日起，當(dāng)持倉總

12、量（X） 達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時（手，雙邊持倉量） 銅交易保證金比例 X12萬5% 12萬X14萬6.5% 14萬X16萬8% X16萬10% 銅期貨合約上市運行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)銅期貨合約上市運行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 交易時間段銅交易保證金比例 合約掛牌之日起5% 交割月前第二月的第十個交易日起7% 交割月前第一月的第一個交易日起10% 交割月前第一月的第十個交易日起15% 交割月份的第一個交易日起20% 最后交易日前二個交易日起30% 一、對幾個重要概念的理解 16/34 目錄 n對幾個重要概念的理解 n業(yè)務(wù)開展的背景和意義業(yè)務(wù)開展的背景和意義 n典型的融資操作模式 n風(fēng)險控制要

13、點和措施 n尚待解決的問題 17/34 二、業(yè)務(wù)開展的背景和意義 （一）政策背景（一）政策背景 取消了嚴(yán)格的限制性條取消了嚴(yán)格的限制性條 款，轉(zhuǎn)而規(guī)定款，轉(zhuǎn)而規(guī)定“銀行業(yè)金銀行業(yè)金 融機構(gòu)從事期貨交易融融機構(gòu)從事期貨交易融 資或者擔(dān)保業(yè)務(wù)的資格，資或者擔(dān)保業(yè)務(wù)的資格， 由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管 理機構(gòu)批準(zhǔn)理機構(gòu)批準(zhǔn)” 標(biāo)準(zhǔn)倉單變現(xiàn)難度大大低標(biāo)準(zhǔn)倉單變現(xiàn)難度大大低 于普通倉單和其他抵、質(zhì)于普通倉單和其他抵、質(zhì) 押物，變現(xiàn)價格主要受現(xiàn)押物，變現(xiàn)價格主要受現(xiàn) 貨市場價格制約，損失率貨市場價格制約，損失率 較一般抵、質(zhì)押物低。所較一般抵、質(zhì)押物低。所 以，使用標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押，以，使用標(biāo)準(zhǔn)

14、倉單質(zhì)押， 可以大大降低企業(yè)信用風(fēng)可以大大降低企業(yè)信用風(fēng) 險的影響險的影響 推動期貨市場穩(wěn)步發(fā)展，推動期貨市場穩(wěn)步發(fā)展， 盡快推出適應(yīng)國民經(jīng)濟(jì)盡快推出適應(yīng)國民經(jīng)濟(jì) 發(fā)展需要的鋼材、稻谷發(fā)展需要的鋼材、稻谷 等商品期貨新品種。等商品期貨新品種。 銀監(jiān)會銀監(jiān)會 完善業(yè)務(wù)定價機制完善業(yè)務(wù)定價機制 20082008年金融三十條年金融三十條期貨交易管理條例期貨交易管理條例 18/34 二、業(yè)務(wù)開展的背景和意義 n2008年全國期貨市場累計成交量為1363887102手，累計成交額達(dá)719141.94億元，同比 分別增長了87.24%和75.52%，全年三大交易所標(biāo)準(zhǔn)倉單市場保有量標(biāo)準(zhǔn)倉單市場保有量在80

15、-180億元之間。 （二）市場需求（二）市場需求 20082008年三大期貨交易所交易數(shù)據(jù)表年三大期貨交易所交易數(shù)據(jù)表 （手/億元） 項目上海期貨交易所大連商品交易所鄭州商品交易所 交易量280526370638319386445041346 同比增長63.93%71.95%139.18% 全國占比20.57%46.80%32.63% 交易額288719.9274853.31155568.73 同比增長24.82%130.49%162.91% 全國占比40.15%38.22%21.63% 19/34 （三）對參與各方的意義（三）對參與各方的意義 1 1、風(fēng)險資本占用少，典型的資、風(fēng)險資本占用少

16、，典型的資 本集約型產(chǎn)品本集約型產(chǎn)品 ； 2 2、逐步切入同交易所和期貨公、逐步切入同交易所和期貨公 司合作，獲得新的市場機會。司合作，獲得新的市場機會。 解決了存量標(biāo)準(zhǔn)倉單對流動資解決了存量標(biāo)準(zhǔn)倉單對流動資 金的占用或者實現(xiàn)了標(biāo)準(zhǔn)倉單金的占用或者實現(xiàn)了標(biāo)準(zhǔn)倉單 交割的融資需求交割的融資需求 促進(jìn)交投，提高市場活躍度促進(jìn)交投，提高市場活躍度 提高客戶服務(wù)能力，營造提高客戶服務(wù)能力，營造 差異化的競爭優(yōu)勢差異化的競爭優(yōu)勢 交易所交易所 銀行銀行 期貨公司期貨公司 借款企業(yè)借款企業(yè) 各方利益各方利益 二、業(yè)務(wù)開展的背景和意義 安全性、時效性、實用性、聯(lián)動性安全性、時效性、實用性、聯(lián)動性 20/34

17、 目錄 n對幾個重要概念的理解 n業(yè)務(wù)開展的背景和意義 n典型的融資操作模式典型的融資操作模式 n風(fēng)險控制要點和措施 n尚待解決的問題 21/34 三、融資操作模式 （一）客戶的現(xiàn)實需求（一）客戶的現(xiàn)實需求 n銷售企業(yè)的典型案例（已有標(biāo)準(zhǔn)倉單）銷售企業(yè)的典型案例（已有標(biāo)準(zhǔn)倉單） （一）A鋼鐵企業(yè)，通過長協(xié)礦的形式鎖定了原材料成本，預(yù)計6-8月份螺紋鋼的生產(chǎn)成 本基本維持在3000元/噸左右； （二）螺紋鋼現(xiàn)貨市場的價格3200元/噸左右，Rb1006、Rb1007、Rb1008的交易價格分別 為3300元/噸、3350元/噸、3400元/噸； （三）在當(dāng)前市場環(huán)境，A企業(yè)難以準(zhǔn)確預(yù)測6-8月份

18、螺紋鋼的市場價格，為了降低經(jīng)營 風(fēng)險，其以建立賣方合約的形式鎖定了未來的銷售； （四）為了應(yīng)對未來交割，A企業(yè)將生產(chǎn)的螺紋鋼逐步在上期所注冊了標(biāo)準(zhǔn)倉單，但由于 未來銷售尚未實現(xiàn)，已注冊的標(biāo)準(zhǔn)倉單占壓了企業(yè)的流動資金已注冊的標(biāo)準(zhǔn)倉單占壓了企業(yè)的流動資金，怎么辦？ 22/34 三、融資操作模式 （一）客戶的現(xiàn)實需求（一）客戶的現(xiàn)實需求 n采購企業(yè)的典型案例（擬交割標(biāo)準(zhǔn)倉單）采購企業(yè)的典型案例（擬交割標(biāo)準(zhǔn)倉單） （一）B企業(yè)為化工企業(yè)，所需原材料主要為燃料油； （二）目前燃料油市場價格為2000元/噸，6-8月份的期貨合約價格分別為2100元/噸、 2150元/噸、2200元/噸； （三）只要燃料油

19、價格低于2300元/噸，該企業(yè)便能維持較為令人滿意的利潤率； （四）由于對未來燃料油價格的走勢難以準(zhǔn)確判斷，因此該企業(yè)以建立買方合約的形 式鎖定了未來的采購原材料價格； （五）進(jìn)入交割月份后，由于某不可預(yù)知原因，B企業(yè)流動資金出現(xiàn)周轉(zhuǎn)困難，難以籌難以籌 措足夠資金進(jìn)行實物交割措足夠資金進(jìn)行實物交割，既面臨交易所的高額違約賠償，又可能使企業(yè)原材料徹底失 去供應(yīng)，怎么辦？ 23/34 三、融資操作模式 （二）需求推出的融資模式（二）需求推出的融資模式 n先質(zhì)后貸先質(zhì)后貸 融資申請人以其擁有處分權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)倉單提供質(zhì)押擔(dān)保，我行發(fā)放授信用于滿足其正常 生產(chǎn)經(jīng)營流動資金周轉(zhuǎn)的一種短期授信業(yè)務(wù)。該授信還款來

20、源包括： （1）融資申請人自有資金； （2）授信到期前融資申請人請求并經(jīng)我行同意對質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)倉單進(jìn)行處置所得的資金。 n先貸后質(zhì)先貸后質(zhì) 融資申請人通過期貨市場購買生產(chǎn)經(jīng)營所需商品，需要進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)倉單交割時，我行發(fā) 放授信用于其進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)倉單實物交割，同時交割所得標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押給我行。 該授信的還款來源為融資申請人的自有資金。（我行融資的對象應(yīng)為實際具有倉單項 下貨物采購企業(yè)） 24/34 三、融資操作模式 （三）具體操作流程（三）具體操作流程先質(zhì)后貸先質(zhì)后貸 某分行某分行 交易所標(biāo)準(zhǔn)倉單系統(tǒng)借款人借款人 申請質(zhì)押融資申請質(zhì)押融資 受理融資申請受理融資申請 -1倉單系統(tǒng)出質(zhì)倉單系統(tǒng)出質(zhì) 放款放款 總行

21、總行 -2倉單出質(zhì)確認(rèn)倉單出質(zhì)確認(rèn) 確認(rèn)出質(zhì)完成確認(rèn)出質(zhì)完成 25/34 三、融資操作模式 （四）具體操作流程（四）具體操作流程先貸后質(zhì)先貸后質(zhì) 銀行銀行 期貨公司結(jié)算賬戶 借款人借款人 申請質(zhì)押融資申請質(zhì)押融資 受理融資申請受理融資申請 銀期轉(zhuǎn)賬銀期轉(zhuǎn)賬 放款并劃轉(zhuǎn)放款并劃轉(zhuǎn) 期貨交易所結(jié)算賬戶期貨交易所結(jié)算賬戶 交割資金劃轉(zhuǎn)交割資金劃轉(zhuǎn) 得到倉單得到倉單 得到倉單得到倉單 倉單出質(zhì)倉單出質(zhì) 26/34 三、融資操作模式 （五）質(zhì)押登記操作（五）質(zhì)押登記操作 27/34 三、融資操作模式 （六）質(zhì)押解除操作（六）質(zhì)押解除操作 n質(zhì)押解除：（1）已還款，授信結(jié)清；（2）部分還款，贖回部分倉單；

22、（3）擔(dān)保置換；（4） 處置還款。 28/34 目錄 n對幾個重要概念的理解 n業(yè)務(wù)開展的背景和意義 n典型的融資操作模式 n風(fēng)險控制要點和措施風(fēng)險控制要點和措施 n尚待解決的問題 29/34 四、主要風(fēng)險要點 n嚴(yán)格準(zhǔn)入，包括標(biāo)準(zhǔn)倉單準(zhǔn)入、借款人準(zhǔn)入和期貨公司準(zhǔn)入。 （一）信用風(fēng)險（一）信用風(fēng)險 標(biāo)準(zhǔn)倉單（不接受）標(biāo)準(zhǔn)倉單（不接受）借款人借款人期貨公司期貨公司 交易所停牌商品品種的標(biāo)準(zhǔn)倉單 原則上要求授信申請人為我行評級客戶。成立時間原則上為3年以上 上市但最近一個月內(nèi)沒有交易的商品 品種的標(biāo)準(zhǔn)倉單 符合我行抵質(zhì)押類公司信貸業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)定。注冊資本原則上為人民幣5000萬元以上 與融資申請人生

23、產(chǎn)、經(jīng)營、貿(mào)易活動 無關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)倉單 在我行的授信敞口限額不得大于其上年度經(jīng)審 計后的企業(yè)凈資產(chǎn)額。 上年度期貨成交量、成交金額的排名原 則上均應(yīng)在交易所統(tǒng)計的前30名之內(nèi) 有效期或保質(zhì)期在授信到期日之前的 倉單 從事期貨交易時間在2年(含)以上，沒有發(fā)生 過較大的交易失誤；融資申請人與期貨公司不 得存在關(guān)聯(lián)關(guān)系 應(yīng)符合期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)管理試 行辦法(證監(jiān)發(fā)200755號)中規(guī)定的 期貨公司有關(guān)監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn) 有效期或保質(zhì)期在授信到期日之后的 最近交割月期貨合約交割日之前的倉 單 從事與標(biāo)準(zhǔn)倉單商品品種相關(guān)聯(lián)的生產(chǎn)、加工 和貿(mào)易活動 主要股東及實際控制人具有持續(xù)盈利能 力，信譽良好，無重大違法

24、違規(guī)記錄 符合上述標(biāo)準(zhǔn)倉單準(zhǔn)入要求的期貨商 品品種不單獨準(zhǔn)入 融資用于申請人正常經(jīng)營活動資金周轉(zhuǎn)或用于 標(biāo)準(zhǔn)倉單實物交割，交割所得的標(biāo)準(zhǔn)倉單進(jìn)入 企業(yè)的正常經(jīng)營活動 愿意向我行提供行情咨詢服務(wù)，能協(xié)助 我行進(jìn)行信貸資金和標(biāo)準(zhǔn)倉單的封閉操 作以及對標(biāo)準(zhǔn)倉單的處置 30/34 四、主要風(fēng)險要點 n標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押授信業(yè)務(wù)的操作流程較為復(fù)雜，操作風(fēng)險是此項業(yè)務(wù)最大的風(fēng)險：。 （1）嚴(yán)格核實標(biāo)準(zhǔn)倉單的有效期，并保證其有效期是否與我行授信期限相匹配； （2）嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)的質(zhì)押登記操作流程進(jìn)行質(zhì)押登記操作，并核實核實質(zhì)押倉單已 登記在我行標(biāo)準(zhǔn)倉單賬戶內(nèi)； （3）質(zhì)押解除的所有申請文件是否齊備，部分解壓時確保不超范圍解壓； （4）我行同意借款人處置質(zhì)押倉單進(jìn)行還款的，應(yīng)確保倉單處置資金及時回到我行 還款賬戶； （5）標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押解除期間，我行的授信在較短時間內(nèi)無擔(dān)保，業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員應(yīng)及 時跟蹤倉單處置或交割狀態(tài)，以便提前發(fā)現(xiàn)風(fēng)險； （6）在“先貸后質(zhì)”的業(yè)務(wù)模式中，我行須嚴(yán)格按交易所交割規(guī)定在確定時間內(nèi)放 款，確保不出現(xiàn)因放款延誤而導(dǎo)致借款人不能交割倉單情形。 （二）操作風(fēng)險（二）操作風(fēng)險 31/34 四、主要風(fēng)險要點 n執(zhí)行每日盯市制度，了