新巴塞爾協(xié)議引爆銀行大變革

1、 新巴塞爾協(xié)議引爆銀行大變革金融創(chuàng)新推動(dòng)國(guó)際活躍銀行向交易型主體轉(zhuǎn)變，從這個(gè)角度重新審視新巴塞爾資本協(xié)議，它不僅帶來全球銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的再造，更將是一場(chǎng)從數(shù)據(jù)技術(shù)到計(jì)量技術(shù)，從業(yè)務(wù)流程到治理結(jié)構(gòu)，從監(jiān)管理念到銀行體系的大變革新銀行商業(yè)模式成型隨著金融創(chuàng)新的迅猛發(fā)展，銀行作為信貸發(fā)放者的重要性正在不斷下降，國(guó)際大型銀行逐步由傳統(tǒng)的買入持有（buy-and-hold）商業(yè)模式向發(fā)起分配（originate-to-distribute）商業(yè)模式轉(zhuǎn)變，即銀行通過證券化、信用衍生工具將其發(fā)放的信貸進(jìn)行再次分配到資本市場(chǎng)上，更多地成為交易型主體。銀行商業(yè)模式轉(zhuǎn)變帶來的一個(gè)重要變化，就是降低了銀行信貸風(fēng)

2、險(xiǎn)的脆弱性，風(fēng)險(xiǎn)被廣泛地分布在銀行體系之外。但與此同時(shí)，新的銀行商業(yè)模式使銀行更加依賴金融市場(chǎng)，由此也衍生出了新的風(fēng)險(xiǎn)。一是相對(duì)于傳統(tǒng)的銀行賬，交易賬的規(guī)模迅速上升，并且交易賬的風(fēng)險(xiǎn)類型發(fā)生了顯著變化。2000年-2006年，全球大型銀行的資產(chǎn)規(guī)模翻了一番，其中絕大部分是交易資產(chǎn)的增長(zhǎng)，結(jié)構(gòu)化信貸產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)大大上升。二是相對(duì)于傳統(tǒng)的信用敞口，交易賬特別是otc的急速膨脹帶來了交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)敞口迅速擴(kuò)大。新型交易對(duì)手不斷涌現(xiàn)，如對(duì)沖基金、傘形基金等，其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好較強(qiáng)，并且這些敞口變得日益復(fù)雜。三是復(fù)雜產(chǎn)品的定價(jià)和估值較為困難。多數(shù)產(chǎn)品沒有經(jīng)過流動(dòng)性壓力測(cè)試，因此價(jià)格難以確定。此次美國(guó)次貸危機(jī)就

3、深刻地暴露出，復(fù)雜交易資產(chǎn)的定價(jià)構(gòu)成了危機(jī)發(fā)展的重要一環(huán)。由于計(jì)量手段落后，許多銀行都無法計(jì)算他們對(duì)次級(jí)債券和與之相關(guān)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的總體風(fēng)險(xiǎn)敞口規(guī)模。四是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。通過風(fēng)險(xiǎn)緩釋和證券化技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移高度依賴于市場(chǎng)的流動(dòng)性。在一個(gè)充斥著交易資產(chǎn)的市場(chǎng)中，市場(chǎng)流動(dòng)性和融資流動(dòng)性高度相關(guān)，特別是許多結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是針對(duì)個(gè)人投資者的，二級(jí)市場(chǎng)極其不發(fā)達(dá)。在這種情況下，流動(dòng)性管理將與資本充足率管理同等重要。應(yīng)當(dāng)說，美國(guó)次貸危機(jī)從不同側(cè)面全面地為我們展示出在新的銀行商業(yè)模式下風(fēng)險(xiǎn)要素的新特征及其傳遞的過程，同時(shí)也表明，新的風(fēng)險(xiǎn)可以放大傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理手段的諸多漏洞，傳統(tǒng)的用于評(píng)估銀行賬的歷史數(shù)據(jù)法、var等方

4、法，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足新的商業(yè)模式下評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的需要；僅僅依賴于簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，已經(jīng)不能描述日益復(fù)雜的新型風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)新型風(fēng)險(xiǎn)與新型風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)，新巴塞爾資本協(xié)議有如下顯著特征：首先，更好地評(píng)估了證券化和信用衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的一個(gè)重要特征就是，與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)高度相關(guān)，一旦違約率上升，整個(gè)市場(chǎng)可能瞬間坍塌，即產(chǎn)生所謂的“陡壁效應(yīng)”（cliff effect）。新協(xié)議建立了證券化和信用衍生工具中風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和緩釋的基準(zhǔn)，明確地區(qū)分了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)自留，進(jìn)而使銀行在通過證券化出表還是繼續(xù)保留在資產(chǎn)負(fù)債表的問題上更為客觀，而不僅僅是為了降低資本需要。同時(shí)，監(jiān)管者也能夠更好地評(píng)估在正常以及壓力的市場(chǎng)環(huán)境下風(fēng)

5、險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的程度。其次，更為全面地建立了壓力測(cè)試框架。新協(xié)議要求壓力情景反映經(jīng)濟(jì)衰退對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響，通過壓力測(cè)試發(fā)現(xiàn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)脆弱性和集中度風(fēng)險(xiǎn)的具體指向。目前看來，還要進(jìn)一步關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)的“次輪效應(yīng)”（second round effect）和其他市場(chǎng)參與主體的反應(yīng)給市場(chǎng)環(huán)境帶來的壓力。特別是一些銀行出于聲譽(yù)考慮，對(duì)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)沒有實(shí)現(xiàn)完全轉(zhuǎn)移，對(duì)此類情景必須進(jìn)行嚴(yán)格的壓力測(cè)試。再者，更精確地計(jì)量了交易賬所需資本。新協(xié)議建立了進(jìn)一步評(píng)估交易賬的機(jī)制，要求銀行對(duì)流動(dòng)性較差的產(chǎn)品和交易賬的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)允許銀行采用自己的模型計(jì)量交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)檢驗(yàn)該

6、類風(fēng)險(xiǎn)的資本充足性。此外，還有更為透明的信息披露要求。新協(xié)議的重要目標(biāo)之一，就是通過披露銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具和資本更好地發(fā)揮市場(chǎng)約束的作用。因此，新協(xié)議在推動(dòng)信息披露質(zhì)量提高方面做出了積極探索，特別是與較為復(fù)雜的信用風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)相關(guān)的信息，包括交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)、證券化和信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋。新協(xié)議為銀行的信息披露制定了一個(gè)清晰的標(biāo)準(zhǔn)，并且要求進(jìn)行數(shù)量方面的披露，以便能更好地理解銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。引爆銀行業(yè)變革新協(xié)議帶給全球銀行業(yè)的變革，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的預(yù)期。隨著新資本協(xié)議的實(shí)施，主要發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)的銀行業(yè)及監(jiān)管當(dāng)局，逐步將風(fēng)險(xiǎn)管理定位于以治理結(jié)構(gòu)、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)、計(jì)量技術(shù)、流程控制為基本元素的全面框

7、架。這不僅會(huì)給銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)管理體系、數(shù)據(jù)技術(shù)等的全方位變革，還將深入影響到監(jiān)管者與被監(jiān)管對(duì)象的互動(dòng)關(guān)系，乃至全球銀行體系的布局。一是風(fēng)險(xiǎn)管理體系的變革。新協(xié)議是一個(gè)綜合性的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和資本管理系統(tǒng)，涉及到銀行業(yè)務(wù)流程和系統(tǒng)的重構(gòu)。新資本協(xié)議的精神是為了使銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐更加系統(tǒng)化、一致性和機(jī)構(gòu)化。新資本協(xié)議的核心是風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)，但必須建立一整套風(fēng)險(xiǎn)治理框架、政策流程體系和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施，因此全面達(dá)到新資本協(xié)議合規(guī)要求必須投入巨大的資源。目前看來，國(guó)際上很多銀行在改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)手段的同時(shí)，都對(duì)風(fēng)險(xiǎn)治理組織框架進(jìn)行了統(tǒng)一整合，授信政策和流程進(jìn)行重新梳理和改造。采用內(nèi)評(píng)法的銀行必須將內(nèi)

8、部評(píng)級(jí)體系用于信貸評(píng)審、信用風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部資本配置等銀行內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)得到了強(qiáng)化。新協(xié)議的第二支柱明確指出，銀行高管具有建立內(nèi)部資本評(píng)估程序的責(zé)任，并設(shè)定能真實(shí)反映銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況的資本水平，確保風(fēng)險(xiǎn)敞口得到了完全的確認(rèn)。二是信息和數(shù)據(jù)技術(shù)的變革。新協(xié)議正在掀起全球銀行業(yè)的一場(chǎng)“數(shù)據(jù)風(fēng)暴”。信息數(shù)據(jù)倉庫的建立和先進(jìn)計(jì)量技術(shù)的應(yīng)用，是做好風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的基礎(chǔ)。新巴塞爾協(xié)議特別強(qiáng)調(diào)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)建設(shè)，要求一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期下改進(jìn)pd、lgd和ead數(shù)據(jù)質(zhì)量的相關(guān)支持。這就要求數(shù)據(jù)收集和管理信息系統(tǒng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。在實(shí)施新資本協(xié)議實(shí)施的推動(dòng)下，商業(yè)銀行需要建立統(tǒng)一的強(qiáng)大的數(shù)據(jù)

9、管理體系，包括數(shù)據(jù)定義、數(shù)據(jù)源、數(shù)據(jù)質(zhì)量、數(shù)據(jù)歷史長(zhǎng)度，廣泛收集與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的各類數(shù)據(jù)，以支持復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理流程。商業(yè)銀行需要開發(fā)各類風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，如針對(duì)零售風(fēng)險(xiǎn)暴露的各類申請(qǐng)?jiān)u分卡和行為評(píng)分卡，對(duì)不同公司風(fēng)險(xiǎn)暴露的pd/lgd計(jì)量模型和測(cè)算模板，以此大幅度提升風(fēng)險(xiǎn)量化能力。根據(jù)一些咨詢公司的調(diào)查，歐洲大銀行的投入在1億至2億歐元之間，其中約60以上用于改善數(shù)據(jù)和it系統(tǒng)。歐洲銀行業(yè)還自發(fā)組織建立了“行業(yè)數(shù)據(jù)聯(lián)盟”，統(tǒng)一定義、統(tǒng)一數(shù)據(jù)收集標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一數(shù)據(jù)管理，在同一平臺(tái)上收集、清洗、共享數(shù)據(jù)。三是銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)系的變革。在新協(xié)議實(shí)施過程中，業(yè)界對(duì)相關(guān)監(jiān)管規(guī)章制訂的參與程度較高，商業(yè)銀行始終

10、與監(jiān)管部門保持積極對(duì)話和溝通。通過富有成效的溝通，監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠充分了解銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系設(shè)計(jì)和運(yùn)作方面的差異，結(jié)合本國(guó)金融市場(chǎng)實(shí)際對(duì)部分內(nèi)容進(jìn)行了調(diào)整。積極溝通和相互學(xué)習(xí)將推動(dòng)銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)系更為緊密，從簡(jiǎn)單的規(guī)則監(jiān)管向激勵(lì)相容的原則監(jiān)管轉(zhuǎn)變。這也會(huì)推動(dòng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步向?qū)I(yè)型、技術(shù)型轉(zhuǎn)變。英國(guó)金融服務(wù)管理局（fsa）已從2006年開始，招聘和培養(yǎng)了大量從事模型校驗(yàn)、審核等工作的新型監(jiān)管人才，確保新資本協(xié)議實(shí)施審批、實(shí)施后的日常監(jiān)管。四是全球銀行體系的變革。主要表現(xiàn)為新協(xié)議可能帶來銀行體系集中度的進(jìn)一步上升。過去的五年中，大型銀行變得更為龐大。2001年-2005年，大型銀行在歐洲銀行總資產(chǎn)的

11、份額從54上升到68。而新協(xié)議的實(shí)施，很可能會(huì)通過加大不同規(guī)模銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的差異而進(jìn)一步強(qiáng)化這種趨勢(shì)。小銀行由于資源所限不可能在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方面投入大量資源，大銀行和小銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理以至業(yè)務(wù)水平方面的差異會(huì)進(jìn)一步拉大。這種差距的擴(kuò)大不僅表現(xiàn)在大銀行和小銀行上，也會(huì)表現(xiàn)在國(guó)際活躍銀行和其他銀行方面。由于新協(xié)議的復(fù)雜性，即便是國(guó)際活躍銀行在實(shí)施新協(xié)議方面也存在諸多挑戰(zhàn)，主要集中在幾下幾個(gè)方面。一是數(shù)據(jù)方面的挑戰(zhàn)，由于近十余年來，全球經(jīng)濟(jì)基本保持了高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，貸款違約率和損失率低，缺乏經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期的數(shù)據(jù)，難以保證風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)參數(shù)的穩(wěn)健性，這也導(dǎo)致一些風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型由于缺乏足夠的歷史數(shù)據(jù)難以進(jìn)行穩(wěn)健的返

12、回測(cè)試。二是低違約資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)量化困難較大，由于缺乏數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)量化的方法和結(jié)果并不成熟。三是第二支柱實(shí)施普遍面臨挑戰(zhàn)。鑒于第二支柱的復(fù)雜性，多數(shù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)較為審慎，對(duì)第二支柱中單家銀行資本充足率要求還在研究中。fsa就表示，由于一些政策影響重大，在沒有確定的把握和市場(chǎng)實(shí)踐支持階段，貿(mào)然出臺(tái)相關(guān)政策對(duì)倫敦金融市場(chǎng)帶來決策風(fēng)險(xiǎn)更大。四是模型風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。在產(chǎn)品流動(dòng)性低、市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能失靈的情況下，銀行等市場(chǎng)參與者常以盯住模型（mark to model）的計(jì)價(jià)方式替代傳統(tǒng)的盯住市價(jià)（mark to market）計(jì)價(jià)方式。但由于這些模型都需要輸入某些難以觀察的變量及假設(shè)條件，而這些變量及條

13、件又很難確保估計(jì)的準(zhǔn)確性，因此易產(chǎn)生模型風(fēng)險(xiǎn)。五是跨境合作的挑戰(zhàn)。實(shí)施新協(xié)議不可避免地涉及到多個(gè)機(jī)構(gòu)的并表問題，加之必須應(yīng)對(duì)多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不同要求，因此母國(guó)和東道國(guó)之間的跨境合作與協(xié)調(diào)的成本將很大，這對(duì)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的國(guó)際活躍銀行尤為突出。中國(guó)銀行業(yè)的基礎(chǔ)缺陷中國(guó)正在積極推進(jìn)新協(xié)議的實(shí)施。從監(jiān)管層面看，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)充分考慮中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的階段性特征和遠(yuǎn)期目標(biāo)，又兼顧與國(guó)際資本監(jiān)管制度接軌的需要，發(fā)布了新資本協(xié)議實(shí)施指導(dǎo)意見，體現(xiàn)了“分類指導(dǎo)、分層推進(jìn)和分步達(dá)標(biāo)”的原則。即對(duì)海外設(shè)有經(jīng)營(yíng)性機(jī)構(gòu)的國(guó)際業(yè)務(wù)占相當(dāng)比例的大型商業(yè)銀行（5+2，即開行、工中建交、招行和浦發(fā)行），要求從2010年底起開始實(shí)施新協(xié)議

14、；其他自愿實(shí)施新資本協(xié)議的商業(yè)銀行可以從2011年后提出申請(qǐng)。目前，銀監(jiān)會(huì)已對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系風(fēng)險(xiǎn)暴露分類風(fēng)險(xiǎn)緩解處理專業(yè)貸款資本計(jì)提操作風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露資本計(jì)提等六個(gè)監(jiān)管指引形成了第二輪征求意見稿，并于2008年4月組織成立了中國(guó)銀行業(yè)新資本協(xié)議實(shí)施高層指導(dǎo)委員會(huì)。從銀行層面看，大型銀行基本都成立了項(xiàng)目領(lǐng)導(dǎo)小組和項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)，編制了新資本協(xié)議實(shí)施規(guī)劃，各行的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系開發(fā)都取得一定進(jìn)展。但由于國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施尚不完善，銀行業(yè)與國(guó)際先進(jìn)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面尚有較大差距，實(shí)施新資本協(xié)議還面臨著許多困難，還有大量基礎(chǔ)工作要做。其一，監(jiān)管規(guī)制還有大量工作。除了上述正征求意見的六個(gè)指引，

15、還需研究發(fā)布一系列監(jiān)管規(guī)則，比如第一支柱中的資本充足率計(jì)算規(guī)則；第二支柱中的監(jiān)督檢查程序；第三支柱中的信息披露辦法；以及一些配套規(guī)制辦法，比如銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、跨境合作指導(dǎo)意見、新資本協(xié)議申請(qǐng)和審批指引等。其二，市場(chǎng)成熟度和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)問題。新資本協(xié)議對(duì)數(shù)據(jù)積累的長(zhǎng)度和質(zhì)量都提出了較高要求，但中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于轉(zhuǎn)軌時(shí)期，市場(chǎng)主體尚不成熟，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也不夠規(guī)范，不同時(shí)期數(shù)據(jù)的可比性較差，數(shù)據(jù)的可靠性和觀察期也存在問題，銀行業(yè)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)不容樂觀。特別是缺乏有效的抵押（保證）記錄，缺乏有效的客戶識(shí)別機(jī)制和客戶關(guān)系數(shù)據(jù)；有效數(shù)據(jù)的時(shí)間跨度太短；銀行內(nèi)部系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)的協(xié)調(diào)和標(biāo)準(zhǔn)化存在較多突出，數(shù)據(jù)清

16、洗任務(wù)繁重。其三，銀行業(yè)實(shí)施準(zhǔn)備剛起步，對(duì)實(shí)施新資本協(xié)議的目標(biāo)、方法尚未在全行上下達(dá)成一致性的認(rèn)識(shí)，尚未形成基于風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)管理文化、制度、流程和架構(gòu)。其四，it系統(tǒng)不能支持。押品系統(tǒng)尚不健全，尚不能定量考慮風(fēng)險(xiǎn)緩釋因子影響；ead模型初建，對(duì)于違約、賬齡等的處理過于簡(jiǎn)單；零售敞口風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)仍處于設(shè)計(jì)階段；內(nèi)部估計(jì)值的驗(yàn)證還很落后；還沒有建立操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求計(jì)量系統(tǒng)。此外，各銀行普遍存在風(fēng)險(xiǎn)管理人才不足問題。展望及建議即便在全球范圍，實(shí)施新資本協(xié)議的難度也大大超出了銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的預(yù)期。根據(jù)目前新協(xié)議實(shí)施中存在的困難和挑戰(zhàn)，巴塞爾委員會(huì)將重點(diǎn)致力于推動(dòng)以下領(lǐng)域的進(jìn)展：一是推動(dòng)第三支柱實(shí)施。目前對(duì)

17、于第三支柱，銀行的疑慮主要來自于進(jìn)一步復(fù)雜的信息披露可能導(dǎo)致投資者對(duì)信息的錯(cuò)誤理解，同時(shí)銀行間信息披露的差異可能會(huì)加深對(duì)信息的錯(cuò)誤理解。因此，需要監(jiān)管者、銀行、市場(chǎng)參與者在這方面進(jìn)一步形成共識(shí)。二是推動(dòng)全球流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施。巴塞爾委員會(huì)已經(jīng)對(duì)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題，包括壓力測(cè)試、或有融資計(jì)劃等進(jìn)行了分析。目前正在總結(jié)美國(guó)次貸危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)，并將其融合到流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理框架中，進(jìn)一步修訂2000年委員會(huì)提出的流動(dòng)性管理最佳實(shí)踐，并推動(dòng)其實(shí)施。其中，主要內(nèi)容包括：強(qiáng)化流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理的治理，推動(dòng)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理與其他風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則的結(jié)合，強(qiáng)化流動(dòng)性壓力測(cè)試，銀行的融資方案，以及銀行在流動(dòng)性方面的信息披露。三是推

18、動(dòng)母國(guó)和東道國(guó)的監(jiān)管合作。目前，國(guó)際活躍銀行在實(shí)施新協(xié)議中面臨一個(gè)突出的問題就是監(jiān)管差異。如荷蘭銀行要在35個(gè)國(guó)家實(shí)現(xiàn)basel ii的要求，而各國(guó)的法律體系、計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)、合格標(biāo)準(zhǔn)都有差異。一些過渡時(shí)間表不清晰，對(duì)銀行體系和監(jiān)管者都是新的挑戰(zhàn)。為給跨國(guó)銀行業(yè)創(chuàng)造國(guó)際公平發(fā)展的機(jī)會(huì)，美國(guó)也正努力通過巴塞爾委員會(huì)協(xié)定落實(shí)小組（aig）來緩解母國(guó)和東道國(guó)之間的矛盾。美國(guó)準(zhǔn)備對(duì)所有的國(guó)別差異進(jìn)行分析審查，評(píng)估不同國(guó)家對(duì)新協(xié)議實(shí)施進(jìn)度的不同而對(duì)美國(guó)銀行業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的影響。因此可以預(yù)見，在各個(gè)國(guó)家和地區(qū)陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，并推進(jìn)新協(xié)議實(shí)施后，母國(guó)和東道國(guó)的監(jiān)管合作進(jìn)程將進(jìn)一步加快。就中國(guó)而言，實(shí)施新協(xié)議的

19、工作剛剛起步。建議在實(shí)施準(zhǔn)備過程中，既應(yīng)注意克服新資本協(xié)議固有的不足，也應(yīng)關(guān)注中國(guó)銀行業(yè)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)薄弱等特有的問題。四是全面認(rèn)識(shí)實(shí)施新協(xié)議的成本和收益。新資本協(xié)議所帶來資本監(jiān)管的深刻變化必然給銀行和監(jiān)管者帶來較大的過渡成本，但其收益卻是深遠(yuǎn)的。不僅能促進(jìn)銀行獲得更好的資本配置和改進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)模型及由此帶來的更高股東價(jià)值，而且能提升銀行業(yè)的整體“金融適應(yīng)力”，特別是具有適應(yīng)力的金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，如健全的支付系統(tǒng)、活躍的市場(chǎng)交易、審慎的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和合理的公司治理標(biāo)準(zhǔn)等。五是夯實(shí)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。這里講的數(shù)據(jù)不僅指財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、而且包括定性數(shù)據(jù)。歷史數(shù)據(jù)清洗和整合是內(nèi)部評(píng)級(jí)體系開發(fā)建設(shè)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。更為重要的是通過新資本協(xié)議實(shí)施，統(tǒng)一全行數(shù)據(jù)定義、明確數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，建立廣覆蓋、長(zhǎng)跨度、高質(zhì)量、運(yùn)行高效和管理規(guī)范的數(shù)據(jù)管理體系。一方面，