證券投資類信托業(yè)務(wù)合規(guī)審查要點(diǎn)

1、證券投資類信托業(yè)務(wù)合規(guī)審查要點(diǎn)證券類項(xiàng)目審查概要一、內(nèi)容首先滿足相關(guān)法律法規(guī)的最低要求：集合資金信托計(jì)劃管理辦法、證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引 以上兩部法規(guī)對(duì)認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書、信托計(jì)劃說明書、信托合同、保管合同所包含的內(nèi)容做出了最低要求，并且對(duì)信息披露的內(nèi)容做出了具體規(guī)定。兩部法規(guī)不同處，優(yōu)先適用證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引的規(guī)定。二、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)管理型1、 注意開放日、估值基準(zhǔn)日、績(jī)效費(fèi)（特定信托利益）計(jì)提時(shí)間、申購(gòu)贖回時(shí)間等相關(guān)時(shí)間的釋義、約定之間關(guān)系應(yīng)不存在沖突。2、 投資范圍的約定建議明確列明具體投資品種，不要作寬泛的約定，也不應(yīng)投資于未上市、或未來可投資的品種。3、 投資限制a) 表述要求標(biāo)準(zhǔn)；b

2、) 投資限制可參照資產(chǎn)管理部的產(chǎn)品建議書4、 績(jī)效費(fèi)（特定信托利益）計(jì)提方式無論是用文字還是公式表示，應(yīng)確?？刹僮餍院秃侠硇?，不可作不合理計(jì)提。（應(yīng)與財(cái)務(wù)、資產(chǎn)管理部溝通）5、 提前終止、延長(zhǎng)期限的相應(yīng)約定。6、 費(fèi)用計(jì)提的計(jì)算基數(shù)、計(jì)提時(shí)間、方式等應(yīng)合理。7、 應(yīng)設(shè)置警戒線。8、 在到期不能全部變現(xiàn)的情況下是否有特殊條款，如二次清算。9、 風(fēng)險(xiǎn)披露應(yīng)充分10、 禁止行為（如：不得保底）結(jié)構(gòu)化（核心是保優(yōu)先）1、 警戒線、止損線的設(shè)置要與優(yōu)先次級(jí)結(jié)構(gòu)的比例相匹配，確保止損完成后有足夠的現(xiàn)金支付各項(xiàng)費(fèi)用和優(yōu)先級(jí)的本金及收益。2、 投資范圍的約定建議明確列明具體投資品種，不要作寬泛的約定，也不應(yīng)投

3、資于未上市、或未來可投資的品種。3、 投資限制a) 表述要求標(biāo)準(zhǔn)；b) 投資限制相比管理型更為嚴(yán)格，具體可參照資產(chǎn)管理部的產(chǎn)品建議書4、 費(fèi)用計(jì)提，需注意計(jì)費(fèi)基礎(chǔ)與計(jì)提方式和支付方式是否與產(chǎn)品設(shè)計(jì)沖突5、 對(duì)于信托沒有按期終止的情況（提前、延長(zhǎng)）：需要關(guān)注費(fèi)用及優(yōu)先級(jí)收益是否做出相應(yīng)約定。6、 關(guān)于觸及警戒線、止損線時(shí)的相關(guān)約定應(yīng)確?？尚行?。7、 在到期不能全部變現(xiàn)的情況下是否有特殊條款，如二次清算。8、 風(fēng)險(xiǎn)披露要充分9、 禁止行為（如：不得保底）備注三、特殊事項(xiàng)及零散要點(diǎn)對(duì)于法規(guī)中不合理、不具備操作性的要求，應(yīng)作相應(yīng)調(diào)整，如每月向委托人、受益人寄送一次書面材料、特定信托利益實(shí)質(zhì)是費(fèi)用等。應(yīng)

4、確保全套報(bào)審文件中從內(nèi)容上相互匹配，不沖突。關(guān)于報(bào)備：信托公司應(yīng)當(dāng)在證券投資信托成立后10個(gè)工作日內(nèi)向監(jiān)管部門報(bào)告。報(bào)告內(nèi)容應(yīng)包括但不限于產(chǎn)品可行性分析、信托文件、風(fēng)險(xiǎn)申明書、信托資金運(yùn)用方向和投資策略、主要風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理措施說明、信托資金管理報(bào)告主要內(nèi)容及格式、推介方案及主要推介內(nèi)容、證券投資信托團(tuán)隊(duì)簡(jiǎn)介及人員簡(jiǎn)歷等內(nèi)容。注：證券投資信托設(shè)立后，信托公司應(yīng)當(dāng)親自處理信托事務(wù)，自主決策，并親自履行向證券交易經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)下達(dá)交易指令的義務(wù)，不得將投資管理職責(zé)委托人他人行使。一、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品信托產(chǎn)品名稱中融*結(jié)構(gòu)化證券投資集合資金信托計(jì)劃信托類型指定用途的集合資金信托，為自益信托。信托目的受托人于信托計(jì)

5、劃成立后，按照信托文件的約定，對(duì)本信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)進(jìn)行專業(yè)化的管理、運(yùn)用，謀求信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的穩(wěn)定增值。信托規(guī)模原則上不低于0.8億元，上不封頂。資金配比優(yōu)先信托資金:一般信托資金不高于2:1，最高為7:3信托期限一般為1-2年投資范圍主要投資于滬、深交易所a股股票，證券投資基金，債券，銀行存款以及政策法規(guī)允許投資的其它金融工具。如擴(kuò)大投資范圍，可在公司系統(tǒng)支持時(shí)，可在信托計(jì)劃中明確受托人與投顧有權(quán)協(xié)商擴(kuò)大范圍，并通過修改投顧協(xié)議的方式實(shí)現(xiàn)。投資限制（可調(diào)整）受托人（即信托公司）有權(quán)拒絕投資顧問方發(fā)出的與本信托計(jì)劃參與各方存在或可能存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的主體所發(fā)行的投資品種的投資建議。1、投資于一家上市公司

6、所發(fā)行的股票，不得超過投資時(shí)該上市公司總股本的5%；并不得導(dǎo)致以受托人名義持有上市公司單一股票占該上市公司總股本5%（含）以上；如被動(dòng)超過，應(yīng)在五個(gè)交易日內(nèi)減持到合同規(guī)定的比例以內(nèi)。在投顧協(xié)議中應(yīng)明確投顧的減持義務(wù)。下同。在投顧協(xié)議受托人權(quán)利中，應(yīng)明確受托人有權(quán)拒絕導(dǎo)致以受托人名義持有單一股票占上市公司總股本5%（含）以上的投資建議的權(quán)限。2、投資于一家上市公司所發(fā)行的股票，依買入成本計(jì)算，不得超過投資時(shí)前一交易日信托財(cái)產(chǎn)總值的20%。（或：投資單一股票的投資額，依買入成本計(jì)算，不得超過前一日信托財(cái)產(chǎn)總值的20%（市值與成本孰低法）；如被動(dòng)超過，應(yīng)在五個(gè)交易日內(nèi)減持到合同規(guī)定的比例以內(nèi)。）3、

7、投資于所有st、*st上市公司發(fā)行的股票，依買入成本計(jì)算，不得超過投資時(shí)前一交易日信托財(cái)產(chǎn)總值的20%；投資于一家st、*st上市公司所發(fā)行的股票，依買入成本計(jì)算，不得超過投資時(shí)前一交易日信托財(cái)產(chǎn)總值的10%；如被動(dòng)超過，應(yīng)在五個(gè)交易日內(nèi)減持到合同規(guī)定的比例以內(nèi)。（結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品原則不得投資此品種，如堅(jiān)持要投，控制在總值10%，單一5%）4、投資于所有創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行的股票，依買入成本計(jì)算，不得超過投資時(shí)前一交易日信托財(cái)產(chǎn)總值的20%；投資于一家創(chuàng)業(yè)板上市公司所發(fā)行的股票，依買入成本計(jì)算，不得超過投資時(shí)前一交易日信托財(cái)產(chǎn)總值的10%；如被動(dòng)超過，應(yīng)在五個(gè)交易日內(nèi)減持到合同規(guī)定的比例以內(nèi)。5、投資

8、權(quán)證等衍生品，投資于所有權(quán)證的投資額，依買入成本計(jì)算，不得超過買入日前一交易日信托財(cái)產(chǎn)總值的20%；投資單一權(quán)證的投資額，依買入成本計(jì)算不得超過買入日前一日信托財(cái)產(chǎn)總值的10%；因被動(dòng)持有而超過此限制時(shí)，應(yīng)在5個(gè)交易日內(nèi)減持到合同規(guī)定的比例以內(nèi)。（結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品原則不得投資此品種，如堅(jiān)持要投，控制在總值10%，單一5%）6、投資于一家基金管理公司管理的單一基金，依買入成本計(jì)算，不得超過投資時(shí)前一交易日信托財(cái)產(chǎn)總值的20%；如被動(dòng)超過，應(yīng)在五個(gè)交易日內(nèi)減持到合同規(guī)定的比例以內(nèi)。7、不得投資于etf套利。8、不得投資于證券回購(gòu)融資交易等風(fēng)險(xiǎn)較大的投資品種；不得投資于股指期貨、融資融券；不得投資于中國(guó)金

9、融期貨交易所的交易品種。9、不得用于可能承擔(dān)無限責(zé)任的投資，也不得用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對(duì)外擔(dān)保等。10、合同內(nèi)應(yīng)明確：如因市場(chǎng)劇烈波動(dòng)（或贖回）導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)總值大幅變化可能使上述投資比例短期內(nèi)超出以上限制，此種情況不視為違約，但應(yīng)在五個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，使之符合投資限制要求。如遇股票停牌等限制流通的客觀原因，調(diào)整時(shí)間順延。估值日至少每周估值并在網(wǎng)站公布，實(shí)行t+1估值制度；目前，系統(tǒng)支持每日估值。開放日原則上不設(shè)置開放申購(gòu)或贖回。預(yù)警止損措施1.預(yù)警線。（1）預(yù)警線為保護(hù)全體受益人特別是優(yōu)先受益人的信托利益，本信托計(jì)劃將_元設(shè)置為信托計(jì)劃的預(yù)警線。（2）預(yù)警措施受托人資產(chǎn)管理系統(tǒng)于

10、每個(gè)交易日（t日）盤中實(shí)時(shí)估算信托單位凈值。當(dāng)t日下午收盤時(shí)受托人資產(chǎn)管理系統(tǒng)估算的信托單位凈值觸及預(yù)警線時(shí)，受托人應(yīng)在兩個(gè)工作日內(nèi)以錄音電話或傳真形式向次級(jí)受益人提示投資風(fēng)險(xiǎn)，次級(jí)受益人自行決定是否向信托計(jì)劃專用銀行賬戶內(nèi)追加信托資金以使信托單位凈值大于x元（此數(shù)字應(yīng)高于預(yù)警線至少0.02元，最好追加至1.00元）。在次級(jí)受益人按時(shí)足額追加信托資金以使信托單位凈值大于x元前，受托人將限制其買入權(quán)限。若優(yōu)先信托資金和次級(jí)信托資金的比例為2:1，預(yù)警線一般設(shè)為0.88。2.止損線。為保護(hù)全體受益人特別是優(yōu)先受益人的信托利益，本信托計(jì)劃將_元設(shè)置為信托計(jì)劃的止損線。受托人資產(chǎn)管理系統(tǒng)于每個(gè)交易日（

11、t日）盤中實(shí)時(shí)估算信托單位凈值。當(dāng)t日盤中受托人資產(chǎn)管理系統(tǒng)估算的信托單位凈值觸及止損線時(shí)，無論之后信托單位凈值是否可能恢復(fù)到該止損線之上，無論一般受益人是否正在追加資金，自該日該時(shí)點(diǎn)開始，受托人都將拒絕投資顧問（授權(quán)代表）的任何投資建議，并對(duì)信托計(jì)劃持有的全部證券資產(chǎn)按市價(jià)委托方式進(jìn)行連續(xù)的變現(xiàn)操作，該止損操作是不可逆的，直至信托財(cái)產(chǎn)全部變現(xiàn)為止。如果一般受益人在止損變現(xiàn)完成后的5個(gè)交易日內(nèi)追加信托資金使信托單位凈值不低于1.00元，受托人重新開始接受投資顧問（授權(quán)代表）的投資建議，信托計(jì)劃繼續(xù)運(yùn)作；否則，信托計(jì)劃提前終止。若優(yōu)先信托資金和次級(jí)信托資金的比例為2:1，止損線一般設(shè)為0.83。

12、另，為充分保障優(yōu)先級(jí)受益人信托利益，建議在止損線和預(yù)警線間設(shè)置禁止買入線，即禁止投資顧問買入投資標(biāo)的。一般該線設(shè)置在止損線的兩分點(diǎn)以上。本約定在投顧協(xié)議中體現(xiàn)即可。相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)受托人：中融國(guó)際信托有限公司保管人：*銀行投資顧問：*投資公司/基金公司證券經(jīng)紀(jì)商：*證券公司信托費(fèi)用（一般為按月計(jì)提并支付）保管費(fèi)信托管理費(fèi)：信托管理費(fèi)包括受托人報(bào)酬和投顧管理費(fèi)。其中，我公司收取的信托報(bào)酬不得低于100萬。信托報(bào)酬需在信托成立之初前端支付100萬報(bào)酬。業(yè)績(jī)報(bào)酬：信托終止且實(shí)現(xiàn)盈利時(shí)支付。投顧的費(fèi)用應(yīng)從信托公司收取的管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬中計(jì)提和支付。信托稅費(fèi)各納稅主體自行納稅推介期一般為1個(gè)月認(rèn)購(gòu)指在信托計(jì)

13、劃推介期內(nèi)，委托人購(gòu)買信托單位的行為。認(rèn)購(gòu)價(jià)格：初始信托單位值1元信息披露至少每周一次在公司網(wǎng)站公布信托單位凈值至少每月一次向受益人寄送信托單位凈值書面材料委托人資金要求100萬元為起點(diǎn)。注意50人限制條款。委托人應(yīng)將認(rèn)購(gòu)資金以轉(zhuǎn)賬方式劃入本信托計(jì)劃的信托專戶，且轉(zhuǎn)出賬戶必須與信托合同中約定的收益分配賬戶一致；委托人確保以自有資金加入信托計(jì)劃，若委托人因?yàn)橘Y金來源與他人發(fā)生法律糾紛的，在糾紛解決之前，受托人有權(quán)不予分配該委托人信托利益。信托利益分配1.優(yōu)先受益人預(yù)期收益2.次級(jí)受益人信托利益=信托財(cái)產(chǎn)信托費(fèi)用信托稅費(fèi)優(yōu)先受益人信托利益3、必須在合同中明確受益人分配帳戶。二、管理型產(chǎn)品信托產(chǎn)品名

14、稱中融*證券投資集合資金信托計(jì)劃信托類型指定用途的集合資金信托，為自益信托。信托目的受托人于信托計(jì)劃成立后，按照信托文件的約定，對(duì)本信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)進(jìn)行專業(yè)化的管理、運(yùn)用，謀求信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的穩(wěn)定增值。信托規(guī)模原則上不低于8000萬，上不封頂。信托期限不少于1年投資范圍主要投資于滬、深交易所a股股票，證券投資基金，債券，銀行存款以及政策法規(guī)允許投資的其它金融工具。如擴(kuò)大投資范圍，可在公司系統(tǒng)支持時(shí)，可在信托計(jì)劃中明確受托人與投顧有權(quán)協(xié)商擴(kuò)大范圍，并通過修改投顧協(xié)議的方式實(shí)現(xiàn)。投資限制（可適當(dāng)調(diào)整）受托人（即信托公司）有權(quán)拒絕投資顧問方發(fā)出的與本信托計(jì)劃參與各方存在或可能存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的主體所發(fā)行的投資

15、品種的投資建議。1、投資于一家上市公司所發(fā)行的股票，不得超過投資時(shí)該上市公司總股本的5%；并不得導(dǎo)致以受托人名義持有上市公司單一股票占該上市公司總股本5%（含）以上；如被動(dòng)超過，應(yīng)在五個(gè)交易日內(nèi)減持。在投顧協(xié)議中應(yīng)明確投顧的減持義務(wù)。下同。在投顧協(xié)議受托人權(quán)利中，應(yīng)明確受托人有權(quán)拒絕導(dǎo)致以受托人名義持有單一股票占上市公司總股本5%（含）以上的投資建議的權(quán)限。2、投資于一家上市公司所發(fā)行的股票，依買入成本計(jì)算，不得超過投資時(shí)前一交易日信托財(cái)產(chǎn)總值的20%。（或：投資單一股票的投資額，依買入成本計(jì)算，不得超過前一日信托財(cái)產(chǎn)總值的20%（市值與成本孰低法）；如被動(dòng)超過，應(yīng)在五個(gè)交易日內(nèi)減持。）3、投

16、資于所有st、*st上市公司發(fā)行的股票，依買入成本計(jì)算，不得超過投資時(shí)前一交易日信托財(cái)產(chǎn)總值的20%；投資于一家st、*st上市公司所發(fā)行的股票，依買入成本計(jì)算，不得超過投資時(shí)前一交易日信托財(cái)產(chǎn)總值的10%；如被動(dòng)超過，應(yīng)在五個(gè)交易日內(nèi)減持。（結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品原則不得投資此品種，如堅(jiān)持要投，控制在總值10%，單一5%）4、投資于所有創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行的股票，依買入成本計(jì)算，不得超過投資時(shí)前一交易日信托財(cái)產(chǎn)總值的20%；投資于一家創(chuàng)業(yè)板上市公司所發(fā)行的股票，依買入成本計(jì)算，不得超過投資時(shí)前一交易日信托財(cái)產(chǎn)總值的10%；如被動(dòng)超過，應(yīng)在五個(gè)交易日內(nèi)減持。5、投資權(quán)證等衍生品，投資于所有權(quán)證的投資額，依買

17、入成本計(jì)算，不得超過買入日前一交易日信托財(cái)產(chǎn)總值的20%；投資單一權(quán)證的投資額，依買入成本計(jì)算不得超過買入日前一日信托財(cái)產(chǎn)總值的10%；因被動(dòng)持有而超過此限制時(shí)，應(yīng)在5個(gè)交易日內(nèi)減持。（結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品原則不得投資此品種，如堅(jiān)持要投，控制在總值10%，單一5%）6、投資于一家基金管理公司管理的單一基金，依買入成本計(jì)算，不得超過投資時(shí)前一交易日信托財(cái)產(chǎn)總值的20%；如被動(dòng)超過，應(yīng)在五個(gè)交易日內(nèi)減持。7、不得投資于etf套利。8、不得投資于證券回購(gòu)融資交易等風(fēng)險(xiǎn)較大的投資品種；不得投資于股指期貨、融資融券；不得投資于中國(guó)金融期貨交易所的交易品種。9、不得用于可能承擔(dān)無限責(zé)任的投資，也不得用于資金拆借、貸

18、款、抵押融資或者對(duì)外擔(dān)保等。10、合同內(nèi)應(yīng)明確：如因市場(chǎng)劇烈波動(dòng)（或贖回）導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)總值大幅變化可能使上述投資比例短期內(nèi)超出以上限制，此種情況不視為違約，但應(yīng)在五個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，使之符合投資限制要求。如遇股票停牌等限制流通的客觀原因，調(diào)整時(shí)間順延。估值日至少每周估值并在網(wǎng)站公布，實(shí)行t+1估值制度，目前系統(tǒng)支持每日估值。封閉期自信托成立之日起3個(gè)月/6個(gè)月/1年開放日每月開放申購(gòu)，封閉期后每月開放贖回持有滿n個(gè)月的信托單位。相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)受托人：中融國(guó)際信托有限公司保管人：*銀行投資顧問：*投資公司/基金公司證券經(jīng)紀(jì)商：*證券公司信托費(fèi)用（一般為按月計(jì)提并支付）保管費(fèi)信托管理費(fèi)：信托管理費(fèi)

19、包括受托人報(bào)酬和投顧管理費(fèi)。其中，我公司收取的信托報(bào)酬不得低于100萬。信托報(bào)酬需在信托成立之初前端支付100萬報(bào)酬。業(yè)績(jī)報(bào)酬：信托終止且實(shí)現(xiàn)盈利時(shí)支付。一般為信托單位凈值創(chuàng)歷史新高部分的20%投顧的費(fèi)用應(yīng)從信托公司收取的管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬中計(jì)提和支付。信托稅費(fèi)各納稅主體自行納稅推介期一般為1個(gè)月認(rèn)購(gòu)指在信托計(jì)劃推介期內(nèi)，委托人購(gòu)買信托單位的行為。認(rèn)購(gòu)價(jià)格：初始信托單位值1元申購(gòu)指信托計(jì)劃成立后，委托人購(gòu)買信托單位的行為。申購(gòu)價(jià)格：開放日信托單位凈值贖回指信托計(jì)劃成立后，受托人按規(guī)定條件購(gòu)回受益人持有的信托單位的行為。另外，可根據(jù)信托方案設(shè)計(jì)是否需要贖回費(fèi)率。信息披露至少每周一次在公司網(wǎng)站公布信

20、托單位凈值至少每月一次向受益人寄送信托單位凈值書面材料委托人資金要求100萬元為起點(diǎn)；注意50人限制條款。委托人應(yīng)將認(rèn)購(gòu)資金以轉(zhuǎn)賬方式劃入本信托計(jì)劃的信托專戶，且轉(zhuǎn)出賬戶必須與信托合同中約定的收益分配賬戶一致；委托人確保以自有資金加入信托計(jì)劃，若委托人因?yàn)橘Y金來源與他人發(fā)生法律糾紛的，在糾紛解決之前，受托人有權(quán)不予分配該委托人信托利益。信托利益分配信托利益=信托財(cái)產(chǎn)信托費(fèi)用信托稅費(fèi)受益人信托利益：受益人贖回（持有的）信托單位份數(shù)開放日（信托終止時(shí)）信托單位凈值。（有贖回費(fèi)時(shí)直接扣除）必須在信托合同中明確信托利益分配帳戶。三、投資顧問資質(zhì)要求及操作流程資質(zhì)要求：（一）依法設(shè)立的公司或合伙企業(yè)，且

21、沒有重大違法違規(guī)記錄。 （二）實(shí)收資本金不低于人民幣1000萬元。 （三）有合格的證券投資管理和研究團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)主要成員通過證券從業(yè)資格考試，從業(yè)經(jīng)驗(yàn)不少于3年，且在業(yè)內(nèi)具有良好的聲譽(yù)，無不良從業(yè)記錄，并有可追溯的證券投資管理業(yè)績(jī)證明。 （四）有健全的業(yè)務(wù)管理制度、風(fēng)險(xiǎn)控制體系，有規(guī)范的后臺(tái)管理制度和業(yè)務(wù)流程。（五）有固定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所和與所從事業(yè)務(wù)相適應(yīng)的軟硬件設(shè)施。（六）與信托公司沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系。（七）中國(guó)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。”操作流程：（一）初步接觸?？上入娫挏贤?，確定合作意向時(shí)來我公司面談。投資顧問需提供：滿足其上述資質(zhì)的書面證明材料。（二）確定保管銀行和券商。保管銀行應(yīng)具有三方存管業(yè)務(wù)資格

22、，并有核算估值系統(tǒng)（有的銀行是總行集中進(jìn)行核算估值）。券商需從與我方有專線相連的券商中選擇，否則需在專線連通后進(jìn)行證券投資操作。（三）文本準(zhǔn)備。在我公司原有范本的基礎(chǔ)上進(jìn)行與各方進(jìn)行溝通，確定信托要素并完善細(xì)節(jié)。時(shí)間約為1周，要視具體溝通進(jìn)展情況。（四）內(nèi)部審查。待全套文本（包括信托計(jì)劃說明書、信托合同及認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書、保管合同、證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議/操作協(xié)議/操作備忘錄、投資顧問協(xié)議、盡職調(diào)查報(bào)告）確定后報(bào)送公司法律合規(guī)部門審查。根據(jù)合規(guī)的審查意見對(duì)文本進(jìn)行修改后報(bào)送公司項(xiàng)目審批流程。時(shí)間約為1周。（五）報(bào)備。我公司將信托文本終版向黑龍江省銀監(jiān)局進(jìn)行報(bào)備。7個(gè)工作日。在（四）（五）期間我公司完成

23、開立募集賬戶、保管賬戶、證券賬戶和證券資金賬戶（其中募集賬戶、保管賬戶應(yīng)在推介前開立；其他在信托成立前開立即可【根據(jù)監(jiān)管部門政策調(diào)整，比如現(xiàn)階段無法開立證券賬戶】）。（六）推介發(fā)行。一般為一個(gè)月時(shí)間，在我公司網(wǎng)站公告發(fā)行。若募集金額達(dá)到要求可提前結(jié)束并在網(wǎng)站宣布信托成立。（七）投資運(yùn)作。投資顧問通過專線或公網(wǎng)向我公司交易人員發(fā)出投資建議，交易人員審核無異議（符合合同約定的投資范圍和限制）后向券商下達(dá)委托交易指令，交易完成。投資顧問需定期向我公司補(bǔ)交投資建議函紙質(zhì)原件。（八）開放申贖。在開放日投資者可以選擇申購(gòu)或贖回，遇贖回時(shí)我公司交易人員通知投資顧問提前留出足夠現(xiàn)金。投資顧問需在每月留出足額現(xiàn)

24、金支付各種信托費(fèi)用。（九）終止分配。信托終止時(shí)，我公司以剩余信托財(cái)產(chǎn)為限向受益人分配信托利益。四、保管銀行（一）資質(zhì)要求（信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引）1、具有獨(dú)立的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)部門，配備熟悉證券投資信托業(yè)務(wù)的專業(yè)人員；2、有保管信托財(cái)產(chǎn)的條件3、有安全高校的清算、交割和估值系統(tǒng)4、有滿足保管業(yè)務(wù)需要的場(chǎng)所、配備獨(dú)立的監(jiān)控系統(tǒng)5、銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件（二）保管職責(zé)1、安全保管信托財(cái)產(chǎn)2、監(jiān)督和核查信托財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)用是否符合法律法規(guī)規(guī)定和合同約定3、復(fù)核信托公司核算的信托單位凈值和信托財(cái)產(chǎn)清算報(bào)告4、監(jiān)督和核實(shí)信托公司報(bào)酬和費(fèi)用的計(jì)提和支付5、對(duì)信托資金管理定期報(bào)告和信托資金運(yùn)用及收益情況表出

25、具意見6、核實(shí)信托利益分配方案7、定期向信托公司出具保管報(bào)告，由信托公司提供給委托人8、法律法規(guī)規(guī)定及當(dāng)事人約定的其他職責(zé)五、常見問題:1、投資方向過于廣泛，由于不能確定未正式推出的投資品種是否能夠在我們的系統(tǒng)中交易，建議明確投資方向，如果未來可以投資的品種可在后期與投資顧問簽訂補(bǔ)充協(xié)議。僅僅在交易所的投資品種中就包括：a股股票、b股股票、權(quán)證、封閉式基金、lof基金、etf基金（包括申購(gòu)、贖回、買入、賣出、套利）、債券(包括國(guó)債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券、公司債、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃等)、新質(zhì)押式回購(gòu)（包括正回購(gòu)、逆回購(gòu)）、企業(yè)債券質(zhì)押式回購(gòu)（包括正回購(gòu)、逆回購(gòu)）、以及國(guó)債買斷式回購(gòu)和大宗交易。股指期貨、融資融券業(yè)務(wù)暫時(shí)不要加在投資范圍內(nèi)，因?yàn)橹鞴懿块T至今沒有對(duì)信托公司這一類特殊法人如何參與這類投資的說明。并且由于風(fēng)控指標(biāo)、資產(chǎn)管理系統(tǒng)設(shè)置等方面的不明確，所以待一切事宜明朗后，再加入這類品種，以降低我公司的管理風(fēng)險(xiǎn)。2、由于我公司不能進(jìn)行etf套利的操作，所以要說明不得于投資etf套利。3、投資銀行間市場(chǎng)，需要寫明是否需要我公司尋找交易對(duì)手，如需要我公司尋找交易對(duì)手，則應(yīng)當(dāng)適當(dāng)提高一定的信