淺談回歸分析在抵押資產(chǎn)評(píng)估中的應(yīng)用

1、_淺談回歸分析在抵押資產(chǎn)評(píng)估中的應(yīng)用 摘要:通過引入抵押資產(chǎn)評(píng)估中的兩種方法：即期價(jià)值修正法和到期價(jià)值估算法。然后運(yùn)用回歸分析的方法來分析這兩種評(píng)估值對(duì)銀行損失的影響，從而對(duì)評(píng)估值計(jì)算過程中系數(shù)的確定提供定量的分析方法。 關(guān)鍵詞：抵押資產(chǎn)；價(jià)值評(píng)估；回歸分析 抵押物品的評(píng)估屬于資產(chǎn)評(píng)估的范疇，資產(chǎn)評(píng)估是一個(gè)信息系統(tǒng)，評(píng)估信息的質(zhì)量特征就是指明（或規(guī)范）什么樣的信息才是有用的，其中的相關(guān)性和可靠性作為兩個(gè)主要質(zhì)量特征已被廣為接受和認(rèn)可。因此，為了提高評(píng)估報(bào)告的決策有用性，報(bào)告不僅要清晰、明確披露任何直接、影響評(píng)估的重大假設(shè)或限制條件，并指明其對(duì)價(jià)值的影響，還應(yīng)包含足夠的信息，使期望獲得評(píng)估報(bào)告或

2、依賴評(píng)估報(bào)告的人能正確理解評(píng)估報(bào)告。第三人對(duì)某項(xiàng)評(píng)估的使用應(yīng)根據(jù)該評(píng)估業(yè)務(wù)所明確的目的和期望用途，包括假設(shè)和限制條件。書面評(píng)估報(bào)告中，這種披露須與受其影響的意見或結(jié)論說明聯(lián)系起來。因此提出對(duì)抵押資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估的兩種方法：即期價(jià)值修正法和到期價(jià)估算法。 一、即期價(jià)值修正法和到期價(jià)值估計(jì)法 （一）即期價(jià)值修正法 運(yùn)用持續(xù)使用前提，使用市價(jià)法、重置成本法或收益現(xiàn)值法確定其即期價(jià)值（r），并考慮清算的可能性（p）與清算過程的損耗率（l）。其中p 根據(jù)企業(yè)的贏利能力、償債能力、流動(dòng)比率等綜合性指標(biāo)進(jìn)行確定，損耗率l 根據(jù)清算過程中的稅費(fèi)等確定。資產(chǎn)權(quán)利的價(jià)值是一個(gè)變量，隨資產(chǎn)本身的運(yùn)動(dòng)和其他因素的變化而

3、相應(yīng)發(fā)生變化，其中影響損耗的因素分別為c（實(shí)體性貶值），m（功能性貶值），n（經(jīng)濟(jì)性貶值）。 其計(jì)算模型為抵押資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估值y= * 1-f（c，m，n）*r/r 其中，：清算行為固定系數(shù)；f（c，m，n）：由這些因素確定的損耗率；r=1/1-p。 （二）到期價(jià)值估算法 其基本思路是：首先求出持續(xù)使用前提下的評(píng)估值（r）；其次對(duì)委估資產(chǎn)以強(qiáng)制變現(xiàn)為目的的變賣條件和權(quán)利狀況進(jìn)行分析，找出其與公平市場(chǎng)交易條件的差異，并進(jìn)行量化，從而測(cè)算和評(píng)定委托評(píng)估資產(chǎn)的快速變現(xiàn)系數(shù)（）；最后由在用條件下的評(píng)估值和快速變現(xiàn)系數(shù)得出委托評(píng)估資產(chǎn)的清算和強(qiáng)制變現(xiàn)價(jià)值。 其計(jì)算模型為抵押資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估值y=v（s，t）*

4、r s ：影響評(píng)估值的外部變量（如市場(chǎng)因素）；t ：影響評(píng)估值的內(nèi)部變量（如資產(chǎn)質(zhì)量因素）。 =v（s，t）： 解釋變量系數(shù)（變量s，變量t） 最后，通過經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)確定兩種方法得出的評(píng)估值應(yīng)占的比重，得到最終的評(píng)估值。假設(shè)以即期價(jià)值修正法得到的資產(chǎn)評(píng)估值為x1，其所占比重為y1，到期價(jià)值估算法得到的資產(chǎn)評(píng)估值為x2，其比重為y2 y1+y2=100%。即評(píng)估值=x1y1+x2y2 二、運(yùn)用spss軟件進(jìn)行回歸分析 廣東省某資產(chǎn)管理公司的即期評(píng)估價(jià)值、到期評(píng)估價(jià)值、貸款數(shù)額和實(shí)際回收額的數(shù)據(jù)（如表1）： 以貸款差額為因變量以即期評(píng)估價(jià)值x1、到期評(píng)估價(jià)值x2為影響因素，利用統(tǒng)計(jì)軟件spss經(jīng)過回歸

5、分析得到以下方程： 貸款差額=12.809+0.684*x1+（-0.656 ）*x2，r2=0.996 radj=0.995 （0.516） （38.344） （-10.973） 其中，f統(tǒng)計(jì)量的p值為0，在0.05水平上通過顯著性檢驗(yàn)。 從方程中我們可以推出以下幾點(diǎn)：（1）即期評(píng)估價(jià)值x1 的相關(guān)系數(shù)為0.684，大于零。說明x1 越大，貸款差額越大，即銀行的損失越大。（2）到期評(píng)估價(jià)值x2的相關(guān)系數(shù)為- 0.656，小于零。說明x2 越大，貸款差額越小，即銀行的損失越小。（3）為了合理確定抵押資產(chǎn)的評(píng)估值，評(píng)估師要充分認(rèn)識(shí)抵押資產(chǎn)的價(jià)值特性、影響其價(jià)值的有關(guān)因素及銀行特定的處置方案與其內(nèi)

6、在的價(jià)值因素關(guān)系，確定恰當(dāng)?shù)淖儸F(xiàn)系數(shù)，使用即期價(jià)值修正法和到期價(jià)值估算法計(jì)算評(píng)估值，為銀行貸款提供決策依據(jù)。 三、小結(jié) 通過引入統(tǒng)計(jì)方法，在抵押資產(chǎn)評(píng)估中確定即期修正值和到期價(jià)值的系數(shù)時(shí)，對(duì)傳統(tǒng)的僅憑經(jīng)驗(yàn)確定系數(shù)的方法中，引入定量的分析方法，使得這種方法更有說服力，這是統(tǒng)計(jì)方法在抵押資產(chǎn)評(píng)估中的一個(gè)發(fā)展。 參考文獻(xiàn): 1馬慶國(guó).管理統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)獲取、統(tǒng)計(jì)原理、spss工具與應(yīng)用研究j.北京:科學(xué)教育出版社，2002，(8). 2石玉珍.淺議抵押貸款資產(chǎn)評(píng)估j.審計(jì)理論與實(shí)踐，2002，(9). 3王生龍.關(guān)于抵押貸款評(píng)估有關(guān)問題的探討j.中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估，2003，(1). 4宋雷，劉景.談信貸資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)參數(shù)的確定j.遼寧經(jīng)濟(jì)，2001，(3). 5劉桂良，招平.抵押資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法的創(chuàng)新j.系統(tǒng)工程，2004，(9). 其他參考文獻(xiàn)：1.趙慧芝.加強(qiáng)高?？蒲薪?jīng)費(fèi)管理的幾點(diǎn)思考j.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息,2010(12).2.付林,李冬葉.高?？蒲薪?jīng)費(fèi)的使用監(jiān)管機(jī)制j.黑龍江高教研究,2009(11).3.江軼.高校科研經(jīng)費(fèi)管理若干問題探析j.福建財(cái)會(huì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào),2010(4).4.李紅宇.高?？?/p>