中級(jí)考試財(cái)務(wù)管理(第四章籌資管理(上)課后習(xí)題及答案要點(diǎn)

1、第四章籌資管理（上）、單項(xiàng)選擇題1 .為了滿(mǎn)足經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的正常波動(dòng)所形成的支付需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)是（）。a.創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)b.支付性籌資動(dòng)機(jī)c.擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)d.調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)2 .只適用于股份有限公司，而且必須以股票作為載體的籌資方式是（）。a.吸收直接投資b.發(fā)行債券c.發(fā)行股票d.融資租賃3 .籌資分為直接籌資和間接籌資兩種類(lèi)型是按照（）。a.企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同b.籌集資金的使用期限不同c.是否借助于金融機(jī)構(gòu)為媒介來(lái)獲取社會(huì)資金d.資金的來(lái)源范圍不同4 .企業(yè)要充分利用各種籌資渠道，選擇經(jīng)濟(jì)、可行的資金來(lái)源所涉及的籌資管理原則是（ ）。a.籌措合法c.取得及時(shí)b.d.規(guī)模適

2、當(dāng)來(lái)源經(jīng)濟(jì)5 .股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣（）萬(wàn)元。a.3000b.10c.3d.5006 .相對(duì)于股權(quán)融資而言，長(zhǎng)期銀行借款籌資的缺點(diǎn)是（）。a.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大b.籌資速度快d.資本成本低）。按月償還到期一次償還c.穩(wěn)定公司的控制權(quán)7 .最常見(jiàn)的債券償還方式是（a.提前償還b.c.按季度償還d.8 .承租方與出租方簽訂了一份融資租賃合同，標(biāo)的資產(chǎn)是承租方售給出租方的， 租賃合同約定除資產(chǎn)所有者的名義改變之外，其余情況均無(wú)變化，則這種融資租賃形式屬于（）。a.直接租賃b.售后回租c.杠桿租賃d.貸款租賃9 .企業(yè)向租賃公司租入一臺(tái)設(shè)備，價(jià)彳1 1500萬(wàn)元，合同約定租賃期滿(mǎn)時(shí)殘值15萬(wàn)

3、元?dú)w租賃公司所有，租期從 2013年1月1日至ij 2018年1月1日，租費(fèi)率為12%若采用先付租金的 方式,則平均每年支付的租金為（）萬(wàn)元。（p/f, 12% 5） =0.5674 , （p/a, 12% 4）=3.0373 , （p/a, 12% 5） =3.6048 a.371.54b.369.43c.413.75d.491.0610 .相比舉借銀行借款購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)而言，融資租賃籌資的特點(diǎn)是（）。a.限制條件多b.資本成本負(fù)擔(dān)較高c.存在融資額度的限制d.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大11 .下列關(guān)于中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)和中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)的說(shuō)法中，正確的是（）。a.合資企業(yè)可以依法取得中國(guó)法人資格，也可以辦成不具備

4、法人條件的企業(yè)，而合作企業(yè)必須是法人b.合作企業(yè)是屬于契約式的合營(yíng)，合資企業(yè)屬于股權(quán)式企業(yè)c.合資企業(yè)可以通過(guò)合作合同來(lái)約定風(fēng)險(xiǎn)和虧損的分擔(dān)，而合作企業(yè)則是根據(jù)各方注冊(cè)資本的比例進(jìn)行分配d.合資企業(yè)通過(guò)簽定合同具體規(guī)定各方的權(quán)利和義務(wù)，而合作企業(yè)以投資比例來(lái)確定合營(yíng)各方權(quán)利、義務(wù)12 .下列各項(xiàng)中，屬于吸收直接投資與債務(wù)籌資相比的優(yōu)點(diǎn)的是（）。a.資本成本低b.企業(yè)控制權(quán)集中c.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低d.有利于發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用13 .如果某上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于注冊(cè)資本，則該上市 公司會(huì)被（）。a.暫停上市b.終止上市c.特別處理d.取消上市資格14 .發(fā)起設(shè)立方式成立和向特

5、定對(duì)象募集方式發(fā)行新股的股份有限公司采用的股票發(fā)行方式是（）。a.公開(kāi)直接發(fā)行b.公開(kāi)間接發(fā)行c.非公開(kāi)直接發(fā)行d.非公開(kāi)間接發(fā)行15 .下列關(guān)于發(fā)行普通股籌資的特點(diǎn)中，不正確的是（）。a.兩權(quán)結(jié)合，有利于公司自主經(jīng)營(yíng)管理b.沒(méi)有固定的股息負(fù)擔(dān)，資本成本較高c.對(duì)于上市公司而言，有利于市場(chǎng)確認(rèn)公司的價(jià)值d.相對(duì)吸收直接投資方式來(lái)說(shuō)，不易及時(shí)形成生產(chǎn)能力。16 .下列各項(xiàng)不構(gòu)成留存收益的是（）。a.凈利潤(rùn)b.提取法定公積金c.提取任意公積金d.未分配利潤(rùn)二、多項(xiàng)選擇題1.下列各項(xiàng)屬于籌資管理的內(nèi)容有（）。a.科學(xué)計(jì)算資金需要量b.合理安排籌資渠道、選擇籌資方式c.降低資本成本、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)d.調(diào)

6、整資本結(jié)構(gòu)2.下列各項(xiàng)屬于資金籌資費(fèi)用的有（）。a.股票發(fā)行費(fèi)b.c.融資租賃的資金利息d.利息支出借款手續(xù)費(fèi)3.一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)最基本的籌資方式有（a.股權(quán)籌資b.c.混合籌資d.）。債務(wù)籌資衍生金融工具籌資4.按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，將企業(yè)籌資分為（）。a.股權(quán)籌資b.c.混合籌資d.債務(wù)籌資 間接籌資5.籌資管理應(yīng)遵循的原則有（）。a.規(guī)模適當(dāng)b.c.結(jié)構(gòu)合理d.取得及時(shí) 籌措合法6.資本金繳納的期限，通常有三種辦法：實(shí)收資本制、授權(quán)資本制和折衷資本制。下列有關(guān)這三種辦法的表述正確的有（）。a.在實(shí)收資本制下，企業(yè)成立時(shí)一次籌足資本金總額，否則企業(yè)不能成立b.在授權(quán)資本制下，企業(yè)成

7、立時(shí)的實(shí)收資本與注冊(cè)資本一致，否則企業(yè)不能成立c.在折衷資本制下，有限責(zé)任公司的股東首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20%d.在折衷資本制下，規(guī)定了首期出資的數(shù)額或比例及最后一期繳清資本的期限7.銀行借款按企業(yè)取得貸款用途劃分，不包括（a.信用貸款b.c.專(zhuān)項(xiàng)貸款d.）。擔(dān)保貸款基本建設(shè)貸款8.根據(jù)證券法規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)條件。下列有關(guān)相關(guān)條件的表述 中正確的有（）。a.股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元8 .累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的30%c.最近二年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息d.債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限

8、定的利率水平9 .相比自行一次支付購(gòu)買(mǎi)設(shè)備而言，下列各項(xiàng)屬于融資租賃取得設(shè)備優(yōu)點(diǎn)的有（）。a.延長(zhǎng)資金融通的期限b.無(wú)需大量資金就能迅速獲得資產(chǎn)c.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯d.資本成本低10 .下列關(guān)于融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃的區(qū)別中，表述正確的有（）。a.前者租期較長(zhǎng)，后者租期較短b.前者的租金中包括設(shè)備價(jià)款，而后者的租金中只是設(shè)備使用費(fèi)c.前者的租賃合同是不可撤銷(xiāo)合同，后者的租賃合同經(jīng)雙方同意可中途撤銷(xiāo)d.前者融資融物于一體，后者無(wú)融資特征，只是一種融物方式11 .相對(duì)于股權(quán)籌資，債務(wù)籌資的缺點(diǎn)有（）。籌資彈性小籌資數(shù)額有限a.不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)b.d.c.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大）。吸收債權(quán)人投資

9、吸收社會(huì)公眾投資12 .下列各項(xiàng)中，屬于吸收直接投資的有（a.吸收國(guó)家投資b.c.合資經(jīng)營(yíng)d.13 .在實(shí)踐中，企業(yè)可以將特定債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形主要有（）。a.上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券b.金融資產(chǎn)管理公司持有的國(guó)家及國(guó)有控股企業(yè)債權(quán)c.企業(yè)實(shí)行公司制改建時(shí)， 經(jīng)銀行以外的其他債權(quán)人協(xié)商同意，可以按照有關(guān)協(xié)議和企業(yè)章程的規(guī)定，將其債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)d.根據(jù)規(guī)定，國(guó)有企業(yè)的境內(nèi)債權(quán)人將持有的債權(quán)轉(zhuǎn)給外國(guó)投資者，企業(yè)通過(guò)債轉(zhuǎn)股改組為外商投資企業(yè)14 .發(fā)行普通股股票籌資方式下，股東的權(quán)利有（）。a.公司管理權(quán)b.收益分享權(quán)c.股份轉(zhuǎn)讓權(quán)d.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)15 .下列各項(xiàng)中，屬于留存收益與普通股籌資方式相比

10、的特點(diǎn)的有（）。a.籌資數(shù)額有限b.籌資費(fèi)用高c.不會(huì)稀釋原有股東控制權(quán)d.資金成本低16 .下列各項(xiàng)，屬于股權(quán)籌資缺點(diǎn)的有（）。a.資本成本負(fù)擔(dān)較重b.容易分散企業(yè)的控制權(quán)c.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大d.信息溝通與披露成本較大三、判斷題這類(lèi)籌資通常會(huì)增加企業(yè)的資本總額。1 .調(diào)整性籌資的目的，是為了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)追加資金,2 .企業(yè)進(jìn)行籌資時(shí)，首先應(yīng)利用發(fā)行普通股籌資，然后再考慮利用留存收益籌資。（）3 .根據(jù)我國(guó)公司法等法律法規(guī)的規(guī)定，投資者可以采取貨幣資產(chǎn)和非貨幣資產(chǎn)兩種形式 出資，全體投資者的貨幣出資金額不得低于公司注冊(cè)資本的30% （）4 .借款合同中規(guī)定借款的用途不得改變，這屬于一般性保護(hù)條款。

11、（）5 .如果企業(yè)在發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關(guān)允許提前償還的條款，則當(dāng)預(yù)測(cè)利率上升時(shí)，一般應(yīng)提前贖回債券。（）6 .正常情況下，發(fā)行債券的公司在公司債券到期日前，分期等額歸還債券本金和利息。（）7 .公司債券的利息比銀行借款高，但公司債券的期限長(zhǎng)、利率相對(duì)固定。在預(yù)計(jì)市場(chǎng)利率持續(xù)下降的金融市場(chǎng)環(huán)境下，發(fā)行公司債券籌資，能鎖定資本成本。（）在較長(zhǎng)的合同期內(nèi)提供給承租單位（ ）8 .融資租賃是由租賃公司按承租單位要求出資購(gòu)買(mǎi)設(shè)備, 使用的融資信用業(yè)務(wù)，它是以融物為主要目的的租賃。9 .一般來(lái)說(shuō)，債務(wù)籌資的資本成本低于股權(quán)籌資。（）10 .股權(quán)籌資形成企業(yè)的股份資金，股權(quán)籌資的方式包括吸收直接投

12、資、發(fā)行股票、利用留 存收益和融資租賃四種主要形式。（）11 .合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)是在中國(guó)境內(nèi)按中國(guó)法律規(guī)定取得法人資格的企業(yè)，其注冊(cè)資本中，外方 合營(yíng)者的出資比仞一般不低于30% （）12 .普通股股東依法享有公司重大決策參與權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)、優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)、股份轉(zhuǎn) 讓權(quán)等。（）13 .在股票的發(fā)行方式中，發(fā)行范圍廣、發(fā)行對(duì)象多、易于足額籌集資本是非公開(kāi)直接發(fā)行 股票方式的優(yōu)點(diǎn)。（）14 .公司股票上市對(duì)企業(yè)而言，只有好處，沒(méi)有壞處，如便于籌措新資金、促進(jìn)股權(quán)流通和 轉(zhuǎn)讓、便于確定公司價(jià)值。（）15 .與發(fā)行債券籌資相比，留存收益籌資的特點(diǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。（）16 .股權(quán)籌資相比債務(wù)籌資而言，資本

13、成本負(fù)擔(dān)重。（）四、計(jì)算分析題某企業(yè)于2013年1月1日從租賃公司租入一套設(shè)備，價(jià)值120萬(wàn)元，租期6年，租賃期滿(mǎn)時(shí)預(yù)計(jì)殘值6萬(wàn)元，歸租賃公司所有。假設(shè)租費(fèi)率為10%租金每年年末支付一次。要求：（1）計(jì)算每年租金（結(jié)果保留整數(shù)）。（2）編制租金攤銷(xiāo)計(jì)劃表，將結(jié)果填入下表。租金攤銷(xiāo)計(jì)劃表單位：元年份期初本金支付租金應(yīng)計(jì)租費(fèi)本金額償還額本金余額201320142015201620172018合計(jì)參考答案及解析一、單項(xiàng)選擇題1.【答案】b【解析】支付性籌資動(dòng)機(jī)，是指為了滿(mǎn)足經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的正常波動(dòng)所形成的支付需要而產(chǎn)生 的籌資動(dòng)機(jī)。2.【答案】c【解析】發(fā)行股票籌資方式只適用于股份有限公司，而且必須以

14、股票作為載體。3.【答案】c【解析】按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，可將籌資分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及混合籌資；按籌集資金的使用期限不同，可將籌資分為長(zhǎng)期籌資和短期籌資；按其是否借助于金融機(jī)構(gòu)為媒介來(lái)獲取社會(huì)資金，企業(yè)籌資分為直接籌資和間接籌資；按資金的來(lái)源范圍不同， 可將籌資分為內(nèi)部籌資與外部籌資。所以，選項(xiàng)c正確。4.【答案】d【解析】企業(yè)籌資管理的原則包括籌措合法；規(guī)模適當(dāng)；取得及時(shí)；來(lái)源經(jīng)濟(jì)；結(jié)構(gòu)合理?；I措合法原則是指企業(yè)籌資要遵循國(guó)家法律法規(guī)，合理籌措資金。規(guī)模適當(dāng)原則是指要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及其發(fā)展的需要，合理安排資金需求。取得及時(shí)原則是指要合理安排籌資時(shí)間，適時(shí)取得資金。來(lái)源經(jīng)濟(jì)原則是指

15、要充分利用各種籌資渠道，選擇經(jīng)濟(jì)、可行的資金來(lái)源。結(jié)構(gòu)合理原則是指籌資管理要綜合考慮各種籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。5.【答案】d【解析】我國(guó)公司法規(guī)定：股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣500萬(wàn)元，上市的股份有限公司股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元；有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣3萬(wàn)元，一人有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本最低限額為人民幣10萬(wàn)元。6.【答案】a【解析】相對(duì)于股權(quán)融資而言，長(zhǎng)期銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)有：（1）籌資速度快；（2）資本成本較低；（3）籌資彈性較大。缺點(diǎn)有：（1）不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)； （2）籌資數(shù)額有 限；（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大。7.【答案】d【解析】到期一次償還的債券

16、是最為常見(jiàn)的。8.【答案】b【解析】融資租賃的基本形式有直接租賃、售后回租和杠桿租賃。售后回租是指承租方由于急需要資金等各種原因， 將自己資產(chǎn)售給出租方，然后以租賃的形式從出租方原封不動(dòng)地租回資產(chǎn)的使用權(quán)。在這種租賃合同中，除資產(chǎn)所有者的名義改變之外，其余情況均無(wú)變化。9.【答案】b【解析】 先付租金=1500-15 x （p/f, 12% 5） / （p/a, 12% 4） +1 =（ 1500-15 x 0.5674 ） / （3.0373+1 ） =369.43 （萬(wàn)元）或=1500-15 x （p/f, 12% 5） / （p/a, 12% 5） x （1 + 12% = （1500-

17、15 x 0.5674 ） /4.0374=369.42 （萬(wàn)元）。 10.【答案】b【解析】融資租賃的租金通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息高得多，租金總額通常要高于設(shè)備價(jià)值的 30%因此資本成本負(fù)擔(dān)較高，是融資租賃籌資的特點(diǎn)。11.【答案】b【解析】中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)和中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)都是中外雙方共同出資、共同經(jīng)營(yíng)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和共負(fù)盈虧的企業(yè)。兩者的區(qū)別主要是：（1）合作企業(yè)可以依法取得中國(guó)法人資格，也可以辦成不具備法人條件的企業(yè)，而合資企業(yè)必須是法人。（2）合作企業(yè)是屬于契約式的合營(yíng)，它不以合營(yíng)各方投入的資本的數(shù)額、股權(quán)作為利潤(rùn)分配的依據(jù)，而是通過(guò)簽定合同具體規(guī)定各方的權(quán)利和義務(wù)。而合

18、資企業(yè)屬于股權(quán)式企業(yè)，即以投資比例來(lái)作為確定合營(yíng)各方權(quán)利、 義務(wù)的依據(jù)。（3）合作企業(yè)在遵守國(guó)家法律的前提下，可以通過(guò)合作合同來(lái)約定收益或產(chǎn)品的分配，以及風(fēng)險(xiǎn)和虧損的分擔(dān)。而合資企業(yè)則是根據(jù)各方注冊(cè)資本的比例進(jìn)行分配的。12.【答案】c【解析】吸收直接投資屬于股權(quán)籌資，沒(méi)有還本付息的壓力，所以有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。需要注意的是吸收直接投資相比股票籌資是有利于集中控制權(quán)，但相比較債務(wù)籌資，引進(jìn)了新的投資者，會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)結(jié)構(gòu)的改變，分散公司控制權(quán)。13.【答案】c【解析】上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況或其他狀況異常的，其股票交易將被交易所“特別處理”?！白罱粋€(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于注冊(cè)資本

19、”屬于“財(cái)務(wù)狀況異?！?，所以會(huì)被“特別處理”。14.【答案】c【解析】股票的發(fā)行方式有公開(kāi)間接發(fā)行和非公開(kāi)直接發(fā)行兩種，采用募集設(shè)立方式成立的股份有限公司向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)，必須由有資格的證券經(jīng)營(yíng)中介機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)，即公開(kāi)間接發(fā)行；采用發(fā)起設(shè)立方式成立和向特定對(duì)象募集方式發(fā)行新股的股份有限公司，向發(fā)起人和特定對(duì)象發(fā)行股票，采用直接將股票銷(xiāo)售給認(rèn)購(gòu)者的自銷(xiāo)方式，即非公開(kāi)直接發(fā)行。15.【答案】a【解析】公司通過(guò)對(duì)外發(fā)行股票籌資，公司的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，分散了公司控制權(quán)， 有利于公司自主管理、自主經(jīng)營(yíng)。16.【答案】a【解析】留存收益包括提取盈余公積（包括法定公積金和任意公積金）和未分配利潤(rùn)，因此

20、正確答案是選項(xiàng) a。二、多項(xiàng)選擇題1.【答案】abc【解析】調(diào)整資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)，即企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。2.【答案】ad【解析】資本成本是企業(yè)籌集和使用資金所付出的代價(jià)，包括資金籌集費(fèi)用和使用費(fèi)用。在資金籌集過(guò)程中，要發(fā)生股票發(fā)行費(fèi)、借款手續(xù)費(fèi)、證券印刷費(fèi)、公證費(fèi)、律師費(fèi)等費(fèi)用， 這些屬于資金籌集費(fèi)用。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和對(duì)外投資活動(dòng)中，要發(fā)生利息支出、股利支出、 融資租賃的資金利息等費(fèi)用，這些屬于資金使用費(fèi)用。3.【答案】ab【解析】一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)最基本的籌資方式就是兩種：股權(quán)籌資和債務(wù)籌資。4.【答案】abc【解析】按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，企業(yè)籌資分為股權(quán)籌資、

21、債務(wù)籌資及混合籌資三類(lèi)。5.【答案】abcd【解析】對(duì)于這類(lèi)題，我們可以按照常識(shí)結(jié)合排除法進(jìn)行，如果有明顯不合理的選項(xiàng)剔除即可。6.【答案】acd【解析】在授權(quán)資本制下，企業(yè)成立時(shí)不一定一次籌足資本金總額， 只要籌集了第一期資本， 企業(yè)即可成立，其余部分由董事會(huì)在企業(yè)成立后進(jìn)行籌集， 企業(yè)成立時(shí)的實(shí)收資本與注冊(cè)資 本可能不一致。7.【答案】ab【解析】按機(jī)構(gòu)對(duì)貸款有無(wú)擔(dān)保要求，銀行借款分為信用貸款和擔(dān)保貸款；按企業(yè)取得貸款的用途，銀行借款分為基本建設(shè)貸款、專(zhuān)項(xiàng)貸款和流動(dòng)資金貸款。8.【答案】ad【解析】根據(jù)證券法規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（1）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣

22、3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元；（2）累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40% （3）最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；（4）籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；（5）債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平；（6）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。所以，選項(xiàng) r c是不正確的。9.【答案】abc【解析】融資租賃籌資的最主要缺點(diǎn)就是資本成本較高。10.【答案】abcd【解析】以上四個(gè)選項(xiàng)均是正確的。11.【答案】acd【解析】相對(duì)于股權(quán)籌資，利用債務(wù)籌資可以根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況靈活商定債務(wù) 條件，控制籌資數(shù)量，安排取得資金的時(shí)間，故債務(wù)籌資的籌資彈性大。12.【答案

23、】acd【解析】吸收直接投資的種類(lèi)有：吸收國(guó)家投資、吸收法人投資、合資經(jīng)營(yíng)、吸收社會(huì)公眾 投資。吸收債權(quán)人投資屬于債務(wù)籌資，不屬于股權(quán)籌資。13.【答案】abcd【解析】在實(shí)踐中，企業(yè)可以將特定債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形主要有：（1）上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券；（2）金融資產(chǎn)管理公司持有的國(guó)家及國(guó)有控股企業(yè)債權(quán)；（3）企業(yè)實(shí)行公司制改建時(shí)，經(jīng)銀行以外的其他債權(quán)人協(xié)商同意，可以按照有關(guān)協(xié)議和企業(yè)章程的規(guī)定，將其債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)；（4）根據(jù)利用外資改組國(guó)有企業(yè)暫行規(guī)定，國(guó)有企業(yè)的境內(nèi)債權(quán)人將持有的債權(quán)轉(zhuǎn)給外國(guó)投資者，企業(yè)通過(guò)債轉(zhuǎn)股改組為外商投資企業(yè)；（5）按照企業(yè)公司制改建有關(guān)國(guó)有資本管理與財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)

24、定，國(guó)有企業(yè)改制時(shí)，賬面原有應(yīng)付工資月中欠發(fā)職工工資部分，在符合國(guó)家政策、職工自愿的條件下，依法扣除個(gè)人所得稅后可轉(zhuǎn)為個(gè)人投資；未退還職工的集資款也可轉(zhuǎn)為個(gè)人投資。 14.【答案】abcd【解析】選項(xiàng) a、b c d都是普通股股東的權(quán)利，此外還包括剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)。15.【答案】acd【解析】留存收益籌資不需要考慮籌資費(fèi)用。16.【答案】abd【解析】股權(quán)資本不存在還本付息的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。三、判斷題 1.【答案】x【解析】調(diào)整性籌資的目的，是為了調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，而不是為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)追加資金，這類(lèi)籌資通常不會(huì)增加企業(yè)的資本總額。2.【答案】x【解析】發(fā)行普通股籌資屬于外部籌資，企業(yè)向外

25、部籌資大多需要花費(fèi)一定的籌資費(fèi)用，從而提高了籌資成本。因此，企業(yè)進(jìn)行籌資時(shí)，首先應(yīng)利用內(nèi)部籌資，即留存收益籌資，然后 再考慮外部籌資。3.【答案】v【解析】根據(jù)我國(guó)公司法等法律法規(guī)的規(guī)定，投資者可以采取貨幣資產(chǎn)和非貨幣資產(chǎn)兩種形式出資。全體投資者的貨幣出資金額不得低于公司注冊(cè)資本的30%4.【答案】x【解析】借款的用途不得改變屬于特殊性保護(hù)條款，此外要求公司的主要領(lǐng)導(dǎo)人購(gòu)買(mǎi)人身保險(xiǎn)、違約懲罰條款等也屬于特殊性保護(hù)條款。5.【答案】x【解析】預(yù)測(cè)利率下降時(shí)，如果提前贖回債券，而后以較低的利率來(lái)發(fā)行新債券，可以降低 利息費(fèi)用，對(duì)企業(yè)有利。而當(dāng)預(yù)測(cè)利息率上升時(shí)，則不宜提前贖回債券。6.【答案】x【解

26、析】正常情況下，發(fā)行債券的公司在公司債券到期日，一次性歸還債券本金，并結(jié)算債券利息。7.【答案】x【解析】發(fā)行公司債券籌資，因?yàn)楣緜钠谙揲L(zhǎng)、利率相對(duì)固定，所以能鎖定資本成本； 但只有在預(yù)計(jì)市場(chǎng)利率持續(xù)上升的情況下對(duì)公司才是有利的；否則，預(yù)計(jì)市場(chǎng)利率持續(xù)下降的情況下，發(fā)行公司債券將利率固定在高水平，對(duì)公司不利。8.【答案】x【解析】融資租賃是以融通資金為主要目的的租賃。9.【答案】v【解析】一般來(lái)說(shuō)，債務(wù)籌資的資本成本要低于股權(quán)籌資。 其一是取得資金的手續(xù)費(fèi)用等籌 資費(fèi)用較低；其二是利息、租金等用資費(fèi)用比股權(quán)資本要低； 其三是利息等資本成本可以在 稅前支付。10.【答案】x【解析】融資租賃屬于債務(wù)籌資方式。11.【答案】x【解析】合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)注冊(cè)資本中，外方合營(yíng)者的出資比例一般不低于25%12.【答案】x【解析】普通股股東的權(quán)利有：（1）公司管理權(quán)；（