最新電大《財務(wù)管理》期末考試答案小抄（精華版）

1、財務(wù)管理小抄(完整版電大小抄)-2011電大?？瓶荚囆〕?、單項選擇題 1 企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系反映的是(經(jīng)營權(quán) 與所有權(quán)的關(guān)系)。 2企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的最優(yōu)表達(dá)是(企業(yè)價值最大 化)。 3 出資者財務(wù)的管理目標(biāo)可以表述為(資本保值與增 值)。 4扣除風(fēng)險報酬和通貨膨脹貼水后的平均報酬率是 (貨幣時間價值率)。 5兩種股票完全負(fù)相 5-時，把這兩種股票合理地 組合在一起時，(能分散全部風(fēng)險)。 6_普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)稱為(償債基金系數(shù))。 7按照我國法律規(guī)定，股票不得(折價發(fā)行)。 8某公司發(fā)行面值為 1000 元，利率為 12，期限 為 2 年的債券，當(dāng)市場利率為 10，其發(fā)行價

2、格可 確定為(1035)元。 9在商業(yè)信用交易中，放棄現(xiàn)金折扣的成本大小與 (折扣期的長短呈同方向變化)。 10在財務(wù)中，最佳資本結(jié)構(gòu)是指(加權(quán)平均資本成 本最低、企業(yè)價值最大時的資本結(jié)構(gòu))。 11 只要企業(yè)存在固定成本，那么經(jīng)營杠桿系數(shù)必然 (恒大于 1)。 12下列各項目籌資方式中，資本成本最低的是(長 期貸款)。 13 假定某公司普通股預(yù)計支付股利為每股 18 元， 每年股利預(yù)計增長率為 10， 權(quán)益資本成本為 15， 則普通股為(396)。 14籌資風(fēng)險，是指由于負(fù)債籌資而引起的(到期不 能償債)的可能性 15若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，表明該投資項目(它的投資報 酬率沒有達(dá)到預(yù)定的貼現(xiàn)率，不可行

3、)。 16 按投資對象的存在形態(tài)，可以將投資分為(實體資 產(chǎn)投資和金融資產(chǎn)投資)。 17“6c”系統(tǒng)中的“信用品質(zhì)”是指(客戶履約或賴 賬的可能性)。 18以下屬于約束性固定成本的是(固定資產(chǎn)折舊 費)。 19 從數(shù)值上測定各個相互聯(lián)系的因素的變動對有關(guān) 經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響 程度的財務(wù)分析方法是(因素分析法)。 20以下指標(biāo)中可以用來分析短期償債能力的是(速 動比率)。 21關(guān)于存貨保利儲存天數(shù)，下列說法正確的是(同 每日變動儲存費成正比)。 22某企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為 80 天，應(yīng)付賬款的 平均付款天數(shù)為 40 天，平均存貨期限為 70 天，則該 企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為(110 天)。 23對于財務(wù)

4、與會計管理機(jī)構(gòu)分設(shè)的企業(yè)而言，財務(wù) 主管的主要職責(zé)之一是(籌資決策)。 24企業(yè)價值最大化作為企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)，其主要 優(yōu)點是(考慮了風(fēng)險與報酬間的均衡關(guān)系)。 25菜企業(yè)按年利率 12從銀行借入短期資金 100 萬元，銀行要求 企業(yè)按貸款額的 15保持補(bǔ)償性余額，該項貸款的 實際利率為(14.12)。 26某公司發(fā)行總面額 1000 萬元，票面利率為 12 j 償還期限 5 年，發(fā)行費率 3的債券(所得稅率為 33)，債券總發(fā)行價為】200 萬元，則該債券資本 成本為(691)。 27企業(yè)提取固定資產(chǎn)折舊，為固定資產(chǎn)更新準(zhǔn)備現(xiàn) 金。這實際上反映了固定資產(chǎn)的如下特點(價值雙重 存在)。 28某

5、投資方案貼現(xiàn)率為 16時，凈現(xiàn)值為 612； 貼現(xiàn)率為 18時，凈現(xiàn)值為一 317，則該方案的內(nèi)含 報酬率為(1732)。 29 下述有關(guān)現(xiàn)金管理的描述中，正確的是(現(xiàn)金的流 動性和收益性呈反向變化關(guān)系， 因此現(xiàn)金管理就是要 在兩者之間做出合理選擇)。 30某企業(yè)規(guī)定的信用條件為： “510，220，n 30” ，某客戶從該企業(yè)購人原價為 10000 元的原材 料，并于第 15 天付款，該客戶實際支付的貨款是 (9800)。 31成本習(xí)性分析中的“相關(guān)范圍”主要是指(固定 成本總額不隨業(yè)務(wù)量增減變動的范圍)。 32 在營運資本融資安排中，用臨時性負(fù)債米滿足部 分長期資產(chǎn)占用的策略稱之為(激進(jìn)型

6、融資政策)。 33 下列各項中不屬于固定資產(chǎn)投資 “初始現(xiàn)金流量”概念的是(營業(yè)現(xiàn)金凈流量)。 34股利政策中的無關(guān)理論，其基本含義是指(股利 支付與_否與公司價值、投資者個人財富無關(guān))。 35承租人將所購資產(chǎn)設(shè)備出售給出租人，然后從出 租人租入該設(shè)備的信用業(yè)務(wù)稱之為(售后回租)。 36股票股利的不足主要是(稀釋已流通在外股票價 值)。 37 下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中，會引起企業(yè)速動比率提高的是 (銷售產(chǎn)成品)。 38在計算有形凈值債務(wù)率時，有形凈值是指(凈資 產(chǎn)扣除各種無形資產(chǎn)后的賬面凈值)。 39下列籌資活動不會加大財務(wù)杠桿作用的是(增發(fā) 普通股)。 40將 1000 元錢存八銀行，利息率為 10，

7、計算 3 年后的本息和時應(yīng)采用(復(fù)利終值系數(shù))。 41已知某證券的風(fēng)險系數(shù)等于 2，則該證券(是金 融市場所有證券平均風(fēng)險的兩倍)。42長期借款籌資的優(yōu)點是(籌資迅速)。 43一般情況下，根據(jù)風(fēng)險收益對等觀念，下列各籌 資方式的資本成本由大到小依次為(普通股、公司債 券、銀行借款)。 44“某公司全部債務(wù)資本為 100 萬元，負(fù)債利率為 10，當(dāng)銷售額為 100 萬元，息稅前利潤為 30 萬元， 則財務(wù)杠桿系數(shù)為(15)。 45對沒有辦理竣工手續(xù)但已進(jìn)入試運營的在建工 程， 應(yīng)(預(yù)估價值人賬， 并開始進(jìn)入計提折舊的程序)。 46按照配合性融資政策要求，下述有關(guān)現(xiàn)金頭寸管 理中正確的提法是(臨時

8、性的現(xiàn)金余?？捎糜跉w還短 期借款或用于短期投資)。 47 下列現(xiàn)金集中管理模式中，代表大型企業(yè)集團(tuán)現(xiàn) 金管理最完善的管理模式是(財務(wù)公司制)。 48已知某企業(yè)的存貨周期為 60 天，應(yīng)收賬款周期 為 40 天，應(yīng)付賬款周期為 50 天，則該企業(yè)的現(xiàn)金周 轉(zhuǎn)期為(50 天)。 49某投資者購買某企業(yè)股票 l0000 股，每股購買價 8 元，半年后按每股 12 元的價格全部賣出，交易費 用為 400 元，則該筆證券交易的資本利得是(39600 元)。 50若某一企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)處于盈虧臨界點，則下列 說法中錯誤的是(此時的銷售利潤率大于零)。 51關(guān)于提取法定盈余公積金的基數(shù)，下列說法正確 的是(在

9、上年末有未彌補(bǔ)虧損時，應(yīng)按當(dāng)年凈利潤減 去上年未彌補(bǔ))。 52在下列分析指標(biāo)中，屬于企業(yè)長期償債能力分析 指標(biāo)的是(產(chǎn)權(quán)比率)。 53 在標(biāo)準(zhǔn)普爾的債券信用評估體系中， 級意味著信 a 用等級為(中等偏上級)。 54 下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中不會影響企業(yè)的流動比率的是(用 現(xiàn)金購買短期債券)。 55某企業(yè)于 1997 年 1 月 1 日以 950 元購得面值為 1000 元的新發(fā)行債券，票面利率 12，每年付息一 次，到期還本，該公司若持有該債券至到期日，則到 期名義收益率(高于 12)。 56 相對于普通股股東而言，優(yōu)先股股東所具有的優(yōu) 先權(quán)是指(優(yōu)先分配股利權(quán))。 57經(jīng)營者財務(wù)的管理 x,j-象是

10、(法人財產(chǎn))。 58耷公式中墨=巧島(k 一吩)，代表無風(fēng)險資產(chǎn) 的期望收益率的字符是(rf)。 59與購買設(shè)備相比，融資租賃的優(yōu)點是(稅收抵免 收益大)。 60 某企業(yè)按 210、 n30 的條件購人貨物 20 萬元， 如果企業(yè)延歪第 30 天付款，其放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會 成本為(367)。 61 在其他情況不變的條件下，折舊政策選擇對籌資 的影響是指(折舊越多，內(nèi)部現(xiàn)金流越多，從而對外 籌資量越少)。 62某公司發(fā)行股票，假定公司采用定額股利政策， 且每年每股股利 24 元， 投資者的必要報酬率為 10， 則該股票的內(nèi)在價值是(24 元)。 63投資決策中現(xiàn)金流量，是指一個項目引起的企業(yè) (

11、現(xiàn)金支出和現(xiàn)金收入增加的數(shù)量)。 64某投資項目將用投資回收期法進(jìn)行初選。已知該 項目的原始投資額為 100 萬元，預(yù)計項目投產(chǎn)后，前 四年的年營業(yè)現(xiàn)金流量分別為 20 萬元、40 萬元、50 萬元、 萬元。 50 則該項目的投資回收期(年)是(2 8)。 65不管其他投資方案是否被采納和實施，其收入和 成本都不因此受到影響的投資是(獨立投資)。66某公司 200x 年應(yīng)收賬款總額為 450 萬元，必要 現(xiàn)金支付總額為 200 萬元， 其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入 總額為 50 萬元。則應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為(33)。 67 下列證券種類中， 違約風(fēng)險最大的是(公司債券)。 68 在證券投資組合中，為

12、分散利率風(fēng)險應(yīng)選擇(不同 到期日的債券搭配)。 69 下列項目中不能用于分派股利的是(資本公積)。 70通過管理當(dāng)局的決策行為可改變其數(shù)額的成本， 在財務(wù)中被稱之為(酌量性固定成本)。 71某公司現(xiàn)有發(fā)行在外的普通股 100 萬股，每股面 值 1 元， 資本公積金 300 萬元， 未分配利潤 800 萬元， 股票市fir20 元，若按 10的比例發(fā)放股票股利， 并按市價折算， 公司資本公積金的報表數(shù)列示為(490 萬元)。 72定額股利政策的“定額”是指(公司每年股利發(fā) 放額固定)。 73在計算速動比率時，將存貨從流動資產(chǎn)中剔除的 原因不包括(存貨的價值很高)。 74凈資產(chǎn)收益率在杜邦分析體系

13、中是個綜合性最 強(qiáng)、最具代表性的指標(biāo)。下列途徑中難以提高凈資產(chǎn) 收益率的是(加強(qiáng)負(fù)債管理，降低資產(chǎn)負(fù)債率)。 75 按照公司治理的一般原則，重大財務(wù)決策的管理 主體是(出資者)。 76 某債券的面值為 1000 元，票面年利率為 12，期 限為 3 年，每半年支付一次利息。若市場年利率為 12，則該債券內(nèi)在價值(大于 1000 元)。 77 在向銀行借人長期款項時，企業(yè)若預(yù)測未來市場 利率將 iyi，則有利于企業(yè)的借款合同應(yīng)當(dāng)是(浮 動利率合同)。 78 某企業(yè)資本總額為 2000 萬元，負(fù)債和權(quán)益籌資額 的比例為 2：3，債務(wù)利率為 12，當(dāng)前銷售額 1000 萬元，息稅前利潤為 200 萬

14、，則當(dāng)前的財務(wù)杠桿系數(shù) 為(192)。 79某公司發(fā)行 5 年期，年利率為 12的債券 2500 萬元，發(fā)行費率為 325，所得稅為 33，則該債券 的資本成本為(831)。 80某投資方案預(yù)計新增年銷售收入 300 萬元，預(yù)計 新增年銷售成本 210 萬元，其中折舊 85 萬元，所得 稅 40，則該方案年營業(yè)現(xiàn)金流量為(139 萬元)。 81在假定其他因素不變的情況下，提高貼現(xiàn)率會導(dǎo) 致下述指標(biāo)值變小的指標(biāo)是(凈現(xiàn)值)。 82下列各成本項目中，屬于經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型中 決策相關(guān)成本的是(變動性儲存成本)。 83與股票收益相比，企業(yè)債券收益的特點是(收益 具有相對穩(wěn)定性)。 84某公司每年分配

15、股利 2 元，投資者期望最低報酬 率為 16，理論上，則該股票內(nèi)在價值是(12.5 元)。 85公司當(dāng)盈余公積達(dá)到注冊資本的(50)時，可不 再提取盈余公積。 86下列各項中，不影響經(jīng)營杠桿系數(shù)的是(產(chǎn)品售 價)。 87下列財務(wù)比率中反映短期償債能力的是(現(xiàn)金流 量比率)。 88 下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響到企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的是(接 受所有者以固定資產(chǎn)進(jìn)行的投資)。 89假設(shè)其他情況相同，下殉有關(guān)權(quán)益乘數(shù)的說法中 錯誤的 是(權(quán)益乘數(shù)大則表明資產(chǎn)負(fù)債率越低)。 90在用因素分析法分析材料費用時，對涉及材料費 用的產(chǎn)品產(chǎn)量、 單位產(chǎn)量材料耗用及材料單價三個因 素，其因素替代分析順序是(產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)量

16、材 料耗用及材料單價)。 91某企業(yè)全部資本成本為 200 萬元，負(fù)債比率為 40，利率為 12，每年支付優(yōu)先股股利 144 萬 元，所得稅率為 40，當(dāng)息稅前利潤為 32 萬元時， 財務(wù)杠桿系數(shù)為(160)。 92 下列本量利表達(dá)式中錯誤的是(利潤=邊際貢獻(xiàn)一 變動成本一固定成本)。 93某啤酒廠商近年來收購了多家啤酒企,ak，則該 啤酒廠商此投資策略的主要目的為(實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì))。 94如果投資組合中包括全部股票，則投資者(只承 受市場風(fēng)險)。 95在使用經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型決策時，下列屬于每 次訂貨的變動性成本的是(訂貨的差旅費、郵費)。 96 下列項目中不能用來彌補(bǔ)虧損的是(資本公積)。

17、97現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金不包括(長期債券投資)。 98 普通股票籌資具有的優(yōu)點是(增加資本實力)。199某企業(yè)去年的銷 n-凈利率為 573，資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 率為 217；今年的銷售凈利率為 488，資產(chǎn)周 轉(zhuǎn)率為 288。若兩年的資產(chǎn)負(fù)債率相同，今年的 權(quán)益凈利率比去年的變化趨勢為(上升)。 100某周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定額度為 500 萬元，承諾費率為 02，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了 300 萬元，則該企業(yè) 向銀行支付的承諾費用為(4000 元)。 101在眾多企業(yè)組織形式中，最為重要的組織形式 是(公司制)。 102投資決策評價方法中，對于互斥方案來說，最 好的評價方法是(凈現(xiàn)值法)。 103某投資項目于建設(shè)

18、期初一次投入原始投資 400 萬元，獲利指數(shù)為 1.35。則該項目凈現(xiàn)值為(140 萬 元)。 104企業(yè)以賒銷方式賣給客戶甲產(chǎn)品 100 萬元，為 了客戶能夠盡快付款，企業(yè)給予客戶的信用條件是 (10/10，5/30，n/60)，則下面描述正確的是(客戶只 要在 10 天以內(nèi)付款就能享受到 10的現(xiàn)金折扣優(yōu) 惠)。 105 企業(yè)留存現(xiàn)金的原因， 主要是為了滿足(交易性、 預(yù)防性、投機(jī)性需要)。 106某一股票的市價為 10 元，該企業(yè)同期的每股收 益為 05 元，則該股票的市盈率為(20)。 107某人于 1996 年按面值購進(jìn) 10 萬元的國庫券， 年利率為 12，期限為 3 年，購進(jìn)一年

19、后市場利率 上升到 18，則該投資者的風(fēng)險損失為(094)。 108公司董事會將有權(quán)領(lǐng)取股利的股東資格登記截 止日期稱為(除權(quán)日)。 109公司法規(guī)定，若公司用盈余公積金抵補(bǔ)虧損后 支付股利， 留存的法定盈余公積金不得低于注冊資本 的(25)。 110 下列財務(wù)比率反映營運能力的是(存貨周轉(zhuǎn)率)。 111公司采用剩余股利政策分配利潤的根本理由在 于(降低綜合資本成本)。 112.企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系反映的是 （經(jīng)營 權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系） 113.企業(yè)的管理目標(biāo)的最優(yōu)表達(dá)是（企業(yè)價值最大 化） 114.出資者財務(wù)的管理目標(biāo)可以表述為 （資本保值與 增殖） 115.扣除風(fēng)險報酬和通貨膨脹貼水

20、后的平均報酬率 是（貨幣時間價值率） 116.兩種股票完全負(fù)相關(guān)時， 把這兩種股票合理地組 合在一起時， （能分散全部風(fēng)險 ） 117.普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)稱為 （償債基金系數(shù)） 。 118. 按照我國法律規(guī)定，股票不得 （折價發(fā)行） 119. 某公司發(fā)行面值為 1，000 元，利率為 12%，期 限為 2 年的債券，當(dāng)市場利率為 10%，其發(fā)行價格為 （1030 ）元。 120.放棄現(xiàn)金折扣的成本大小與 （折扣期的長短呈同 方向變化 ） 121.在下列支付銀行存款的各種方法中， 名義利率與 實際利率相同的是（加息法 ） 。 122.最佳資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定時期最適宜其有 關(guān)條件下（加權(quán)平

21、均資本成本最低，企業(yè)價值最大的 資本結(jié)構(gòu) ） 。 123.只要企業(yè)存在固定成本，那么經(jīng)營杠桿系數(shù)必 （恒大于 1 ） 124. 下列籌資方式中，資本成本最低的是（長期貸 款） 125 假定某公司普通股雨季支付股利為每股 1.8 元， 每年股利增長率為 10%，權(quán)益資本成本為 15%，則普 通股市價為（25） 126. 籌資風(fēng)險，是指由于負(fù)債籌資而引起的（到期 不能償債）的可能性 127.若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，表明該投資項目（它的投資報 酬率沒有達(dá)到預(yù)定的貼現(xiàn)率，不可行） 。 128按投資對象的存在形態(tài)，可以將投資分為（實 體投資和金融投資 ） 129.“6c”系統(tǒng)中的“信用品質(zhì)”是指（客戶履約或 賴

22、帳的可能性） 130.以下屬于約束性固定成本的是（固定資產(chǎn)折舊 費） 131.從數(shù)值上測定各個相互聯(lián)系的因素的變動對有 關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響程度的財務(wù)分析方法是（因素分析 法） 132.以下指標(biāo)中可以用來分析短期償債能力的是 （速動比率） 133.關(guān)于存貨保利儲存天數(shù)，下列說法正確的是（同 每日變動儲存費成正比 ） 134某企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為 80 天，應(yīng)付賬款的 平均付款天數(shù)為 40 天，平均存貨期限為 70 天，則該 企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為（110 天） 二、多項選擇題 1財務(wù)管理目標(biāo)一般具有如下特征(b相對穩(wěn)定性 c多元性 d層次性) 2 下列各項中，屬于長期借款合同例行性保護(hù)條款的 有(b限

23、制為其他單位或個人提供擔(dān)保 c限制租賃 固定資產(chǎn)的規(guī)模)。 3企業(yè)的籌資渠道包括(a銀行信貸資金 b國家 資金 c居民個人資金 d企業(yè)自留資金 e其他企 業(yè)資金)。 4 企業(yè)籌資的目的在于(a滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要 c滿 足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要)。 5影響債券發(fā)行價格的因素有(a 債券面額 b市場 利率 c票面利率 d債券期限)。 6 長期資本主要通過何種籌集方式(b吸收直接投資 c 發(fā)行股票 d 發(fā)行長期債券)。 7總杠桿系數(shù)的作用在于(b 用來估計銷售額變動對 每股收益造成的影響 c揭示經(jīng)營杠桿與財務(wù)杠桿之 間的相互關(guān)系)。 8凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)法的主要區(qū)別是(a前面是絕 對數(shù)，后者是相對數(shù) d前者

24、不便于在投資額不同的 方案之間比較， 后者便于在投資額不同的方案中比較 )。 9 信用標(biāo)準(zhǔn)過高的可能結(jié)果包括(a 喪失很多銷售機(jī) 會 b降低違約風(fēng)險 d減少壞賬費用)。 10企業(yè)在組織賬款催收時，必須權(quán)衡催賬費用和預(yù) 期的催賬收益的關(guān)系，一般而言 (a在一定限度內(nèi)， 催賬費用和壞賬損失成反向變動關(guān)系 c在某些情況 下， 催賬費用增加對進(jìn)一步增加某些壞賬損失的效力 會減弱 d在催賬費用高于飽和總費用額時，企業(yè)得 不償失)。 11_存貨經(jīng)濟(jì)批最模型中的存貨總成本由以下方面的 內(nèi)容構(gòu)成(a進(jìn)貨成本 b儲存成本 c缺貨成本)。 12以下關(guān)于股票投資的特點的說法正確的是(a風(fēng) 險大 c期望收益高)。 1

25、3企業(yè)在制定目標(biāo)利潤時應(yīng)考慮(a持續(xù)經(jīng)營的需 要 d資本保值的需要 e內(nèi)外環(huán)境適應(yīng)的要求)。 14在現(xiàn)金需要總量既定的前提下，則(b現(xiàn)金持有 量越多，現(xiàn)金持有成本越大 d現(xiàn)金持有量越少，現(xiàn) 金轉(zhuǎn)換成本越高 e 現(xiàn)金持有量與持有成本成正比， 與 轉(zhuǎn)換成本成反比)。 15下列項目中屬于與收益無關(guān)的項目有(a出售有 價證券收回的本金 d購貨退出 e 償還債務(wù)本金)。 16一個完整的工業(yè)投資項目中，經(jīng)營期期末(終結(jié) 時點)發(fā)生的凈現(xiàn)金流量包括(a 回收流動資金 b回 收固定資產(chǎn)殘值收入 d經(jīng)營期末營業(yè)凈現(xiàn)金流量 e固定資產(chǎn)的變 44ro,入)。 17下列說法正確的是(b凈現(xiàn)值法不能反映投資方 案的實際

26、報酬 c 平均報酬率法簡明易懂， 但沒有考慮 資金的時間價值 d獲利指數(shù)法有利于在初始投資額 不同的投資方案之間進(jìn)行對比)。 18固定資產(chǎn)折舊政策的特點主要表現(xiàn)在(a政策選 擇的權(quán)變性 b政策運用的相對穩(wěn)定性 c政策要素 的簡單性 d決策因素的復(fù)雜性)。 19折舊政策，按折舊方法不同劃分為以下各種類型 (c快速折舊政策 d直線折舊政策)。 20 下列能夠計算營業(yè)現(xiàn)金流量的公式有(a稅后收 入一稅后付現(xiàn)成本+稅負(fù)減少 b稅后收入一稅后付 現(xiàn)成本+折舊抵稅 c 收入(1 一稅率)一付現(xiàn)成本 (1 一稅率)+折舊稅率 d 稅后利潤+折舊 e營業(yè)收 入一付現(xiàn)成本一所得稅)。 21下列是關(guān)于企業(yè)總價值的

27、說法，其中正確的有 (a企業(yè)的總價值與預(yù)期報酬成正比 b企業(yè)的總價 值與預(yù)期風(fēng)險成反比 c風(fēng)險不變，報酬越高，企業(yè) 總價值越大 e在風(fēng)險和報酬均衡條件下，企業(yè)總價 值等于未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值總額)。 22下列有關(guān)出資者財務(wù)的各種表述中，正確的有(a 出資者財務(wù)主要立足于出資者行使對公司的監(jiān)控權(quán) 力 b出資者財務(wù)的主要目的在于保證資本安全和增 值 d出資者需要對重大財務(wù)事項，如企業(yè)合并、資 本變動、 利潤分配等行使決策權(quán) e 出資者財務(wù)是股東參與公司治理和內(nèi)部管理的財務(wù)體現(xiàn))。 23一般認(rèn)為，短期借款的信用條件有(a 信貸限額 b周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定 c借款抵押 d補(bǔ)償性余額)。 24根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型

28、可知，影響某項資產(chǎn)必要 報酬率的因素有(a無風(fēng)險資產(chǎn)收益率 c該資產(chǎn)風(fēng) 險系數(shù) d市場平均收益率)。 25下列各項中，具有杠桿效應(yīng)的籌資方式有(b 發(fā) 行優(yōu)先股 c借人長期資本 d融資租賃)。 26 評價利潤實現(xiàn)質(zhì)量應(yīng)考慮的因素(或指標(biāo))有(a 資 產(chǎn)投入與利潤產(chǎn)出比率 b 主營業(yè)務(wù)利潤占全部利潤 總額的比重 c利潤實現(xiàn)的時間分布 d已實現(xiàn)利潤 所對應(yīng)的營業(yè)現(xiàn)金凈流量)。 27 固定資產(chǎn)投資決策應(yīng)考慮的主要因素有(a項目 的盈利性 b企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的意愿和能力 d可利用 資本的成本和規(guī)模)。 28 以下屬于速動資產(chǎn)的有(c預(yù)付賬款 d 現(xiàn)金 e 應(yīng) 收賬款(扣除壞賬損失)。 29 一般認(rèn)為， 企

29、業(yè)進(jìn)行證券投資的目的主要有(a 為 保證未來支付進(jìn)行短期證券投資 b通過多元化投資 來分散經(jīng)營風(fēng)險 c對某鹼：業(yè)實施控制和實施重大 影響而進(jìn)行股權(quán)投資 d利用閑置資金進(jìn)行盈利性投 資)。 30 使經(jīng)營者與所有者利益保持相對一致的治理措施 有(a解聘機(jī)制 b市場接收機(jī)制 d給予經(jīng)營者績 效股 e經(jīng)理人市場及競爭機(jī)制)。 31公司制企業(yè)的法律形式有(b股份有限公司 c 有 限責(zé)任公司 d兩合公司 e無限公司)。 32下列關(guān)于風(fēng)險和不確定性的正確說法有(a風(fēng)險 總是一定時期內(nèi)的風(fēng)險 c 如果一項行動只有一種肯 定后果，稱之為無風(fēng)險 d 不確定性的風(fēng)險更難預(yù)測 e風(fēng)險可通過數(shù)學(xué)分析 方法來計量)。 3

30、3企業(yè)持有一定量現(xiàn)金的動機(jī)主要包括(a交易動 機(jī) b預(yù)防動機(jī) d提高短期償債能力動機(jī))。 34公司債券籌資與普通股籌資相比(a普通股的籌 資風(fēng)險相對較低 d公司債券利息可以稅前列支，普 通股股利必須是稅后支付)。 35企業(yè)制定應(yīng)收賬款的信用標(biāo)準(zhǔn)時，應(yīng)考慮的重點 因素有(a同行業(yè)競爭對手情況 b企業(yè)承受違約風(fēng) 險的能力 c客戶的資信程度)。 36證券投資風(fēng)險中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險主要來自于(a 變現(xiàn) 風(fēng)險 b違約風(fēng)險 c利率風(fēng)險 d通貨膨脹風(fēng)險)。 37一般認(rèn)為，影響股利政策制定的因素有(b公司 未來投資機(jī)會 c股東對股利分配的態(tài)度 d相關(guān)法 律規(guī)定)。 38企業(yè)籌措資金的形式有(a發(fā)行股票 b企業(yè)內(nèi) 部

31、留存收益 c 銀行借款 d發(fā)行債券 e應(yīng)付款項)。 39關(guān)于風(fēng)險報酬，下列表述中正確的有(a 風(fēng)險報 酬有風(fēng)險報酬額和風(fēng)險報酬率兩種表示方法 b風(fēng)險 越大，期望獲得的風(fēng)險報酬應(yīng)該越高 c風(fēng)險報酬額 是指投資者因冒風(fēng)險進(jìn)行投資所獲得的超過時間價 值的那部分額外報酬 d風(fēng)險報酬率是風(fēng)險報酬與原 投資額的比率 e在財務(wù)管理中，風(fēng)險報酬通常用相 對數(shù)即風(fēng)險報酬率來加以計量)。 40 降低貼現(xiàn)率， 下列指標(biāo)會變大的是(a 凈現(xiàn)值 b 現(xiàn) 值指數(shù))。 41在采用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，需 要考慮的因素有(b持有成本 e轉(zhuǎn)換成本)。 42評估股票價值時所使用的貼現(xiàn)率是(d 股票預(yù)期 股利收益率和預(yù)

32、期資本利得率之和 e 股票預(yù)期必要 報酬率)。 43股利無關(guān)論認(rèn)為(a投資人并不關(guān)心股利分配 b股利支付率不影響公司價值 d投資人對股利和 資本利得無偏好)。 44下列各項中影響營業(yè)周期長短的因素有(a年度 銷售額 b 平均存貨 c銷貨成本 d 平均應(yīng)收賬款)。 45一般來說，影響長期償債能力高低的因素有(a 權(quán)益資本大小 c， 長期資產(chǎn)的物質(zhì)保證程度高低 d 獲 利能力大小)。 46 財務(wù)經(jīng)理財務(wù)的職責(zé)包括(a現(xiàn)金管理 b 信用管 理 c籌資 d具體利潤分配 e財務(wù)預(yù)測、財務(wù)計 劃和財務(wù)分析)。 47下列屬于財務(wù)管理觀念的是(a貨幣時間價值觀 念 b預(yù)期觀念 c風(fēng)險收益均衡觀念 d 成本效益

33、觀 念 e 彈性觀念)o 48邊際資本成本是指(a資本每增加一個單位而增 加的成本 b 追加籌資時所使用的加權(quán)平均成本 d 各種2籌資范圍的綜合資本成本)。 49 采用獲利指數(shù)進(jìn)行投資項目經(jīng)濟(jì)分析的決策標(biāo)準(zhǔn) 是(a 獲利指數(shù)大于或等于 1，該方案可行 d幾個方 案的獲利指數(shù)均大于 1，指數(shù)越大方案越好) 50 下列各項中，能夠影響債券內(nèi)在價值的因素有 (b債券的計息方式 c 當(dāng)前的市場利率 d票面利率 e債券的付息方式)。 51 下列股利支付形式中，目前在我國公司實務(wù)中很 少使用，但并非法律所禁止的有(b財產(chǎn)股利 c 負(fù)債 股利)。 52 下列指標(biāo)中，數(shù)值越高則表明企業(yè)獲利能力越強(qiáng) 的有(a銷

34、售利潤率 c 凈資產(chǎn)收益率。e 流動資產(chǎn)凈 利率)。 53影響利率形成的因素包括(a 純利率 b 通貨膨脹 貼補(bǔ)率 c 違約風(fēng)險貼補(bǔ)率 d 變現(xiàn)力風(fēng)險貼補(bǔ)率 e 到 期風(fēng)險貼補(bǔ)率)。 54企業(yè)降低經(jīng)營風(fēng)險的途徑一般有(a增加銷售量 c降低變動成本 e提高產(chǎn)品售價)。 55 下述股票市場信息中哪些會引起股票市盈率下降 (a預(yù)期公司利潤將減少 b預(yù)期公司債務(wù)比重將提 高 c 預(yù)期將發(fā)生通貨膨脹 d 預(yù)期國家將提高利率)。 56下列關(guān)于利息率的表述，正確的有(a 利率是衡 量資金增值額的基本單位 b利率是資金的增值同投 入資金的價值之比 c從資金流通的借貸關(guān)系來看， 利率是一定時期運用資金這一資源的

35、交易價格 d影 響利率的基本因素是資金的供應(yīng)和需求 e資金作為 一種特殊商品，在資金市場上的買賣，是以利率為價 格標(biāo)準(zhǔn)的)。 57應(yīng)收賬款追蹤分析的重點對象是(a全部賒銷客 戶 b賒銷金額較大的客戶 c資信品質(zhì)較差的客戶 d超過信用期的客戶)。 58確定一個投資方案可行的必要條件是(b凈現(xiàn)值 大于 0c 現(xiàn)值指數(shù)大于 1d內(nèi)含報酬率不低于貼現(xiàn) 率)。 59企業(yè)財務(wù)的分層管理具體為(a出資者財務(wù)管理 b經(jīng)營者財務(wù)管理 d 財務(wù)經(jīng)理財務(wù)管理)。 60投資決策的貼現(xiàn)法包括(a內(nèi)含報酬率法 c凈 現(xiàn)值法 d現(xiàn)值指數(shù)法)。 61內(nèi)含報酬率是指(b能使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與 未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值相等的貼現(xiàn)率

36、d使投資方案凈 現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率)。 62按照投資的風(fēng)險分散理論，以等量資金投資于甲 乙兩項 目(a若甲乙兩項目完全負(fù)相關(guān)，組合后的特有風(fēng)險 完全抵消 d若甲乙兩項目完全正相關(guān)，組合后的風(fēng) 險不擴(kuò)大也不減少 e甲乙項目的投資組合可以降低 風(fēng)險，但實際上難以完全消除風(fēng)險)。 63 短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有(a流動比率 c速動比率 d現(xiàn)金比率)。 64.財務(wù)管理目標(biāo)一般具有如下特征（相對穩(wěn)定性； 多元性；層次性） 65.下列各項中，屬于長期借款合同例行性保護(hù)條款 的有（限制為其他單位或個人提供擔(dān)保； 限制租賃 固定資產(chǎn)的規(guī)模） 。 66.企業(yè)的籌資渠道包括（銀行信貸資金；國家資金； 居民個人資

37、金；企業(yè)自留資金；其他企業(yè)資金） 67.企業(yè)籌資的目的在于（滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要；滿足 資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要） 68.影響債券發(fā)行價格的因素有（債券面額；市場利 率；票面利率；債券期限） 69.長期資金主要通過何種籌集方式 （吸收直接投資； 發(fā)行股票；發(fā)行長期債券 ） 70.總杠桿系數(shù)的作用在于（用來估計銷售額變動對 每股收益造成的影響； 揭示經(jīng)營杠桿與財務(wù)杠桿之間 的相互關(guān)系） 。 71.凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)法的主要區(qū)別是（前面是絕對 數(shù)，后者是相對數(shù) ；前者不便于在投資額不同的方 案之間比較， 后者便于在投資額不同的方案中比較） 。 72信用標(biāo)準(zhǔn)過高的可能結(jié)果包括（喪失很多銷售機(jī) 會；降低違約風(fēng)險；

38、減少壞賬費用。 ） 73、企業(yè)在組織賬款催收時，必須權(quán)衡催賬費用和預(yù) 期的催賬收益的關(guān)系，一般而言（在一定限度內(nèi)，催 賬費用和壞賬損失成反向變動關(guān)系；在某些情況下， 催帳費用增加對進(jìn)一步增加某些壞賬損失的效力會 減弱；在催賬費用高于飽和總費用額時，企業(yè)得不償 失。 ） 74.存貨經(jīng)濟(jì)批量模型中的存貨總成本由以下方面的內(nèi)容構(gòu)成（進(jìn)貨成本；儲存成本；缺貨成本） 75.以下關(guān)于股票投資的特點的說法正確的是（風(fēng)險 大；期望收益高） 76.企業(yè)在制定目標(biāo)利潤時應(yīng)考慮 （持續(xù)經(jīng)營的需要; 資本保值的需要; 內(nèi)外環(huán)境適應(yīng)的要求 ） 77在現(xiàn)金需要總量既定的前提下，則（現(xiàn)金持有量 越多，現(xiàn)金持有成本越大?，F(xiàn)金

39、持有量越少，現(xiàn)金轉(zhuǎn) 換成本越高。現(xiàn)金持有量與持有成本成正比，與轉(zhuǎn)換 成本成反比。 ） 78.下列項目中屬于與收益無關(guān)的項目有（出售有價 證券收回的本金。購貨退出。償還債務(wù)本金） 79在完整的工業(yè)投資項目中，經(jīng)營期期末（終結(jié)時 點）發(fā)生的凈現(xiàn)金流量包括（回收流動資金；回收固 定資產(chǎn)殘值收入；經(jīng)營期末營業(yè)凈現(xiàn)金流量；固定資 產(chǎn)的變價收入） 80下列說法正確的是（凈現(xiàn)值法不能反映投資方案 的實際報酬；平均報酬率法簡明易懂，但沒有考慮資 金的時間價值； 獲利指數(shù)法有利于在初始投資額不同 的投資方案之間進(jìn)行對比） 81固定資產(chǎn)折舊政策的特點主要表現(xiàn)在（政策選擇 的權(quán)變性；政策運用的相對穩(wěn)定性；政策要素的

40、簡單 性；決策因素的復(fù)雜性） 82折舊政策，按折舊方法不同劃分為以下各種類型 （快速折舊政策；直線折舊政策 ） 83下列能夠計算營業(yè)現(xiàn)金流量的公式有（稅后收入 稅后付現(xiàn)成本稅負(fù)減少； 稅后收入稅后付現(xiàn)成 本折舊抵稅；收入（1稅率）付現(xiàn)成本（1 稅率）折舊稅率；稅后利潤折舊；營業(yè)收入 付現(xiàn)成本所得稅） 三、判斷題 1由于優(yōu)先股股利是稅后支付的，因此，相對于債 務(wù)融資而言，優(yōu)先股融資并不具財務(wù)杠桿效應(yīng)。 ( ) 2 購買國債雖然違約風(fēng)險小，也幾乎沒有破產(chǎn)風(fēng)險， 但仍會面臨利息率風(fēng)險和購買力風(fēng)險。() 3如果某企業(yè)的永久性流動資產(chǎn)、部分固定資產(chǎn)投 資等，是由短期債務(wù)來籌資滿足的，則該企業(yè)所奉行 的財

41、務(wù)政策是激進(jìn)型融資政策。() 4財務(wù)杠桿率大于 1，表明公司基期的息稅前利潤 不足以支付當(dāng)期債息。() 5 如果項目凈現(xiàn)值小于，即表明該項目的預(yù)期利潤小 于零。() 6資本成本中的籌資費用是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程 中因使用資本而必須支付的費用。( ) 7市盈率是指股票的每股市價與每股收益的比率， 該比率高低在一定程度上反映了股票的投資價值。 () 8所有企業(yè)或投資項目所面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險是相同 的。() 9在其它條件相同情況下，如果流動比率大于 1， 則意味著營運資本必然大于零。( ) l0對于債務(wù)人來說，長期借款的風(fēng)險比短期借款 的風(fēng)險要小。() 11 股票價值是指當(dāng)期實際股利和資本利得之和所形

42、 成現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值。( ) 12 公司特有風(fēng)險是指可以通過分散投資而予以消除 的風(fēng)險， 因此此類風(fēng)險并不會從資本市場中取得其相 應(yīng)的風(fēng)險溢價補(bǔ)償。( ) 13 流動比率、速動 t：l-及現(xiàn)金比率是用 t-ja-析 企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)， 這三項指標(biāo)在排序邏輯上 一個比一個謹(jǐn)慎，因此，其指標(biāo)值一個比一個更小。 () 14 若企業(yè)某產(chǎn)品的經(jīng)營狀況正處于盈虧臨界點，則 表明該產(chǎn)品銷售利潤率等于零。( ) 15在有關(guān)資金時間價值指標(biāo)的計算過程中，普通年 金現(xiàn)值與普通年金終值是互為逆運算的關(guān)系。() 16由于借款融資必須支付利息，而發(fā)行股票并不 必然要求支付股利，因此，債務(wù)資本成本相對要高于 股票資

43、本成本。() 17與發(fā)放現(xiàn)金股利相比，股票回購可以提高每股收 益，使股價上升或?qū)⒐蓛r維持在一個臺理的：gsla 上。() 18 總杠桿能夠部分估計出銷售額變動對每股收益的 影響。() 19 在現(xiàn)金需要總量既定的前提下， 現(xiàn)金持有量越多， 則現(xiàn)金持有成本越高、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本也相應(yīng)越高。() 20 責(zé)任中心之間無滄是進(jìn)行內(nèi)部結(jié)算還是進(jìn)行責(zé)任 轉(zhuǎn)賬，都可以利用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格作為計價標(biāo)準(zhǔn)。() 21在項目投資決策中，凈現(xiàn)金流量是指在經(jīng)營期內(nèi) 預(yù)期每年營業(yè)活動現(xiàn)金流八量與同期營業(yè)活動現(xiàn)金 流出量之間的差量。() 22一般情況下，酌量性固定成本是管理當(dāng)局的決策 行動無法改變其數(shù)量，從而只能承諾支付的固定劇 本

44、，如研發(fā)成本。() 23 當(dāng)息稅前利潤率(roa)高于借入資金利率時，增加 借入資本，可以提高凈資產(chǎn)收益率(roe)。() 24 在財務(wù)分析中，將通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù) 報告中的相同指標(biāo)， 以說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果 變動趨勢的方法稱為水平分析法。() 25股利無關(guān)理論認(rèn)為，可供分配的殷利總額高低與 公司價值是相關(guān)的， 而可供分配之股利的分配與否與 公司價值是無關(guān)的。( ) 26在計算存貨周轉(zhuǎn)率時，其周轉(zhuǎn)額一般是指某一期 間內(nèi)的“主營業(yè)務(wù)總成本” 。( ) 27公司制企業(yè)所有權(quán)和控制權(quán)的分離，是產(chǎn)生代理 問題的根本前提。() 28已獲利息倍數(shù)可用于評價長期償債能力高低，該 指標(biāo)值越高，則

45、償債壓力也大。( ) 29一般認(rèn)為，如果某項目的預(yù)計凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，則 并不一定表明該項目的預(yù)期利潤額也為負(fù)。() 30在評價投資項目的財務(wù)可行性時，如果投資回收 期或會計收益率的評價結(jié)論與凈現(xiàn)值指標(biāo)的評價結(jié) 論發(fā)生矛盾，應(yīng)當(dāng)以凈現(xiàn)值指標(biāo)的結(jié)論為準(zhǔn)。( ) 31 一般認(rèn)為，奉行激進(jìn)型融資政策的企業(yè)，其資本 成本較低，但風(fēng)險較高。() 32 現(xiàn)金折扣是企業(yè)為了鼓勵客戶多買商品而給予的 價格優(yōu)惠，每次購買的數(shù)量越多，價格也就越便宜。 () 33如果企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險的能力越強(qiáng)，則企業(yè)制定 的信用標(biāo)準(zhǔn)就應(yīng)該越低。( ) 34如果某證券的風(fēng)險系數(shù)為 1，則可以肯定該證券 的風(fēng)險回報必高于市場平均回報。(

46、) 35 某企業(yè)以“210，n40”的信用條件購入原料 一批，若企業(yè)延至第 30 天付款，則可計算求得，其 放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本為 3673。() 36 市盈碎；指標(biāo)主要用來評估股票的投資價值與風(fēng) 險。如果某股票的市盈率為 40，則意味藿該股票的 投資收益率為 2 5。() 37貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)被廣泛采用的根本原因，就在 t-它不需要考慮貨幣時間價值和風(fēng)險因素。() 38若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，則表明該投資項目的投資報酬 率小于 0，項目不可行。( ) 39超過盈虧 l 臨界點后的增量收入，將直接增加產(chǎn) 品的貢獻(xiàn)毛益總 gk,。() 40 a、b、c 三種證券的期望收益率分別是 125、 25、10

47、 8，標(biāo)準(zhǔn)差分別為 631、1925、 505，則對這三種證券的選擇順序應(yīng)當(dāng)是 b、a、 c。() 41如果某債券的票面年利率為 12，且該債券半 年計息一次，則該債券的實際年收益率將大于 12。 () 42稅差理論認(rèn)為，如果資本利得稅率高于股利分紅 中個人所得稅率， 則股東傾向于將利潤留存于公司內(nèi) 部，而不是將其當(dāng)作股利來支付。( ) 43由于折舊屬于非付現(xiàn)成本，因此公司在進(jìn)行投資 決策時， 無須考慮這一因素對經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的影 響。( ) 44在資本結(jié)構(gòu)理論中，由于公司所得稅率的存在， 因此，無債公司的價值應(yīng)大于有債公司價值。() 45 從資本提供者角度，固定資本投資決策中用于折 現(xiàn)的資

48、本成本其實就是投資者的機(jī)會成本。( ) 46在理論上，名義利率=實際利率+通貨膨脹貼補(bǔ)率 +實際利率 x 通貨膨脹貼補(bǔ)率。( ) 47在營運資本管理中，如果公司采用激進(jìn)型管理策 略，其財務(wù)后果可能表現(xiàn)為：公司預(yù)期的財務(wù)風(fēng)險將 提高，而期望的收益能力將降低。() 48在不考慮其他因素的情況下，如果某債券的實際 發(fā)行價格等于其票面值， 則可以推斷出該債券的票面 利率應(yīng)等于該債券的市場必要收益率。( ) 49從指標(biāo)含義上可以看出，利息保障倍數(shù)既可以用 于衡量公司財務(wù)風(fēng)險，也可用于判斷公司盈利狀況。 ()350風(fēng)險與收益對等原則意味著，承擔(dān)任何風(fēng)險都 能得到其相應(yīng)的收益回報。 （） 四、名詞解釋 1.

49、 財務(wù)活動：財務(wù)活動是指資金的籌集、運用、收 回及分配等一系列行為。 其中資金的運用及收回又稱 為投資。從整體上講，財務(wù)活動包括籌資活動、投資 活動、日常資金營運活動、分配活動。 2.股權(quán)資本：股權(quán)資本是企業(yè)依法籌集并長期擁有、 自主支配的資金。我國企業(yè)股權(quán)資本，主要包括資本 金、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤等內(nèi)容， 可分別劃入實收資本(或股本)和留存 3.籌資規(guī)模： 籌資規(guī)模是指一定時期內(nèi)企業(yè)的籌資總 額。它的特征是：層次性、籌資規(guī)模與資產(chǎn)占用的對 應(yīng)性、時間性。 4.抵押借款。 抵押借款是企業(yè)用抵押品為抵押向銀行 借款。抵押品可以是不動產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備等實物資產(chǎn)， 也可以是股票、債券等有

50、價證券，企業(yè)到期不能還本 付息時，銀行等金融機(jī)構(gòu)有權(quán)處置抵押品，以保證其 貸款安全。 5.融資租賃。 融資租賃是由出租人(租賃公司)按照 承租人(承租企業(yè))的要求融資購買設(shè)備， 并在契約或 合同規(guī)定的較長時期內(nèi)提供給承租人使用的信用業(yè) 務(wù)。它通過融物來達(dá)到融資的目的，是現(xiàn)代租賃的主 要形式。 6.資本成本。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)籌集和使用資 金，往往要付出代價。企業(yè)的這種為籌措和使用資金 而付出的代價即資本成本。在這里，資本特指由債權(quán) 人和股東提供的長期資金來源， 包括長期負(fù)債與股權(quán) 資本。資本成本包括籌資費用和使用費用兩部分。 7. 籌資風(fēng)險。籌資風(fēng)險又稱財務(wù)風(fēng)險，是指由于債 務(wù)籌資而引起的

51、到期不能償債的可能性。 股權(quán)資本屬 于企業(yè)長期占用的資金，不存在還本付息的壓力，從 而其償債風(fēng)險也不存在。 而債務(wù)資金(本)則需要還本 付息，所以籌資風(fēng)險是針對債務(wù)資金償付而言的。 8.財務(wù)風(fēng)險。 財務(wù)風(fēng)險是指全部資本中債務(wù)資本比 率的變化帶來的風(fēng)險。當(dāng)債務(wù)資本比率較高時，投資 者系將負(fù)擔(dān)較多的債務(wù)成本， 并經(jīng)受較多的負(fù)債作用 所引起的收益變動的沖擊， 從而加大財務(wù)風(fēng)險； 反之， 當(dāng)債務(wù)資本比率較低時，財務(wù)風(fēng)險就小。 9.證券投資風(fēng)險是指投資者在證券投資過程中遭受 損失或達(dá)不到預(yù)期收益的可能性。它可以分為兩類， 即經(jīng)濟(jì)風(fēng)險和心理風(fēng)險。 證券投資所要考慮的風(fēng)險主 要是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。 10.先決投資是

52、指只有先進(jìn)行該項目投資后，才能使 其后或同時進(jìn)行的一起或多起投資得以實現(xiàn)收益的 投資。其風(fēng)險收益主要是由自身的風(fēng)險收益決定的。 11.營業(yè)現(xiàn)金流量是指投資項目投入使用后，在其壽 命周期內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營所帶來的現(xiàn)金流入和流出的 數(shù)量。營業(yè)現(xiàn)金流量一般以年為單位進(jìn)行計算。如果 一個投資項目的年銷售收入等于營業(yè)現(xiàn)金收入， 付現(xiàn) 成本（指不包括折舊的成本）等于營業(yè)現(xiàn)金支出，那 么，年營業(yè)現(xiàn)金凈流量的計算公式為：每年凈現(xiàn)金流 量（ncf）每年營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅或每 年凈現(xiàn)金流量（ncf）凈利潤折舊。 12.內(nèi)含報酬率是使投資項目的凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn) 率，也稱內(nèi)含報酬率。它實際上反映了投資項目的真 實報

53、酬。 13. 零息債券。零息債券又稱純貼現(xiàn)債券，是一種只 支付終值的債券。 14. 名義收益率是指在不考慮時間價值與通貨膨脹 情況下的收益狀態(tài)， 包括到期收益率和持有期間收益 率。 15. 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率指標(biāo)是企業(yè)既定會計期間 預(yù)期必要現(xiàn)金支付需要數(shù)量扣除各種可靠、 穩(wěn)定性來 源后的差額， 必須通過應(yīng)收賬款有效收現(xiàn)予以彌補(bǔ)的 最低保證程度， 是企業(yè)控制應(yīng)收賬款收現(xiàn)水平的基本 依據(jù)。 16. 保險儲備是企業(yè)為了防止意外情況的發(fā)生而建 立的預(yù)防性庫存，保險儲備一般不得動用。 17.現(xiàn)金預(yù)算：基于現(xiàn)金管理的目標(biāo)，運用一定的方 法，依托企業(yè)未來的發(fā)展規(guī)劃，在充分調(diào)查分析各種 現(xiàn)金收支影響因素的基礎(chǔ)

54、上， 合理估測企業(yè)未來一定 時期的現(xiàn)金收支狀況， 并對預(yù)期差異采取相應(yīng)對策的 活動。 18.信用政策：即應(yīng)收賬款的管理政策，是指企業(yè)為 對應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確定的基本原則與行為規(guī)范，包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬方針三 部分內(nèi)容。 19.abc 分類管理就是按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)的存 貨劃分為 a、b、c 三類，分別實行按品種重點管理， 按類別一般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。 20. 收支預(yù)算法就是將預(yù)算期內(nèi)可能發(fā)生的一切現(xiàn) 金收支項目分類列入現(xiàn)金預(yù)算表內(nèi)，以確定收支差 異，采取適當(dāng)財務(wù)對策的方法。收支預(yù)算法意味著： 在編制現(xiàn)金預(yù)算時， 凡涉及現(xiàn)金流動的事項均應(yīng)納入 預(yù)算，而不

55、論這些項目是屬于資本性還是收益性的。 五、簡答題 1.簡述企業(yè)的財務(wù)關(guān)系 簡述企業(yè)的財務(wù)關(guān)系。 1.簡述企業(yè)的財務(wù)關(guān)系。 答： 企業(yè)的財務(wù)關(guān)系是企業(yè)在理財活動中產(chǎn)生的與各 相關(guān)利益集團(tuán)間的利益關(guān)系。 企業(yè)的財務(wù)關(guān)系主要概 括為以下幾個方面： （1）企業(yè)與國家之間的財務(wù)關(guān) 系， 這主要是指國家對企業(yè)投資以及政府參與企業(yè)純 收入分配所形成的財務(wù)關(guān)系， 它是由國家的雙重身份 決定的； （2）企業(yè)與出資者之間的財務(wù)關(guān)系，這主要 是指企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金， 參與企業(yè)一定的 權(quán)益， 企業(yè)向其投資者支付投資報酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān) 系； （3）企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系，這主要是指 企業(yè)向債權(quán)人借入資金，

56、并按借款合同的規(guī)定按時支 付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系； （4） 企業(yè)與受 資者之間的財務(wù)關(guān)系， 這主要是指企業(yè)將閑散資金以 購買股票或直接投資形式向其他企業(yè)投資所形成的 經(jīng)濟(jì)關(guān)系； （5）企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系，這主 要是指企業(yè)將其資金以購買債券、 提供借款或商業(yè)信 用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系； （6） 企 業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系， 這主要是指企業(yè)內(nèi)部 各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中相互提供產(chǎn)品或勞 務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系； （7） 企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān) 系， 這主要是指企業(yè)向職工支付報酬過程中所形成的 經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 2.簡述企業(yè)價值最大化是財務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo) 簡述企業(yè)價值

57、最大化是財務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)。 2.簡述企業(yè)價值最大化是財務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)。 答：財務(wù)管理目標(biāo)是全部財務(wù)活動實現(xiàn)的最終目標(biāo)， 它是企業(yè)開展一切財務(wù)活動的基礎(chǔ)和歸宿。 根據(jù)現(xiàn)代 企業(yè)財務(wù)管理理論和實踐， 最具有代表性的財務(wù)管理 目標(biāo)有利潤最大化、每股利潤最大化（資本利潤率最 大化） 、企業(yè)價值最大化等幾種說法。其中，企業(yè)價 值最大化認(rèn)為企業(yè)價值并不等于帳面資產(chǎn)的總價值， 而是反映企業(yè)潛在或預(yù)期獲利能力。 企業(yè)價值最大化 目標(biāo)考慮了取得現(xiàn)金性收益的時間因素， 并用貨幣時 間價值的原理進(jìn)行了科學(xué)的計量； 能克服企業(yè)在追求 利潤上的短期行為； 科學(xué)地考慮了風(fēng)險與報酬之間的 聯(lián)系，充分體現(xiàn)了對企業(yè)資產(chǎn)保值

58、增值的要求。由上 述幾個優(yōu)點可知， 企業(yè)價值最大化是一個較為合理的 財務(wù)管理目標(biāo)。 3.簡述影響利率形成的因素 簡述影響利率形成的因素。 3.簡述影響利率形成的因素。 答：在金融市場中影響利率形成的因素有：純利率、 通貨膨脹貼補(bǔ)率、違約風(fēng)險貼補(bǔ)率、變現(xiàn)力風(fēng)險貼補(bǔ) 率、到期風(fēng)險貼補(bǔ)率。 純利率是指在不考慮通貨膨脹和零風(fēng)險情況下的平 均利率，一般將國庫券利率權(quán)當(dāng)純利率，理論上，財 務(wù)純利率是在產(chǎn)業(yè)平均利潤率、 資金供求關(guān)系和國家 調(diào)節(jié)下形成的利率水平。通貨膨脹使貨幣貶值，為彌 補(bǔ)通貨膨脹造成的購買力損失， 利率確定要視通貨膨 脹狀況而給予一定的貼補(bǔ)，從而形成通貨膨脹貼補(bǔ) 率。違約風(fēng)險是資金供應(yīng)者提供資金后所承擔(dān)的風(fēng) 險，違約風(fēng)險越大，則投資人或資金供應(yīng)者要求的利 率也越高。 變現(xiàn)力是指資產(chǎn)在短期內(nèi)出售并轉(zhuǎn)換為現(xiàn) 金的能力，其強(qiáng)弱標(biāo)志有時間因素和變現(xiàn)價格。到期 風(fēng)險貼補(bǔ)率是因到期時間長