傳統(tǒng)壽險與新型壽險

1、傳統(tǒng)壽險與新型壽險1999年10月23日平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險問世后，新華人壽隨之也推出了有別于傳統(tǒng)壽險的“創(chuàng)世之約”投資連結(jié)型保險。不久，美國友邦保險、中宏人壽、中國人壽、金盛人壽、泰康人壽、太保也先后推出了分紅保險。之后，中國太平洋保險公司又推出了我國第一個萬能型壽險產(chǎn)品太平盛世、長壽兩全保險。到目前為止，國內(nèi)市場上已有由9家保險公司推出的分屬于分紅、萬能和投連的3個大類的十幾個投資類新險種。正當(dāng)投資類險種轟轟烈烈上市之時，我國股市傳來利空消息，股指大幅下跌，跌幅超過了30。自2001年下半年以來，各投連賬戶的凈值均是負(fù)值，正當(dāng)投連產(chǎn)品有偃旗息鼓之勢時，保監(jiān)會又發(fā)布公告，提醒消費者不要盲

2、目聽信保險公司及其銷售人員不正確的宣傳，對投連產(chǎn)品的風(fēng)險性給予丁警告，投連產(chǎn)品銷售時的火爆場面頓時銷聲匿跡。就我國短短二十年發(fā)展歷史的保險業(yè)來看，投資類險種出現(xiàn)的這種不理智的狀況還是可以理解的，但關(guān)鍵的一點是，我們要從不同角度正確認(rèn)識傳統(tǒng)壽險與新型壽險各自的優(yōu)劣，以便于協(xié)調(diào)發(fā)展。一、從保險人的角度看兩者的利與弊對保險人來說，新型壽險產(chǎn)品與傳統(tǒng)產(chǎn)品相比有兩大優(yōu)勢：首先，從保費的收取上，新型壽險集保險和投資于一身，因此單個保單的保費收入一般高于傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品，如果銷售同等數(shù)量的保單，投資類產(chǎn)品保費總收入將高于傳統(tǒng)壽險。在我國目前仍以保費收入的高低評判市場份額及業(yè)績的狀況下，依靠新型壽險來擴大市場份額

3、將是很好的一種途徑其次，從風(fēng)險的承擔(dān)上，傳統(tǒng)產(chǎn)品在保單期滿時保證支付一定的金額，因此，保險資金運用風(fēng)險全部由保險公司負(fù)擔(dān)。投資類產(chǎn)品(更準(zhǔn)確的說是投資連結(jié)產(chǎn)品的保費收入被分為兩個賬戶，一個賬戶是有關(guān)保險保障的，一般占保費很小的份額；另一賬戶是投資賬戶，占保費的大部分份額，這一賬戶可以看作投保人委托保險人進(jìn)行投資的本金，其投資收益和虧損均由投保人承擔(dān)。因此，對投連產(chǎn)品而言，保險人承擔(dān)的資金風(fēng)險將遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于傳統(tǒng)型壽險產(chǎn)品。但是事物的發(fā)展都有其兩面性，新型壽險產(chǎn)品，由于增加了投資的功效也給保險人帶來了大大超過傳統(tǒng)保險產(chǎn)品的壓力；首先，從資金的運用方面，雖然保單的利益和風(fēng)險由保戶承擔(dān)，但保險人也不能完全

4、擺脫其責(zé)任。因為新型保險產(chǎn)品的購買類似于股市的操作，如果保險人的投資收益很低或完全沒有收益，保戶也會象股民用腳投票一樣用退保的方式表示對保險人的不信任，類似的情況如果屢屢發(fā)生將會嚴(yán)重影響保險公司的正常運營。因此，在目前我國資本市場發(fā)展并不成熟，保險資金的投資渠道相對狹窄的客觀環(huán)境下，保險人在資金運用方面的壓力則是很大的。其次，由于新型產(chǎn)品具有較高的透明度，增加了保險公司管理的壓力。在設(shè)計傳統(tǒng)保單的保費時，客戶不知道所支付的保費是如何分?jǐn)偟礁鞣N收費中的，而投資類產(chǎn)品保單在運作上是透明的。這一方面需要保險公司配備有先進(jìn)的計算機信息系統(tǒng)，以便于客戶隨時查詢個人賬戶的運用情況另一方面要求保險公司應(yīng)具有

5、較高的資金運用能力，以及資金的嚴(yán)格管理能力的專業(yè)人員。第三，從銷售人員的培訓(xùn)方面，保險公司需要擁有一大批具有較高素質(zhì)、并熟悉人壽保險產(chǎn)品和投資技能的銷售人員。但目前銷售人員的隊伍中很少有符合這種要求的，因此要真正使保險營銷人員成為保險客戶的理財專家，還需保險公司在人才培訓(xùn)上多下功夫。二、從被保險人的角度看兩者的利弊由于我國經(jīng)濟發(fā)展的不平衡，收入水平的差異使人們對消費的需求同樣有很大差異，對保險產(chǎn)品的需求也一樣，拋開具體的個人之間的細(xì)微差異不說，總體來講，從被保險人的角度看，新型的投資類保險產(chǎn)品有以下優(yōu)點：首先，通過購買新型產(chǎn)品，可以實現(xiàn)投資和保險的雙收益。傳統(tǒng)的壽險產(chǎn)品可以大致分為兩種，一種是

6、純保障型的，如果在保險期間沒有發(fā)生約定的保險事故，被保險人將既不能獲得保險金又不能要求退還保費。這是因為保險合同是射幸合同，也就是說，對全體被保險人來講，保險合同約定的權(quán)利和義務(wù)是對等的，但是對單個人來說則不然另一種是兼具有儲蓄性質(zhì)的，由于這種收益是與市場利率掛鉤的，我國的利率水平自1996年以來是一降再降，因此，低利率環(huán)境下的收益也不會太大。相比之下，新型產(chǎn)品則有很大不同，對于分紅產(chǎn)品和萬能產(chǎn)品都有投資回報率的最低保證，而對于投連產(chǎn)品，在資本市場投資環(huán)境比較好的情況下，投連產(chǎn)品的收益將遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)儲蓄型產(chǎn)品，因此對于那些高風(fēng)險偏好者，新型產(chǎn)品尤其是投連的出現(xiàn)則是一大利好。其次，新型產(chǎn)品具有較

7、高的靈活性。其靈活性主要體現(xiàn)在以下方面：其一，交費靈活，傳統(tǒng)產(chǎn)品是定期定額的繳納保費，如果過了寬限期仍未繳納，保單將自動失效。而新型產(chǎn)品的交費次數(shù)和交費年限由客戶自主決定；其二，領(lǐng)取靈活，新型產(chǎn)品保單無需采取傳統(tǒng)保單借款、退保等操作方式，可隨時部分領(lǐng)取個人投資賬戶內(nèi)的資金；其三，保險期限靈活，退保費用低，終身產(chǎn)品可隨時變換為定期產(chǎn)品；其四，保險金額靈活，傳統(tǒng)保險如果加保必須重置保單，新型保險的保障部分的保險金額可調(diào)整，并且有加保免體檢的選擇權(quán)。第三，投保新型產(chǎn)品，可以增強對保費運用的監(jiān)督。在傳統(tǒng)保單下，客戶不知道所交納的保費是如何分配的，而新型產(chǎn)品保單下，客戶能夠看到他們的保單內(nèi)部是如何運作的

8、，客戶每年都會收到年度報告，說明保單的各個項目的實際情況，以便于其對資金運用的監(jiān)督。由于比傳統(tǒng)壽險多了投資的功效，因此高收益的另外一面就是高風(fēng)險，在傳統(tǒng)壽險下，保險合同一旦訂立，保障及收益就已經(jīng)固定，風(fēng)險完全由保險公司承擔(dān)，但新型產(chǎn)品下，風(fēng)險則完全由客戶承擔(dān)，不確定性與傳統(tǒng)產(chǎn)品相比將大大增加。另外，投資功能的增加以及交費靈活性的增強，也給保戶帶來了較高的保費負(fù)擔(dān)，因此投資性的險種非中低階層的消費者所能承受。三、從監(jiān)管的角度看兩者的利弊從1995年保險法的頒布到1998年11月18日中國保險監(jiān)督管理委員會的成立，我國的保險監(jiān)督管理體制一直在逐步完善過程中。傳統(tǒng)壽險由于發(fā)展的歷史比較長，相關(guān)的監(jiān)管

9、政策和法律比較完善。相比之下，新型投資類產(chǎn)品則是一個新事物，投資型壽險中存在兩個賬戶，一個是被保險人的死亡、傷殘及生存保險金賬戶；另一個是投保人的投資收益帳戶。因此新型人壽保險較之傳統(tǒng)壽險在財務(wù)方面的要求更嚴(yán)格，這需要政府制定完善的保險和投資交易規(guī)則，規(guī)范獨立賬戶運行的游戲規(guī)則，規(guī)定保險公司信息披露的最低程度。這些都給監(jiān)管造成了一定的難度。四、揚長避短，協(xié)調(diào)發(fā)展傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品和新型壽險產(chǎn)品通過從不同角度對兩種壽險產(chǎn)品的比較，我們可以看出，在整個保險市場上，針對不同的市場主體，兩者是各有千秋。實踐證明在歷史發(fā)展的不同時期，兩者存在著此消彼長的關(guān)系，雖然投資型產(chǎn)品是未來保險市場的發(fā)展趨勢，但它不能完

10、全代替?zhèn)鹘y(tǒng)型產(chǎn)品，如果傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品能夠根據(jù)客戶需要進(jìn)行一定的改良和發(fā)展，同樣具有很強的競爭力。因此，兩者齊頭并進(jìn)，將是我國壽險業(yè)的最佳選擇。首先，我國幅員遼闊，東西部經(jīng)濟差異、城鄉(xiāng)經(jīng)濟差別客觀存在，不同所有制經(jīng)濟從業(yè)人員人均收入水平相差很大。一般來說，低收入階層對保險的需求主要還集中在保險的保障職能上，因此傳統(tǒng)壽險在我國仍有市場。但是改革開放后我國出現(xiàn)了一大批的富裕階層，從銀行存款的結(jié)構(gòu)可以看出，20的人口擁有80的存款，而80的人則僅擁有20的存款，對于這20的高收入人群對商業(yè)保險的需求則不單純是尋求簡單的保險保障，而是追求既能提供保險保障，又能分享公司的經(jīng)營成果，同時也能規(guī)避私人在資本市場

11、投資所面臨的風(fēng)險，可見對新型保險也是很有需求的。另外，由于人們的個性以及自身經(jīng)歷的不同，由此產(chǎn)生的對風(fēng)險的偏好也有很大的差異，有的客戶屬于高風(fēng)險偏好者，理所當(dāng)然對新型壽險興趣較大，而對于那些比較保守的客戶，將更偏重于購買傳統(tǒng)型的壽險產(chǎn)品。因此，結(jié)合以上兩點，筆者以為，只有共同發(fā)展傳統(tǒng)壽險和新型壽險才能滿足不同消費人群的需要。其次，目前我國已經(jīng)加入世貿(mào)組織，從保監(jiān)會公開發(fā)布的承諾中可以看到，對外資保險公司將于3年后取消地域限制，對外國壽險公司，加入時允許向中國公民和外國公民提供個人(非團險)壽險服務(wù)，3年后允許合資壽險公司向中國公民和外國公民提供健康險、團險和養(yǎng)老金服務(wù)。地域以及服務(wù)項目的全面開放，將使我國本土壽險公司在產(chǎn)品開發(fā)及展業(yè)上受到不小的挑戰(zhàn)，從對外資公司的條件限制可以看出，能夠在中國獲得營業(yè)執(zhí)照的，均非保險業(yè)的等閑之輩，他們無論是在傳統(tǒng)壽險還是新型壽險開發(fā)和銷售方面都有豐富的經(jīng)驗，如果我國的保險公司忽視了其中一項的發(fā)展，將為外資的進(jìn)入提供一個很大的空檔，因此為了壯大我國壽險公司的實力，傳統(tǒng)產(chǎn)品及新型產(chǎn)品的齊頭并進(jìn)將是其在產(chǎn)品競爭上的唯一出路。第三，考慮到我國的資本市場以及目前保險投資渠道的現(xiàn)狀，投資類產(chǎn)品在我國的發(fā)展仍有其局限性。新型產(chǎn)品一般是在保險業(yè)發(fā)達(dá)的國家和地