當前財產(chǎn)保險績效的分析

1、當前財產(chǎn)保險績效的分析 一、樣本及指標體系的選擇 本文在對天津市的財產(chǎn)保險分公司進行分析時，基于數(shù)據(jù)的可獲得性以及經(jīng)營差異，剔除了政策性保險公司性質的出口信用保險分公司以及2011年新開業(yè)的三星、國壽財險，同時將渤海產(chǎn)險的天津分公司以及濱海分公司合并為一家分公司處理，共計17家財產(chǎn)保險分公司。分析時選擇的指標主要有：（一）保費收入。該指標是指保險公司日常主要經(jīng)營活動中所形成的經(jīng)濟利益的總流入，是保險公司的營業(yè)收入，可以作為衡量公司規(guī)模大小的指標。（二）利潤總額。保險公司的營業(yè)利潤加上營業(yè)外收入減去營業(yè)外支出后的金額，反映保險公司一定會計期間內(nèi)實現(xiàn)的利潤或者發(fā)生的虧損。（三）保費收入增長率。該指

2、標為（當年保費收入去年保費收入）去年保費收入100。該指標能直觀反映保險公司的經(jīng)營狀況和業(yè)務增長速度。（四）凈利潤增長率。該指標為（當年凈利潤去年凈利潤）去年凈利潤100。它是衡量一個企業(yè)經(jīng)營效益的重要指標。（五）承保利潤率。該指標為承保利潤保費收入100，反映公司承保業(yè)務的獲利能力，與公司的償付能力密切相關。（六）應收保費率。該指標為應收保費保費收入100。該指標值不宜過大，值越大說明公司經(jīng)營穩(wěn)健性較差，而且也關系到公司的償付能力問題。（七）綜合費用率。該指標為本期綜合費用本期自留保費100，反映保險公司在一定時期內(nèi)經(jīng)營保險業(yè)務中所發(fā)生的成本費用水平。（八）綜合賠付率。該指標為本期綜合賠款支

3、出（當期保費收入分出保費分入保費未到期責任準備金提轉差）100。該指標是衡量產(chǎn)險業(yè)經(jīng)營狀況的重要指標。（九）再保險率。該指標為分出保費保費收入100。指標值越大，意味將風險轉移給再保險人越多，原保險人承擔的理賠風險就越少，償付能力越有保證。 二、因子分析過程及結果 本文通過因子分析把眾多的指標變量反映的信息濃縮為少數(shù)幾個因子，利用因子值對財產(chǎn)保險公司的經(jīng)營績效進行綜合評價和分類對比。（一）對指標進行預處理首先進行同向化處理。一是正向指標，這類指標的數(shù)值越大，反映保險公司的業(yè)績水平越高，例如保費收入、利潤總額等指標。二是逆向指標。這類指標的數(shù)值越小，表明保險公司的業(yè)績水平越高，例如應收保費率、綜

4、合費用率等指標。本文采用對逆向指標取負數(shù)的方式對數(shù)據(jù)進行同向化處理。其次，進行正態(tài)標準化處理，解決指標量綱不同對分析造成的影響。（二）進行kmo檢驗和bartlett檢驗kmo檢驗和bartlett檢驗是對各變量的相關系數(shù)矩陣進行統(tǒng)計學檢驗的方法之一，用于評價因子分析的可執(zhí)行性和有效性。檢驗結果顯示，kmo值05，bartlett檢驗的p值005，可以接受因子分析。（三）提取因子運用spss軟件進行因子分析，通過主成分法提取因子。因子的特征根就越高，代表對解釋原變量的貢獻越大。最終按照特征根大于1的原則，選出3個公共因子。其累積方差貢獻率達到8884（見表1）。（四）因子解釋計算已提取出的3個

5、因子的載荷矩陣，以解釋因子的實際意義。由于提取的3個原始因子的載荷矩陣在因子解釋過程中未能達到理想效果，故利用方差最大化方法進行因子旋轉，得到的因子載荷矩陣如下：通過表2可以看出，公共因子1主要解釋了凈利潤增長率、承保利潤率、應收保費率和再保險率，命名為盈利因子。公共因子2主要解釋了保費收入、利潤總額，命名為規(guī)模因子。公共因子3主要解釋了保費收入增長率、綜合費用率、綜合賠付率等，命名為效益因子。（五）計算因子得分及排名最后，由回歸法估計因子得分，以各因子的方差貢獻率占三個因子總方差貢獻率的比重作為權重進行加權匯總，得到各公司的綜合得分，并按照總得分的排序得出17家產(chǎn)險公司經(jīng)營績效的排名。 三、

6、結論與建議 從表3可以看出，因子綜合得分前三位分別為天平保險天津分公司、大地產(chǎn)險天津分公司和太保產(chǎn)險天津分公司。說明三家公司2011年度經(jīng)營績效處于前列。從表3還看出，天平汽車保險天津分公司在盈利因子和效益因子上得分較高，盈利能力較強。原因在于天平保險天津分公司處于快速成長期，公司的保費收入大幅增長，綜合賠付率控制較好，承保利潤率較高，而且公司的主要銷售渠道為信譽較好的車商、專業(yè)代理和經(jīng)紀公司等。2011年，大地產(chǎn)險天津分公司繼續(xù)保持平穩(wěn)較快的發(fā)展，保費規(guī)模穩(wěn)步增長，經(jīng)營效益良好。從表3中可以看到大地產(chǎn)險天津分公司的各項因子得分均處于前列，顯示出公司良好的經(jīng)營績效。太平洋產(chǎn)險天津分公司規(guī)模因子

7、得分第三，而且具有較高的盈利能力，綜合費用率控制良好，因子綜合得分排名第三。市場規(guī)模占市場第一、第二位的平安產(chǎn)險天津分公司和人保產(chǎn)險天津分公司，因子綜合得分分別為第四和第九位。排名后三位的分別為中銀、都邦和民安。說明三家公司2011年度的經(jīng)營績效較差。從表3中看到，三家公司除民安在效益因子上得分較高外，在盈利因子和規(guī)模因子上的得分均較低。具體來講，除民安保費收入增長率較高外，三家公司的各項指標均低于行業(yè)的平均水平，尤其是都邦產(chǎn)險天津分公司，保費增長率同比下滑，綜合費用率、綜合成本率均同比上升，經(jīng)營連年虧損。這些保險公司應結合各自實際，采取相應措施對自身經(jīng)營狀況加以改進提高。如都邦產(chǎn)險天津分公司效益因子得分最低，建議裁減冗員并控制人員過快增長，加強理賠工作，以此控制賠款支出；同時加強內(nèi)部控制，實施嚴格的預算管理來控制費用和降低成本等，提高經(jīng)營績效。本文運用因子分析對天津市17家財產(chǎn)保險分公司2011年度的經(jīng)營績效進行了綜合評價，并且利用因子得分對保險公司經(jīng)營業(yè)績進行綜合評價和分類對比。同時，將天津各財產(chǎn)保險分公