股份支付》準則下股票期權的會計確認與計量——基于中捷股份股權激勵方案的分析【精品論文】

1、股份支付準則下股票期權的會計確認與計量基于中捷股份股權激勵方案的分析 【摘要】隨著我國 經(jīng)濟 的飛速 發(fā)展 ，以 現(xiàn)代 公司制為基礎的國內(nèi) 企業(yè) 規(guī)模也日益壯大。在所有權與經(jīng)營權分離的現(xiàn)狀下，解決代理成本過高 問題 是十分迫切的。為了企業(yè)進一步的發(fā)展，給予公司員工足夠的激勵以促使其為公司創(chuàng)造更多利潤是非常必要的，而股票期權計劃無疑是一種有效的股權激勵方式。2006年企業(yè) 會計 準則第11號股份支付的頒布使股票期權等股權激勵計劃有了規(guī)范的會計處理準則。以此為契機，國內(nèi)各公司紛紛建立股權激勵機制，截至2006年底，我國共有近50家上市公司發(fā)布了股權激勵方案。 與國外經(jīng)理人股票期權制度的發(fā)展不同，我

2、國的股票期權制度在建立初期就必須面對新準則中對于期權費用化處理的巨大變革。所以，本文將著重闡述我國新股份支付準則下，對于股票期權的會計確認與計量問題，包括對于期權費用化的討論和 分析 ，以及對公允價值計量的優(yōu)越性討論。此外，本文將以中捷股份的股權激勵方案為例，具體分析其會計處理，從而揭示新準則下股票期權會計對于企業(yè)利潤，企業(yè)薪酬制度和企業(yè)發(fā)展等多方面的 影響 。 關鍵詞：股份支付 員工股票期權計劃 中捷股份 abstract with the rapid development of economy in our country, the scale of modern companies i

3、n china is increasingly bigger. under the separation of ownership and management power, its a pressing issue to reduce act for cost. for the further development of a company, its very necessary to give managers impetus (i.e. employee stock option plan). its a good way to urging them to create more p

4、rofits for the company. cas no.11 share-based payment published in 2006, providing standard accountancy handles for employee stock option plans or other plans. taking this as a chance, a lot of companies in china carry out plans to encourage their employees. by the end of 2006, about 50 listed compa

5、nies in china have published their plans. different from western countries, chinese companies have to meet the great innovation of expensing stock option at the birth of employee stock option plan. this thesis will illustrate the accountancy handles of stock option plan under cas no.11 share-based p

6、ayment. in addition, this thesis will detailed analyze the employee stock option plan of zhongjie share to conclude the influence on companies profit and development under cas no.11 share-based payment key words: cas no.11 share-based payment; employee stock option plan; 目 錄 一 序言1 二 文獻 回顧1 三 我國股份支付準

7、則下股票期權的會計確認2 （一）費用觀分析2 （二）期權費用化的合理性5 四股票期權的計量基礎7 （一）內(nèi)在價值法7 （二）最小價值法7 （三）公允價值法8 五中捷股份股權激勵案例分析9 （一） 案例背景介紹9 （二）方案 內(nèi)容 介紹10 （三）會計處理分析11 （四）股份支付準則下股票期權計劃對利潤的影響12 六結論14 資料來源和 參考 文獻16 一.序言 股權激勵源于美國，20世紀50年代中期，美國舊金山的一名叫路易斯凱爾索的律師設計出了世界上第一份員工持股計劃，1952年，美國pfizer公司推出第一個經(jīng)理股票期權。迄今為止，美國實施股權激勵的企業(yè)達到了20000余家，有3000多萬企

8、業(yè)員工參加了各種持股計劃，全球 工業(yè) 企業(yè)500強中90%都實施了股票期權制度。 股權激勵的模式一般有業(yè)績股票，股票期權，虛擬股票，股標增值權，限制性股票，延期支付，經(jīng)營者/員工持股，管理層收購等。其中，股票期權制度在世界范圍內(nèi)被廣泛推廣和 應用 。所謂股票期權是指以股票為標的物的一種合約。上市公司授予激勵對象在未來一定期限內(nèi)，以預先確定的價格和條件購買本公司一定數(shù)量股份的權利，當然也可以放棄這種權利。 簡單來說，股票期權是以公司股權為利益載體，借助于企業(yè)的價值追求與企業(yè)員工個人利益的協(xié)調互動，謀求極大地激化員工主動性和創(chuàng)造力的一種激勵方式。這種激勵模式是現(xiàn)代公司制企業(yè)進一步發(fā)展的必然產(chǎn)物。眾

9、所周知，現(xiàn)代企業(yè)的一個顯著特征是兩權分離，即所有權與經(jīng)營權分離，企業(yè)由眾多股東擁有, 而由代理人負責經(jīng)營, 代理問題由此產(chǎn)生。因為當企業(yè)規(guī)模不斷擴大，利潤不斷增長時，經(jīng)營者可能因為自己的利益而背離股東的利益，股東對經(jīng)營者的監(jiān)管也會越來越困難。事實上股票期權制度賦予經(jīng)營者與股東利益均等的權利與義務，這在一定程度上解決了代理成本過高的問題。 2006年，我國頒布企業(yè)會計準則第11號股份支付，股票期權等股權激勵方案終于有了規(guī)范化的會計處理準則。于是國內(nèi)各上市公司紛紛建立起醞釀已久的股權激勵機制，股權激勵已成為當下 中國 的熱點問題。按照上市公司股權激勵辦法，我國國內(nèi)上市公司可以采用限制性股票激勵和股

10、票期權激勵兩種主要的股份支付方式。根據(jù)wind資訊提供的資料，截至2006年底，我國共有分布于不同行業(yè)的近50家上市公司發(fā)布了股權激勵方案。從總體上看，雖然這些方案在進度、行權價格、行權特別條件、禁售期、解鎖期等方面的規(guī)定都不盡相同，但就其激勵方式而言，無外乎股票和股票期權兩種方式。統(tǒng)計資料顯示：在48家發(fā)布股權激勵方案的公司中，13家選擇以股票為激勵標的物，其余35家選擇以股票期權為激勵標的物。 由此可見，股票期權已成為我國股權激勵機制的主要形式，且從國外的趨勢分析，股票期權在中國還會有進一步的發(fā)展勢頭，并極有可能成為我國最為普遍的股權激勵機制。所以，本文將重點介紹股票期權在企業(yè)會計準則第1

11、1號股份支付下的會計確認與計量及其對我國上市公司利潤，公司薪酬制度和公司發(fā)展等多方面的影響。 二文獻回顧 二十世紀70年代，由于股票期權制度的盛行，美國會計原則委員（apb）于1972年制定了第25號意見書關于員工持股的會計處理（accounting for stock is- sued to employees，簡稱apb25），要求上市公司將股票期權用內(nèi)在價值法進行計量并且作為費用確認。所謂的內(nèi)在價值法是指股票期權的價值等于股票期權的行權價格高于股票現(xiàn)行價格的部份。然而該準則因其在實務中的不合理而遭到批評，因為如果行權價格等于或小于股票現(xiàn)行價格，股票期權的成本將為零，企業(yè)可以利用這一點將股

12、份薪酬費用隱藏在利潤表之外。 1995年，美國財務會計準則委員會(fasb)頒布了第123號公告以股份為基礎的薪酬補償?shù)臅嬏幚?accounting for stock-based compensation，簡稱sfas123)，鼓勵企業(yè)在進行股票期權定價時同時考慮其內(nèi)在價值和時間價值，即采用公允價值計量股票期權。但鑒于其對上市公司特別是高 科技 企業(yè)的重大利潤影響，該公告并未強制企業(yè)運用公允價值，只是規(guī)定企業(yè)必須在財務報表的附注中或代理權公告中披露發(fā)放的股票期權及其公允價值。然而，2001年安然，世通以及環(huán)球電訊等財務舞弊案的相繼曝光再次將美國會計準則的修改推到了風口浪尖。fasb在200

13、4年底發(fā)布了修訂后的sfas123，要求企業(yè)采用公允價值處理包括股票期權在內(nèi)的以股份為基礎的支付，將所有基于股票的報酬費用化。 另外， 國際會計準則理事會(iasb)也于2002年1月公布了關于股份支付的會計準則征求意見稿征求意見稿第2號 以股份為基礎的支付，并于2004年2月發(fā)布國際財務報告準則第2號 以股份為基礎的支付（簡稱ifrs2，于2005年1月1日開始生效）。與此同時，歐盟委員會于2005年2月8日批準通過了在歐洲采用ifrs2。該準則同樣要求財務報表中對所有以股權為基礎的償付進行確認，尤其強調將授予雇員作為報酬的股權和期權確認為費用，按公允價值在經(jīng)營利潤中扣除。 中國財政部于20

14、06年2月發(fā)布了新會計準則，其中首次以企業(yè)會計準則第11號股份支付規(guī)范了企業(yè)以股份為基礎進行支付的業(yè)務，其確認和計量的原則也趨同于國際準則，吸收了ifrs2和sfas123中較為成熟的理念。 三我國股份支付準則下股票期權的會計確認 在新會計準則頒布以前，我國實施股票期權計劃的公司只需調整公司的權益結構，整個會計處理過程不會影響現(xiàn)金流量表和利潤表，唯一變化的是原有股東的每股收益會被攤薄。如今，隨著企業(yè)會計準則第11號股份支付的出臺，我國關于股份支付的確認，計量和披露有了新的規(guī)范。所謂的股份支付是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務而授予權益工具或者承擔以權益工具為基礎確定的負債的交易。股份支付中絕大

15、多數(shù)都屬于股票期權的授予?；旧希聹蕜t對于股票期權會計的處理類似于國際財務報告準則第2號以股份為基礎的支付，強調以股份為基礎的支付應予以費用化，并且各種權益工具應以公允價值計量。如此一來，股票期權等股份支付手段將對利潤表產(chǎn)生影響。 （一）費用觀分析 費用觀認為股票期權是企業(yè)支付給員工報酬的一部分，應作為費用記入利潤表。雖然期權的費用化處理是各會計準則制定的趨勢，但對于期權費用化合理性的爭論至今都未曾停止。 支持者認為股票期權的費用化是有 理論 依據(jù)的，也存在一系列現(xiàn)實的理由。首先，股票期權是有價值的，它的價值來自于現(xiàn)有股東所有權的稀釋。從本質上來說，股票期權是員工薪酬的一部分，是企業(yè)為了補償

16、員工將來提供的服務而發(fā)生的經(jīng)濟利益的流出。據(jù)美國商業(yè)周刊的統(tǒng)計，1997年美國收入居前10位的ceo收入構成中，長期服務補償(主要是股票期權收入)占總收入的比重基本上都在96以上。在美國的高科技行業(yè)，股票期權的運用更是達到了極至，員工的工資反而是其薪酬中的小部分。所以將股票期權和薪酬工資一樣作為費用處理是合理的，并且根據(jù)配比原則，將此項費用在員工服務期間予以攤銷也是有據(jù)可依的。正如美國著名投資家巴菲特 所說：“如果期權不是報酬的一種形式，那它是什么？如果報酬不是一種費用，那它又是什么？還有，如果費用不列入收益的 計算 中，那它到底應該怎么處理？” 其次，股票期權的費用化使采用不同激勵方式的公司

17、之間的業(yè)績具有可比性。由于公司性質，公司文化的不同，現(xiàn)代企業(yè)對于各自員工的激勵方式大相徑庭，如高薪激勵，股票激勵，股權激勵等。即使激勵方式相同，各種方式所占的比例也不盡相同。如果股票期權不作為費用確認，實施股票期權激勵的公司就可以借此來減少企業(yè)的現(xiàn)金支出，增加企業(yè)的盈利。這也正是股票期權能夠創(chuàng)造美國“硅谷”神話的原因。由于高科技企業(yè)的特殊性質，人力資本的耗費占據(jù)了企業(yè)費用的大部分，而股票期權的實行使得這部分費用合法地隱藏在利潤表之外，從而使上世紀九十年代美國高科技企業(yè)的利潤率居高不下。以微軟為例，作為一個典型的高科技企業(yè)，它在九十年代實現(xiàn)了持續(xù)30%到50%的增長速度（如圖一所示）。其中雖然包

18、含了微軟公司自身的快速成長，但股票期權的免費也是功不可沒的。與此同時，那些以向員工發(fā)放獎金或限制性股票為主的公司，卻必須按照會計處理要求在財務報表中計入相應的成本或費用，從而減少了公司年末的盈利數(shù)字。由此可見，期權的免費將降低企業(yè)財務報表的可比性和有效性，使得企業(yè)的賬目并不能反應其實際財務狀況。 再次，股票期權的費用化處理能夠減少上市公司虛增利潤的可能性。上世紀九十年代，由于期權不用像工資、業(yè)績獎金那樣計入公司費用，美國股東向經(jīng)營者派發(fā)期權如同開閘放水，大量的股票期權掩飾了企業(yè)巨額的工資費用。根據(jù)美聯(lián)儲官員的調查，19952000年標準普爾500家企業(yè)收益的年增長率中有2.5是由于未將股票期權

19、費用化而虛增的。正是因為這些被扭曲的收益才造就了美國九十年代it業(yè)的泡沫。由此可見，如果不將股票期權作費用處理，上市公司將有機會利用股票期權虛增利潤，從而導致股價不合理地上漲。這將會鼓勵管理者的短視行為，不利于企業(yè)今后的發(fā)展，也因此會扭曲在公開市場上資本配置的效率。所以，期權的費用化將起到干燥劑的作用，擠出報表盈利數(shù)字中的水分。 最后，期權費用化能夠防止企業(yè)高級管理層通過股票期權牟取暴利。在所有員工股票期權的授予中，經(jīng)理人股票期權所占份額往往是最大的。授予經(jīng)理人股票期權的本意在于將經(jīng)理人利益與企業(yè)發(fā)展利益捆綁在一起，從而使企業(yè)的長期利益與經(jīng)理人利益一致，也就是經(jīng)理人的決策將有利于公司的長期發(fā)展

20、。然而，在實際操作中股票期權激勵存在明顯的漏洞。經(jīng)理人為了取得私利往往用盡 方法 抬高股價，甚至不惜以會計作假來粉飾公司財務報表，以達到套現(xiàn)手中股票期權的目的。 前ibm總裁郭士納（lou gerstner）從1999年到2001年通過期權至少獲利3.03億美元，與此同時股東的收益只增加了33%。思科股東同期收益減少了22%的情況下，ceo錢伯斯（john chambers）的收入依然高達2.79億美元。蘋果電腦總裁史蒂夫喬布斯為了顯示與公司共患難，虛情假意地把自己的年薪定為1美元，同時通過執(zhí)行期權獲利3.81億美元。 安然、世通、環(huán)球電訊的經(jīng)營者則更進一步，他們制造假賬的一個重要目的就是為了將手中期權及時套現(xiàn)。 為了維持企業(yè)的高額收益，經(jīng)理人會利用各種數(shù)字游戲提高本公司的年度利潤。其中，持續(xù)向經(jīng)理人發(fā)放股票期權本身就是掩蓋企業(yè)費用的完美途徑。所以大量發(fā)放股票期權對于經(jīng)理人來說是一舉兩得的事情，即粉飾了公司財務報告又可以為自己撈取更多的期權收益。而股票期權的費用化至少可以對經(jīng)理人的行為產(chǎn)生一些限制作用。由于股票期權的發(fā)行將直接影響上市公司利潤，為了保持公司的良好業(yè)績，制定股權激勵計劃的管理層再也不能隨心所欲地為自己發(fā)放過多的股票期權以攫取巨額收益了。因為既使發(fā)放期權，企業(yè)股價不上漲，管理人員也無法從中獲利。這