主要財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式

1、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式（一）償債能力指標(biāo)償債能力是指企業(yè)清償短期、長(zhǎng)期債務(wù)的能力。1 1、 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債比率= =負(fù)債總額/ /資產(chǎn)總額分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤(rùn)的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在 55匯65%比較合理、穩(wěn)??；達(dá)到80%及以上 時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。一般認(rèn)為，該比率維護(hù)在40-60%之間較為合適，負(fù)債比率過(guò)高是不利的，應(yīng)引起重視。2 2、 流動(dòng)比率流動(dòng)比率= =流動(dòng)資產(chǎn)總額/ /流動(dòng)負(fù)債總額意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)短

2、期償債能力越強(qiáng)。國(guó)際上通常認(rèn)為，流動(dòng)比率的下限為100%流動(dòng)比率等于200%寸較為適當(dāng)。反映企業(yè)短期負(fù)債清償能力，即每1元流動(dòng)負(fù)債額中有多少流動(dòng)資產(chǎn)額作保證。一般認(rèn)為 2:1的流動(dòng)比率較好。若該比率過(guò)低，說(shuō)明企業(yè)償還能力較差，若該比率過(guò)高，說(shuō)明企業(yè)的部分資金閑置。3 3、 速動(dòng)比率速動(dòng)比率= =流動(dòng)資產(chǎn)總額- -存貨/ /流動(dòng)負(fù)債總額意義：速動(dòng)比率越高，表明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。通常認(rèn)為，速動(dòng)比率等于100%寸較為適當(dāng)。分析提示：低于1的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力

3、偏低。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽?。因?yàn)榇尕洸荒荞R上形成支付能力，所以速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能準(zhǔn)確反映企業(yè) 的償債能力。一般認(rèn)為，該比率為 1:1 較好。4 4、現(xiàn)金比率 反映企業(yè)即時(shí)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，指標(biāo)計(jì)算公式如下：現(xiàn)金比率 = =（貨幣資金 + +三個(gè)月到期的短期投資和應(yīng)收票據(jù)） / /流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率越高，說(shuō)明公司的短期償債能力越強(qiáng)。5 5、利息保障倍數(shù)衡量企業(yè)償還借款利息的能力，指標(biāo)計(jì)算公式如下（如不能得到利息費(fèi)用的詳細(xì)資料，可用“財(cái)務(wù)費(fèi)用”代替“利息費(fèi)用”） ： 利息保障倍數(shù) = =（利潤(rùn)總額 + +利息費(fèi)用）

4、 / /利息費(fèi)用利息保障倍數(shù)指標(biāo)反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)所得保障支付負(fù)債利息的能力，它的 倍數(shù)一般情況下應(yīng)大于 1，同時(shí)應(yīng)選擇 5 年中最低的比率作為最基本的償付利息 能力指標(biāo)，否則就難以償還債務(wù)及利息。但從短期看，由于折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)及 折耗費(fèi)等短期內(nèi)不需要支付資金，所以利息保障倍數(shù)小于 1 時(shí)，企業(yè)通常也能 償還其利息債務(wù)。6 6、應(yīng)收賬款損失率應(yīng)收賬款損失率 = =壞賬損失 / /應(yīng)收賬款總額一般講該指標(biāo)越小越好，比率高應(yīng)引起重視，必須到企業(yè)對(duì)應(yīng)收帳款進(jìn)行 調(diào)查，找出原因。7 7、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映企業(yè)以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入償還債務(wù)的能力。（1）將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購(gòu)進(jìn)商品、接受勞

5、務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行 比較。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常、購(gòu)銷平衡的情況下，二者比較的比率大，說(shuō)明企業(yè)的 銷售利潤(rùn)大，銷售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)。（2）將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額進(jìn)行比較， 可大致說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金的比重。比重大，說(shuō)明企 業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，營(yíng)銷狀況良好。3）將本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上期進(jìn)行比較，增長(zhǎng)率越高，說(shuō)明企業(yè)成長(zhǎng)性越好。（二）營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)1 1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 反映了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度， 及時(shí)收回應(yīng)收賬款，不僅能增強(qiáng)企業(yè)的短期 償債能力，也能反映出企業(yè)管理應(yīng)收賬款方面的效率。用時(shí)間表示的周轉(zhuǎn)速度 是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也叫平均應(yīng)收賬款回收期或平均

6、收現(xiàn)期，其計(jì)算公式為： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率= =銷售收入訐均應(yīng)收賬款其中： 平均應(yīng)收賬款 = =（期初應(yīng)收賬款 + +期末應(yīng)收賬款） /2/2 一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高、平均收賬期越短，說(shuō)明應(yīng)收賬款的收回越快。 否則，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金會(huì)過(guò)多地呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常的資金周轉(zhuǎn)。2 2、 存貨周轉(zhuǎn)率 它反映一個(gè)企業(yè)銷售能力的強(qiáng)弱和存貨是否過(guò)量。 存貨周轉(zhuǎn)率 = = 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 / /（期初存貨凈額 + +期末存貨凈額 ）/2/2 一般而言，存貨周轉(zhuǎn)率越高，利潤(rùn)額也就越大，運(yùn)用資本中閑置在存貨上的數(shù) 額也就越小，存貨周轉(zhuǎn)率為 9（次）較合適，但行業(yè)間的差別也較為明顯，應(yīng)具 體分析。3 3、 銷售

7、與固定資產(chǎn)比率 該指標(biāo)用來(lái)衡量固定資產(chǎn)運(yùn)用情況，即每元固定資產(chǎn)的投入使用，可獲多少營(yíng) 業(yè)收入。銷售與固定資產(chǎn)比率 = =銷售收入 / / 固定資產(chǎn)總額一般講，該比率為 5 較合適。對(duì)公用事業(yè)類、投資管理類企業(yè)不設(shè)置營(yíng)運(yùn)能力 指標(biāo)（三）盈利能力指標(biāo)1 1、銷售凈利率反映企業(yè)每一元的銷售收入可獲得多少純收益，是衡量企業(yè) 經(jīng)營(yíng)成果的基本指標(biāo)，指標(biāo)計(jì)算公式如下： 銷售凈利率= =凈利潤(rùn)/ /主營(yíng)業(yè)務(wù)（產(chǎn)品銷售）收入凈額一般說(shuō)，5%以上較好。注：對(duì)投資管理類企業(yè)，以投資報(bào)酬率代替銷售凈利率，反映企業(yè)投資的收益 情況，總投資為短期投資和長(zhǎng)期投資之和，指標(biāo)計(jì)算公式如下：投資報(bào)酬率= =投資收益/ /平均總投

8、資額其中：平均總投資額= =（年初總投資額+ +年末總投資額）/2/2它反映企業(yè)投資的效益，一般來(lái)說(shuō)它越高越好。2 2、資產(chǎn)凈利率反映企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果，指標(biāo)計(jì)算公式如下：資產(chǎn)凈利率= =凈利潤(rùn)/ /平均資產(chǎn)總額其中：平均資產(chǎn)總額= =（年初資產(chǎn)總額+ +年末資產(chǎn)總額）/2./2.指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說(shuō)明企業(yè)在增收節(jié)支和節(jié)約資金使用等 方面取得了良好的效果，否則相反。3 3、凈資產(chǎn)收益率反映企業(yè)所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，這是綜合性最強(qiáng)、最具有代表性的一個(gè)指 標(biāo)，它受資產(chǎn)凈利率與平均資產(chǎn)負(fù)債率的影響，指標(biāo)計(jì)算公式如下：凈資產(chǎn)收益率= =凈利潤(rùn)/ /平均凈資產(chǎn)其中：平均凈資產(chǎn)= =

9、（年初凈資產(chǎn)+ +年末凈資產(chǎn)）/2/2數(shù)值越高，表明企業(yè)的盈利能力越好，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高。對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的分析，一般以本期實(shí)際數(shù)比計(jì)劃數(shù)或同期水平對(duì)比，找出差異和 各種影響因素，分清毛利，非商品損益，費(fèi)用影響等，要逐一進(jìn)行分析，做到 心中有數(shù)。以上各量化指標(biāo)分析，應(yīng)針對(duì)不同企業(yè)情況，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)情況以及同類 型企業(yè)的以上指標(biāo)進(jìn)行類比，區(qū)分和判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)的效果及資金使用情況。4 4、產(chǎn)權(quán)比率= =負(fù)債總額/ /所有者權(quán)益總額分類字段名稱計(jì)算方法預(yù)收/營(yíng)收比率預(yù)收帳款/主營(yíng)收入現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨”流動(dòng)負(fù)債負(fù)債資產(chǎn)率（）負(fù)債總額/總

10、資產(chǎn)* 100%負(fù)債資產(chǎn)率2（%）（一年到期的長(zhǎng)期負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債”總資產(chǎn)* 100%償債能力扣除預(yù)收帳款后的負(fù)債比率（負(fù)債合計(jì)-預(yù)收帳款總資產(chǎn)* 100%現(xiàn)金比（%）現(xiàn)金余額/資產(chǎn)總額*100%權(quán)益負(fù)債比率股東權(quán)益/負(fù)債總額流動(dòng)資產(chǎn)比（）流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)*100%流動(dòng)負(fù)債比（）流動(dòng)負(fù)債/總資產(chǎn)*100%固定資產(chǎn)權(quán)益比率固定資產(chǎn)/股東權(quán)益固定比（%）2（固定資產(chǎn)+無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)）/總資產(chǎn)*100%股東權(quán)益比率股東權(quán)益/總資產(chǎn)負(fù)債權(quán)益比率負(fù)債總額/股東權(quán)益資本結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期負(fù)債資產(chǎn)比（）長(zhǎng)期負(fù)債/總資產(chǎn)*100%經(jīng)營(yíng)效率總資產(chǎn)收益率（）凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用*（1-稅率）/ 總資產(chǎn)*100%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

11、率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/ （期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/（期初應(yīng)收帳款凈額+期末應(yīng)收賬款凈額）/2應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)360 /應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款冋比增長(zhǎng)率（%）（本期應(yīng)收帳款-上期應(yīng)收帳款”上期應(yīng)收帳款*100%流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/ （期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)360 /流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)360 /固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/ （期初股東權(quán)益+期末股東權(quán)益）/ 2存貨周轉(zhuǎn)率1主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/（期初存貨凈額+期末存貨凈額）/2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)365 /存貨周轉(zhuǎn)率存貨同比增長(zhǎng)率（）（本期存貨-上期存貨）/上期存貨*100

12、%資產(chǎn)利潤(rùn)率（%）利潤(rùn)總額/（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2*100%資產(chǎn)凈利率（%）凈利潤(rùn)/（期初資產(chǎn)總額+ 期末資產(chǎn)總額）/2主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率（）主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%盈利能力主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)比例（）主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額* 100%（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）/主營(yíng)業(yè)務(wù) 主營(yíng)毛利率（）收入*100%主營(yíng)凈利率（%）凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%主營(yíng)成本比例（）主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%營(yíng)業(yè)外收支比例（）營(yíng)業(yè)外收支凈額/利潤(rùn)總額*100%營(yíng)業(yè)費(fèi)用比例（）營(yíng)業(yè)費(fèi)用/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%投資收益比例（）投資收益/利潤(rùn)總額*100%三項(xiàng)費(fèi)用比例（）（營(yíng)業(yè)費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)

13、務(wù)費(fèi)用”主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%其它業(yè)務(wù)利潤(rùn)比例（）其它業(yè)務(wù)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額*100%每股資本公積金資本公積金/總股本每股盈余公積金盈余公積金/總股本每股未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn)/總股本每股可分配利潤(rùn)可供股東分配利潤(rùn)/總股本每股股利（已分配普通股股利 +轉(zhuǎn)作股本的普通股股利）/總股本每股負(fù)債比負(fù)債總額/總股本流動(dòng)負(fù)債率（%）流動(dòng)負(fù)債/總負(fù)債*100%凈利潤(rùn)率（%）凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入* 100%管理費(fèi)用比例（）管理費(fèi)用/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%股東權(quán)益收益率（）（凈利潤(rùn)-可贖回優(yōu)先股股利）/（期初股東權(quán)益+期末股東權(quán)益）/2*100%財(cái)務(wù)費(fèi)用比例（）財(cái)務(wù)費(fèi)用/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%凈資產(chǎn)報(bào)酬率（）凈利潤(rùn)

14、/凈資產(chǎn)*100%主營(yíng)收入現(xiàn)金比例（）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金收入*100%/主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金總資產(chǎn)比（）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~*100%/資產(chǎn)總計(jì)現(xiàn)金總負(fù)債比（%）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~*100%/負(fù)債總計(jì)現(xiàn)金主營(yíng)收入比（）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~收入*100%/主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比（）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~*100%/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金凈利潤(rùn)比（）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/凈利潤(rùn)*100%每股投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/總股本每股籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/總股本每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/總股本

15、總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)*100%投資收益率（）投資收益/（期初長(zhǎng)、短期投資+期末長(zhǎng)、短期投資）/ 2*100%扣除非經(jīng)常性損益后的每股收益扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)/總股本母股收益凈利潤(rùn)/總股本每股凈資產(chǎn)股東權(quán)益/總股本凈資產(chǎn)收益率（）凈利潤(rùn)/股東權(quán)益*100%調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)（股東權(quán)益-三年以上的應(yīng)收帳款 -待攤費(fèi) 用-待處理（流動(dòng)、固定）資產(chǎn)凈損失-幵 辦費(fèi)-長(zhǎng)期待攤費(fèi)用）股息發(fā)放率（）（已分配普通股股利+轉(zhuǎn)作股本的普通股股利）/（凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股息）* 100 %股利發(fā)放/支付率（）股利發(fā)放/支付率二（已分配普通股股利+轉(zhuǎn)作股本的普通股股利”凈利潤(rùn)*100%投資收益股利率（）

16、每股股利/股票現(xiàn)價(jià)*100%總資產(chǎn)增長(zhǎng)率（）（總資產(chǎn)-上期總資產(chǎn)）/abs（上期總資產(chǎn)）*100主營(yíng)收入增長(zhǎng)率（）（本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）/abs（上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）*100%成長(zhǎng)性主營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)率（）（本期主營(yíng)利潤(rùn)-上期主營(yíng)利潤(rùn)）/abs（上期主營(yíng)利潤(rùn)）*100%（本期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-上期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)）/abs（上期 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率（）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)）*100%所有者權(quán)益增長(zhǎng)率（本期所有者權(quán)益-上期所有者權(quán)益）/abs（上期所有者權(quán)益）*100%每股收益增長(zhǎng)率（）（本期每股收益-上期每股收益）/abs（上期每股收益）*100%每股凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率（）（本期每股凈資產(chǎn)-上期每股凈資產(chǎn)）/abs（上期每股凈資產(chǎn)）*100%利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率（）（本期利潤(rùn)總額-上期利潤(rùn)總額）/abs（上期利潤(rùn)總額）*100%凈資產(chǎn)收益率增長(zhǎng)率（%）本期凈利潤(rùn)/本期股東權(quán)益-上期凈利潤(rùn)/上