利潔時跨國公司稅收籌劃問題研究

1、摘 要論文的主題主要圍繞跨國企業(yè)的稅收籌劃問題進行研究，并以英國利潔時公司為研究對象，指出了利潔時公司在稅收籌劃方面存在的問題，增值稅稅收籌劃的不完善；投資控股架構(gòu)存在高稅負(fù)問題和跨國并購中稅收籌劃運用不當(dāng)?shù)?。并且針對產(chǎn)生的問題相應(yīng)提出解決對策，通過合理選擇供應(yīng)商和銷售方式來完善增值稅的稅收籌劃；利用直接控股和中間控股公司來構(gòu)建海外控股架構(gòu)；正確運用選擇分支機構(gòu)，明確并購稅收籌劃衡量標(biāo)準(zhǔn)和掌握各國稅收政策的方法。還建立了風(fēng)險控制系統(tǒng)。有利于減少稅收方面的負(fù)擔(dān)，節(jié)約經(jīng)營成本，提高資金利用率，以確保利潔時集團在稅收籌劃問題上可以降低相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險?！娟P(guān)鍵詞】跨國公司；稅收籌劃；增值稅Abstrac

2、tThe theme of this paper mainly focuses on the tax planning of multinational enterprises. And Reckitt Benckiser as the research object. It points out the problems existing in the tax planning of the Reckitt Benckiser. Vat tax planning is not perfect; high tax burden of investment holding structure a

3、nd improper use of tax planning in cross border mergers and acquisitions. And aiming at the problem make countermeasures.through a reasonable choice of suppliers and sales to improve the tax planning of value added tax; using direct holdings and intermediate holding company to construct the holding

4、structure;the correct use of method to select branch and define the measurement standard of m&a tax planning and grasp the tax policy of each country. Risk control system is also established. To ensure that Reckitt Benckiser in the tax planning problem can reduce the corresponding financial risk.Key

5、words: Transnational Corporations; Tax Planning; Value-added TaxIII目錄摘 要IAbstractII第1章 緒論11.1 論文選題背景11.2 論文研究的的目的及意義21.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀21.3.1國內(nèi)研究現(xiàn)狀21.3.2國外研究現(xiàn)狀3第2章 跨國公司稅收籌劃理論52.1 稅收籌劃的特點52.2 稅收籌劃的方法62.3 國際稅收籌劃產(chǎn)生的原因及影響7第3章 利潔時跨國公司稅收籌劃存在的問題及原因93.1 公司的概況93.2 利潔時跨國公司稅收籌劃存在的問題93.2.1 增值稅稅收籌劃不完善93.2.2 投資控股架構(gòu)存在高稅負(fù)

6、問題113.2.3 跨國并購中稅收籌劃的運用不當(dāng)123.3 公司稅收籌劃產(chǎn)生問題的原因分析14第4章 利潔時跨國公司稅收籌劃對策164.1 完善增值稅的稅收籌劃164.1.1 合理選擇供貨商減少稅收成本164.1.2 合理選擇銷售方式進行稅收籌劃174.2 構(gòu)建海外控股架構(gòu)進行稅收籌劃194.2.1 利用直接控股來進行稅收籌劃194.2.2 設(shè)立中間控股公司來進行稅收籌劃194.3 正確運用跨國并購中的稅收籌劃方法214.3.1 合理選擇分支機構(gòu)的形式214.3.2 明確并購稅收籌劃的衡量標(biāo)準(zhǔn)224.3.3 科學(xué)掌握各國相關(guān)的稅收政策224.4 建立英國利潔時稅收籌劃風(fēng)險控制系統(tǒng)24結(jié) 論27

7、致 謝28參考文獻29CONTENTSCHINESE ABSTRACT IENGLISH ABSTRACTIICHAPTER 1 INTRODUCTION11.1 Research Background11.2 The Purpose and Significance of the Research 21.3 Research Status at Home and Abroad21.3.1 Research Status of the Research21.3.2 Abroad Research Status3CHAPTER 2 THE THEORY OF TAX PLANNING52.1 T

8、he Characteristics of Tax Planning52.2 The Method of Tax Planning62.3 The Reason and Impact of Tax Planning7CHAPTER 3 RECKITT MULTINATIONAL TAX PLANNING PROBLEMS AND REASONS93.1 Overview of the Company93.2 Reckitt Tax Planning Problems93.2.1 VAT Tax Planning Is Not Perfect93.2.2 Investment Holding H

9、igher Taxes Problems in Architecture113.2.3 The Tax Planning in Cross-Border M&A Is Not Perfect123.3 The Analysis of the Causes of Tax Planning Problems14CHAPTER 4 RECKITT MULTINATIONAL TAX PLANNING COUNTERMEASURES164.1 Improve the VAT Tax Planning164.1.1 Reasonable Selection of Suppliers to Reduce

10、Tax Costs164.1.2 ReasonableSelection of Sales Methods for Tax Planning174.2 Build Overseas Holding Structure Effectively194.2.1 Using Direct Holding to Carry Out Tax Planning194.2.2 Seting Up Intermediate Holding Company to Carry Out Tax Planning194.3 Right Way to Use the Tax Planning In M&A214.3.1

11、Reasonable Selection of Branch Form214.3.2 Clear Standards of Tax Planning in Merger and Acquisition224.3.3 Master of Science in All Countries Related Tax Policy224.4 The Establishment of the British Reckitts Tax Planning Risk Control System24CONCLUSIONS27ACKNOWLEDGMENTS28REFERENCES29第1章 緒 論1.1論文選題背

12、景經(jīng)濟全球化使各種經(jīng)濟主體在世界市場和國際經(jīng)濟中的聯(lián)系日益密切。公平、自由的競爭條件加速了國際間商品、資金和信息的流動,從而推動了資源在世界范圍內(nèi)的優(yōu)化配置以及資本和生產(chǎn)的全球化,伴隨著經(jīng)濟全球化的進程,跨國公司成為世界經(jīng)濟舞臺上的明星, 跨國公司是生產(chǎn)與資本國際化的產(chǎn)物，扮演著越來越重要的角色,并已發(fā)展成為推動世界經(jīng)濟一體化和國際化的重要力量,占據(jù)著世界經(jīng)濟的重要地位,跨國公司根據(jù)公司整體發(fā)展戰(zhàn)略,以全球為市場來安排投資、生產(chǎn)、銷售等活動,利用其在國外的分支機構(gòu),在世界范圍內(nèi)實施資源配置,充分利用各國的優(yōu)勢,保證取得最佳的經(jīng)濟效益1?？鐕久媾R的是由眾多國家和地區(qū)構(gòu)成的國際市場,其經(jīng)營環(huán)境

13、包括母國的經(jīng)營環(huán)境,東道國的經(jīng)營環(huán)境以及第三國的經(jīng)營環(huán)境,在各國包括政治、經(jīng)濟、法律等各種影響公司生存和發(fā)展的因素中,稅收環(huán)境是不可忽視的因素,由于各國稅收制度有較大差異,不同產(chǎn)業(yè)、不同產(chǎn)品以及不同的經(jīng)營方式,各國的稅收制度和政策不同,為此跨國公司為了實現(xiàn)其價值最大化的目標(biāo),在管理中必須全面考慮各國稅收制度的差異，各國的稅收差異必然會導(dǎo)致不同的稅負(fù),因此稅收對跨國公司財務(wù)戰(zhàn)略有最直接、最經(jīng)常、最重要的影響,雙重交叉征稅等一系列稅負(fù)問題接連而來,給跨國公司帶來了沉重的負(fù)擔(dān),稅負(fù)的多寡,長久地影響跨國公司稅后收益的大小,于是國際稅收籌劃越來越得到重視2?？鐕静坏O(shè)立專門的稅務(wù)籌劃機構(gòu),有時還會

14、聘請專業(yè)人員甚至是機構(gòu)為其進行全面策劃,協(xié)調(diào)納稅,國際稅收籌劃帶來的稅負(fù)減輕、整體收益增加使得運用稅收籌劃的跨國公司競爭力大幅增強,相比之下,我國跨國公司接觸國際稅收籌劃的概念比較晚,在國際稅收籌劃上給予的重視程度也不夠,更不具備相關(guān)經(jīng)驗,面對激烈的市場競爭,顯得束手無策,因此,深入研究目前世界上跨國公司的國際稅收籌劃策略,為我國跨國企業(yè)參與國際競爭,降低稅收負(fù)擔(dān)提供有力的理論支持是非常必要的,跨國公司在跨國經(jīng)營中難免會遇到沉重的稅務(wù)負(fù)擔(dān),在不違反稅法的范圍內(nèi),通過對稅收法律規(guī)則的深刻理解和合理運用,是可以減輕稅收負(fù)擔(dān)的,每個國家都制訂了自己的稅收規(guī)則,并對不同來源所得適用不同的稅率,納稅人不

15、同,課稅方式也不同,這就為跨國公司的稅收籌劃提供了廣闊的空間3。論文基于上述背景，分析利潔時跨國公司稅收籌劃的問題，并提出相應(yīng)對策。1.2 論文研究的的目的及意義通過分析利潔時跨國公司稅收籌劃的問題，結(jié)合實際現(xiàn)狀，利用理論策略來促進利潔時集團合理安排其經(jīng)營理財活動，企業(yè)能夠減輕稅收的壓力，用先進，高效的經(jīng)營方式贏得自己發(fā)展的新契機，在未來的發(fā)展之路上能走的越來越遠，公司的效益也會邁上一個新臺階。高效益，低風(fēng)險并不是難以實現(xiàn)的目標(biāo)，只要公司都能在規(guī)定的范圍內(nèi)進行一定的稅收籌劃，達成目標(biāo)就不是奢望。利潔時集團在同行業(yè)中要想脫穎而出，就必須要竭盡全力發(fā)展稅收籌劃工作?？鐕髽I(yè)如果規(guī)規(guī)矩矩按照法律辦事

16、，繳納稅款，始終維護公司和員工的利益，那么這一強大的競爭優(yōu)勢絕對會助推企業(yè)的發(fā)展之路走向強盛。1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.3.1 國內(nèi)研究現(xiàn)狀2012年張寶瑩在有關(guān)企業(yè)增值稅稅收籌劃問題的幾點思考中提到經(jīng)濟快速發(fā)展的今天，企業(yè)的發(fā)展也有了新的起色，但是就增值稅稅收籌劃方面一直都存在著一定的問題，國民經(jīng)濟的發(fā)展制約著稅收與國內(nèi)生產(chǎn)總值的相互關(guān)系，稅收是國家財政收入的主要來源，是調(diào)控經(jīng)濟的重要杠桿，不論是生產(chǎn)發(fā)展，還是經(jīng)濟規(guī)模擴大都對稅收的增長有著重要的影響4。2014年李丹在淺談跨國公司的國際稅收籌劃中提到經(jīng)濟全球化浪潮中，當(dāng)代跨國公司已成為國際經(jīng)濟活動的核心組織者，國際稅收籌劃的重要作用也日益凸

17、顯，本文從跨國公司的角度，研究了國際稅收籌劃的內(nèi)涵以及產(chǎn)生的客觀條件，闡述了國際稅收籌劃的思路，并指出進行國際稅收籌劃應(yīng)注意的問題5。2015年呂勝、劉霞玲在“引進來”和“走出去”戰(zhàn)略中我國跨國公司的國際稅收籌劃中提到跨國公司在努力走向國際市場的同時，也承擔(dān)了較重的稅收負(fù)擔(dān)，如果稅收籌劃不合理，將會影響公司的整體經(jīng)濟效益，所以，如何做好稅收籌劃工作、提高國際稅收籌劃能力，是跨國公司亟需解決的重要問題6。2016年劉宗連、羅雄在稅收籌劃視角下我國稅制完善研究中提出：我國企業(yè)在現(xiàn)有稅制背景下,運用稅制漏洞開展企業(yè)稅收籌劃,減輕企業(yè)稅負(fù)是企業(yè)財會工作的重要內(nèi)容，我國稅務(wù)系統(tǒng)應(yīng)基于稅收籌劃視角,探查現(xiàn)

18、有稅制的漏洞并進行完善,保證國家稅源,維護國家利益,文章對稅收籌劃視角下的我國稅制完善進行了研究7。1.3.2國外研究現(xiàn)狀2010年珍妮P.古利特的國際稅收籌劃-全球創(chuàng)業(yè)的關(guān)鍵一步中提到他們必須面對和解決的問題包括：如何構(gòu)造企業(yè)的管轄權(quán)?？梢灶A(yù)見的是，他們的努力必須針對稅收籌劃。一個領(lǐng)導(dǎo)者必須確定如何制定在多世界各地的司法管轄區(qū)的稅收計劃。未能全面的預(yù)先計劃會導(dǎo)致稅收存在嚴(yán)重后果。2013年麥克萊恩，吉姆在從幕后到董事會的稅收籌劃提到稅收籌劃日益成為成本削減和現(xiàn)金最大化的一個重要組成部分。2013施賴伯在國際稅收籌劃的基礎(chǔ)中提到事后的稅收籌劃可能減少納稅,增加投資凈現(xiàn)金流，如果額外的凈現(xiàn)金流量

19、超過額外費用，那么這是值得執(zhí)行的。2013年David O. Willis在營業(yè)稅和稅收籌劃書中提到企業(yè)所有者可以使用的各種方法，以盡量減少稅務(wù)負(fù)擔(dān)和潛在的問題。企業(yè)稅收籌劃的原則，每年仍保持不變，但具體的規(guī)則，數(shù)額和閾值的變化不斷。第2章 跨國公司稅收籌劃理論2.1 稅收籌劃的特點第一，預(yù)期性。稅收籌劃的進行通常先于納稅人的應(yīng)稅行為，企業(yè)的稅收籌劃效果可以在籌劃實施前進行預(yù)測，因此具有一定的預(yù)期性，其原因在于，經(jīng)濟行為發(fā)生后企業(yè)才履行納稅義務(wù)，企業(yè)的經(jīng)濟行為具有滯后性，這在客觀上為企業(yè)提供了事前籌劃和預(yù)期的機會8。第二， 目的性。稅收籌劃具有很強的目的性，就是要取得納稅人的稅收利益。主要包括

20、兩層含義：一是通過低稅收成本，提高企業(yè)的資本回報率，另一層是通過晚繳納稅款，獲得資金時間價值。兩層含義從根本都是以減少稅款為目的9。第三，普遍性。納稅人的普遍性導(dǎo)致稅收籌劃具有普遍性，在稅法面前所有納稅人都有權(quán)進行稅收籌劃，稅法對不同的納稅義務(wù)人、納稅對象、納稅地點以及稅率等都有不同的規(guī)定，普遍存在的差異帶來了稅收籌劃空間，使稅收籌劃更加普遍10。第四，多變性。政治環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境的經(jīng)常性變動使稅收政策也隨之變動，這促成了稅收籌劃的多變性，納稅人只有及時獲取稅收政策變動的信息才能及時改進稅收籌劃策略，達到籌劃預(yù)期效果11。第五， 風(fēng)險性。由于稅收籌劃在實施過程中會受到各種主觀因素的影響，稅收籌劃

21、所得出的結(jié)果與事前所預(yù)期的結(jié)果可能會存在一定的偏差。一旦稅收籌劃行為被認(rèn)定為違法的籌劃行為，會帶來投資扭曲風(fēng)險和經(jīng)營損益風(fēng)險12。第六， 專業(yè)性。目前稅收環(huán)境具有復(fù)雜性和頻變性的特點，隨著企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)營領(lǐng)域的不斷擴大，僅僅依靠企業(yè)自身進行稅收籌劃是不夠的，此時將籌劃工作委托給具有專業(yè)性資質(zhì)的人員或機構(gòu)，能夠更好的制定出稅收籌劃策略13。2.2 稅收籌劃的方法談及國際稅收的籌劃方法，跨國公司的納稅負(fù)責(zé)人可以通過國家間的資本融合等手段來實現(xiàn)國際間的稅收籌劃工作，如此一來便可節(jié)省很大一部分的稅收。 第一，利用國際融資租賃進行國際稅收籌劃。融資租賃首先出現(xiàn)于 20 世紀(jì) 50 年代的美國，國際融

22、資租賃獨具特色的功能，是各國鼓勵其發(fā)展的動因,在國際融資租賃的發(fā)展過程中，各國的稅收優(yōu)惠政策也起了很大的作用,同時由于各國的稅法存在差異，當(dāng)事人可以在各自所在國都獲得稅收優(yōu)惠，例如，不同國家的法律在租賃物的所有人問題上規(guī)定不同就可以在不同程度上降低了融資租賃的成本，或者各國稅法對固定資產(chǎn)的折舊提取人規(guī)定不同，也可在提取折舊額的多少上享受稅收減免，如果是加速折舊則這種在稅收上的好處就更加明顯,因此，在國際融資租賃中，我們可以通過稅收籌劃，使得雙方都能享受到節(jié)稅的好處，從而在得到同樣收益的情況下最大程度的減輕稅負(fù)14。 第二，利用避稅港進行國際稅收籌劃,避稅港出于發(fā)展自身經(jīng)濟，吸引外資的需要，往往

23、為外國投資者創(chuàng)造良好的投資環(huán)境,這促使投資者到避稅港投資，其中寬松的稅收環(huán)境則為跨國投資者利用避稅港進行國際避稅提供了一片沃土,具體而言主要有三種方法，即利用離岸公司、控股公司和轉(zhuǎn)讓定價來進行節(jié)稅14。利用離岸公司進行國際稅收籌劃，簡單來說，就是在避稅港設(shè)立離岸公司，使全球的收入?yún)R總到避稅港的離岸公司,在避稅港設(shè)立控股公司，利用避稅港和各國簽署的稅收協(xié)定，可以享受到減免預(yù)提稅的好處,轉(zhuǎn)讓定價是對關(guān)聯(lián)企業(yè)間的內(nèi)部交易進行定價的行為，利用稅收制度差異轉(zhuǎn)移利潤的方法,用轉(zhuǎn)讓定價的方法，可以使跨國公司從高稅國取得的收入轉(zhuǎn)移到避稅港，從而享受到到兩方面稅收的好處14。第三，利用稅收協(xié)定進行國際稅收籌劃。

24、在稅收國際化的歷史條件下，當(dāng)事國之間締結(jié)的國際稅收協(xié)定是規(guī)范國家稅收權(quán)益關(guān)系的主要方式，國際稅收協(xié)定的不同，使得跨國公司可以在與其子公司所在國有稅收協(xié)定的國家建立中介公司，改變居民身份，利用本不具有的居民身份享受稅收協(xié)定中的稅收優(yōu)惠待遇，達到節(jié)稅的目的，主要的方法為設(shè)立直接中介公司、進階中介公司和利用雙邊關(guān)系。設(shè)立直接中介公司，就是指為了獲取特定的稅收協(xié)定中的稅收優(yōu)惠待遇，在訂有稅收協(xié)定的國家建立中介公司，通過此公司來獲得直接投資無法享受的稅收優(yōu)惠，設(shè)立進階中介公司一種結(jié)合了轉(zhuǎn)讓定價、避稅港或低稅國的稅收籌劃方式，跨國公司利用進階中介公司做為避稅手段，不僅利用了雙邊稅收協(xié)定，還利用了子公司居住

25、國的國內(nèi)稅收優(yōu)惠政策，實現(xiàn)節(jié)稅的目的，利用雙邊關(guān)系的方法不需要在第三國設(shè)立中介公司，而是直接利用兩國之間的稅收協(xié)定，在締約國的一方建立符合稅收協(xié)定中稅收優(yōu)惠待遇條件的中介公司，通過中介公司使本無法享有稅收協(xié)定中稅收優(yōu)惠的跨國公司間接獲得稅收優(yōu)惠的待遇，主要有設(shè)立同一國控股公司和低股權(quán)控股公司兩種方式15。2.3國際稅收籌劃產(chǎn)生的原因及影響第一，主觀性因素。 跨國公司是資本全球化運作的必然結(jié)果,資本的本性是追求利益的最大化，跨國資本同樣如此。它是在全球更為廣闊的范圍內(nèi)尋找利潤空間，利潤等于收入減去成本，稅收成為企業(yè)成本的一部分其越小則在收入不變時就意味著利潤越大，因而跨國公司對避稅有著強烈的渴望

26、把盡可能減輕稅負(fù)追求自身利益的最大化作為其目標(biāo)，使得稅收籌劃日益在其財務(wù)管理工作中顯露出重要性15。第二，客觀性因素。各國間稅收制度的差異，由于各國經(jīng)濟情況不同加之受各國歷史文化社會習(xí)俗地理環(huán)境政治經(jīng)濟等多重因素的影響，世界各國在稅收制度和稅收法規(guī)等方面難免存在差異，稅收制度的差異中還包括納稅人含義的差異；稅率上的差異；稅基確定上的差異和國家間避免雙重征稅方法上的差別16。避稅地是指出吸引外資發(fā)展本國經(jīng)濟的需要，對外國投資者的所得或財產(chǎn)提供免稅或低稅待遇的國家或地區(qū)，這就為跨國企業(yè)進行稅收籌劃提供了理想的場所17。經(jīng)濟全球化提供了稅收籌劃的新環(huán)境，經(jīng)濟全球化條件下，貿(mào)易自由化和金融市場的自由化

27、，為跨國公司進行稅收籌劃提供了更大的可行性，而國際資本流動的加速和自由化，降低了資本成本提高稅收負(fù)擔(dān)在公司決策中的重要性 ， 也因此加強了跨國公司進行稅收籌劃的意識17。第三，國際稅收籌劃的影響。其一，利于發(fā)揮稅收的調(diào)控作用。稅收是政府進行宏觀調(diào)控的重要手段，跨國納稅人根據(jù)國家的稅收優(yōu)惠政策，合理選擇稅收籌劃方式，就是在政府的指導(dǎo)下走上了優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和合理配置資源的道路，因此，跨國公司的稅收籌劃將會對社會經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生良好積極的作用18。其二，有利于改進和完善國際稅法及相關(guān)政策。隨著世界經(jīng)濟的不斷發(fā)展變化，現(xiàn)有的稅法及相關(guān)政策不可避免的會出現(xiàn)不完善之處，各個國家稅務(wù)部門可以通過對跨國企業(yè)稅收籌

28、劃的研究，發(fā)現(xiàn)稅務(wù)機構(gòu)設(shè)置的不足，國家據(jù)此修訂完善法律法規(guī)，有利于我國稅法及相關(guān)政策的正確性、有效性和完整性進行改進18。其三，有利于跨國公司實現(xiàn)利益最大化?？鐕髽I(yè)盈利能力的大小是其生產(chǎn)經(jīng)營的主要目標(biāo)?？鐕具M行稅收籌劃，就可以整體減少稅收負(fù)擔(dān)，減少經(jīng)營成本，從而增加自己在市場中的競爭力，從而使跨國公司的整體達到利益最大化。第3章 利潔時跨國公司稅收籌劃存在的問題及原因3.1公司的概況在英國，有這樣一家誕生于1823的具有悠久歷史的公司利潔時集團。多年來，它的脈絡(luò)網(wǎng)已經(jīng)遍布世界近二百個國家。在21世紀(jì)，快速消費品成為了消費品中的新秀，因此，利潔時公司就向世界的人們詮釋了快銷產(chǎn)品的深刻內(nèi)涵。

29、在這一段百年成長之路上，該公司始終秉承著創(chuàng)新才能帶動發(fā)展的理念，不斷為企業(yè)產(chǎn)品融入新的活力，并且取得了前所未有的成功。利潔時作為一個上市公司，多年來已經(jīng)取得了自己應(yīng)有的位置。如今，憑借卓越的創(chuàng)新能力，利潔時生產(chǎn)的大部分快銷品同樣占據(jù)著重要地位，并且擁有了十幾個自己的強勢品牌，這些品牌收益幾乎占公司總收益的三分之二。這些品牌包括：爽健、滴露、薇婷、必?fù)洹⒘恋?、漬無蹤等。該集團在中國的發(fā)展同樣比較順利，已經(jīng)在很多個城市建立了自己的分公司，不斷延伸發(fā)展的脈絡(luò)，整體來看，其發(fā)展的地區(qū)已經(jīng)遍及中國的大江南北，成為了名副其實的跨國公司。3.2 利潔時跨國公司稅收籌劃存在的問題3.2.1 增值稅稅收籌劃不完

30、善 第一，利潔時公司對增值稅稅收籌劃目標(biāo)單一。 總體來說雖然把稅收的壓力降到了最低，但是完全忽略了籌劃成本，所以公司是完全不可能實現(xiàn)綜合效益最大化的。利潔時公司想要通過這樣的方法緩解稅收的壓力，但是卻忘記關(guān)注這期間運行的稅收成本問題。利潔時公司為了實現(xiàn)企業(yè)當(dāng)期的產(chǎn)品銷售目標(biāo)，對批發(fā)商購貨采取賒銷的方式結(jié)算貨款，單方面考慮既可以順利完成銷售，還可以推遲承擔(dān)稅收的時間，由此就把時間的價值體現(xiàn)出來了。但是由于沒有做好充分的市場調(diào)查，也沒有了解好合作對象的實際情況，最終引起公司的損失，并且還要繼續(xù)承受稅收壓力，總體來說這就是一次錯誤的統(tǒng)籌工作。另外，公司在籌劃過程中并沒有把相關(guān)稅種全部考慮進取，由此就

31、會影響企業(yè)的經(jīng)營效益。第二，未關(guān)注稅收籌劃中的潛在風(fēng)險。利潔時公司在實際的稅收籌劃中并沒有充分關(guān)注到它所帶來的潛在風(fēng)險，所以籌劃方案在實施過程中成功的幾率就不會很高。利潔時公司必須要緊隨時代步伐，時刻關(guān)注各個國家間的增值稅稅收法律法規(guī)的變動，以及稅收籌劃對象的動態(tài)化發(fā)展方向，只有密切關(guān)注到這些微小的變化才能在風(fēng)險中掌握主動權(quán)，并及時給籌劃方案融入新的內(nèi)涵。如果公司能夠做到以上提到的幾點內(nèi)容，并加以把握，才能保證稅收籌劃工作順利進行。下表3-1是利潔時公司2011-2014年增值稅的繳納狀況： 表3-1利潔時增值稅繳納表 （單位：元）（數(shù)據(jù)來源：利潔時公司2011-2014財務(wù)報表）2011年度

32、2012年度2013年度2014年度利潤總額1,013,1182,317,1463,577,7425,001,000營業(yè)稅金及附加103,19755,810286,438228,087增值稅272,224272,224579,751861,328納稅負(fù)擔(dān)率11.09%14.16%24.71%19.75%3.2.2 投資控股架構(gòu)存在高稅負(fù)問題利潔時公司在中間控股模式中稅收成本節(jié)省率低下。兩層中間控股的海外投資模式是利潔時公司始終采用的，所以存在問題是一種必然，如圖3-1：收購性D型重組1.直掛 2.利用海外控股公司中國中國控股公司1控股公司2海外子公司海外子公司圖 3-1投資控股架構(gòu)類型圖（數(shù)據(jù)

33、來源：利潔時公司內(nèi)部資料）第一，利潔時公司控股關(guān)系的選擇，可能涉及的稅收籌劃問題。利潔時公司在運行預(yù)提稅時,應(yīng)充分考慮自身的實際情況是不是能匹配上美國和比利時簽定的雙邊稅收協(xié)定的條件，在目前的架構(gòu)下，基于美國和中國簽署的稅收協(xié)定，利潔時公司向某公司派發(fā)股息可以享受十分之一的預(yù)提稅率,如果比利時可以滿足美國之間的一些協(xié)議，利潔時公司在這個股票派發(fā)過程中就可能有二十分之一的預(yù)提稅率。如果把利時公司作為地區(qū)總部，并且該公司還能滿足相關(guān)要求，那么該公司就有可能收獲二十分之一的預(yù)提稅率。但是事實上，以上提及的條件在運行過程中是非常繁雜的，比利時公司在評估其是否能滿足以上條件的同時，也需要充分思考怎樣再進

34、一步規(guī)劃公司在比利時的職能與運營范圍，如何進行日常運營以及如何長期維持管理和控制以達到地區(qū)總部的要求。在美國資本利得稅方面不僅要考慮利潔時公司的控股主體，也應(yīng)考慮該股權(quán)問題涉及的美國資本利得稅。如果轉(zhuǎn)讓美國不動產(chǎn)公司的資本利得需要繳納美國所得稅，（最高稅率為35%）?？紤]到利潔時公司的實際情況，很有可能被視為美國不動產(chǎn)公司，而面臨較高稅負(fù)風(fēng)險。 第二，利潔時公司控股主體的選擇。在股息預(yù)提稅方面，巴西控股公司沒有特殊要求，所以利潔時公司可以忽略該內(nèi)容。從這個情況中來看，控股主體決定股息預(yù)提稅的存在與否，公司應(yīng)做好這方面的選擇工作。在資本利得稅方面。巴西控股公司有明確要求，對于一般情況下是15%。

35、但是，如果巴西規(guī)定的一些特殊國家的居民必須繳納25%的資本利得稅才可轉(zhuǎn)讓本國股份，實際上就是說無論利潔時公司是否在巴西擁有不動產(chǎn)都必須繳稅。因此，選擇利潔時公司控股主體時，要充分考慮運營目的。權(quán)衡各方案利弊，確定利潔時公司的控股主體。3.2.3跨國并購中稅收籌劃的運用不當(dāng)?shù)谝?，未關(guān)注并購后企業(yè)的稅收效應(yīng)。 稅收關(guān)系到跨國并購中的諸多問題，利潔時公司并不可能完全避開它的存在。并購前，必須了解各國的稅收政策，預(yù)測風(fēng)險，并想方設(shè)法避開。其次，并購中，要充分考慮自身的實力問題，用有限的資金辦事，并預(yù)測這些有限的資金是否能帶來無限的價值。稅收籌劃應(yīng)該要涵蓋這三個方面的內(nèi)容。但是利潔時公司并沒有完全做到。

36、比如利潔時公司并購?fù)瓿珊蟛]有很好的組織整合，即組織機構(gòu)的調(diào)整設(shè)置。再如利潔時公司完成并購后，沒有及時對被并企業(yè)進行財務(wù)、資源等方面的整合，包括將一些落后的、不需用的資產(chǎn)、設(shè)備進行剝離銷售。利潔時在并購當(dāng)?shù)仄髽I(yè)時沒有很好的掌握利用當(dāng)?shù)卣亩愂諆?yōu)惠政策，從而導(dǎo)致稅收成本偏高。 第二，對稅收負(fù)擔(dān)考慮不充分。利潔時公司在做稅收籌劃時并沒有關(guān)注稅收，只顧利益。按照市場主體利益最大化原則，公司也會從自身的優(yōu)勢點出發(fā)，盡力保證自己能夠?qū)崿F(xiàn)利益最優(yōu)化的目標(biāo)，這就會影響并購協(xié)議的達成，使得并購價格中可能會摻雜稅收，結(jié)果就是意見不一致，收購資金增多，降低了收益。例如，企業(yè)在進行股權(quán)收購時，采用發(fā)行債券模式籌集

37、并購資金，對于合并企業(yè)而言，發(fā)行債券就會產(chǎn)生財務(wù)費用。利潔時公司擬發(fā)行1億元債券籌集現(xiàn)金，收購SSL公司100%股權(quán)，年利率為6%，發(fā)行期限為三年。SSL公司股權(quán)的賬面價值為 6000 萬元。若并購?fù)瓿?，利潔時公司每年能夠?qū)崿F(xiàn) 150萬元的利息稅盾，三年的利息可以高達450萬元。 第三，對并購中權(quán)益融資稅收籌劃的方案選擇不當(dāng)。利潔時公司在制定企業(yè)并購稅收籌劃方案時沒有全面考慮最優(yōu)方案，沒有快速有效的的在不同條件下選擇適合當(dāng)前形式的稅收籌劃方案，導(dǎo)致稅收成本變高，從而影響公司的資金流動。利潔時公司決定并購原材料供應(yīng)商，現(xiàn)需要并購資金400萬元，在經(jīng)過計算之后，共有三種融資方案可供選擇：第一，定向

38、增發(fā)股票;第二，定向增發(fā)貸款40萬;第三，定向增發(fā)股票，貸款200萬。假設(shè)并購后企業(yè)的息稅前利潤(EBIT)有可能為80萬元或者32萬元，銀行貸款利率10%，企業(yè)所得稅稅率25%。經(jīng)計算得出出資方案比較表，見表3-2EBIT方案債務(wù)資本/權(quán)益資本利率（%）稅前利潤應(yīng)納稅額稅后利潤稅前股東投資回報率（%）稅后股東投資回報率（%）80方案一0:1001080206020.0015.00方案二10:9076195721.1115.83方案三50:5060154530.0022.5032方案一0:10010 328248.006.00方案二10:90287 217.785.83方案三50:501239

39、6.004.50 表3-2利潔時公司出資方案比較表 （單位：萬元）（數(shù)據(jù)來源：利潔時公司財務(wù)報表）利潔時公司根據(jù)列出的具體方案順利選定第三個方案。主要原因是此時利潔時公司的息稅前利潤為80萬元，并且分析來看，無論哪種方案它們的稅前和稅后股東投資資本回報率都大于貸款利率，但是從稅后股東投資資本回報率來看，債務(wù)資本所占比重越大投資資本回報率越高，這是因為利息抵稅的作用。第三個部分提出的解決方式中以債務(wù)資本小于權(quán)益資本為前提，它稅后股東投資資本回報率最高，但應(yīng)納稅額較小。利潔時公司的息稅前利潤為32萬元時，債務(wù)資本值過高，反而降低了回報比例，這時方案三的應(yīng)納稅額最小且資本回報率也是最低的，因此方案三

40、不入選。利潔時公司沒有及時在不同的前提條件下選出合理的方案導(dǎo)致公司的稅收成本抬高，從而影響了并購的資金成本。3.3 公司稅收籌劃產(chǎn)生問題的原因分析 第一，利潔時公司稅收籌劃專業(yè)人才較少?？鐕緦ω?fù)責(zé)稅收籌劃人員的素質(zhì)要求較高，但利潔時公司內(nèi)部人員專業(yè)性的發(fā)展比較不成熟，因此高素質(zhì)的管理人員缺口很大，所以急需培養(yǎng)該類人才。稅收籌劃并不是一件簡單的工作，它需要具備良好的規(guī)劃能力和處理事務(wù)的能力。同時隨機應(yīng)變的能力更是關(guān)鍵中的關(guān)鍵。近些年，國際稅收環(huán)境日益復(fù)雜，國家之間的經(jīng)濟利益沖突也日益明顯，那么這類專業(yè)性的人才會計知識需要非常過硬，豐富的公司工作經(jīng)驗?zāi)軌蜃屍漭p松投入到工作內(nèi)容中去,并全面了解、

41、熟悉公司整個籌資、經(jīng)營、投資活動。但如今市場上專業(yè)性人才競爭激烈，人才成本高，利潔時各地分公司公司面臨著人才錄用危機。 第二，利潔時公司缺乏稅收籌劃風(fēng)險控制意識。 稅收籌劃具有主觀性特征，利潔時公司依照主觀性意愿決定稅收籌劃方案的類型,并加以實施和運行,所以無論做出何種決定，均屬于公司自己的意愿，但是這樣的決策會顯得比較隨波逐流，沒有配套的風(fēng)險控制系統(tǒng)跟進配合，容易造成公司巨大損失。因此，建立培養(yǎng)風(fēng)險控制意識對公司的作用是不容忽視的。 第三，利潔時公司在稅收籌劃中對各國的稅收政策掌握不當(dāng)。各國的法律、法規(guī)也在不斷地為適應(yīng)社會的變化而變化。利潔時公司沒有及時地了解影響其發(fā)展的各種稅收政策及整體變

42、化的外界環(huán)境，也不清楚各國間的稅收政策和法律法規(guī)。為了公司在未來能獲得越來越好的發(fā)展，公司必須要把自身發(fā)展的實際情況和具體的稅收政策相融合，經(jīng)過一段時間的實踐檢驗，從中選擇一條最適合公司發(fā)展的道路，遵守法規(guī)的同時又能實現(xiàn)經(jīng)濟效益最大化。利潔時公司應(yīng)對市場進行科學(xué)預(yù)測，從而判斷各國政策的變動及其變動方向，在借鑒國內(nèi)外成功案例基礎(chǔ)上，運用科學(xué)的方法，預(yù)測各國政策變化趨勢，制定相應(yīng)策略，將由于市場波動給利潔時公司稅收籌劃帶來的風(fēng)險降到最低。第4章 利潔時跨國公司稅收籌劃對策4.1 完善增值稅的稅收籌劃4.1.1 合理選擇供貨商減少稅收成本利潔時公司在采購過程中要正確選擇合作伙伴。若取得的是供應(yīng)商自己

43、開具的增值稅普通發(fā)票，則無法抵扣進項稅額，該筆進項稅就成為了利潔時公司的額外支出，不能在銷項稅額中扣除。所以，理論上講，一般納稅人是一個不錯的選擇，但是，實際操作中小規(guī)模納稅人反而會給予公司一些優(yōu)惠來增加銷量。所以此時已經(jīng)不是簡單的對供應(yīng)商的選擇，利潔時公司需要綜合考慮該優(yōu)惠額度的范圍，經(jīng)過科學(xué)計算以確定最佳供應(yīng)商。論文運用收益平衡原理，解決相關(guān)的合作供應(yīng)商問題。 利潔時在中國分公司為增值稅一般納稅人，17%的增值稅稅率完全適合該公司的需要，因此，設(shè)洗滌商品銷售總額為Q，含稅額為P。所以利潤計算公式為：凈利潤=(銷售額-購貨成本-城建稅和教育費附加)(1-所得稅稅率)20。 則從可以小規(guī)模納稅

44、人處購貨，其凈利潤A計算如下： A=Q/(1+17%)-p/(1+3%)-Q17%/(1+17%) -p3%/(1+3%)(5%+3%)(1-25%) 從一般納稅人處可以取得凈利潤為B的計算過程如下： B=Q/(1+17%)-P/(1+17%)-Q17%/(1+17%)-P17%/(1+17%)(5%+3%)(1-25%) 當(dāng)兩者相等時，即：A=BQ/(1+17%)-p/(1+3%)-Q17%/(1+17%)-p3%/(1+3%)(5%+3%)(1-25%)=Q/(1+17%)-P/(1+17%)-Q17%/(1+17%) -P17%/(1+17%)(5%+3%)(1-25%) 解之得：p=(

45、1+征收率) (1-增值稅稅率8%)(1-征收率8%)(1+增值稅稅率)P p=P(1+3%)(1-17%8%)(1-3%8%)(1+17%) =0.8705P 如果從不可以從小規(guī)模納稅人處購取原料，則其抵扣率為0，代入式得：p=0.8431P，如表4-1所示。表4-1 價格轉(zhuǎn)讓平衡表一般納稅人抵扣率小規(guī)模納稅人抵扣率價格折讓平衡點17%17%17%如果利潔時公司向是一般納稅人的公司購進貨物取得增值稅專用發(fā)票含稅價為23400 元，則如果和小的供貨商合作，根據(jù)上表的臨界值可以了解到當(dāng)他們?nèi)〉枚悇?wù)機關(guān)代開增值稅發(fā)票，價格折讓平衡點為87.05%，即臨界點的價格為20369.7元(2340087.

46、05%)。因此只有小規(guī)模納稅人的含稅價才能滿足低于原價格的要求。如果沒有重視到這一點，則臨界點價格為19728.54(2340084.31%)元，只要小規(guī)模納稅人含稅價高于19729 元，否則公司應(yīng)從是一般納稅人的公司購進原料。4.1.2合理選擇銷售方式進行稅收籌劃 利潔時公司面臨激烈的市場競爭，在清潔用品原料批發(fā)或銷售環(huán)節(jié)往往采取促銷的方式，一般包括返還現(xiàn)金、折扣銷售和實物折扣。利潔時公司銷售一箱清潔產(chǎn)品含稅價為4680元，按照返還現(xiàn)金方式，需返現(xiàn)金400元，最后公司的實際手存銷售額為3600(4280-680)元。折扣銷售實際上就是薄利多銷的，通過優(yōu)惠措施，吸引客戶，以此實現(xiàn)較高的銷售額。

47、 從上面的整體分析來看，利潔時公司要在充分考慮公司自身發(fā)展的同時，選擇最有效的方案進行商品銷售。接下來將會詳細分析探究稅收平衡點。 利潔時公司銷售清潔用品的含稅價為Q元，商品的銷售毛利率為q,分別采用上述三種促銷方式進行銷售：方案一，消費者購買Q 元的清潔用品，返還現(xiàn)金X 元;方案二，給予消費者X元的折扣銷售;方案三，購買Q元的清潔用品，贈送價值為X的贈品，成本為z 元。分析過程如下，方案一中，企業(yè)應(yīng)納增值稅=Q(1+17%)17%- Q(1-q) (1+17%)17% =Qq(1+17%)17% (4-1) 銷售利潤 =Q(1+17%)-Q(1-q) (1+17%)-X=Qq(1+17%)-

48、X (4-2)方案二中，企業(yè)應(yīng)繳增值稅=(Q-X)(1+17%)17%-Q(1-q) (1+17%)17% =(Qq -X) (1+17%)17% (4-3)銷售利潤=(Q-X) (1+17%)-Q(1-q) (1+17%)=(Qq-X) (1+17%) (4-4)方案三中，企業(yè)應(yīng)交增值稅=Q(1+17%)17%+X(1+17%)17% - Q(1-q)(1+17%)17%- X(1-q) (1+17%)17% =(Q+X)q(1+17%)17% 銷售利潤=Q(1+17%)- Q(1-q) (1+17%)-(X-Xq1.17) =(Qq+Xq) (1+17%)-X由(4-2)- (4-4)式得

49、，應(yīng)納增值稅差額=Qq(1+17%)17%-(Qq -X)(1+17%)17% =X(1+17%)17%0(4-3)- (4-5)式可得，銷售利潤差額=Qq(1+17%)-X-(Qq-X) (1+17%) =X(1+17%)- X=-0.17X0所以方案一的利潤低于方案二，但稅款高于方案二。因此，利潔時公司折扣銷售更適合該公司的需要。 同理對方案二與方案三相比得：應(yīng)納增值稅差額=-(X+Xq) (1+17%)17%0銷售利潤差額=-(1+q-1.17)X(1+17%) 當(dāng)銷售利潤差額為零時方案二和方案三的利潤實現(xiàn)均衡即：-(1+q-1.17)X(1+17%)=0解之得，q=17%所以，利潔時公

50、司采取折扣銷售清潔用品要比送贈品銷售清潔用品少交-(X+Xq) (1+17%)17%元的增值稅，當(dāng)企業(yè)的銷售毛利為17%時，兩種銷售方式所獲得的銷售收益相同，若銷售毛利超過17%，折扣銷售的收益比送贈品獲得的收益低，當(dāng)銷售毛利低于17%時，采取折扣銷售更有利。 對方案一與方案三比較得：應(yīng)納增值稅差額=-Xq(1+17%)17%0 銷售利潤差額= -Xq(1+17%)折扣銷售利潤現(xiàn)金返還利潤;反之，毛利率低于17%時，折扣銷售利潤實物銷售利潤現(xiàn)金返還利潤。利潔時公司進行稅收籌劃時，17%就是一個臨界點，以這個值為標(biāo)準(zhǔn)，采取不同的解決方式。4.2構(gòu)建海外控股架構(gòu)進行稅收籌劃4.2.1利用直接控股來

51、進行稅收籌劃 采取直接控股模式，利潔時將擁有所有海外子公司100%的股權(quán)，其即是這些子公司的法律和經(jīng)濟持有者。 第一，利潔時公司利用利潤返還后所得稅的變化。海外運營子公司向集團分配股息,非居民股東將被子公司所在地征收所得稅,有一些國家則免除境外股東在取得股息時的所得稅,該股息的所得稅通常是以預(yù)提稅的形式來征收，可以免除直接控股的海外子公司已納稅款(包括：企業(yè)所得稅和股息預(yù)提稅),但扣除額不得超過該所得根據(jù)中國稅法計算的應(yīng)納稅額20。 第二，利潔時公司運用退出戰(zhàn)略后所得稅的變化。轉(zhuǎn)讓運營子公司股份，通常，轉(zhuǎn)讓股份的收入被視為資本利得，該資本利得通常應(yīng)繳納資本利得稅，除非該國沒有資本利得稅制度20

52、。利潔時公司需要繳納轉(zhuǎn)讓運營子公司的資本利得的稅收，已在境外繳納的所得稅稅額可以按指定抵免方式從中國應(yīng)納稅額中抵免。4.2.2設(shè)立中間控股公司來進行稅收籌劃 國際控股公司所在的居住國擁有稅收協(xié)定，母公司需要中間控股公司將股息匯回居住國,為防止出現(xiàn)特別的情形，中間控股公司所在國必須要根據(jù)本國稅法向非居民支付的股息不征或少征預(yù)提稅，或者中間控股公司所在國與母公司居住國之間有稅收協(xié)定，相互減免預(yù)提稅。如圖4-1：海外公司稅前盈利海外公司中國公司直接控股架構(gòu)一層控股架構(gòu)兩層控股架構(gòu)海外公司稅前盈利海外公司稅前盈利中國公司中國公司100000100000100000海外公司所得稅30%海外公司所得稅30

53、%香港公司(30000)(30000)海外公司所得稅30%稅后現(xiàn)金用作分配股息(30000)稅后現(xiàn)金用作分配股息稅后現(xiàn)金用作分配股息70000開曼公司70000稅前協(xié)定國家公司股息預(yù)提稅25%(7000)股息預(yù)提稅10%(17500)70000現(xiàn)金留在開曼公司作在投資之用股息預(yù)提稅5%63000稅后盈利回到中國(3500)52500現(xiàn)金留在香港公司作在投資之用海外公司66500海外公司稅后利潤增加14000稅后利潤增加3500圖4-1 不同控股架構(gòu)稅負(fù)比較圖基于上述利潔時公司選擇新加坡作為中間控股公司設(shè)立地點是基于以下目標(biāo)為出發(fā)點：充分利用海外資源;拓展海外的投資空間等。與此同時也充分考慮了新加坡的有利條件：廣泛的稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò);預(yù)提稅;國內(nèi)稅法無股息預(yù)提稅;不存在資本弱化稅制。4.3 正確運用跨國并購中的稅收籌劃方法4.3.1 合理選擇分支機構(gòu)的