滬深300股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)

1、滬深300股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)1.Q：滬深300指數(shù)是如何組成的？A：滬深300指數(shù)由滬深A(yù)股中規(guī)模大、流動(dòng)性好、最具代表性的300只股票組成，于2005年4月8日正式發(fā)布，綜合反映滬深A(yù)股市場(chǎng)整體表現(xiàn)。2.Q：滬深300股指期貨合約的集合競(jìng)價(jià)時(shí)間是什么？A：上午09：10-09：15，其中9：10-9：14是集合競(jìng)價(jià)指令申報(bào)時(shí)間，不接受市價(jià)指令申報(bào)，9：14-9：15是集合競(jìng)價(jià)指令撮合時(shí)間，不接受任何指令申報(bào)。3.Q：滬深300股指期貨合約正常交易日（非最后交易日）的交易時(shí)間是什么？A：9：15-11：30（第一節(jié)），13：00-15：15（第二節(jié)）。4.Q：滬深300股指期貨合約最后交易日

2、的交易時(shí)間是什么？A：9：15-11：30（第一節(jié)），13：00-15：00（第二節(jié)）。5.Q：滬深300股指期貨的合約乘數(shù)是多少？A：每點(diǎn)300元。6.Q：滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是多少？A：0.2點(diǎn)。7.Q：滬深300股指期貨采用的是T+0還是T+1的交易方式？A：T+0。當(dāng)日可多次進(jìn)行開(kāi)平倉(cāng)交易。8.Q：滬深300股指期貨限價(jià)指令每次最大下單數(shù)量是多少？A：限價(jià)指令每次最大下單數(shù)量是100手。9.Q：滬深300股指期貨市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量是多少？A：市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量是50手。10.Q：滬深300股指期貨投機(jī)持倉(cāng)限額最大是多少？A：100手。進(jìn)行投機(jī)交易的客戶號(hào)某一

3、合約單邊持倉(cāng)限額為100手；進(jìn)行套期保值交易和套利交易的客戶號(hào)的持倉(cāng)按照交易所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，不受上述限制。11.Q：滬深300股指期貨合約到期日（即最后交易日）是哪一日？A：合約到期月份的第三個(gè)星期五，遇法定節(jié)假日或特殊日則順延至下一交易日。因此，期貨合約是不能無(wú)限期持有的。12.Q：滬深300股指期貨合約的交割日是哪一日？A：交割日即最后交易日，即合約到期月份的第三個(gè)星期五，遇法定節(jié)假日或特殊日則順延至下一交易日。13.Q：滬深300股指期貨合約到期時(shí)，采用何種方式交割？A：現(xiàn)金交割方式。14.Q：在滬深300股指期貨合約到期交割時(shí)，計(jì)算盈虧金額的依據(jù)價(jià)為哪一個(gè)？A：根據(jù)交割結(jié)算價(jià)計(jì)算。根據(jù)

4、交割結(jié)算價(jià)計(jì)算。交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后二小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。15.Q：滬深300股指期貨合約同時(shí)掛牌交易的合約分別為哪幾個(gè)？A：滬深300指數(shù)期貨同時(shí)掛牌四個(gè)月份合約，分別是當(dāng)月、下月及隨后的兩個(gè)季月月份合約，季月是指3月、6月、9月、12月。如，現(xiàn)在為2010年3月1日，則目前掛牌交易的合約為IF1003、IF1004、IF1006、IF1009。16.Q：期貨公司應(yīng)當(dāng)在何時(shí)向投資者揭示滬深300股指期貨的交易風(fēng)險(xiǎn)？A：期貨公司應(yīng)當(dāng)在投資者開(kāi)戶前向投資者揭示滬深300股指期貨的交易風(fēng)險(xiǎn)，以及其他相關(guān)滬深300股指期貨的其他風(fēng)險(xiǎn)及基礎(chǔ)知識(shí)。17.Q：自然人投資者開(kāi)戶參與股指期貨交易，

5、是否可以由他人代簽署開(kāi)戶文件？A：不可以，必須由投資者本人親自辦理開(kāi)戶手續(xù)，簽署開(kāi)戶資料，不得委托代理人代為辦理開(kāi)戶手續(xù)。18.Q：參與股指期貨交易的投資者通過(guò)期貨公司或具有中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司及營(yíng)業(yè)部辦理具體的開(kāi)戶手續(xù)，需要簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同的對(duì)方是？A：期貨公司。投資者開(kāi)戶時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書也與期貨公司簽署。19.Q：滬深300股指期貨交易的杠桿性決定了收益和損失將會(huì)如何變化？A：收益可能成倍放大，損失可能成倍放大。20.Q：滬深300股指期貨投資者若發(fā)生虧損，虧損是否可能超過(guò)其初始投入的保證金？A：是。21.Q：滬深300股指期貨合約價(jià)值的計(jì)算方式？A：合約價(jià)值=滬深300股指期貨指數(shù)點(diǎn)

6、*合約乘數(shù)。合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元。22.Q：若滬深300股指期貨某個(gè)合約報(bào)價(jià)為3000點(diǎn)，則1手合約的價(jià)值是多少？A：90萬(wàn)元。3000300=900000元。23.Q：若滬深300股指期貨某個(gè)合約1手的價(jià)值是90萬(wàn)元，某期貨公司收取投資者的保證金率是20%，那么投資者買賣1手期貨合約需要提供多少保證金？A：18萬(wàn)元。24.Q：某投資者買入開(kāi)倉(cāng)IF1003合約15手后，于次日賣出平倉(cāng)該合約6手，該投資者對(duì)IF1003合約的持倉(cāng)是多少？A：9手。25.Q：市價(jià)指令的撮合成交規(guī)則？A：市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交，成交價(jià)格等于即時(shí)最優(yōu)限價(jià)指令的限定價(jià)格。因此，市價(jià)指令是不需要申報(bào)買賣價(jià)格的。2

7、6.Q：滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是如何計(jì)算的？A：某一期貨合約的最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。27.Q：投資者以3100點(diǎn)買入滬深300股指期貨合約1手開(kāi)倉(cāng)，在3000點(diǎn)賣出平倉(cāng)，如果不考慮手續(xù)費(fèi)，該筆交易的盈虧是多少？A：虧損30000元。28.Q：滬深300股指期貨每日價(jià)格最大波動(dòng)限制（即漲跌停板幅度）是多少？A：（1）股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的10%。（2）季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價(jià)的20%。上市首日有成交的，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度，即10%；上市首日無(wú)成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度，即20%。（3

8、）股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的20%。29.Q：滬深300股指期貨投資者交易保證金不足，且未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足的，其部分或全部持倉(cāng)可被期貨公司如何處理？A：強(qiáng)行平倉(cāng)。30.Q：在標(biāo)準(zhǔn)化股指期貨合約中，除哪項(xiàng)要素外其他要素均在合約中統(tǒng)一規(guī)定？A：價(jià)格。31.Q：投資者手中持有股票組合，但擔(dān)心股市下跌，如何進(jìn)行套期保值？A：賣出股指期貨合約。32.Q：建立多頭持倉(cāng)應(yīng)該下達(dá)何種指令？了結(jié)多頭持倉(cāng)呢？A：建立多頭持倉(cāng)應(yīng)該下達(dá)“買入開(kāi)倉(cāng)”指令。了結(jié)多頭持倉(cāng)下達(dá)“賣出平倉(cāng)”指令。33.Q：漲跌停板以哪種價(jià)格為基準(zhǔn)？A：以合約上一交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)。34.Q：集合競(jìng)價(jià)指令撮合時(shí)間，

9、可以進(jìn)行指令申報(bào)嗎？A：不可以。35.Q：集合競(jìng)價(jià)指令申報(bào)時(shí)間，可以以市價(jià)指令申報(bào)嗎？A：不可以。36.Q：開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)中的未成交指令自動(dòng)撤銷還是自動(dòng)參與連續(xù)競(jìng)價(jià)交易？A：開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)中的未成交指令自動(dòng)參與連續(xù)競(jìng)價(jià)交易。37.Q：滬深300股指期貨集合競(jìng)價(jià)交易時(shí)的撮合原則是？A：采用最大成交量原則撮合成交。38.Q：滬深300股指期貨集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生價(jià)格的，如何確定開(kāi)盤價(jià)？A：以當(dāng)日第一筆成交價(jià)為當(dāng)日開(kāi)盤價(jià)。如果當(dāng)日該合約全天無(wú)成交，以昨日結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日開(kāi)盤價(jià)。39.Q：滬深300股指期貨限價(jià)指令連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí)的撮合原則是？A：交易所系統(tǒng)將買賣申報(bào)指令以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序, 當(dāng)買入

10、價(jià)大于、等于賣出價(jià)則自動(dòng)撮合成交。40.Q：滬深300股指期貨中，以漲跌停板價(jià)格申報(bào)的指令的撮合成交原則是？A：平倉(cāng)優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先。41.Q：滬深300股指期貨連續(xù)競(jìng)價(jià)過(guò)程中，撮合成交價(jià)如何確定？A：撮合成交價(jià)等于買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。42.Q：滬深300股指期貨交易是否實(shí)行熔斷機(jī)制？A：不實(shí)行熔斷機(jī)制。43.Q：投資者申請(qǐng)股指期貨交易編碼需有怎樣的期貨交易經(jīng)歷？A：投資者以自身身份參與股指期貨仿真交易，且至前一交易日日終具有至少10個(gè)交易日、20筆以上的成交記錄。投資者商品期貨交易經(jīng)歷應(yīng)當(dāng)以加蓋相 關(guān)期貨公司結(jié)算專用章的最近三年內(nèi)商品期貨交易結(jié)算單作為證明，且具有至

11、少10筆以上的成交記錄。44.Q：滬深300股指期貨投資者開(kāi)戶的初始資金要求為多少？A：50萬(wàn)。45.Q：滬深300股指期貨投資者是否可以全權(quán)委托期貨公司進(jìn)行交易操作？A：不可以。46.Q：IF1009合約表示的意思是？A：2010年9月到期的滬深300股指期貨合約。47.Q：滬深300股指期貨投資者可通過(guò)哪家官方網(wǎng)站來(lái)查詢每日的結(jié)算賬單？A：中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心網(wǎng)站。48.Q：滬深300股指期貨市價(jià)指令未成交的部分是繼續(xù)有效還是自動(dòng)撤單？A：自動(dòng)撤單。49.Q：滬深300股指期貨限價(jià)指令未成交的部分是否自動(dòng)撤單？A：限價(jià)指令未成交的部分當(dāng)日有效，不自動(dòng)撤單，投資者可自行撤銷。50.Q：什么

12、是單邊市？A：?jiǎn)芜吺惺侵改骋缓霞s收市前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)格的買入（賣出）申報(bào)、沒(méi)有停板價(jià)格的賣出（買入）申報(bào)，或者一有賣出（買入）申報(bào)就成交、但未打開(kāi)停板價(jià)格的情形。51.Q：投資者以限價(jià)指令的方式賣出IF1009合約，申報(bào)價(jià)格為3000點(diǎn)，其成交價(jià)可以為2990嗎？A：不可以。限價(jià)指令是指按照限定價(jià)格或者更優(yōu)價(jià)格成交的指令。限價(jià)指令在賣出時(shí)，必須在其限價(jià)或者限價(jià)以上的價(jià)格成交，限價(jià)指令在買入時(shí)，必須在其限價(jià)或者限價(jià)以下的價(jià)格成交。52.Q：投資者甲買入開(kāi)倉(cāng)20手滬深300股指期貨某合約，投資者乙賣出開(kāi)倉(cāng)20手，二人恰好相互成交后，市場(chǎng)上該合約的總持倉(cāng)量如何變化？A：增加20手。53.Q：

13、什么是多頭持倉(cāng)？什么是空頭持倉(cāng)？A：多頭持倉(cāng)指買入開(kāi)倉(cāng)后持有的未平倉(cāng)頭寸；空頭持倉(cāng)指賣出開(kāi)倉(cāng)后持有的未平倉(cāng)頭寸。54.Q：滬深300股指期貨合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)是固定的嗎？A：不是。交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)，并向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)報(bào)告。55.Q：持有股票有可能獲得股利，持有股指期貨會(huì)獲得股利嗎？A：不會(huì)。56.Q：某投資者賣出開(kāi)倉(cāng)IF1005合約20手后，誤將8手買入平倉(cāng)單下成買入開(kāi)倉(cāng)，全部成交后，該投資者對(duì)IF1005合約的持倉(cāng)是什么？A：20手空單，8手多單。57.Q：某投資者以3000點(diǎn)賣出開(kāi)倉(cāng)1手滬深300股指期貨合約IF1005，該合約收盤價(jià)為3200點(diǎn)，結(jié)算

14、價(jià)為3100點(diǎn)，若不考慮手續(xù)費(fèi)，結(jié)算后該筆持倉(cāng)的浮動(dòng)盈虧是多少？A：虧損30000元。（3000-3100）300= -30000元。58.Q：股指期貨是單向交易還是雙向交易？A：股指期貨實(shí)行雙向交易，既可以先買后賣，也可以先賣后買。59.Q：有中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司可以接受投資者的保證金嗎？A：不可以，期貨公司可以接受投資者的保證金。60.Q：期貨公司是否可以擅自以投資者的名義進(jìn)行交易？A：不可以。期貨公司為投資者交易提供服務(wù)，但期貨公司不得擅自以投資者的名義進(jìn)行交易，投資者也不得全權(quán)委托期貨公司進(jìn)行交易操作。61.Q：期貨公司收取投資者的保證金，一定要與交易所要求的最低保證金一致嗎？A

15、：期貨公司收取投資者的保證金，一般會(huì)在交易所要求的最低保證金基礎(chǔ)上上浮一定比率。62.Q：滬深300股指期貨某合約上一交易日結(jié)算價(jià)為3000點(diǎn)，收盤價(jià)為3100點(diǎn)，當(dāng)日（非最后交易日）漲停板價(jià)格是多少？A：3300點(diǎn)。63.Q：投資者認(rèn)為IF1005合約的價(jià)格會(huì)上漲，應(yīng)該如何建倉(cāng)？A：買入開(kāi)倉(cāng)。64.Q：期貨交易必須在依法設(shè)立的期貨交易所或者國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他交易場(chǎng)所進(jìn)行嗎？A：是的。65.Q：期貨公司是否應(yīng)當(dāng)在期貨經(jīng)紀(jì)合同中與客戶約定風(fēng)險(xiǎn)管理的標(biāo)準(zhǔn)、條件及處置措施？A：應(yīng)當(dāng)約在合同中約定。66.Q：期貨公司是否可以向客戶做獲利保證，并在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中與客戶約定分享利益或者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)？A：期貨公司不得向客戶做獲利保證，不得在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中與客戶約定分享利益或者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。67.Q：滬深300股指期貨有4個(gè)合約同時(shí)掛牌交易，投資者必須同時(shí)買賣4個(gè)合約嗎？A：不是。投資者可以買賣四個(gè)合約中的一個(gè)或多個(gè)合約。68.Q：IF1009合約上一交易日結(jié)算價(jià)為3000點(diǎn)