激勵(lì)相容監(jiān)管：理性分析與體系構(gòu)建

1、_激勵(lì)相容監(jiān)管：理性分析與體系構(gòu)建 當(dāng)前，全球銀行監(jiān)管框架的發(fā)展，已經(jīng)越來(lái)越注重激勵(lì)相容，強(qiáng)調(diào)銀行機(jī)構(gòu)的商業(yè)目標(biāo)與監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管目標(biāo)的一致和協(xié)調(diào)。在非對(duì)稱(chēng)信息的環(huán)境下，由于違規(guī)獲利的誘惑力與監(jiān)管規(guī)則的強(qiáng)制力之間的博弈，我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管存在諸多問(wèn)題，影響了監(jiān)管效率的發(fā)揮，為此，本文提出在我國(guó)銀行業(yè)導(dǎo)入激勵(lì)相容監(jiān)管理念，并從激勵(lì)、約束、相容三個(gè)層面對(duì)我國(guó)銀行業(yè)激勵(lì)相容監(jiān)管體系的構(gòu)建提出對(duì)策建議。 一、銀行業(yè)激勵(lì)相容監(jiān)管問(wèn)題的提出 銀行監(jiān)管作為應(yīng)對(duì)銀行體系脆弱性和金融交易信息不對(duì)稱(chēng)，保護(hù)金融交易雙方權(quán)益，維護(hù)金融安全的一種制度安排，其模式經(jīng)歷了如下過(guò)程：行政命令式監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)化方法監(jiān)管現(xiàn)在普遍采用的內(nèi)部模

2、型監(jiān)管。但它們都是從監(jiān)管部門(mén)的角度單方面提出的監(jiān)管措施，都有缺陷。其中最嚴(yán)重的缺陷是，在這些監(jiān)管模式中，監(jiān)管部門(mén)的好惡表現(xiàn)得太突出，不利于促使市場(chǎng)主體對(duì)法律和監(jiān)管規(guī)則產(chǎn)生認(rèn)同感。同時(shí)，隨著銀行“逐利”性質(zhì)的進(jìn)一步強(qiáng)化，信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致銀行道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問(wèn)題也日益突出，監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督成本和監(jiān)督難度大大增加。在此背景下，激勵(lì)相容理念開(kāi)始引起人們的關(guān)注，越來(lái)越多的國(guó)際機(jī)構(gòu)和國(guó)家認(rèn)識(shí)到，在非對(duì)稱(chēng)信息的環(huán)境下，銀行監(jiān)管不再是替代市場(chǎng)，而是強(qiáng)化銀行機(jī)構(gòu)微觀基礎(chǔ)的手段，銀行監(jiān)管并不要在某些范圍內(nèi)取代市場(chǎng)機(jī)制，而只是從特有的角度介入金融運(yùn)行，促進(jìn)銀行體系的穩(wěn)定高效運(yùn)行。在此背景下，巴塞爾協(xié)議、巴塞爾新資本協(xié)

3、議（以下簡(jiǎn)稱(chēng)新資本協(xié)議）相繼出臺(tái)，引領(lǐng)各國(guó)銀行監(jiān)管朝著“激勵(lì)相容”這一方向演變。 在我國(guó)，銀行業(yè)監(jiān)管同樣具有非對(duì)稱(chēng)信息研究模型，即委托人代理人模型的全部特征。因此，如何在我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管中引入“激勵(lì)相容”的全新理念，探索適應(yīng)我國(guó)銀行業(yè)實(shí)際的監(jiān)管之路，成為擺在我們面前的一個(gè)重要課題。首先，由于監(jiān)管部門(mén)代表存款人和股東行使監(jiān)管權(quán)，代表國(guó)家行使監(jiān)管權(quán)，銀行業(yè)監(jiān)管存在委托代理關(guān)系。其次，監(jiān)管部門(mén)和銀行之間信息是不對(duì)稱(chēng)的。第三，監(jiān)管與被監(jiān)管雙方目標(biāo)函數(shù)存在偏差。 二、激勵(lì)不相容監(jiān)管的主要表現(xiàn)及負(fù)面效應(yīng) 從我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管工作的現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，由于長(zhǎng)期以來(lái)監(jiān)管部門(mén)片面強(qiáng)調(diào)了監(jiān)管技術(shù)和監(jiān)管手段的引進(jìn)，而忽視了監(jiān)管

4、環(huán)境和監(jiān)管文化的建設(shè)，因此，激勵(lì)不相容的監(jiān)管思維和做法普遍存在，這不僅直接導(dǎo)致銀行監(jiān)管效率的損失，同時(shí)也制約了銀行機(jī)構(gòu)金融創(chuàng)新能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的提高，給我國(guó)銀行業(yè)的健康發(fā)展帶來(lái)了種種問(wèn)題。具體表現(xiàn)在三個(gè)方面： （一）嚴(yán)厲管制導(dǎo)致激勵(lì)功能基本喪失 在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，我國(guó)銀行業(yè)一直實(shí)行嚴(yán)厲的金融管制，這種帶有濃厚行政色彩的監(jiān)管體制和思維方式根深蒂固，直到今天還影響著監(jiān)管部門(mén)的決策和行為。在“家長(zhǎng)制”式的金融監(jiān)管模式下，監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行機(jī)構(gòu)實(shí)行嚴(yán)厲的金融管制，帶來(lái)了監(jiān)管權(quán)力尋租、服務(wù)效率低下等一系列弊端，而更為突出的問(wèn)題則是金融監(jiān)管對(duì)金融創(chuàng)新的激勵(lì)作用基本喪失，金融創(chuàng)新被嚴(yán)重遏制。一方面，過(guò)于嚴(yán)厲的

5、合規(guī)性監(jiān)管因?yàn)榉梢?guī)章相對(duì)滯后而壓制了銀行金融創(chuàng)新的主觀能動(dòng)性。另一方面，過(guò)于嚴(yán)厲的金融管制扼制了銀行金融創(chuàng)新的有效空間，最突出的表現(xiàn)就是金融創(chuàng)新活力不夠。 （二）負(fù)向激勵(lì)誘發(fā)違法違規(guī)行為迭出 在銀行業(yè)監(jiān)管力度不斷加大的背景下，各種惡性違法違規(guī)事件仍在不斷發(fā)生。原因盡管是多方面的，但是銀行監(jiān)管效率的低下和銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的不足卻是最重要的因素?，F(xiàn)代管理學(xué)認(rèn)為，任何一種組織行為都會(huì)產(chǎn)生激勵(lì)作用，不是正向激勵(lì)，就是負(fù)向激勵(lì)。由于對(duì)違規(guī)者懲處過(guò)輕、對(duì)經(jīng)營(yíng)者約束不夠，金融監(jiān)管和銀行內(nèi)控不僅起不到應(yīng)有的懲處和約束作用，而且導(dǎo)致違規(guī)獲利的巨大誘惑力與監(jiān)管規(guī)則相對(duì)較弱的強(qiáng)制力之間出現(xiàn)嚴(yán)重失衡，客觀上促使和誘

6、發(fā)了違法違規(guī)行為的發(fā)生。 （三）監(jiān)管越位導(dǎo)致“三大支柱”人為割裂 在傳統(tǒng)監(jiān)管體制和模式下，監(jiān)管部門(mén)集貨幣政策、金融監(jiān)管和金融服務(wù)于一身，而且承擔(dān)著“最后付款人”的責(zé)任。因此，金融監(jiān)管被過(guò)度擴(kuò)張，凌駕于銀行內(nèi)控和市場(chǎng)約束之上，甚至在一定程度上替代了銀行內(nèi)控和市場(chǎng)約束。事實(shí)證明，金融市場(chǎng)過(guò)分依賴(lài)于監(jiān)管部門(mén)，不僅會(huì)造成金融監(jiān)管和銀行內(nèi)控、市場(chǎng)約束之間的人為割裂，而且會(huì)大大削弱銀行內(nèi)控和市場(chǎng)約束的作用，導(dǎo)致銀行監(jiān)管成本與收益的失衡。一方面，監(jiān)管效率難以提高。另一方面，監(jiān)管成本居高不下。 三、我國(guó)銀行業(yè)激勵(lì)相容監(jiān)管的構(gòu)思 （一）激勵(lì)：改善銀行外部監(jiān)管的必然選擇 1、建立金融創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制。一是要逐步糾正和

7、扭轉(zhuǎn)過(guò)去加強(qiáng)監(jiān)管就是要“踩剎車(chē)”的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，而要成為推動(dòng)銀行金融創(chuàng)新的“加油器”，促進(jìn)整個(gè)銀行業(yè)保持應(yīng)有的活力，特別是要改變市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管的觀念，對(duì)進(jìn)入市場(chǎng)的各個(gè)主體在承擔(dān)責(zé)任的能力方面給予規(guī)范，而在市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管上可以適當(dāng)放松或?qū)捤?，只要法律法?guī)沒(méi)有明文禁止的業(yè)務(wù)，銀行機(jī)構(gòu)都可以大膽進(jìn)行償試。二是建立金融創(chuàng)新目標(biāo)導(dǎo)向和風(fēng)險(xiǎn)提示制度，告知?jiǎng)?chuàng)新產(chǎn)品的潛在投資人，關(guān)于兜底收益的契約是無(wú)效契約，可以要求所有有可能經(jīng)營(yíng)這一業(yè)務(wù)的市場(chǎng)主體不間斷地公示這個(gè)信息。三是建立創(chuàng)新業(yè)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)制度，定期分析各類(lèi)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的成本利潤(rùn)率、相關(guān)業(yè)務(wù)支持率、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度、內(nèi)控管理等指標(biāo)，建立必要的考評(píng)機(jī)制，對(duì)考評(píng)不及格的創(chuàng)新機(jī)構(gòu)

8、強(qiáng)令其從市場(chǎng)退出。 2、實(shí)施監(jiān)管事先承諾制度。監(jiān)管事先承諾，是指銀行對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制水平事先向監(jiān)管部門(mén)承諾，承諾在一定時(shí)期內(nèi)的累積損失不超過(guò)一個(gè)最大限額，從而依據(jù)事先預(yù)測(cè)可能出現(xiàn)的最大損失留有充足的資本準(zhǔn)備。在這一損失最大限額內(nèi)，由各銀行自行管理和控制風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門(mén)不再介入；如果在此期間任何一個(gè)時(shí)點(diǎn)違反了這一承諾，即損失超過(guò)了預(yù)定限額，監(jiān)管部門(mén)就會(huì)介入其具體活動(dòng)，對(duì)其進(jìn)行處罰。在這一制度安排下，監(jiān)管部門(mén)而要做的就是通過(guò)設(shè)計(jì)或選擇一種合適的激勵(lì)懲罰機(jī)制來(lái)涵蓋監(jiān)管對(duì)象任一水平的風(fēng)險(xiǎn)暴露，分析問(wèn)題機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)損失的起因，對(duì)于個(gè)別機(jī)構(gòu)的冒險(xiǎn)行為和整個(gè)行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的損失按照區(qū)別對(duì)待原則予以懲罰，對(duì)于執(zhí)

9、行事前承諾較好的機(jī)構(gòu)予以獎(jiǎng)勵(lì)。 3、不斷完善銀行差別監(jiān)管。在監(jiān)管過(guò)程中，監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果要與監(jiān)管收費(fèi)、機(jī)構(gòu)和高管人員的準(zhǔn)入、新業(yè)務(wù)和新服務(wù)的開(kāi)辦、現(xiàn)場(chǎng)檢查的實(shí)施等緊密聯(lián)系起來(lái)。具體來(lái)講，就是對(duì)于那些發(fā)展穩(wěn)健、管理規(guī)范、合規(guī)守法的銀行，實(shí)施激勵(lì)的鼓勵(lì)性監(jiān)管，減少現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率，支持和促進(jìn)其創(chuàng)新能力的提高，反之則實(shí)施嚴(yán)厲的懲罰性監(jiān)管，增加現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率，并對(duì)違規(guī)事件予以及時(shí)嚴(yán)厲的查處，從而激勵(lì)銀行從節(jié)約成本、加快創(chuàng)新的角度考慮來(lái)加強(qiáng)自己的風(fēng)險(xiǎn)管理，提高自己的評(píng)價(jià)等級(jí)，促進(jìn)其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，而不是滑向有問(wèn)題銀行的邊沿。實(shí)施差別監(jiān)管，不但可以提高監(jiān)管效率，降低監(jiān)管成本，而且可以對(duì)銀行及其投資人（股東

10、）起到相應(yīng)的激勵(lì)作用，以此推動(dòng)銀行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，構(gòu)造銀行業(yè)良性有效可持續(xù)發(fā)展的生長(zhǎng)機(jī)制，真正建立銀行機(jī)構(gòu)市場(chǎng)優(yōu)化制度，形成有進(jìn)有退、優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。 （二）約束：充分發(fā)揮市場(chǎng)力量的制衡作用 1、完善信息披露制度。市場(chǎng)約束的具體表現(xiàn)形式之一就是強(qiáng)化信息的披露，充分有效的信息披露是市場(chǎng)約束發(fā)揮作用的基礎(chǔ)。對(duì)于監(jiān)管部門(mén)而言，一是要完善信息披露制度，明確銀行信息披露的標(biāo)準(zhǔn)，并強(qiáng)制其按照所制定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行披露。二是要結(jié)合銀行股份制改造工作，推動(dòng)會(huì)計(jì)制度的國(guó)際化，提高會(huì)計(jì)信息的一致性和可比性。三是要加強(qiáng)對(duì)社會(huì)公眾金融法律法規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)防范知識(shí)的宣傳，增強(qiáng)其對(duì)銀行所披露信息的識(shí)別能力和監(jiān)督意識(shí)。 2、發(fā)揮外部

11、評(píng)級(jí)作用。目前，許多國(guó)家已將信用評(píng)級(jí)技術(shù)特別是將專(zhuān)業(yè)評(píng)級(jí)公司的結(jié)果運(yùn)用到銀行監(jiān)管之中，并據(jù)此采取跟進(jìn)措施。在新資本協(xié)議提出的三種計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的方法中，外部評(píng)級(jí)法最為簡(jiǎn)單，尤其適用于發(fā)展中國(guó)家。對(duì)于監(jiān)管部門(mén)來(lái)講，一是要進(jìn)一步整合國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，提高市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻，培育全國(guó)性甚至是壟斷性的權(quán)威評(píng)估公司，使其具有足夠的權(quán)威性和社會(huì)公信力。二是要規(guī)范評(píng)級(jí)市場(chǎng)，提高評(píng)級(jí)質(zhì)量。三是要擴(kuò)大商業(yè)性評(píng)級(jí)結(jié)果在監(jiān)管部門(mén)和商業(yè)銀行的使用范圍，重視參考或引用外部信用評(píng)級(jí)結(jié)果，以對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)狀況作出正確識(shí)別和判斷。 3、強(qiáng)化行業(yè)自律監(jiān)督。發(fā)揮自律組織的自律管理職能，是發(fā)達(dá)國(guó)家強(qiáng)化市場(chǎng)約束、完善監(jiān)管體系的重要經(jīng)驗(yàn)。因

12、此，應(yīng)加強(qiáng)我國(guó)銀行業(yè)自律組織的建設(shè)，使其具有嚴(yán)密、詳盡、方便、可操作的自律規(guī)章，包括組織紀(jì)律、市場(chǎng)規(guī)范、道德準(zhǔn)則及自我監(jiān)察的程序規(guī)則，特別是對(duì)違規(guī)違章者的檢查、監(jiān)督程序及合理的懲戒措施的設(shè)計(jì)，并有能力推行，確保會(huì)員依章運(yùn)行，維護(hù)規(guī)章的強(qiáng)制性和有效性，從而填補(bǔ)監(jiān)管部門(mén)為實(shí)施激勵(lì)相容監(jiān)管，減少直接管制帶來(lái)的監(jiān)管“空白地帶”，彌補(bǔ)我國(guó)銀行監(jiān)管方式變革中暫時(shí)出現(xiàn)的“漏洞”。同時(shí)，通過(guò)行業(yè)規(guī)范加強(qiáng)銀行內(nèi)控機(jī)制，使銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制不是被削弱，而是得到加強(qiáng)。 （三）相容：實(shí)現(xiàn)監(jiān)管與銀行目標(biāo)的充分融合 1、理念的融合。銀監(jiān)會(huì)成立后，提出了“四四六”的指導(dǎo)思想，倡導(dǎo)審慎監(jiān)管的全新理念，其基礎(chǔ)是尊重銀行自主權(quán)，其

13、手段是發(fā)揮銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理中的自主性，其目的是促進(jìn)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。從世界各國(guó)經(jīng)驗(yàn)看，監(jiān)管部門(mén)有關(guān)審慎監(jiān)管的規(guī)定，亦是銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的核心內(nèi)容，對(duì)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)具有重要的指導(dǎo)意義。為此，對(duì)于銀行來(lái)講，必須在經(jīng)營(yíng)管理中牢固樹(shù)立“審慎為先”的理念，在監(jiān)管部門(mén)的指導(dǎo)和幫助下，加快建設(shè)一個(gè)涵蓋基礎(chǔ)體制、決策體制、傳導(dǎo)體制和運(yùn)行機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)管理長(zhǎng)效機(jī)制，構(gòu)建一個(gè)有效的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和“內(nèi)控優(yōu)先”的控制環(huán)境，切實(shí)做到審慎經(jīng)營(yíng)、穩(wěn)健發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)理念與監(jiān)管理念的充分融合。 2、行為的融合。銀行機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，建立科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)，真正發(fā)揮“三會(huì)一層”的作用，形成決策、執(zhí)行、監(jiān)督相互協(xié)調(diào)、相互制衡，激

14、勵(lì)和約束相結(jié)合的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。同時(shí)，積極借鑒監(jiān)管部門(mén)持續(xù)監(jiān)管方法，建立良好的內(nèi)部審計(jì)以及監(jiān)督、處罰制度，通過(guò)實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)方法，推進(jìn)信貸政策和流程的重組，發(fā)揮內(nèi)部評(píng)級(jí)在發(fā)現(xiàn)和防范風(fēng)險(xiǎn)方面的作用，真正承擔(dān)起風(fēng)險(xiǎn)控制的第一性責(zé)任。同時(shí)，要實(shí)現(xiàn)信息共享，包括銀行內(nèi)部審計(jì)信息和外部審計(jì)信息、紀(jì)檢監(jiān)察信息，以及監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管信息等方面的內(nèi)容，使監(jiān)管與被監(jiān)管之間的博弈性質(zhì)在一定程度上由對(duì)抗轉(zhuǎn)向了協(xié)作，進(jìn)而達(dá)到相容監(jiān)管之目標(biāo)。 3、文化的融合。盡管銀行監(jiān)管和被監(jiān)管者雙方最終實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)是一致的，但是由于實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的過(guò)程和路徑不一致，彼此之間就存在文化融合的問(wèn)題，其切入點(diǎn)是“以人為本”，其實(shí)質(zhì)是培育健康的“風(fēng)險(xiǎn)文化”。銀

15、行要積極吸收和借鑒國(guó)外銀行先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，深化用人機(jī)制改革，強(qiáng)化全員風(fēng)險(xiǎn)教育，使得在內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題上，能夠做到主動(dòng)暴露、報(bào)告而不是掩蓋和回避；要加強(qiáng)高管人員隊(duì)伍建設(shè)，破除職務(wù)“終身制”、能上不能下的束縛，變?nèi)蚊茷槭袌?chǎng)遴選，建立高管人員良性循環(huán)和競(jìng)爭(zhēng)模式，降低高管人員因短期行為的選擇而損害銀行長(zhǎng)期利益的可能，從而把制度缺陷帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)控制在最小的范圍，真正防范內(nèi)部人員的“道德風(fēng)險(xiǎn)”。 參考文獻(xiàn)1張維迎：詹姆斯莫里斯論文精選，北京，商務(wù)印書(shū)館，1997.2國(guó)際清算銀行：巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)文獻(xiàn)匯編，北京，中國(guó)金融出版社，1998.3蒂米奇威塔斯主編：金融規(guī)管變化中的游戲規(guī)則，上海，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社

16、，2000.4中國(guó)人民銀行智力引進(jìn)辦公室:國(guó)外金融體系和金融監(jiān)管的學(xué)習(xí)與借鑒，北京，中國(guó)金融出版社，2000. 5 梁曙霞.試析金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的互動(dòng)關(guān)系j，北京，世界經(jīng)濟(jì)與政治論壇，2002（5）6郭柱.信用評(píng)級(jí)與銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制j，深圳，深圳金融，2002 (11)7袁成剛.對(duì)金融監(jiān)管成本及效益的分析和探討j，北京，金融與保險(xiǎn)，2002 (12)8白欽先主編：發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管比較研究，北京，中國(guó)金融出版社，2003.9范文波.關(guān)于我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的幾個(gè)問(wèn)題的探討j，深圳，深圳金融，2003 (5)10何德旭.金融監(jiān)管：世界趨勢(shì)與中國(guó)的選擇j，北京，管理世界，2003（9）11呂暉蓉.我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管中的激勵(lì)機(jī)制問(wèn)題及對(duì)策思考j，成都，西南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)，2003(12)12巴曙松.金融監(jiān)管與商業(yè)銀行的發(fā)展空間j，北京，證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)，2004(1).13曾國(guó)安，馮濤.銀行所有權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)銀行道德風(fēng)險(xiǎn)的影響j，北京，財(cái)經(jīng)科學(xué)，2004(2).14姚樹(shù)潔，馮根福.中國(guó)銀行業(yè)效率的實(shí)證分析j，北京，經(jīng)濟(jì)研究，2004(8)15唐雙寧.學(xué)習(xí)借鑒核心原則進(jìn)一步提高銀行監(jiān)管水平n，北京，金融時(shí)報(bào)，2004-10-13.16巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)：實(shí)施巴塞爾新協(xié)議的具體