農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風險控制

1、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風險控制 長期以來，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的高風險特質(zhì)難以匹配金融機 構(gòu)的風險偏好，我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中的金融資源短缺現(xiàn)象嚴 重，直接制約了我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展。近年來，伴隨著我國 農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展及供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的興起，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金 融成為緩解農(nóng)戶及中小農(nóng)業(yè)企業(yè)融資困境，實踐普惠制金融 的一種路徑選擇。但我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融實踐剛剛起步，其 運行機制還不夠完善，其運行過程中尚面臨各種風險，不利 于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的進一步發(fā)展。為此，本文將結(jié)合農(nóng)業(yè)供 應(yīng)鏈的特點探討我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)面臨的風險類型 及其控制措施，以期促進農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資效應(yīng)的發(fā)揮。 一、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融概述供應(yīng)鏈金融是以供應(yīng)鏈中的

2、核 心企業(yè)為出發(fā)點，基于對供應(yīng)鏈體系內(nèi)的信息、資金、物流 等資源的整合，為供應(yīng)鏈資金流管理提供一整套解決方案的 業(yè)務(wù)。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈體系 的應(yīng)用。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈是相對于工業(yè)聯(lián)接型供應(yīng)鏈而言的，包 含了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)前采購環(huán)節(jié)、產(chǎn)中環(huán)節(jié)、產(chǎn)后加工環(huán)節(jié)、 流通環(huán)節(jié)及消費環(huán)節(jié)。隨著農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)組織模式的發(fā)展，傳統(tǒng) 產(chǎn)業(yè)模式下供應(yīng)商與客戶間的單一鏈狀聯(lián)結(jié)逐漸演變?yōu)橐?農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)為核心的多維網(wǎng)狀聯(lián)結(jié)，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈成員圍繞 著農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)形成了一個整體的功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。借助于農(nóng) 業(yè)供應(yīng)鏈所具有的網(wǎng)絡(luò)組織特性及其衍生的網(wǎng)絡(luò)功能，銀行 著眼于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈中整體金融資源的整合，根據(jù)供應(yīng)鏈上的 真實

3、交易背景和供應(yīng)鏈中龍頭企業(yè)的信用水平，以農(nóng)戶或農(nóng) 業(yè)企業(yè)確定的未來現(xiàn)金流為直接還款來源，結(jié)合銀行的短期 金融產(chǎn)品和封閉貸款操作來向農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈成員提供金融支 持與服務(wù)。傳統(tǒng)信貸模式下，農(nóng)戶及中小農(nóng)業(yè)企業(yè)財務(wù) 實力弱，信用水平低，缺乏信貸擔保，銀行對其授信會面臨 較大的業(yè)務(wù)風險，因此農(nóng)戶和中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)往往成為金融 排斥的對象。而農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式下，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的網(wǎng)絡(luò) 功能則有助于銀行控制授信風險。首先，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的多維 網(wǎng)狀聯(lián)結(jié)結(jié)構(gòu)促進了供應(yīng)鏈成員間的信息傳遞和共享，便于 銀行更為全面、準確地把握供應(yīng)鏈成員的財務(wù)實力、資信和 獲利能力；其次，信用捆綁技術(shù)實現(xiàn)了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈成員間的 信譽共享，提升了

4、供應(yīng)鏈成員的信用能力；再次，農(nóng)業(yè)供應(yīng) 鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)生的自我選擇、橫向監(jiān)管、集體懲罰等網(wǎng)絡(luò)治理模 式促進了負債履約機制的形成，降低了供應(yīng)鏈成員的違約風 險。此外，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的物流、資金流、交易信息流 具有相對封閉性，銀行針對真實的交易背景設(shè)計特定金融產(chǎn) 品，以確定的未來現(xiàn)金流為直接還款來源，能夠為銀行控制 信貸風險提供具體手段。雖然農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是基于農(nóng)業(yè)供 應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)開展的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，其產(chǎn)品設(shè)計及業(yè)務(wù)模式具有 一定的風險規(guī)避效應(yīng)，但目前我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式還不 完善，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的運行尚面臨各種風險。 二、農(nóng) 業(yè)供應(yīng)鏈金融的風險類型及其成因 農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風 險是指商業(yè)銀行在對農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈

5、成員融資的過程中，由于各 種不確定因素的影響，使農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的實際收益與 預(yù)期收益發(fā)生偏差，或者資金不能全部收回從而遭受損失的 可能性。商業(yè)銀行開展農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)面臨的主要風險 有信用風險、物權(quán)質(zhì)押風險和操作風險。（一 ）信用風險 信用風險是指借款人不能履行還本付息的責任而使商業(yè)銀 行的預(yù)期收益與實際收益發(fā)生偏離的可能性。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金 融業(yè)務(wù)面臨的信用風險主要是指在各種不確定因素的影響 下，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈成員特別是農(nóng)戶及中小農(nóng)業(yè)企業(yè)還款意愿或 還款能力不足違約所導(dǎo)致的商業(yè)銀行遭受損失的可能性。農(nóng) 業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的參與者包括銀行、 農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、 農(nóng)戶、 中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)及物流企業(yè)等，這些

6、參與主體之間相互依賴， 其中任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都可能影響農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定 性，進而影響供應(yīng)鏈成員的還款意愿或還款能力。 具體而言， 農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，信用風險的形成既有主觀原因又有 客觀原因。從主觀上看，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈成員的信用意識不足可 能導(dǎo)致信用風險。如訂單質(zhì)押融資模式下，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈中的 供應(yīng)商在接到其他交易伙伴 （主要是農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè) ）的訂單后， 銀行等金融機構(gòu)在評估該訂單的價值和相應(yīng)風險的基礎(chǔ)上， 會向供應(yīng)商提供一定額度的封閉融資用于組織生產(chǎn)。該模式 中，農(nóng)業(yè)訂單的履行是銀行按期收回貸款的保證。雖然完善 的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈中，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)生的自我選擇、橫向監(jiān)管、 集體懲罰等網(wǎng)絡(luò)治理機制有助

7、于弱化供應(yīng)鏈成員的違約風 險，但目前我國的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈穩(wěn)定性不足，網(wǎng)絡(luò)治理水平低， 因此，當農(nóng)產(chǎn)品的市場價格與合約價格產(chǎn)生偏離，且違約成 本低于違約收益時，農(nóng)戶、中小農(nóng)業(yè)企業(yè)乃至農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè) 都有可能選擇主動違約。一旦農(nóng)業(yè)訂單無法如約履行，銀行 無法實現(xiàn)對于資金流的封閉監(jiān)控，商業(yè)銀行面臨的信用風險 就會增大。又如應(yīng)收賬款融資模式下，處于弱勢地位的農(nóng)業(yè) 供應(yīng)鏈上游成員售出產(chǎn)品獲得應(yīng)收賬款時，可以申請辦理應(yīng) 收賬款融資，此時買方信用影響還款來源。倘若買方企業(yè)違 約不愿意支付收購款項則會影響供應(yīng)商的按時還款，產(chǎn)生信 用風險。從客觀上看，一些存在于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈之外的不 確定因素也常常影響農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈成員的還

8、款能力。一是自然 環(huán)境的影響。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受自然環(huán)境的影響極大，干旱、洪澇、 冰雹、地震等自然災(zāi)害會給農(nóng)業(yè)生產(chǎn)帶來損失，而目前我國 的農(nóng)業(yè)保險還不完善，因此這些損失可能通過農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上 的節(jié)點企業(yè)蔓延到整個供應(yīng)鏈，影響農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈成員的還款 能力；二是宏觀經(jīng)濟政策的影響。國家對于農(nóng)業(yè)行業(yè)的政策 導(dǎo)向和扶持力度直接影響農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定發(fā)展。農(nóng)業(yè)生產(chǎn) 基礎(chǔ)設(shè)施投入大，生產(chǎn)周期較長，當農(nóng)業(yè)政策發(fā)生變化時， 農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈可能會受到?jīng)_擊，影響其成員的還款能力；三是 市場風險的影響。市場風險主要是指由于市場發(fā)生變化，使 企業(yè)無法按原定計劃銷售產(chǎn)品而產(chǎn)生的還款風險。農(nóng)戶及中 小型農(nóng)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品科技附加值較低，管

9、理不夠科學、 相互間競爭無序，受市場波動影響較大，面臨較大的市場風 險。如農(nóng)戶或農(nóng)業(yè)企業(yè)由于缺乏對市場的正確預(yù)測可能導(dǎo)致 農(nóng)產(chǎn)品供大于求，使得農(nóng)產(chǎn)品銷售受阻，這可能使農(nóng)業(yè)供應(yīng) 鏈資金鏈條中斷，市場風險將轉(zhuǎn)化為信用風險。 （二 ）物 權(quán)質(zhì)押風險 物權(quán)質(zhì)押風險是指農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中， 作為授信支持性資產(chǎn)的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、存貨等廣義動 產(chǎn)質(zhì)押物權(quán)由于物流企業(yè)風險、質(zhì)押物自身風險及倉單風險 等使銀行預(yù)期收益與實際收益發(fā)生偏離的可能性。農(nóng)業(yè)供應(yīng) 鏈金融作為緩解農(nóng)戶及中小農(nóng)業(yè)企業(yè)融資困境的授信類產(chǎn) 品，其最大的特點是強調(diào)授信的自償性，通過對農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈 網(wǎng)絡(luò)內(nèi)物流、資金流、交易信息流的監(jiān)控，規(guī)避了因農(nóng)

10、戶及 中小農(nóng)業(yè)企業(yè)資信、實力不足所蘊涵的風險。鑒于此，農(nóng)業(yè) 供應(yīng)鏈金融弱化了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈中成員主體評價的權(quán)重，強化 了債項評價的權(quán)重，對應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、存貨等廣義的 動產(chǎn)質(zhì)押物權(quán)更為重視。這些動產(chǎn)質(zhì)押物權(quán)是農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金 融產(chǎn)品重要的直接或間接還款來源，對這些動產(chǎn)質(zhì)押物權(quán)選 擇不慎或管理不當都加大了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風險。物權(quán)質(zhì)押 風險主要源于物流企業(yè)風險、質(zhì)押物自身風險及倉單風險等。 首先是物流企業(yè)風險。在預(yù)付賬款融資、存貨質(zhì)押融資等農(nóng) 業(yè)供應(yīng)鏈金融模式下，第三方物流企業(yè)提供質(zhì)押物的保管、 價值評估、去向監(jiān)督、信用擔保等服務(wù)，物流企業(yè)的資信水 平、專業(yè)技能直接關(guān)系銀行的授信安全。銀行與物流企業(yè)之

11、 間容易產(chǎn)生信息不對稱，如果物流企業(yè)存在道德風險，與出 質(zhì)人惡意串通使得質(zhì)押物進出庫時以次充好或與受信企業(yè) 合謀詐騙，會使銀行面臨很大風險。此外，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融 中作為質(zhì)押物的農(nóng)產(chǎn)品往往保存期較短，保存條件要求較高， 倘若物流企業(yè)自身專業(yè)技術(shù)水平有限，質(zhì)押物保管不當或質(zhì) 押物價值評估不合理，也會加大銀行的授信風險。其次是質(zhì) 押物自身的風險。質(zhì)押物的合法性、流動性、變現(xiàn)能力及其 價格的穩(wěn)定性均會影響質(zhì)押物的價值實現(xiàn)，因此，質(zhì)押物選 取的恰當與否直接影響銀行授信風險的大小。質(zhì)押物自身的 風險主要包括流動性風險和市場價格風險。對于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈 金融而言，當授信的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈成員違約時，銀行需要變現(xiàn) 融資

12、項下的質(zhì)押物來收回貸款，此時可能面臨質(zhì)押物持有量 大、市場價格低、變現(xiàn)成本高、變現(xiàn)時間長等不利局面，從 而形成質(zhì)押物的流動性風險。而市場價格風險則是指由于市 場價格變動而導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品資產(chǎn)價值變化損失的風險。質(zhì)押期 間若質(zhì)押物的市場價格下降，授信銀行的資產(chǎn)就會受到極大 威脅，融資企業(yè)極易違約。第三是倉單風險。目前我國使用 的倉單多數(shù)仍由各倉庫自行設(shè)計，形式很不統(tǒng)一，致使操作 困難，容易發(fā)生失誤和內(nèi)部人員作案，由此也增加了農(nóng)業(yè)供 應(yīng)鏈金融物權(quán)質(zhì)押風險。此外，目前我國尚未建立現(xiàn)代農(nóng)業(yè) 物流體系，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資下的商品目錄管理制度、逐日盯 市制度、跌價補償制度、巡核庫制度存在實施的難度，這也 導(dǎo)致物權(quán)質(zhì)

13、押風險較大。（三） 操作風險操作風險是 指由于內(nèi)部控制失靈，人為操作不當?shù)冉o銀行帶來的損失。 農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中， 自償性技術(shù)的運用產(chǎn)生了一定的“風 險屏蔽”作用，但這在一定程度上也造成了信用風險向操作風 險的“轉(zhuǎn)移”。因為在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式下，銀行對農(nóng)業(yè)供 應(yīng)鏈成員實行動產(chǎn)授信、動態(tài)授信和整體授信，銀行需要對 每筆將來到期的現(xiàn)金流進行管理，必須對每一種農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈 融資產(chǎn)品制定一套完整、完善的內(nèi)部操作流程并確保銀行內(nèi) 部人員嚴格遵照執(zhí)行，這對銀行的操作風險控制能力提出了 更高的要求。但目前我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融實踐剛剛起步，農(nóng) 業(yè)供應(yīng)鏈金融模式還不完善，風險管理經(jīng)驗不足，相關(guān)專業(yè) 人才匱乏，因

14、此操作風險較為突出。 具體而言，在農(nóng)業(yè) 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的授信調(diào)查階段，銀行需要基于供應(yīng)鏈內(nèi)的 交易信息整體評估授信對象的信用狀況，要評估整個農(nóng)業(yè)供 應(yīng)鏈的交易風險并重點關(guān)注供應(yīng)鏈內(nèi)的物流和現(xiàn)金流。由于 農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是一種新興的農(nóng)業(yè)金融模式，銀行信貸員對 農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的評估能力不足，因此容易發(fā)生因信貸員的疏漏 和誤判造成的授信階段的操作風險。此外，銀行還面臨農(nóng)業(yè) 供應(yīng)鏈成員及物流企業(yè)出具虛假單據(jù)進行騙貸的外部欺詐 風險；在制定授信合同和設(shè)計操作流程階段，合同條款的不 完善及流程環(huán)節(jié)的缺失將影響銀行對授信對象及相關(guān)資產(chǎn) 的監(jiān)控，也易引發(fā)操作風險；在授信審批階段，內(nèi)部欺詐、 信貸人員的業(yè)務(wù)能力、審批

15、流程的不合理等因素均會誘發(fā)操 作風險；在貸后管理階段，質(zhì)押物的出入庫、監(jiān)管賬戶、賬 務(wù)核對等環(huán)節(jié)也常常產(chǎn)生操作風險，影響銀行債權(quán)的有效實 現(xiàn)。 三、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的風險控制措施 由以上農(nóng) 業(yè)供應(yīng)鏈金融風險類型及其成因的分析可知，影響我國農(nóng)業(yè) 供應(yīng)鏈金融風險的因素是多方面的，其風險控制措施應(yīng)包含 多個方面，需要政府、銀行、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈成員、物流企業(yè)等 各方參與主體的合作與配合。（一 ）信用風險的控制 對于主觀原因所引起的信用風險，一是要強化農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈成 員的信用意識。為此，一方面要加強社會信用體系建設(shè)，為 銀行獲取農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈成員的信用信息提供有效渠道，同時也 提高農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈成員的違約成本；另一方面

16、，要提高農(nóng)業(yè)龍 頭企業(yè)的供應(yīng)鏈管理意識和能力，探索完善農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈體系 內(nèi)的利益聯(lián)結(jié)機制，通過對違約成員實施資金流控制甚至成 員資格排斥等手段強化農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的網(wǎng)絡(luò)治理功能，促進農(nóng) 業(yè)供應(yīng)鏈成員理性守約。二是要積極探索訂單農(nóng)業(yè)穩(wěn)定性的 保障機制，充分發(fā)揮期貨、期權(quán)等金融產(chǎn)品在規(guī)避訂單農(nóng)業(yè) 風險方面的作用。 對于客觀原因所引起的信用風險，一 是要引入科技指導(dǎo)機制和農(nóng)業(yè)保險機制以降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風 險。要加強農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈成員與農(nóng)業(yè)高等院校、農(nóng)業(yè)科研院所 的合作交流，加強農(nóng)業(yè)技術(shù)人才的培養(yǎng)，通過科技創(chuàng)新減輕 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所面臨的自然災(zāi)害的威脅，同時要借助農(nóng)業(yè)保險機 制進一步降低因自然災(zāi)害等不可抗力所造成的損失，提

17、高農(nóng) 業(yè)供應(yīng)鏈成員的還款能力；二是要以國家的農(nóng)業(yè)發(fā)展政策為 導(dǎo)向。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈成員應(yīng)充分利用國家的扶持政策，利用政 策優(yōu)勢組織生產(chǎn)，并根據(jù)政策的變化及時調(diào)整發(fā)展方向，從 而盡可能地規(guī)避由于政策調(diào)整所引發(fā)的產(chǎn)品價格波動及還 款能力降低的風險；三是要積極規(guī)避市場風險。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈 成員應(yīng)加強電子化信息平臺的建設(shè)和使用，加強市場調(diào)查與 預(yù)測，并積極通過技術(shù)創(chuàng)新增加農(nóng)產(chǎn)品的科技附加值，從而 降低其面臨的市場風險。（二） 物權(quán)質(zhì)押風險的控制 首先，要加強與優(yōu)質(zhì)的第三方物流企業(yè)的合作。目前，我國 物流企業(yè)數(shù)量眾多，專業(yè)技術(shù)水平參差不齊。銀行應(yīng)選擇與 倉庫管理水平和信息化水平較高、具有一定資質(zhì)水平的大型 專業(yè)物

18、流公司合作。同時，在選擇物流企業(yè)時應(yīng)避免單一化 局面，應(yīng)根據(jù)有效競爭及規(guī)?；脑瓌t綜合確定物流企業(yè)及 其業(yè)務(wù)額度。為防范風險，銀行還應(yīng)與物流企業(yè)建立風險共 擔機制，要求物流企業(yè)定期提交監(jiān)管報告，并定期或不定期 地進行質(zhì)押監(jiān)管情況的現(xiàn)場核實，明確違反監(jiān)管合作的法律 責任；其次，要加強對質(zhì)押物的風險防控。銀行應(yīng)根據(jù)農(nóng)業(yè) 生產(chǎn)加工的特點以及市場行情選取市場占有率高、易保管且 市場價格相對穩(wěn)定的產(chǎn)品作為質(zhì)押商品。要充分利用歷史數(shù) 據(jù)及市場信息準確評定質(zhì)押物的真實價值，并根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品的 性質(zhì)、期限、授信對象的信用水平等因素與物流企業(yè)設(shè)定合 理的質(zhì)押率、貸款成數(shù)和利率水平；再次，要統(tǒng)一倉單，加 強專人管理。為避免操作的復(fù)雜性和交易的風險性，應(yīng)對倉 單內(nèi)容、 格式等進行統(tǒng)一的規(guī)定。 要派專人對倉單進行管理， 嚴防內(nèi)部人員作案，減少操作失誤，保證倉單的真實性、唯 一性和有效性。（三）操作風險的控制一是要謹慎設(shè) 計農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)流程，明確各項業(yè)務(wù)的權(quán)利義 務(wù)，使業(yè)務(wù)操作流程