負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件

1、負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件13.3.1、短期借款的主要渠道3.3.2、短期借款的經(jīng)營策略和管理重點(diǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件2負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件3本辦法所稱人民幣同業(yè)借款(以下簡稱同業(yè)借款)，是指設(shè)立在中華人民共和國境內(nèi)的商業(yè)銀行之間開展的人民幣資金借出入業(yè)務(wù)同業(yè)借款的期限為4個(gè)月至3年(含3年)。同業(yè)借款可展期一次，展期期限最長不得超過原同業(yè)借款期限的一半.同業(yè)借款的利率水平與計(jì)結(jié)息辦法由借出入雙方自行協(xié)商確定。除利息之外，借出方有權(quán)向借入方收取一定比例的承諾費(fèi)，承諾費(fèi)的收取方法由借出入雙方約定。 負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件4負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件5

2、通過轉(zhuǎn)貼現(xiàn)在二級(jí)市場上賣出未到期的貼現(xiàn)票據(jù)以融通所需要的資金本辦法所稱轉(zhuǎn)貼現(xiàn)系指金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將未到期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以貼現(xiàn)方式向另一金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為，是金融機(jī)構(gòu)間融通資金的一種方式。 負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件6負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件7負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件8中國人民銀行分行短期再貸款管理暫行辦法中國人民銀行分行短期再貸款管理暫行辦法1999年1月6日 銀發(fā)199912號(hào)本辦法所稱中國人民銀行分行短期再貸款，系指中國人民銀行為解決轄區(qū)內(nèi)商業(yè)銀行的資金頭寸不足而對其發(fā)放的期限不超過3個(gè)月的貸款。短期再貸款劃分為信用貸款和質(zhì)押貸款?！靶庞觅J款”，系指分行

3、以商業(yè)銀行的信譽(yù)而對其發(fā)放的短期再貸款。“質(zhì)押貸款”，系指分行以商業(yè)銀行持有的有價(jià)證券作質(zhì)押而對其發(fā)放的短期再貸款?？勺鳛橘|(zhì)押貸款權(quán)利憑證的有價(jià)證券為：國庫券、中國人民銀行融資券、中國人民銀行特種存款憑證、金融債券和銀行承兌匯票。第七條 短期再貸款劃分為3個(gè)月以內(nèi)、20天以內(nèi)和7天以內(nèi)三個(gè)期限檔次。第八條 分行發(fā)放短期再貸款，應(yīng)執(zhí)行總行發(fā)布的中國人民銀行對金融機(jī)構(gòu)貸款利率。 負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件9商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法（20042004）本辦法所稱再貼現(xiàn)系指金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將本辦法所稱再貼現(xiàn)系指金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將未到

4、期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以貼現(xiàn)方式向中國人民未到期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以貼現(xiàn)方式向中國人民銀行轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為，是中央銀行的一種貨幣政策銀行轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為，是中央銀行的一種貨幣政策工具。工具。 負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件10再貼現(xiàn)利率由中國人民銀行制定、發(fā)布與調(diào)整。貼現(xiàn)利率采取在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加百分點(diǎn)的方式生成，加點(diǎn)幅度由中國人民銀行確定。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率由交易雙方自主商定。 負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件11負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件12負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件13商業(yè)銀行在出售證券等金融資產(chǎn)時(shí)簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按約定價(jià)格購回所賣證券，以獲得即時(shí)可用資金的交易方式。負(fù)債業(yè)務(wù)

5、的經(jīng)營管理310RB課件14負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件15負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件16經(jīng)營策略 時(shí)機(jī)選擇、規(guī)?？刂啤⒔Y(jié)構(gòu)確定管理重點(diǎn) 主動(dòng)把握借款期限和金額,減少流動(dòng)性需要過于集中壓力 盡量把借款到期時(shí)間和金額與存款的增長規(guī)律相協(xié)調(diào) 將借款對象和金額分散化 正確統(tǒng)計(jì)借款到期的時(shí)機(jī)和金額,滿足流動(dòng)性需要負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件173.4.1 一般性金融債券3.4.2 資本性金融債券3.4.3 國際金融債券負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件18一般性金融債負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件19負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件20擔(dān)保債券第三方擔(dān)保的債券和以發(fā)行者本身的財(cái)產(chǎn)作抵押的

6、抵押擔(dān)保債債券信用債券完全由發(fā)行者本身的信用為保證發(fā)行的債券。負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件21固定利率債券債券期限內(nèi)利率固定不變，持券人到期收回本金，定期取得固定利息的一種債券。浮動(dòng)利率債券在債券期限內(nèi)，根據(jù)事先約定的時(shí)間間隔， 按某種選定的市場利率進(jìn)行利率調(diào)整的債券。負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件22普通金融債 定期存單式到期限一次還本付息的債券。 累進(jìn)利率金融債券 浮動(dòng)期限式的、利率和期限掛鉤的債券。貼現(xiàn)金融債 銀行在一定的時(shí)間和期限內(nèi) 一定的 貼現(xiàn)率以低于債券面額格折價(jià)發(fā)行的債券。負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件23一次性還本付息金融債券期限在5年以內(nèi)，利率固定、發(fā)行銀行到期限一次

7、性支付本息的金融債券。付息金融債付券債券期限內(nèi)每隔一定時(shí)間支付一次利息的金融債券。負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件242007年發(fā)行了合計(jì)120億元金融債券，其中債券期限為3年的金融債券60億元，債券期限為5年的金融債券60億元，期間發(fā)行人無贖回權(quán)利。本期債券均為浮動(dòng)利率債券，浮動(dòng)利率債券的票面年利率為基準(zhǔn)利率與基本利差之和，基準(zhǔn)利率為上一付息日當(dāng)日中國人民銀行公布的一年期整存整取定期零售存款利率；其中3年期浮動(dòng)利率品種初始發(fā)行利率為3.67%，當(dāng)前基礎(chǔ)利率為3.06%，初始基本利差為0.61%，起息日為2007年6月22日，到期日為2010年6月22日，每年付息一次；5年期浮動(dòng)利率品種的初始

8、發(fā)行利率為3.82%，當(dāng)前基準(zhǔn)利率為3.06%，初始基本利差為0.76%，起息日為2007年6月22日，到期日為2012年6月22日，每年付息一次。負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件25負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件26負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件27次級(jí)債混合債可轉(zhuǎn)債可分離債負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件28固定期限不低于5年,且該項(xiàng)債務(wù)的索償權(quán)安排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長期債務(wù)。2003年12月，關(guān)于將次級(jí)定期債務(wù)計(jì)入附屬資本的通知負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件29負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件30負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件31負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件32負(fù)

9、債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件33經(jīng)銀監(jiān)會(huì)和中國人民銀行批準(zhǔn)，本行于2008年6月27日完成面值總額為人民幣20.00億元、期限為10年期的2008年第二期次級(jí)債券的發(fā)行。該次級(jí)債券于2018年6月30日到期，為固定利率債券，前5年票面利率為5.92%，每年支付一次利息。本行可選擇于2013年6月30日按面值贖回上述次級(jí)債券；如果本行不行使贖回權(quán)，則從第6個(gè)計(jì)息年度開始至債券到期日止的5個(gè)計(jì)息年度的票面年利率在上述初始發(fā)行利率的基礎(chǔ)上提高3%。負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件34本公司根據(jù)中國人民銀行（銀復(fù)200459號(hào)）、中國銀監(jiān)會(huì)（銀監(jiān)復(fù)2004第159號(hào)）批復(fù)，在全國銀行間債券市場私募發(fā)

10、行了總額為58億元人民幣的次級(jí)債券，其中，固定利率債券為43.15億元，發(fā)行利率為5.1%；浮動(dòng)利率債券為14.85億元，發(fā)行初始利率為4.65%（基準(zhǔn)利率2.25%+基本利差2.4%）。浮動(dòng)利率債券在存續(xù)期內(nèi)如遇中國人民銀行調(diào)整基準(zhǔn)利率，其利率將相應(yīng)調(diào)整。2009年11月2日，本公司行使提前贖回權(quán)，將該期58億元次級(jí)債券全部贖回。 負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件35八、商業(yè)銀行次級(jí)債務(wù)及混合資本債務(wù)等監(jiān)管資本工具原則上應(yīng)面向非銀行機(jī)構(gòu)發(fā)行，商業(yè)銀行投資購買購買單一銀行發(fā)行次級(jí)債務(wù)及混合資本債務(wù)等監(jiān)管資本工具的額度不得超過自身核心資本的15%15%，投資購買所有銀行發(fā)行次級(jí)債務(wù)及混合資本債務(wù)

11、等監(jiān)管資本工具總額不得超過自身核心資本的20%。九、商業(yè)銀行在計(jì)算資本充足率時(shí)，應(yīng)從計(jì)入附屬資本的次級(jí)債務(wù)及混合資本債務(wù)等監(jiān)管資本工具中全額扣減全額扣減本行持有其他銀行次級(jí)債務(wù)及混合資本債券等監(jiān)管資本工具的額度。負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件36六、發(fā)行次級(jí)債務(wù)及混合資本債務(wù)等監(jiān)管資本工具補(bǔ)充附屬資本時(shí)，主要商業(yè)銀行（含國開行、國有商業(yè)銀行和股份制銀行，下同）核心資本充足率不低于7%，其他銀行核心資本充足率不得低于5%。七、主要商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債務(wù)及混合資本債券次級(jí)債務(wù)及混合資本債券等監(jiān)管資本工具的額度不得超過核心資本的25%，其他銀行不得超過核心資本的30%。長期次級(jí)債務(wù)長期次級(jí)債務(wù)負(fù)債業(yè)

12、務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件37次級(jí)債扣減的新老劃斷:規(guī)定自2009年7月1日起開始持有的其他銀行發(fā)行的次級(jí)債要全部扣除。主要商業(yè)銀行發(fā)行長期次級(jí)債務(wù)的額度不得超過核心資本的25% 負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件38例民生銀行例民生銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件39負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件40混合型債券是針對巴塞爾協(xié)議針對混合資本工具的巴塞爾協(xié)議針對混合資本工具的要求而設(shè)計(jì)的一種債券形式要求而設(shè)計(jì)的一種債券形式 ，所募資金可計(jì)入銀行附屬資本。關(guān)于對商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券的有關(guān)事宜的公告2006.9.5負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件41期限更長期限更長利息遞延利息遞延損失吸收損

13、失吸收更強(qiáng)的資本屬性更強(qiáng)的資本屬性提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件42（一）期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回。發(fā)行之日起10年后發(fā)行人具有一次贖回權(quán)，若發(fā)行人未行使贖回權(quán)可以適當(dāng)提高混合資本債券的利率。 負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件43混合資本債券到期前，如果發(fā)行人核心資本充足率低于4，發(fā)行人可以延期支付利息；如果同時(shí)出現(xiàn)以下情況：最近一期經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表中盈余公積與未分配利潤之和為負(fù)，且最近12個(gè)月內(nèi)未向普通股股東支付現(xiàn)金紅利，則發(fā)行人必須延期支付利息。負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件44混合資本債券到期時(shí)，如果發(fā)行人無力支付清償順序在該債券之前

14、的債務(wù)或支付該債券將導(dǎo)致無力支付清償順序在混合資本債券之前的債務(wù)，發(fā)行人可以延期支付該債券的本金和利息。負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件45發(fā)行時(shí)間2009年發(fā)行總額:50億元本次發(fā)行的混合資本債券期限為15年期，在本期債券發(fā)行滿十年之日起至到期日期間，經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，本公司有權(quán)按面值一次性贖回全部或部分本期債券。本期債券分成固定利率和浮動(dòng)利率兩個(gè)品種，其中固定利率發(fā)行33.25億元，初始發(fā)行利率為5.70%，如本公司不行使贖回權(quán)，則后5年債券利率在前10年初始利率的基礎(chǔ)上增加300BP（100BP為1%）。浮動(dòng)利率債券發(fā)行16.75億元，浮動(dòng)利率債券的票面年利率為基準(zhǔn)利率與基本利差之和，基

15、準(zhǔn)利率為中國人民銀行公布的一年期整存整取定期儲(chǔ)蓄存款利率，初始基本利差為3%，如果本公司不行使提前贖回權(quán)，則從第十一個(gè)計(jì)息年度開始,每個(gè)計(jì)息年度基本利差為在初始基本利差基礎(chǔ)上提高300BP。負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件46負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件47在一定條件下可轉(zhuǎn)換成公司股票的債券負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件48第十二條 股東大會(huì)作出的發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的決議或者國有企業(yè)主管部門同意 發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的文件，應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容： （一）可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行總額；（二）票面金額； （三）可轉(zhuǎn)換公司債券利率； （四）轉(zhuǎn)股價(jià)格確定方式； （五）轉(zhuǎn)換期； （六）募集資金用途； （七）

16、可轉(zhuǎn)換公司債券還本付息的期限和方式； （八）贖回條款及回售條款； （九）股東大會(huì)決定的或者國有企業(yè)主管部門同意的其他事項(xiàng)。 股東大會(huì)決議還應(yīng)當(dāng)包括股東購買可轉(zhuǎn)換公司債券的優(yōu)先權(quán)的內(nèi)容。 負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件49（三）可轉(zhuǎn)債交易價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行后將上市交易，而可轉(zhuǎn)債交易價(jià)格的變化不僅受到票面利率、市場利率水平與本行A 股股票市場價(jià)格波動(dòng)的影響，還受到A 股及H 股兩地市場價(jià)差、匯率、物價(jià)指數(shù)、政府經(jīng)濟(jì)政策、國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場買賣力量對比、投資者心理變動(dòng)等諸多因素的影響，因此本次可轉(zhuǎn)債交易價(jià)格的波動(dòng)可能比較復(fù)雜，甚至存在著交易價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)背離其內(nèi)在價(jià)值的現(xiàn)象，使投資者面臨較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理310RB課件50分離交