K線形態(tài)之持續(xù)形態(tài)實戰(zhàn)詳解.doc

1、【股票 k 線圖基礎(chǔ)知識】 K 線形態(tài)之持續(xù)形態(tài)實戰(zhàn)精解【核心提示】 股市中沒有永遠(yuǎn)的上漲，也沒有永遠(yuǎn)的下跌，上漲和下跌總是交替出現(xiàn)。在大多數(shù)情況下， 上漲和下跌之間會有反復(fù)拉鋸式的多空爭奪過程，而形態(tài)就是在拉鋸過程中出現(xiàn)的趨勢與趨勢之間的過渡。大多數(shù)情況下， 上漲和下跌之間會有反復(fù)拉鋸式的多空爭奪過程，而形態(tài)就是在拉鋸過程中出現(xiàn)的趨勢與趨勢之間的過渡，除在極特殊的情況下漲跌之間才會出現(xiàn)180 度的大轉(zhuǎn)彎。同樣，中期上漲 （下跌）也不是一氣呵成，也是分階段完成的，即由幾個短期的上漲（或下跌）組合而成，把幾個短期趨勢銜接在一起的同樣也是形態(tài)。圖 1在盛世贏家軟件（可百度免費下載）中，圖1 為大龍

2、地產(chǎn)（ 600159）日 K 線走勢圖，圖中顯示上漲和下跌都不是一氣呵成的，漲跌交替或者持續(xù)上漲（下跌） 過程中伴隨著形態(tài)的出現(xiàn)。圖中A 處為雙重底，B 處為見頂期間的三角形整理，C、 D處為下降階段的楔形整理。1、形態(tài)分析意義在對大盤或者個股進行技術(shù)分析的時候，形態(tài)分析是經(jīng)常遇到的一項工作，我們分析形態(tài)是為了分析趨勢的持續(xù)性，因此對形態(tài)的分析不能掉以輕心。股市中的價格波動是因為人們不同的買賣交易行為導(dǎo)致的結(jié)果，當(dāng)大家認(rèn)同股價持續(xù)發(fā)展的方向時就形成了趨勢。比如大家都認(rèn)為股價還會上漲，于是越來越多的人愿意買入，不斷涌入的買盤反過來對上漲又起到了推動作用； 反過來， 當(dāng)大家認(rèn)為股價還會下跌時，就會

3、不斷拋出手中的股票，沒有股票的人因為同樣也會認(rèn)為股價會下跌而不愿意買入，那么股價就會因為缺少買盤和不斷出現(xiàn)的拋盤導(dǎo)致持續(xù)下跌。當(dāng)大家對股價持續(xù)發(fā)展的方向產(chǎn)生不同看法時，買賣行為也就出現(xiàn)了分歧，那么股價便會暫時維持在一個區(qū)域之間波動，這就出現(xiàn)了形態(tài)。因此，形態(tài)的構(gòu)筑過程是股市暫時處于無趨勢的一種狀態(tài)，若能及早從這種狀態(tài)中發(fā)現(xiàn)趨勢的跡象并抓住買賣時機，便是形態(tài)分析的意義所在。2、持續(xù)形態(tài)判斷要點解析一般而言， 價格形態(tài)可以被簡單劃分為兩大類型，即反轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)形態(tài)。兩種類型的形態(tài)有截然不同的技術(shù)含義: 反轉(zhuǎn)形態(tài)表明目前分析對象的市場趨勢正在或即將發(fā)生重要的轉(zhuǎn)折（方向性的變化） ；而持續(xù)形態(tài)則表明市

4、場趨勢不會發(fā)生質(zhì)的改變，原來的趨勢仍將會得以延續(xù)，目前可能只是一個暫時的休整過程, 之前走勢中的超買或者超賣現(xiàn)象通過整理形態(tài)得以適當(dāng)修正。1出現(xiàn)在明顯的趨勢之后無論是反轉(zhuǎn)形態(tài)還是持續(xù)形態(tài)，都需要結(jié)合之前的趨勢來分析，如果忽略了之前的趨勢，就談不上“反轉(zhuǎn)” “反”的是誰， “持續(xù)”是誰的“持續(xù)” 。（請參閱上期期刊關(guān)于反轉(zhuǎn)形態(tài)的說明。）2構(gòu)筑形態(tài)的時間較短持續(xù)形態(tài)的構(gòu)筑時間通常是幾天或者是數(shù)周，一般不超過3 個月（并非絕對） ；而反轉(zhuǎn)形態(tài)通常要持續(xù)數(shù)周乃至數(shù)月以上。要想判斷一個形態(tài)究竟是持續(xù)形態(tài)還是反轉(zhuǎn)形態(tài)，首先要明確趨勢的級別。道氏理論中把趨勢分為三種：主要趨勢（即長期趨勢，一年以上）、次要趨

5、勢（即中期趨勢，3 周至數(shù)月）、短期趨勢（即日常波動，一般6 到 10 天）。由于反轉(zhuǎn)形態(tài)的出現(xiàn)暗示了趨勢的反轉(zhuǎn)，而持續(xù)形態(tài)屬于原有趨勢中的暫時休整，因此，持續(xù)形態(tài)往往較多出現(xiàn)在中短期趨勢中，一個中期趨勢的持續(xù)時間通常在3 周至數(shù)月， 因此，持續(xù)形態(tài)的時間也較短，一般情況下持續(xù)幾天或數(shù)周，最多不超過3 個月，而且可以通過不同周期走勢圖的對比來進行判斷。圖 2在盛世贏家軟件（可百度免費下載）中，圖2 為該軟件先長后短功能顯示的天茂集團（000627 ）日、周線走勢對比圖。圖中顯示在2008 年 1 月到 4 月之間，日線走勢圖中出現(xiàn)了兩個整理形態(tài)，但是在周線上仍屬于持續(xù)的下降趨勢，并未發(fā)現(xiàn)趨勢停

6、滯跡象（3 周不創(chuàng)新高或新低可作為趨勢停滯的標(biāo)準(zhǔn)），因為周線反映的是中期趨勢，日線反映的是短期趨勢。因此， 我們可以在形態(tài)出現(xiàn)的初期和中期（此時， 周線仍然是明顯的下降趨勢，但在日線上發(fā)現(xiàn)小規(guī)模形態(tài)）判定為該形態(tài)屬于持續(xù)形態(tài)的可能性非常大。之所以不用 “肯定為持續(xù)形態(tài)”這樣的字眼， 是因為一個形態(tài)只有在完成時（向上或者向下有效突破一條重要的趨勢線為標(biāo)志）才可以用“肯定”的字眼。我們可以把在日線上能看到但周線上看不到的整理稱為短期整理形態(tài)；把周線上能看到但月線上看不到的整理形態(tài)稱為中期整理形態(tài)。（以短線為主的操作者，可適當(dāng)按照此標(biāo)準(zhǔn)相應(yīng)縮小K 線的時間單位，例如有的時候在60 分鐘 K 線上看到

7、的形態(tài)并未在日線中出現(xiàn)。）圖 3在盛世贏家軟件（可百度免費下載）中，如圖3，天茂集團（ 000627）在日線圖中1 處出現(xiàn)三角形整理，周線圖中A 處同樣可以看到，即此處的整理屬于中期整理；同樣日線圖中2 處的整理也是中期整理。而 3 處的持續(xù)形態(tài)卻是一個短期整理（因為在周線圖上不能發(fā)現(xiàn)）。因此，構(gòu)筑形態(tài)所用的時間不同，對后期的影響也不同。我們在根據(jù)形態(tài)制定相應(yīng)操作策略（例如漲跌幅度的測量）時考慮到這一點。3、持續(xù)形態(tài)測量漲跌幅度由于持續(xù)形態(tài)具有趨勢的中繼作用，因此持續(xù)形態(tài)完成之后我們可以按此測量后期的漲跌幅度（即形態(tài)前后的漲跌幅度趨近于相當(dāng)）。圖 4在盛世贏家軟件（可百度免費下載）中，如圖 4

8、，深證成指（ 399001）日線走勢圖顯示A、 B 處的持續(xù)形態(tài)結(jié)束后的下跌 幅度幾乎與形態(tài)出現(xiàn)之前的下跌幅度相當(dāng)。對于分秒必爭的投資者來說，如果想在股價整理階段通過高拋低吸獲得價差，那么就要考慮整理形態(tài)的波動幅度是否有差價可打。例如，類似三角形整理形態(tài)的特征就是波動幅度越來越小，做價差的難度就越來越大。（可參考本期關(guān)于三角形整理文章的相關(guān)內(nèi)容。）4、持續(xù)形態(tài)的買賣時機持續(xù)形態(tài)又被稱為整理形態(tài)，就是說股價處于整理當(dāng)中，如果你不想被股市“整理”，就不要參與整理形態(tài)，當(dāng)整理結(jié)束后可立即采取行動。圖 5在盛世贏家軟件（可百度免費下載）中，圖5 為青島啤酒（ 600600）日線圖中A、 B、C處帶量向

9、上突破整理形態(tài)成為買點；D、 E 處向下跌穿整理形態(tài)應(yīng)該及時賣出。也就是說，較好的操作時機是股價形態(tài)最終突破重要趨勢線的那個時刻。5、借助指標(biāo)區(qū)分形態(tài)屬反轉(zhuǎn)還是持續(xù)在形態(tài)產(chǎn)生初期，我們很難判斷其究竟屬反轉(zhuǎn)還是持續(xù)，此時不妨借助趨向類指標(biāo)來輔助判斷。 對于初學(xué)者來說，借助弘歷進出的綠線來判斷形態(tài)的類型較為容易。弘歷進出綠線向上，之上的整理形態(tài)只要不破綠線的支撐，則多為持續(xù)形態(tài)，反之亦然。圖 6在盛世贏家軟件（可百度免費下載）中，圖6 為大龍地產(chǎn)（ 600159）日線走勢圖。A 處形態(tài)出現(xiàn)時弘歷進出綠線向上，股價未破共振帶的支撐，但是隨著后期股價跌破綠線，而且綠線方向向下，則該形態(tài)成為頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)；B 處的形態(tài)出現(xiàn)時弘歷進出的綠線向下，多為下跌趨勢中的持續(xù)形態(tài)。隨后股價跌穿綠線出現(xiàn)深幅下跌。最后需要注意的是，所有的圖表形態(tài)都只反映一種普遍傾向性，沒有嚴(yán)格的規(guī)則可循，因此總有例外發(fā)生。同時，對價格形態(tài)的分類也是模棱兩可的，如：三角形通常屬于持續(xù)形態(tài)，但有時也會以反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)