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文檔簡介

1、 工程項(xiàng)目建設(shè)投融資模式與管理模式 摘要:最近幾年我國整體經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展非常迅速,為我國基礎(chǔ)建設(shè)貢獻(xiàn)力量。隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,中國財(cái)政部、國資委組織出臺(tái)了一系列的投融資政策,規(guī)范了我國資金的流動(dòng),但就我國現(xiàn)階段投融資項(xiàng)目的管理模式看,仍存在一定的問題導(dǎo)致了市場(chǎng)效率低下。關(guān)鍵詞:工程項(xiàng)目建設(shè);投融資模式;管理模式引言我國工程建設(shè)最近幾年隨著我國整體經(jīng)濟(jì)建設(shè)的快速發(fā)展而發(fā)展迅速,使我國快速進(jìn)入現(xiàn)代化發(fā)展階段。工程項(xiàng)目建設(shè)在歷次危機(jī)中發(fā)揮了重要的促投資,穩(wěn)增長作用,也為經(jīng)濟(jì)社會(huì)長期發(fā)展提供了重要支撐。特別是當(dāng)前面向新一輪信息技術(shù)革命的新型工程項(xiàng)目建設(shè)投資,將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游應(yīng)用投資的大幅增值,為我

2、國在全球產(chǎn)業(yè)變革中打造核心競(jìng)爭(zhēng)力奠定基礎(chǔ)。1工程項(xiàng)目建設(shè)投融資模式1.1融資租賃融資租賃是僅次于銀行信貸的全球第二大融資工具。從法律角度看,是承租人自籌10-30%的資金(通常是用于租賃保證金或首付款),租賃融資公司出資購買企業(yè)制定設(shè)備,設(shè)備的所有權(quán)歸企業(yè)所有,企業(yè)要支付剩余資金及利息。1.2債券融資當(dāng)前,債券融資是工程項(xiàng)目建設(shè)中的融資薄弱環(huán)節(jié),主要是因?yàn)閭袌?chǎng)不發(fā)達(dá)。通???,發(fā)行債券來實(shí)現(xiàn)融資可以滿足資源配置需求以及較長投資期限的需要,是投資者融資的重要方式。1.3epc+f模式epc合同采用“預(yù)付款+信用證”支付方式,對(duì)于承包商來講是在建設(shè)期為業(yè)主提供融資,屬于epc+f項(xiàng)目,但融資性質(zhì)

3、是賣方信貸。如何應(yīng)對(duì)這一市場(chǎng)變化,需要冷靜分析、區(qū)別對(duì)待。具體分析如下。對(duì)于正常的出口賣方信貸項(xiàng)目,承包商的融資覆蓋整個(gè)建設(shè)期和還貸期,通常貸款期限10年左右,需要投保中國信保的“中長期保險(xiǎn)”。而“預(yù)付款+信用證”支付方式,要求承包商在建設(shè)期自行解決流動(dòng)資金貸款,項(xiàng)目建成并通過驗(yàn)收后,業(yè)主支付全款;準(zhǔn)確地講,承包商為項(xiàng)目業(yè)主提供了“建設(shè)期賣方信貸”。2工程項(xiàng)目建設(shè)投融資管理模式2.1投融資管理方面資本管理方面,企業(yè)可以提前對(duì)項(xiàng)目需要的投資進(jìn)行模擬,指定項(xiàng)目整個(gè)周期的資金流量表,根據(jù)項(xiàng)目所需資金來做好資金儲(chǔ)備。還可以與產(chǎn)業(yè)基金之間形成合作,把到位的資金通過滾動(dòng)發(fā)行的模式來置換項(xiàng)目前期投資所需金額

4、。而融資方面可以通過銀團(tuán)或者是拼盤的形式,避開銀行的利率風(fēng)險(xiǎn),引入多家銀行進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng),提高企業(yè)在出現(xiàn)市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)的議價(jià)能力。銀團(tuán)方面需要為企業(yè)打通綠色通道,確保企業(yè)在資金審批、利率波動(dòng)方面占有有限的優(yōu)勢(shì),其次,為了避免出現(xiàn)國內(nèi)資金緊張的情況,還可以創(chuàng)新性的開辟海外銀行參貸的合作貸款模式,將海外資金引入到國內(nèi)項(xiàng)目當(dāng)中。多管齊下避免低利率風(fēng)險(xiǎn),確保項(xiàng)目融資工作的順利開展。2.2推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程第一,建立人民幣債券市場(chǎng),建立以人民幣計(jì)價(jià)、交易和結(jié)算的大宗商品交易平臺(tái),特別是要在能源、交通等重大項(xiàng)目建設(shè)提升人民幣的結(jié)算比例。要將人民幣納入貨幣籃子計(jì)劃,提升人民幣在投融資體系中的結(jié)算率。第二,繼續(xù)完善人

5、民幣跨境支付體系等金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。通過跨境支付體系建設(shè)來加強(qiáng)中國央行與沿線各國央行在征信政策、信用評(píng)級(jí)、信用風(fēng)險(xiǎn)防范等方面的合作,強(qiáng)化征信機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之間的信息交流。2.3加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì),加大配套政策資金支持力度第一,加強(qiáng)針對(duì)工程項(xiàng)目設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的預(yù)研預(yù)判,強(qiáng)化投資方向引導(dǎo),制定出臺(tái)投資建設(shè)指導(dǎo)性文件。規(guī)劃前瞻布局,統(tǒng)一認(rèn)識(shí),明確新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的范疇,思路,任務(wù)和要求,完善配套措施,明確重點(diǎn)投資領(lǐng)域,消除相關(guān)領(lǐng)域發(fā)展的體制性障礙,協(xié)調(diào)工程項(xiàng)目設(shè)施和新產(chǎn)業(yè)的互動(dòng)發(fā)展,充分激發(fā)市場(chǎng)和民間的投資活力。第二,加大工程項(xiàng)目建設(shè)配套資金的支持力度,在中央層面,建議適度擴(kuò)大地方專項(xiàng)債新增額度,提供抵押補(bǔ)

6、充貸款,專項(xiàng)建設(shè)債券或?qū)m?xiàng)建設(shè)資金等,為基建投資提供新增的配套資金,在地方政府層面,加快地方政府隱性債務(wù)的排查進(jìn)度,推動(dòng)形成地方政府隱性債務(wù)化解機(jī)制。2.4施工管理方面首先,合同方面要合理設(shè)置約束條款,對(duì)圖紙的設(shè)計(jì)深度、完善程度等要求進(jìn)行深化,與設(shè)計(jì)費(fèi)和付款進(jìn)度之間直接掛鉤。其次是項(xiàng)目預(yù)算,在概算編制過程中需要涉及到很多設(shè)計(jì)圖紙以及工程量的復(fù)核,因此我們可以采取bim技術(shù),改變傳統(tǒng)的概算方式,實(shí)現(xiàn)設(shè)計(jì)的高端化。最后,在項(xiàng)目的現(xiàn)場(chǎng)管理過程中,一定要嚴(yán)格落實(shí)公司的相關(guān)制度,對(duì)于施工人員的綜合能力進(jìn)行嚴(yán)格的考核,保證其具備處理施工過程中出現(xiàn)意外的能力,避免施工管理方面的風(fēng)險(xiǎn)。2.5為融資需求調(diào)整項(xiàng)目

7、公司股東結(jié)構(gòu)此類情況通常發(fā)生在大中型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目上,即項(xiàng)目投資人實(shí)力雄厚,但對(duì)所投資的項(xiàng)目及所處行業(yè)領(lǐng)域,業(yè)主缺乏相關(guān)業(yè)績和案例,此時(shí)金融機(jī)構(gòu)往往要求項(xiàng)目公司引入有實(shí)力、有專業(yè)團(tuán)隊(duì)、有業(yè)績的股東加入。為此,項(xiàng)目公司從調(diào)整股東結(jié)構(gòu),有利于融資的角度出發(fā),要求epc總承包商小額參股,按股權(quán)比例出資,通常情況是持有項(xiàng)目公司10%-20%的股權(quán)。承包商則通過小額參股項(xiàng)目公司,獲得epc總承包合同;正常情況可以做到工程承包利潤覆蓋資本金出資。上述操作才是我們承包商普遍接受的模式,即通過小額投資、項(xiàng)目融資、拉動(dòng)epc及epc+f+i模式。建議承包商積極跟蹤開發(fā)此類項(xiàng)目。因?yàn)榇祟愴?xiàng)目外方股東的資信情況良好,

8、只要承包商對(duì)項(xiàng)目盡職調(diào)查的結(jié)論是正面的,就可以啟動(dòng)小額投資參股的評(píng)審和審批工作。承包商成為項(xiàng)目公司的股東后,會(huì)促進(jìn)項(xiàng)目的融資關(guān)閉,加快epc合同生效。2.6項(xiàng)目運(yùn)營管理在投融資項(xiàng)目的運(yùn)營管理當(dāng)中項(xiàng)目公司是責(zé)任主體。項(xiàng)目公司需要嚴(yán)格遵守合同法、公司規(guī)定、ppp項(xiàng)目合同(以下簡稱ppp合同)等文件的要求與規(guī)定;此外,還需要履行企業(yè)的運(yùn)營管理和資產(chǎn)管理職責(zé),向政府與業(yè)主提供可靠的業(yè)績考核報(bào)表,讓政府和業(yè)主能放心的將費(fèi)用支付給項(xiàng)目公司。同時(shí),項(xiàng)目公司還要做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警避免出現(xiàn)違約情況;做好績效考核,避免影響項(xiàng)目收益的現(xiàn)象出現(xiàn)。還可以通過“請(qǐng)進(jìn)來,走出去”的方式,加強(qiáng)對(duì)國外相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的調(diào)查和學(xué)習(xí),國內(nèi)聘請(qǐng)專

9、家進(jìn)行技術(shù)人員的指導(dǎo)和培訓(xùn),為項(xiàng)目公司的運(yùn)營和發(fā)展培養(yǎng)優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)。樹立良好的品牌形象,實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)份額的滾動(dòng)發(fā)展,為企業(yè)的發(fā)展增加新的利潤點(diǎn)。2.7法人治理方面項(xiàng)目公司是實(shí)施項(xiàng)目投資的機(jī)構(gòu),在整個(gè)項(xiàng)目的運(yùn)行過程中需要做好項(xiàng)目的投融資、項(xiàng)目運(yùn)行、項(xiàng)目建設(shè)、項(xiàng)目移交及資本回收工作等工作。所以,必須要將項(xiàng)目公司的法人結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善和優(yōu)化,將企業(yè)的相關(guān)制度有效落實(shí)到位,確保項(xiàng)目公司能夠根據(jù)公司法、公司章程治理公司;此外還需要對(duì)公司的組織機(jī)構(gòu)進(jìn)行完善,對(duì)公司內(nèi)部各個(gè)崗位的職責(zé)進(jìn)行明確,確保工作人員能夠合理把控投資項(xiàng)目;完善項(xiàng)目投資的投融資管理體系和相關(guān)制度,構(gòu)建優(yōu)秀的投融資管理團(tuán)隊(duì),提高項(xiàng)目公司的管控能力,確保投融資能夠向更高層次發(fā)展。結(jié)語投融資項(xiàng)目因其資金涉及數(shù)目大,回收慢的現(xiàn)狀,發(fā)展速度十分緩慢。但其發(fā)展對(duì)我國企業(yè)和經(jīng)濟(jì)的助推作用十分明顯,因此,我們應(yīng)借鑒國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合自身特點(diǎn)對(duì)投融資項(xiàng)目的管理模式進(jìn)行一定的改進(jìn),以促進(jìn)我國相關(guān)企業(yè)的發(fā)展,實(shí)現(xiàn)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)并助推我國經(jīng)濟(jì)水平的進(jìn)一步提升。參考文獻(xiàn)1孫萱.探討新形勢(shì)下投融資項(xiàng)目管理

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