中小企業(yè)財務風險的防范【文獻綜述

1、畢業(yè)論文文獻綜述會計學中小企業(yè)財務風險的防范隨著生產(chǎn)力的不斷發(fā)展，科學技術(shù)的進步，全球經(jīng)濟出現(xiàn)了一體化趨勢， 各國之間的相互依賴程度不斷提高，世界日益成為一個密不可分的整體。在這 種情況下， 中國對世界開放度也不斷擴大， 與世界經(jīng)濟的聯(lián)系更加緊密。 然而， 國際金融危機的出現(xiàn)對中國的經(jīng)濟造成了巨大沖擊，尤其是中小企業(yè)的生存、 發(fā)展能力受到嚴重的威脅，許多中小企業(yè)財務面臨癱瘓境地。此外，通貨膨脹 越演越烈，對中小企業(yè)來說無疑又是一個沉重打擊。中小企業(yè)需要增強財務風 險防范意識，結(jié)合本企業(yè)的實際特點有針對性地規(guī)避財務風險，防范財務風險 的發(fā)生，實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。1 財務風險的定義關(guān)于財務風險的

2、定義，資深學者王秋 （ 2002） 在財務風險的認識及防范 上發(fā)表過這樣的觀點：財務風險是指企業(yè)為獲取股東財富最大化而利用負債資 金時所增加的破產(chǎn)可能或普通股利潤大幅度變動的機會。她提出了負債資金的 概念，認為負債越多，到期不能償還本金的風險就越大，財務風險也就越大。馮秋玲（ 2006）在財務風險概念辨析中提出：狹義的財務風險是指企 業(yè)無法按時足額償還到期債務的風險。陳衛(wèi)（ 2006）認為：廣義的財務風險是 指財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏 離，因而蒙受損失的風險。他們給出不同的概念主要是因為他們的研究對象不 同，狹義概念的研究對象是負債引起的風險，而廣義概

3、念的研究對象是企業(yè)財 務活動的全過程，包括籌資、投資、資金運營和資金分配。2 國外學者對財務風險的研究對于財務風險的定義， Ross, Westerfield, Jordan（ 2002）認為債券籌資會增 加股東的風險，使用債券籌資所產(chǎn)生的這部分額外風險稱為公司股東的財務風 險。這個觀點從資本構(gòu)成角度出發(fā)，將產(chǎn)生財務風險的原因歸結(jié)于債務籌資， 因為債務到期時債權(quán)人是否能收回資金是個未知數(shù)，存在一定的風險。James C. Van Horne, John M. Wachowicz（J2r004） 提到，財務風險包括可能喪 失償債能力的風險，以及由于使用財務杠桿而導致的每股收益變動。此觀點將 負債

4、資本比率變動帶來的風險定義為財務風險，認為債務資本比率較高時，投 資者將負擔更多的債務成本，受到更大的每股收益變動的沖擊，從而導致財務 風險的加大。Kevin Cornish（ 2010） 認為，面對當今復雜的經(jīng)濟環(huán)境，關(guān)注財務風險對每 個公司來說都是至關(guān)重要的， 他還提出了五個可以降低供應商財務風險的措施。Kevi n Cornish立足于當今聯(lián)系緊密的社會經(jīng)濟環(huán)境，從每個公司的實際利益出 發(fā)，考慮到了供應商的財務風險對需求方的威脅，根據(jù)自己的理論知識和實踐 經(jīng)驗提出了五個措施來降低供應商的財務風險，這將會加深供應商和需求方的 合作程度，為他們帶來更多機會，增加競爭優(yōu)勢。3 中小企業(yè)面臨的財

5、務現(xiàn)狀在當今社會，中小企業(yè)財務上存在一些不容忽視的問題，需要企業(yè)的經(jīng)營 者和所有者認真對待。對于中小企業(yè)的財務現(xiàn)狀， 杜遠榮（ 2008）在淺析企業(yè)財務風險與防范 中指出部分企業(yè)在投資方面隨意性大。有的企業(yè)不顧自身的能力和發(fā)展目標， 熱衷鋪新攤子，盲目投資，造成嚴重損失。由于沒有權(quán)衡新項目投資的利弊， 高估了自身的實力，一些企業(yè)最終陷入窘迫境地。曹偉忠（ 2009）指出：中小企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)普遍不合理，負債規(guī)模過大， 給企業(yè)造成沉重負擔。銀行借款和自有資金是中小企業(yè)資金的主要構(gòu)成部分， 但是目前，銀行很少提供長期貸款，而企業(yè)本身擁有的自有資金比較少又不穩(wěn) 定，這就導致了中小企業(yè)面臨債務危機，給企

6、業(yè)造成了沉重負擔。張娟（ 2008）認為中小企業(yè)缺乏信用意識 , 籌資渠道單一。因為我國的市 場經(jīng)濟發(fā)育的不夠成熟，市場監(jiān)督機制不健全，有些企業(yè)缺乏信用意識，經(jīng)常 拖欠貸款，逃避銀行債務。另外，他還指出中小企業(yè)在經(jīng)營活動過程中財務控 制薄弱。由于中小企業(yè)的規(guī)模比較小，內(nèi)部控制較不完善，造成有的企業(yè)因存 貨過多而流動資金少，不能實現(xiàn)正常的企業(yè)經(jīng)營活動，有的則相反，存在過多 的閑置資金，缺乏有效的資金使用計劃，浪費了可用資金。4 金融危機給我國中小企業(yè)帶來的財務風險金融危機的爆發(fā)，對我國的經(jīng)濟產(chǎn)生了重大影響，尤其是中小企業(yè)首當其 沖地受到?jīng)_擊，阻礙了國民經(jīng)濟的快速發(fā)展。趙長茂（ 2008）指出：金

7、融危機影響我國外貿(mào)出口。出口是我國經(jīng)濟增長的重要拉動力。他還認為：歐美日是我國位列前茅的貿(mào)易伙伴，特別是歐盟和美國分別是我國第一和第二大出口對象，這些國家的經(jīng)濟減速，必然使我國出口受阻，進而影響我國經(jīng)濟增長速度。外部需求減少，使部分行業(yè)生產(chǎn)能力過剩，經(jīng)營困難，失業(yè)人員增多，經(jīng)濟增長速度變緩，有的外 貿(mào)企業(yè)被迫通過壓低產(chǎn)品價格去維持市場份額，導致了我國的出口貿(mào)易進一步 惡化。郭旭紅（ 2009）強調(diào)金融危機使資本市場的壓力更大。在國際范圍內(nèi)出現(xiàn)持續(xù)信貸收縮的條件下，部分“熱錢”可能被迫退出我國市場，從而對資本市 場構(gòu)成資金面的壓力加大。這個觀點說明了金融危機對我國利用外資已造成實 際影響，然而美

8、國為應對風險采取的寬松貨幣政策導致了短期內(nèi)國際資本加速 流入我國，加劇了我國資本市場的風險，阻礙了經(jīng)濟的快速發(fā)展。樊晶晶和徐岱（ 2010）指出了中國的匯率制度會受到挑戰(zhàn)。美國次貸危機 會導致美國經(jīng)濟衰退和美元下滑，必然會對主要與美元掛鉤的人民幣匯率產(chǎn)生 影響。中國外匯儲備截止到 2009年9 月達 1.9 萬億美元，其中約 60%70%為美 國債券，這樣美元的貶值就直接導致了我國外匯儲備的減少，嚴重沖擊我國經(jīng) 濟。王金環(huán)、王席席（ 2009）認為金融危機下中小企業(yè)出現(xiàn)“融資困難加劇， 資金比較緊張”的情況。金融危機爆發(fā)后，銀行等金額機構(gòu)提高貸款利率以減 少向企業(yè)的貸款，不但數(shù)額上減少，而且期

9、限也縮短。金融機構(gòu)的這一做法對 中小企業(yè)來說無疑是一個沉重的打擊，導致企業(yè)的資金緊張，影響企業(yè)正常生 產(chǎn)經(jīng)營。5 中小企業(yè)防范財務風險的措施嚴旭（ 2009）認為吸引管理和科技高端人才至關(guān)重要。科學技術(shù)是第一生 產(chǎn)力，而高端人才是科技發(fā)展的探索者和實踐者。目前高端人才的缺乏是制約 我國中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，中小企業(yè)應該利用合理的待遇吸引管理和科技人才 并為他們營造良好的工作環(huán)境，充分發(fā)揮他們的潛能，為實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標作 準備。李圣豪（ 2009）提出了“拓寬融資渠道，降低融資成本”的方法。中小企 業(yè)的融資一直是一個問題，因此中小企業(yè)有必要增強自己的內(nèi)部控制管理，提 高自己的信譽，爭取獲得多種融資

10、方式。如果條件允許的話可以向政府申請貸 款補貼支持，降低融資成本。唐殿陽（ 2009）指出中小企業(yè)應該做到“開源與節(jié)流并重”。開源節(jié)流均 是經(jīng)營之道，經(jīng)濟不景氣時就更加重要。中小企業(yè)應根據(jù)客戶變化的需求不斷 優(yōu)化改進現(xiàn)有產(chǎn)品，開發(fā)新產(chǎn)品，努力尋求更多更優(yōu)品質(zhì)的客源。同時，中小 企業(yè)應減少不必要的支出，加快存貨的周轉(zhuǎn)速度，避免存貨大量堆積，還應研 發(fā)技術(shù)含量高的產(chǎn)品，降低產(chǎn)品成本。財務風險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其在我國市場經(jīng)濟發(fā)育 不健全的條件下更是不可避免。隨著市場經(jīng)濟的持續(xù)高速發(fā)展，我國企業(yè)之間 的競爭日益激烈，中小企業(yè)受到了前所未有的壓力。面對嚴峻的市場局勢，中 小企業(yè)必須提

11、高實力， 作出科學的決策， 在經(jīng)營中要做到識別和分析財務風險， 采用各種有效的措施防范和控制風險，并且完善各個環(huán)節(jié)的風險管理機制，實 現(xiàn)企業(yè)價值最大化。5參考文獻 1 王秋 . 財務風險的認識及防范 J. 遼寧財專學報， 2002（1） . 2 馮秋玲 . 財務風險概念辨析 J. 煙臺職業(yè)學院學報， 2006（12） . 3 陳衛(wèi) . 企業(yè)財務風險的成因及防范防范芻議 J. 當代經(jīng)理人， 2006（9） . 4 杜遠榮 . 淺析企業(yè)財務風險與防范 J. 中國科技信息， 2008（12） . 5 曹偉忠 . 中小企業(yè)財務風險的分析與防范 J. 現(xiàn)代經(jīng)濟， 2009. 6 張娟 . 中小企業(yè)財務風

12、險管理及控制探析 J. 財會通信， 2008（ 7） . 7 趙長茂 . 把握世界金融危機對我國經(jīng)濟影響的兩面性 J. 經(jīng)濟觀察， 2008（ 12）. 8 郭旭紅 . 略論國際金融危機對我國的影響及對策 J. 改革與開放， 2009. 9 樊晶晶，徐岱 . 論國際金融危機對我國金融體系的影響及法律對策研究 J. 法制與社會，2010（3）. 10 王金環(huán)，王席席 . 金融危機對中小企業(yè)的影響及對策建議J. 中國商界， 2009（6） . 11 嚴旭 .我國中小企業(yè)如何應對全球金融危機J. 新西部， 2009（12）. 12 李圣豪 . 淺談金融危機下中小企業(yè)財務風險防范 J. 中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會

13、計， 2009. 13 唐殿陽 . 淺談金融危機中小企業(yè)的管理 J. 山東省農(nóng)業(yè)管理干部學院學報， 2009. 14 許拯聲 . 財務報表分析 M. 北京：清華大學出版社， 2008. 15 王化成 . 財務報表分析 M. 北京：北京大學出版社， 2007. 16 劉曉春 . 企業(yè)財務報告分析 M. 北京：機械工業(yè)出版社， 2005. 17 周杰. 我國金融危機防范研究 D. 上海：上海交通大學， 2008. 18 延邊亮 . 金融危機生成機理研究 D. 青島：青島大學， 2005. 19 趙斯秋 . 企業(yè)財務風險防范 D. 南京：河海大學， 2003 （3） .20 Ross, Westerfield, Jordan. Fundamentals of Corporate FinanceM. New York: McGraw-Hill, 2002（3）.21 James C. Van Horne, Jo