我國(guó)中小企業(yè)融資問題探析 會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理專業(yè)

1、廣州工商學(xué)院學(xué)位論文寫作聲明和使用授權(quán)說(shuō)明學(xué)位論文寫作聲明本人鄭重聲明：所呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，獨(dú)立進(jìn)行研究工作所取得的成果。除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文不含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的作品或成果。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。本聲明的法律結(jié)果由本人承擔(dān)。 論文作者簽名： 日期： 2020 年 05 月 31 日 學(xué)位論文使用授權(quán)說(shuō)明本人完全了解廣州工商學(xué)院關(guān)于收集、保存、使用學(xué)位論文的規(guī)定，即：按照學(xué)校要求提交學(xué)位論文的印刷本和電子版本；學(xué)校有權(quán)保存學(xué)位論文的印刷本和電子版，并提供目錄檢索與閱覽服務(wù)；學(xué)?？梢圆捎糜坝?、縮印、數(shù)字

2、化或其它復(fù)制手段保存論文；在不以贏利為目的的前提下，學(xué)?？梢詫W(xué)位論文編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù),提供網(wǎng)上服務(wù)。（保密論文在解密后遵守此規(guī)定） 論文作者簽名： 導(dǎo)師簽名： 日期： 2020 年 05 月31日 21我國(guó)中小企業(yè)融資問題探析摘 要在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，中小企業(yè)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著極大地推動(dòng)作用，在我國(guó)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值60%以上由中小企業(yè)創(chuàng)造，而且依靠其靈活的經(jīng)營(yíng)方式和低廉的組織成本，更好的迎合了當(dāng)今時(shí)代對(duì)于個(gè)性化的需求，同時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、就業(yè)崗位的增加有極大的促進(jìn)作用。但由于受到融資問題的制約，目前我國(guó)的中小企業(yè)仍面臨著較大的發(fā)展困境。本文首先在國(guó)內(nèi)外學(xué)者的理論成果基礎(chǔ)上分析我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，

3、指出當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)目前的融資問題主要有：融資范圍渠道狹小、融資成本高、信息不對(duì)稱等。再而，本文分析了我國(guó)中小企業(yè)融資問題產(chǎn)生的內(nèi)部成因和外部成因。內(nèi)部成因包括：一是中小企業(yè)缺乏一套健全完善的財(cái)務(wù)制度和對(duì)資金的合理規(guī)劃；二是中小企業(yè)信用意識(shí)淡?。蝗侵行∑髽I(yè)規(guī)模小，抵押擔(dān)保能力弱。外部成因包括：一是缺乏支持中小企業(yè)融資的相關(guān)制度，政府扶持力度弱，導(dǎo)致中小企業(yè)在融資過程缺乏相關(guān)支持及保護(hù)力度；二是缺乏一套成熟的貸款擔(dān)保制度，導(dǎo)致中小企業(yè)難以向銀行取得借款，融資渠道不流通；三是中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間存在的信息不對(duì)稱，導(dǎo)致雙方存在較高的信貸風(fēng)險(xiǎn)。最后，本文借鑒了美國(guó)、日本、韓國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家在解決中小企

4、業(yè)融資問題上的成果經(jīng)驗(yàn)，并針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，提出解決融資問題的方案對(duì)策。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困難；信息不對(duì)稱On the Financing of Small and Medium-sized Enterprises in ChinaAbstractIntheCurrent Economic climate,SMEsplayaimperativerole in promotingnationaleconomy. In China, more than 60% of GDP is created by SMEs. Relying on their flexible business m

5、ethods and low organization costs, they better meet the personalized needs of the times, and at the same time, they have a great role in promoting economic growth and employment. At present, Chinas SMEs are still facing great development difficulties because of the restraints of financing.First of a

6、ll, this paper integrates the theoretical results of domestic and foreign scholars on the financing of SMEs, and on this basis further analyzes the financing status of SMEs in China, pointing out that the current financing problems of SMEs in China are mainly: narrow financing scope, high financing

7、cost, asymmetric information, etc. Then, this paper analyzes the internal and external causes of the financing problems of SMEs in China. The internal causes include: first, the lack of a sound and perfect financial system and reasonable planning of funds for SMEs; second, the weak credit awareness

8、of SMEs; third, the small scale of SMEs, which is weak in mortgage guarantee ability. The external causes include: first, the lack of relevant systems to support the financing of SMEs, weak government support, resulting in the lack of relevant support and protection of SMEs in the financing process;

9、 second, the lack of a set of mature loan guarantee system, resulting in the difficulty of SMEs to obtain loans from the bank, and the lack of circulation of financing channels; third, the existence of incorrect information between SMEs and financial institutions It leads to high credit risk on both

10、 sides. Finally, this paper draws on the experience of the USA, Japan, South Korea and other developed countries in solving the financing problems of SMEs, and in view of the characteristics of Chinas SMEs, puts forward solutions to the financing problems.Key words: SMEs; Financing difficulties; Inf

11、ormation asymmetr目 錄摘 要3Abstract4一、引 言7（一）選題的背景及意義7（二）國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀71.國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀72.國(guó)外研究現(xiàn)狀7二、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資過程中存在的問題7（一）我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀71.融資成本居高不下72.自身積累是中小企業(yè)資金來(lái)源的主渠道83.融資環(huán)境有所改善，但還需要進(jìn)一步完善9（二）我國(guó)中小企業(yè)融資過程中存在的問題91.融資渠道狹窄92.融資成本高93.中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間存在信息不對(duì)稱10三、我國(guó)中小企業(yè)融資問題的原因分析10（一）我國(guó)中小企業(yè)融資困境的內(nèi)部成因101.中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不完善，資金運(yùn)用不合理102.中小企業(yè)信用度

12、低，信用意識(shí)淡薄103.中小企業(yè)規(guī)模小，抵押擔(dān)保能力弱11（二）我國(guó)中小企業(yè)融資困境的外部成因111.政府財(cái)政扶持力度弱，缺乏相關(guān)制度支持112.缺乏一套成熟的貸款擔(dān)保制度113.中小企業(yè)融資市場(chǎng)存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱11四、發(fā)達(dá)國(guó)家解決中小企業(yè)融資問題的經(jīng)驗(yàn)啟示12（一）美國(guó)健全的中小企業(yè)法律法規(guī)體系12（二）日本政府的直接財(cái)政支持12（三）韓國(guó)設(shè)立專門為中小企業(yè)提供政策性融資的服務(wù)機(jī)構(gòu)12五、解決我國(guó)中小企業(yè)融資困境的措施選擇13（一）提高中小企業(yè)的整體素質(zhì)13（二）建立健全我國(guó)中小企業(yè)金融體系13（三）政府加大投入資金扶持力度13（四）積極拓寬融資渠道141.企業(yè)方面142.金融機(jī)構(gòu)方面1

13、43.政府方面14（五） 建立健全中小企業(yè)的信息披露機(jī)制14六、結(jié) 論15參考文獻(xiàn)16致 謝181、 引 言（一）選題的背景及意義我國(guó)中小企業(yè)的地位隨著經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)逐漸上升并被重視，更是貢獻(xiàn)了60%以上的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，且組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，善于隨機(jī)應(yīng)變，更能滿足當(dāng)今時(shí)代對(duì)個(gè)性化的需求。由此可見，中小企業(yè)在發(fā)展好的前提下，不僅可以推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、大眾創(chuàng)業(yè)，還能繁榮發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要影響。但是各中小企業(yè)在發(fā)展過程中一直受制于融資困難這一問題，因此，解決中小企業(yè)的融資問題迫在眉睫。只有幫助中小企業(yè)逐漸擺脫融資困難等問題，才能促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)更加高速繁榮發(fā)展。（二）國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀

14、我國(guó)首次提到中小企業(yè)融資相關(guān)問題是在關(guān)于進(jìn)一步改善對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的意見（1998）中，并提出了建議。針對(duì)信息不對(duì)稱這一問題作出研究的有張捷、李志斌（2002），林毅夫和李永軍（2003），并提出逐步建立中小機(jī)構(gòu)金融體系可以解決融資問題。蔣廣哲（2009）主張我國(guó)的中小民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)合作，以此有效解決中小企業(yè)的融資來(lái)源。張優(yōu)勤（2009）提出讓中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府之間相互扶持，以緩解中小企業(yè)融資難等問題。2.國(guó)外研究現(xiàn)狀Myers和MyersMajlaf認(rèn)為，中小企業(yè)應(yīng)該最大限度減少對(duì)融資的干涉，保留一定控制權(quán)。Banerjeel（1994）認(rèn)為，要減少信息不對(duì)稱，需大力推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)

15、與中小企業(yè)合作。Stieglitz和Weiss（1981）的SW模型提出了解決信息不對(duì)稱的方案，即銀行向中小企業(yè)實(shí)行信貸配給，并適當(dāng)減少對(duì)中小企業(yè)的資金支持，更有利于平衡金融市場(chǎng)的發(fā)展。二、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資過程中存在的問題（一）我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀1.融資成本居高不下表2.1 2018年中國(guó)社會(huì)融資(企業(yè))平均融資成本情況分析表行業(yè)名稱平均融資成本/(%)企業(yè)7.6銀行貸款6.6承兌匯票5.19企業(yè)發(fā)債6.68融資性信托9.25融資租賃10.7保理12.1小貸公司21.9互聯(lián)網(wǎng)金融（網(wǎng)貸）21.0上市公司股權(quán)質(zhì)押7.24數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)從表2.1中可見，當(dāng)前我國(guó)社會(huì)平均融資成

16、本較高，中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)大，除此之外，中小企業(yè)往往還要自己負(fù)擔(dān)融資過程中的手續(xù)費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、招待費(fèi)等，因此中小企業(yè)實(shí)際需要負(fù)擔(dān)的費(fèi)用要更高，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資道路并不順暢。2.自身積累是中小企業(yè)資金來(lái)源的主渠道當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)的融資模式主要有兩種：內(nèi)源融資，指企業(yè)將自身的儲(chǔ)蓄用于對(duì)外投資；外源融資，指企業(yè)在內(nèi)部資金不足時(shí)向外部尋求的一種資金支持。即使外源融資的成本較高，但也是中小企業(yè)發(fā)展到后期必須要經(jīng)歷的一種融資方式。數(shù)據(jù)來(lái)源：2007年世界銀行國(guó)際金融公司中國(guó)項(xiàng)目開發(fā)中心的抽樣調(diào)查圖2.2 我國(guó)中小企業(yè)主要融資資金來(lái)源構(gòu)成從以上數(shù)據(jù)得知，企業(yè)內(nèi)部積累資金高達(dá)78%，反映出當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資資

17、金的來(lái)源主要是企業(yè)自身的資金累積。與此同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)日益增長(zhǎng)，中小企業(yè)的生產(chǎn)成本越來(lái)越高，價(jià)格上漲導(dǎo)致中小企業(yè)不能僅僅依靠?jī)?nèi)源融資，而必須要向外部需求資金支持，即向銀行申請(qǐng)外源融資貸款。但目前我國(guó)大部分銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸支持還沒有完全放開，對(duì)中小企業(yè)的信貸發(fā)放仍有諸多限制，內(nèi)部外部的成本同時(shí)升高，中小企業(yè)的融資之路也更加坎坷。3.融資環(huán)境有所改善，但還需要進(jìn)一步完善近幾年來(lái)，由于國(guó)家的政策支持，我國(guó)中小企業(yè)的融資環(huán)境有了明顯的改善。根據(jù)2019年中國(guó)中小企業(yè)投融資交易會(huì)資料顯示：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款余額34.8萬(wàn)億元，其中普惠型小微企業(yè)貸款余額較去年增長(zhǎng)了24.7%?？梢姡覈?guó)在逐漸加

18、強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)供給力度，針對(duì)小微企業(yè)的貸款投放量和覆蓋面也逐漸增加擴(kuò)大，并逐漸下調(diào)中小企業(yè)的貸款利率。同時(shí)，各地區(qū)開始逐步成立地方政府金融服務(wù)（工作）辦公室，建立社會(huì)信用建設(shè)、支付體系，我國(guó)中小企業(yè)金融服務(wù)監(jiān)管體系已逐步初見雛形。（二）我國(guó)中小企業(yè)融資過程中存在的問題1.融資渠道狹窄 當(dāng)前，我國(guó)對(duì)中小企業(yè)開放的融資渠道少，大部分中小企業(yè)只能轉(zhuǎn)而向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款，由于盈利能力強(qiáng)、實(shí)力雄厚的大型企業(yè)能給商業(yè)銀行帶來(lái)更多的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，因此，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行更傾向于向大型企業(yè)提供長(zhǎng)期的資金支持，而中小企業(yè)往往只能通過短期貸款、多次周轉(zhuǎn)來(lái)維持企業(yè)運(yùn)營(yíng)，所以，只有將中小企業(yè)的融資渠道完全開放

19、拓寬，才能不斷滿足中小企業(yè)的融資需求。2.融資成本高 當(dāng)前我國(guó)整體融資成本普遍較高，中小企業(yè)難以直接在資本市場(chǎng)融資，轉(zhuǎn)而向銀行間接融資。但中小企業(yè)這一行業(yè)普遍存在平均利潤(rùn)率低、資產(chǎn)總額少、抵押能力弱、且缺乏信用度等問題，因此，商業(yè)銀行在向中小企業(yè)發(fā)放融資貸款的同時(shí)會(huì)加大對(duì)中小企業(yè)的約束，例如在中小企業(yè)到期償還貸款的同時(shí)還需要支付一筆高昂的利息費(fèi)，導(dǎo)致中小企業(yè)融資成本大幅度提高。3.中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間存在信息不對(duì)稱 信息不對(duì)稱指交易雙方存在信息差，即其中一方掌握著對(duì)方?jīng)]有的關(guān)鍵信息，因此不利于缺乏關(guān)鍵信息的一方作出正確判斷。絕大部分中小企業(yè)都是向銀行申請(qǐng)融資貸款，雙方因此容易產(chǎn)生很多信息不對(duì)

20、稱問題，具體表現(xiàn)在：由于當(dāng)前我國(guó)缺乏渠道披露中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息和信用狀況，銀行無(wú)法獲取企業(yè)的真實(shí)信息，往往處于信息不利的局面。中小企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，銀行在不確定的情況下只能以企業(yè)的平均信用作為貸款利率的參考標(biāo)準(zhǔn)，高信用度企業(yè)也會(huì)因此喪失優(yōu)勢(shì)，慢慢不再向銀行申請(qǐng)貸款，久而久之，金融市場(chǎng)上便只剩下缺乏信用的不良企業(yè)。最后直接導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，并逐漸縮減對(duì)中小企業(yè)發(fā)放的貸款資金。中小企業(yè)與銀行交易完成后往往還會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，通常表現(xiàn)在：中小企業(yè)在高成本的壓力下，違背與銀行的事前約定，通過偽造破產(chǎn)現(xiàn)象、逃債的方式來(lái)躲避債務(wù)償還，這些不良形象也直接導(dǎo)致許多金融機(jī)構(gòu)拒絕與中小企業(yè)

21、的合作。三、我國(guó)中小企業(yè)融資問題的原因分析（一）我國(guó)中小企業(yè)融資困境的內(nèi)部成因1.中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不完善，資金運(yùn)用不合理 當(dāng)前，許多中小企業(yè)仍普遍缺乏一套完善健全的財(cái)務(wù)制度，許多賬目和會(huì)計(jì)報(bào)表仍難以統(tǒng)一，存在數(shù)目對(duì)不上等問題，使得中小企業(yè)的資信也存在問題。有的中小企業(yè)甚至準(zhǔn)備了多套賬簿，以滿足在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的多重目的，例如利用兩套賬簿來(lái)達(dá)到逃稅的目的，或者以此欺騙銀行以獲取貸款。財(cái)務(wù)制度不健全，也直接導(dǎo)致中小企業(yè)在資金規(guī)劃上容易出現(xiàn)不合理的現(xiàn)象，例如資金閑置或資金缺乏。不僅僅是流動(dòng)資金，中小企業(yè)的固定資產(chǎn)也容易出現(xiàn)閑置浪費(fèi)現(xiàn)象。由于中小企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金十分重視，忽略了對(duì)電腦、打印機(jī)、書桌等相關(guān)

22、資產(chǎn)的管理，因此中小企業(yè)經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)資金浪費(fèi)的現(xiàn)象。2.中小企業(yè)信用度低，信用意識(shí)淡薄 中小企業(yè)的信息即使在中小企業(yè)信息網(wǎng)上有所記錄，但中小企業(yè)自身的許多真實(shí)信息都沒有渠道可以查詢得知，這也直接導(dǎo)致許多中小企業(yè)利用信息不對(duì)稱來(lái)偷稅漏稅。因此，銀行對(duì)中小企業(yè)的融資大多都采取回避態(tài)度，銀行和中小企業(yè)的關(guān)系愈來(lái)愈緊張，中小企業(yè)的信譽(yù)度自然而然也下降了。中國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)報(bào)告（2018）白皮書中顯示：2018年末小微企業(yè)的不良貸款利率高達(dá)6.2%，截止2019年5月末，不良率雖略有下降，但仍高達(dá)5.9%。這些數(shù)據(jù)也表明，中小企業(yè)的信譽(yù)低，主要源于中小企業(yè)的信用意識(shí)淡薄，忽視了企業(yè)信譽(yù)的重要性。3.中小

23、企業(yè)規(guī)模小，抵押擔(dān)保能力弱 大多數(shù)情況下，銀行在向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，需要企業(yè)提供相關(guān)擔(dān)保物作為抵押品，擔(dān)保物一般為固定資產(chǎn)。而中小企業(yè)規(guī)模小，盈利模式不穩(wěn)定，因此，房屋等辦公場(chǎng)所基本都是租用，企業(yè)也是流動(dòng)資產(chǎn)居多，缺乏作為貸款抵押的固定資產(chǎn)。因此，中小企業(yè)難以提供固定資產(chǎn)用于抵押，銀行在此情況下缺乏固定資產(chǎn)用于變現(xiàn)，也無(wú)法向中小企業(yè)發(fā)放貸款。同時(shí)，由于中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中長(zhǎng)期需要大量資金，即使中小企業(yè)可以提供有效資產(chǎn)進(jìn)行抵押貸款，銀行的高額利息費(fèi)、抵押擔(dān)保評(píng)估手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用也會(huì)大大增加企業(yè)的融資成本，這對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)也是一個(gè)沉重的包袱。（二）我國(guó)中小企業(yè)融資困境的外部成因1.政府財(cái)政扶持力度弱

24、，缺乏相關(guān)制度支持 雖然在近幾年政府有出臺(tái)相關(guān)的優(yōu)惠政策來(lái)解決中小企業(yè)的貸款問題，但卻沒有真正落到實(shí)處，大量的投資補(bǔ)貼和貸款貼息政策依舊還是圍繞大企業(yè)實(shí)施。為中小企業(yè)預(yù)留的銀行貸款額度少，中小企業(yè)的還貸能力無(wú)法提高，在貸款中遇到問題也難以通過正規(guī)途徑解決。因此，我國(guó)現(xiàn)在仍然缺乏一套專門服務(wù)于中小企業(yè)的擔(dān)保體系，缺乏具體頒布的有關(guān)中小企業(yè)的法律法規(guī)，政府出臺(tái)的針對(duì)中小企業(yè)相關(guān)政策的實(shí)施力度仍然缺乏落實(shí)到位。2.缺乏一套成熟的貸款擔(dān)保制度 目前，我國(guó)還沒有建立專業(yè)的中小企業(yè)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，雖然在基層有設(shè)立地方性的中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但其整套擔(dān)保服務(wù)系統(tǒng)過于陳舊，不能及時(shí)更新，導(dǎo)致辦理過程中一直存在時(shí)

25、間長(zhǎng)、手續(xù)過程繁瑣等問題，貸款擔(dān)保機(jī)制仍然缺乏成熟完善。而且在進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，對(duì)于不同企業(yè)的擔(dān)保資產(chǎn)沒有一套科學(xué)的評(píng)估準(zhǔn)則，缺乏規(guī)范性、專業(yè)性、公平性，評(píng)估結(jié)果容易產(chǎn)生較大波動(dòng)，導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果不準(zhǔn)確。3.中小企業(yè)融資市場(chǎng)存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱，導(dǎo)致中小企業(yè)難以獲得融資。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)：我國(guó)大型企業(yè)獲得銀行的信貸支持超過75%,而中小企業(yè)僅占全部信貸額度的20%。由于大部分金融機(jī)構(gòu)只向信用度高的中小企業(yè)提供信貸支持，為了獲得融資機(jī)會(huì)，中小企業(yè)經(jīng)常會(huì)做出違背職業(yè)道德甚至違法的事情，例如偽造企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)信息，向銀行提供虛假信息。另一方面，為了保持競(jìng)爭(zhēng)力，中小企業(yè)的內(nèi)部信息一

26、般不對(duì)外公布，金融機(jī)構(gòu)難以查詢中小企業(yè)所提供信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。因此，金融機(jī)構(gòu)在這種信息不對(duì)稱的情況下需承擔(dān)更高風(fēng)險(xiǎn)，向中小企業(yè)發(fā)放的貸款額度也自然減少了。四、發(fā)達(dá)國(guó)家解決中小企業(yè)融資問題的經(jīng)驗(yàn)啟示（一）美國(guó)健全的中小企業(yè)法律法規(guī)體系美國(guó)對(duì)企業(yè)的劃分只有大企業(yè)和小企業(yè)之分，而且始終十分重視小企業(yè)的發(fā)展，并借助其頒布的法案和健全的組織機(jī)構(gòu)，推動(dòng)小企業(yè)金融體系的高度繁榮。在上世紀(jì)經(jīng)濟(jì)大蕭條期間，美國(guó)各小企業(yè)都站在了面臨企業(yè)倒閉的邊緣，為了幫助小企業(yè)渡過這次危機(jī)，美國(guó)政府設(shè)立了專門機(jī)構(gòu)，以扶持中小企業(yè)解決融資問題。而這個(gè)做法同時(shí)也為當(dāng)時(shí)的美國(guó)增加了不少的就業(yè)機(jī)會(huì)，在一定程度上不斷促進(jìn)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和增長(zhǎng)

27、，幫助美國(guó)渡過了這次危機(jī)。至此以后，美國(guó)便不斷頒布法律法規(guī)，來(lái)保障美國(guó)小企業(yè)的的發(fā)展。美國(guó)在不同時(shí)期根據(jù)不同問題制定的有針對(duì)性的法案，如表4.1所示：表4.1 美國(guó)小企業(yè)的相關(guān)法案出臺(tái)時(shí)間頒布法案支持方向1933年證券法鼓勵(lì)支持中小企業(yè)證券發(fā)行，賦予證監(jiān)會(huì)私募豁免權(quán)1953年小企業(yè)法奠定美國(guó)小企業(yè)法律體系的基礎(chǔ)，確定中小企業(yè)法律地位1958年小企業(yè)投資法案為創(chuàng)新型中小企業(yè)提供融資支持1975年公平信貸機(jī)會(huì)法保障中小企業(yè)獲得融資的公平性1980年小企業(yè)投資促進(jìn)法減少中小企業(yè)的融資障礙1993年信貸擔(dān)保法鼓勵(lì)銀行向高風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)的中小企業(yè)發(fā)放貸款2010年小企業(yè)貸款基金法為中小企業(yè)減免稅額，提供貸款支

28、持資料來(lái)源：全球法規(guī)網(wǎng)由上述表格所見，美國(guó)的小企業(yè)在發(fā)展過程中也遇到不少的融資困境，但美國(guó)政府通過設(shè)立各針對(duì)性的法案，幫助小企業(yè)渡過一次次的困境，促進(jìn)小企業(yè)在美國(guó)能長(zhǎng)期繁榮發(fā)展。（二）日本政府的直接財(cái)政支持日本政府主張通過“看得見的手”來(lái)干預(yù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，和美國(guó)一樣，日本政府頒布了一系列的法律法規(guī)，給中小企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)強(qiáng)有力的支撐。日本以中小企業(yè)基本法（1963）為核心，先后頒布多部涉及中小企業(yè)的法律法規(guī)，打造了一個(gè)良好的營(yíng)商環(huán)境。同時(shí)，日本政府還會(huì)集中必要的財(cái)力，為中小企業(yè)提供直接性的融資支持。具體表現(xiàn)在：設(shè)立專門服務(wù)于中小企業(yè)的商業(yè)銀行，讓中小企業(yè)的融資需求得到保障；與民間機(jī)構(gòu)合作，共同

29、成立中小企業(yè)投資公司，并不斷為投資公司注入資金，以此來(lái)保障中小企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展有充足的資金支持。（三）韓國(guó)設(shè)立專門為中小企業(yè)提供政策性融資的服務(wù)機(jī)構(gòu)比起政府的直接財(cái)力支持，韓國(guó)政府更傾向于大力發(fā)展政策性融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，給中小企業(yè)提供專門的資金、貸款支持，如：中小企業(yè)銀行、中小企業(yè)振興公團(tuán)、獨(dú)立團(tuán)體等。由于這些服務(wù)機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期運(yùn)作資金基本來(lái)源于國(guó)家資金注入，并由銀行按照政府規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放貸款，所以貸款利率也較低。這種融資成本低、貸款利息優(yōu)惠、償還期限也較為寬裕的融資方式，為中小企業(yè)融資提供便利，減輕其融資壓力，中小企業(yè)的發(fā)展也自然而然的繁榮了。五、解決我國(guó)中小企業(yè)融資困境的措施選擇（一）提高中小企業(yè)的

30、整體素質(zhì)中小企業(yè)想滿足長(zhǎng)期的融資需求，當(dāng)務(wù)之急是提升中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理上的水平和能力，提高企業(yè)自身的信譽(yù)度和社會(huì)認(rèn)可度。一是要強(qiáng)化自身的內(nèi)部管理。中小企業(yè)內(nèi)部可以通過開展相關(guān)職業(yè)素養(yǎng)培訓(xùn)，提高企業(yè)內(nèi)部管理者的工作能力和職業(yè)操守，從而提升企業(yè)的整體管理水平。二是要完善中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度，規(guī)范資金管理。目前，我國(guó)中小企業(yè)普遍缺乏一套完整的財(cái)務(wù)制度，許多賬目和報(bào)表難以統(tǒng)一，財(cái)務(wù)報(bào)表缺乏真實(shí)性和參考性。中小企業(yè)如果想長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，必須要積極完善中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度，并組織企業(yè)內(nèi)部人員定期學(xué)習(xí)相關(guān)會(huì)計(jì)知識(shí)、參加培訓(xùn)，從而提高會(huì)計(jì)人員整體素質(zhì)，防止做假賬、利用多套賬簿來(lái)達(dá)到逃稅等現(xiàn)象的再次發(fā)生。三是要強(qiáng)化中小企

31、業(yè)的信用意識(shí)，打造信譽(yù)企業(yè)。中小企業(yè)在融資過程中要認(rèn)真履行雙方的約定，杜絕利用信息不對(duì)稱來(lái)逃稅漏稅、騙取貸款，只有樹立起一個(gè)良好的誠(chéng)信口碑，中小企業(yè)才能不斷吸引更優(yōu)質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)與之合作，融資問題才能慢慢解決，為中小企業(yè)以后的良好發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。（二）建立健全我國(guó)中小企業(yè)金融體系目前，在中小企業(yè)融資方面，我國(guó)仍然缺乏明確的法律法規(guī)支撐，即使在目前已經(jīng)制定了一些相關(guān)法律，例如中小企業(yè)促進(jìn)法，但仍然缺乏落實(shí)力度，而且也缺乏針對(duì)性。借助于國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，比如美國(guó)頒布的基本法小企業(yè)法，為后續(xù)制定多部支持中小企業(yè)融資的法律提供了基礎(chǔ)，促進(jìn)了美國(guó)金融體系的不斷健全和完善。我國(guó)可以借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)，加

32、快立法步伐，使各中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)都能做到有法可依、有法必依，為中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造一個(gè)良好的法律環(huán)境。同時(shí)，我國(guó)政府應(yīng)該加大執(zhí)法力度，認(rèn)真落實(shí)貫徹每一個(gè)頒布的法律，只有真正貫徹到位才能約束到每一個(gè)參與者，拖欠賴賬、信貸違約事件才能慢慢減少，直至消失。（三）政府加大投入資金扶持力度目前，我國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)投入的扶持專項(xiàng)資金占財(cái)政收入與支持的比例仍然很低，政府可以在以下幾個(gè)方面進(jìn)行財(cái)政支持。一是加大扶持資金的投放量。對(duì)正在發(fā)展中的中小企業(yè)提供適當(dāng)?shù)馁Y金支持，確保企業(yè)可以逐步發(fā)展成熟。二是放寬中小企業(yè)對(duì)資金的使用條件，降低門檻，讓更多的中小企業(yè)可以享受到政府資金支持。三是將財(cái)政支持的流程精簡(jiǎn)化，縮短

33、資金劃撥時(shí)間，讓中小企業(yè)可以在最短的時(shí)間內(nèi)獲得資金支持，從而提高資金使用效率。（四）積極拓寬融資渠道1.企業(yè)方面 一個(gè)信譽(yù)好的中小企業(yè)，在輿論的監(jiān)督和道德的制約下，使得交易結(jié)果的穩(wěn)定性得到提高，許多金融機(jī)構(gòu)也愿意和信譽(yù)好的中小企業(yè)合作，交易成本也得以降低。因此，中小企業(yè)必須加強(qiáng)自身建設(shè)，增強(qiáng)信譽(yù)管理，并主動(dòng)與當(dāng)?shù)卣?、銀行、工商管理部門、信譽(yù)度高的金融機(jī)構(gòu)等聯(lián)系，創(chuàng)建并維護(hù)一個(gè)長(zhǎng)期良好的合作關(guān)系，以此來(lái)增加中小企業(yè)信譽(yù)度，加強(qiáng)信貸觀念，以便獲取更多優(yōu)質(zhì)的融資機(jī)會(huì)。2.金融機(jī)構(gòu)方面 目前中小企業(yè)的主要融資渠道仍是商業(yè)銀行，因此銀行等金融機(jī)構(gòu)可以推出更多服務(wù)于中小企業(yè)的產(chǎn)品，以滿足其多樣化的融資需

34、求。同時(shí)，銀行還應(yīng)建立一套針對(duì)中小企業(yè)的信用體系，以降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。3.政府方面 在我國(guó)部分沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，如廣東，民間金融市場(chǎng)十分繁華，相較于銀行較高的儲(chǔ)蓄率，民間借貸市場(chǎng)利率低、手續(xù)簡(jiǎn)便，有利于為中小企業(yè)提供大量的長(zhǎng)期資金。但由于缺乏法律法規(guī)的約束，導(dǎo)致近幾年來(lái)高利貸等違法現(xiàn)象頻頻發(fā)生。目前，政府需要加快頒布相關(guān)明文規(guī)定，規(guī)范民間借貸市場(chǎng)，確保民間借貸市場(chǎng)的繁榮，凈化中小企業(yè)融資渠道。（五）建立健全中小企業(yè)的信息披露機(jī)制中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間信息不對(duì)稱，是阻礙中小企業(yè)的發(fā)展的絆腳石。要解決這個(gè)問題，我國(guó)需建立一套具有針對(duì)性的信息披露制度，將中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息適當(dāng)披露給金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)進(jìn)行價(jià)值

35、評(píng)估，確保中小企業(yè)提供信息是真實(shí)且準(zhǔn)確的，并實(shí)行嚴(yán)格的內(nèi)控制度和保密制度，確保中小企業(yè)的信息安全，保證中小企業(yè)的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，為了方便各金融機(jī)構(gòu)能夠及時(shí)獲得中小企業(yè)的相關(guān)信息，可以建立一個(gè)覆蓋全國(guó)中小企業(yè)的數(shù)據(jù)庫(kù)，將各中小企業(yè)的信用數(shù)據(jù)綜合管理，并依托互聯(lián)網(wǎng)將貸款企業(yè)的信息傳輸給各金融機(jī)構(gòu)共享，以便各金融機(jī)構(gòu)能隨時(shí)監(jiān)控和查詢貸款企業(yè)的相關(guān)系，對(duì)中小企業(yè)的貸款信息適當(dāng)透明化，減少中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱，降低雙方的信貸風(fēng)險(xiǎn)。 六、結(jié) 論 本文認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資問題的存在，不僅僅是由于我國(guó)缺乏一套完善的金融體系，也有中小企業(yè)自身內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)誤區(qū)。一、我國(guó)中小企業(yè)融資渠道少且成本高，

36、政府缺乏關(guān)注和扶持，貸款擔(dān)保制度尚不成熟，沒有一個(gè)良好的融資環(huán)境。二、我國(guó)缺乏一個(gè)平臺(tái)披露中小企業(yè)的相關(guān)信息和提供融資擔(dān)保，無(wú)法解決中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間信息不對(duì)稱的問題。三、中小企業(yè)信用意識(shí)淡薄，財(cái)務(wù)制度不完善，令其在金融市場(chǎng)上的口碑風(fēng)評(píng)不佳，內(nèi)部存在較高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使中小企業(yè)在融資過程中充滿坎坷，經(jīng)常被許多金融機(jī)構(gòu)拒之門外。本文認(rèn)為，要解決我國(guó)中小企業(yè)的融資問題，需要從以下這幾個(gè)角度切入解決。首先，中小企業(yè)應(yīng)提升自己的經(jīng)營(yíng)實(shí)力和整體素質(zhì)，完善內(nèi)部的財(cái)務(wù)制度，并增強(qiáng)自身的信用意識(shí)，為自己打造一個(gè)良好的信譽(yù)口碑。第二，我國(guó)應(yīng)建立健全我國(guó)中小企業(yè)金融體系，完善相關(guān)法律法規(guī)，使中小企業(yè)在融資過程中

37、有法律約束力。第三，政府應(yīng)加大財(cái)政支持，為中小企業(yè)提供足夠的資金，解決其資金短缺的問題。第四，從企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府三個(gè)角度出發(fā)，拓寬中小企業(yè)的融資渠道。第五，建立一套中小企業(yè)的信息披露機(jī)制，將中小企業(yè)的相關(guān)信息適當(dāng)透明化，以消除中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱。筆者認(rèn)為，只要各方集思廣益、群策群力，我國(guó)中小企業(yè)的融資問題定能一步步解決，走出一條繁榮發(fā)展的道路。參考文獻(xiàn)1譚雅心, 沈秋伶. 中小企業(yè)融資問題及對(duì)策研究J. 商訊, 2020(03): 89-90.2尉薛菲. 促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的財(cái)政支持政策研究J. 經(jīng)濟(jì)師, 2020(01): 48-50.3岳紅梅, 中小企業(yè)融資難的成因及解決對(duì)策研究