風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)中小企業(yè)的影響

1、風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)中小企業(yè)的影響摘要:我國(guó)主張走中國(guó)特色社會(huì)主義道路，致力于建成創(chuàng)新型國(guó)家。黨的十八大提出:“把增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力貫徹到現(xiàn)代化建設(shè)的各個(gè)方面。”我國(guó)經(jīng)濟(jì)正在轉(zhuǎn)型期，而自主創(chuàng)新則關(guān)系到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式能否成功轉(zhuǎn)型。而我國(guó)的創(chuàng)新離不開中小企業(yè)的創(chuàng)新，中小企業(yè)精簡(jiǎn)、便于管理，運(yùn)營(yíng)機(jī)制靈活易變，創(chuàng)新氛圍好，所以，它們是國(guó)家創(chuàng)新的重中之重。我國(guó)中小企業(yè)自主創(chuàng)新過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)投資扮演著重要作用，本文致力于通過(guò)案例分析法、文獻(xiàn)法等方式研究風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)中小企業(yè)創(chuàng)新效率的影響，希望能為中小企業(yè)的創(chuàng)新提供參考。 關(guān)鍵詞:風(fēng)險(xiǎn)投資;中小企業(yè);創(chuàng)新能力;效率 一、風(fēng)險(xiǎn)投資的概念 風(fēng)險(xiǎn)投資(venturecapital)

2、概念的提出是19世紀(jì)末20世紀(jì)初期。它主要指由專業(yè)金融人士、專家投入到正在持續(xù)發(fā)展、有內(nèi)涵有潛力的企業(yè)中的一種權(quán)益資本。其中，投資方、風(fēng)頭機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)和企業(yè)組成了風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，即風(fēng)險(xiǎn)投資的主重要的參與方和操作者。我國(guó)目前致力于為風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)提供優(yōu)惠，使得其積極投資一些中小企業(yè)，減少其融資問(wèn)題，促進(jìn)中小企業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展。 二、案例分析 本文以美國(guó)蘋果公司的創(chuàng)新發(fā)展為例，展開分析，分析如下:蘋果公司誕生于上世紀(jì)七十年代，它起初研發(fā)的是蘋果電腦，研發(fā)者只有兩個(gè)青年，他們的電腦起初用低廉的材料制作，質(zhì)量尚可，可是，當(dāng)他們想進(jìn)行進(jìn)一步創(chuàng)新時(shí)，卻因創(chuàng)新費(fèi)用過(guò)高而望而卻步。一籌莫展之時(shí)，財(cái)力雄厚的馬古拉看到

3、了他們的潛力，投資300多萬(wàn)美元作為風(fēng)險(xiǎn)投資資本供其創(chuàng)新，蘋果公司正式得到了發(fā)展。根據(jù)蘋果公司申請(qǐng)專利數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)投資股東數(shù)等相關(guān)數(shù)據(jù)，筆者發(fā)現(xiàn)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的蘋果公司的專利申請(qǐng)數(shù)遠(yuǎn)多于之前的專利申請(qǐng)數(shù)，即風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)創(chuàng)新的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)公司D投入對(duì)創(chuàng)新的影響，同時(shí)，也得出風(fēng)險(xiǎn)投資促進(jìn)創(chuàng)新的效率是公司研究開發(fā)D投入的3倍左右。蘋果公司成功上市，其產(chǎn)品風(fēng)靡全球，其創(chuàng)新出的產(chǎn)品設(shè)備得到了眾人追捧。如果當(dāng)時(shí)馬古拉沒(méi)有進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，可能就沒(méi)有如今這樣一個(gè)蘋果公司，如果有，那蘋果公司的成功也不會(huì)這么迅速。蘋果公司從誕生到成功的經(jīng)驗(yàn)告訴了我們風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的重要性，它能夠解決企業(yè)在創(chuàng)新的過(guò)程中的資金問(wèn)題，使得

4、創(chuàng)新出的成果質(zhì)量更加、能力更佳，同時(shí)也表現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)投資能夠提升企業(yè)創(chuàng)新的效率，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)資本，企業(yè)創(chuàng)新資金不足，也會(huì)挫傷創(chuàng)新人員的積極性和靈感，制約創(chuàng)新腳步，阻礙創(chuàng)新的實(shí)現(xiàn)。 三、風(fēng)險(xiǎn)投資與企業(yè)創(chuàng)新效率分析 (一)針對(duì)我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)資本與企業(yè)創(chuàng)新效率的關(guān)系。國(guó)內(nèi)學(xué)者都有著自己的研究與見解，如我國(guó)學(xué)者王益等人利用美國(guó)資本市場(chǎng)數(shù)據(jù)，構(gòu)建了一套科學(xué)的理論模型和計(jì)量模型，通過(guò)這兩個(gè)模型得出技術(shù)創(chuàng)新效率和風(fēng)險(xiǎn)投資的關(guān)系結(jié)果。學(xué)者丁文麗同樣利用了美國(guó)資本市場(chǎng)的數(shù)據(jù)，她的出的最終結(jié)果是風(fēng)險(xiǎn)投資與技術(shù)創(chuàng)新之間確實(shí)存在著長(zhǎng)期穩(wěn)定的相關(guān)關(guān)系，且為正相關(guān)關(guān)系。學(xué)者程昆等應(yīng)用我國(guó)19942003的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，宏觀分析了專利

5、申請(qǐng)量與風(fēng)險(xiǎn)投資總數(shù)以及研究開發(fā)(D)費(fèi)用之間的關(guān)系，綜合上述數(shù)據(jù)，得出這樣的結(jié)論:風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新有促進(jìn)作用，等等?？傊覈?guó)絕大部分學(xué)者認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)投資能提升企業(yè)創(chuàng)新效率。(二)風(fēng)險(xiǎn)資本促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新效率提升的具體分析。創(chuàng)新符合21世紀(jì)的需求，尤其是高科技，它已經(jīng)從理論層面蛻變成了世紀(jì)之鐘，并且也投入到生產(chǎn)之中，這過(guò)程看似非常簡(jiǎn)單，現(xiàn)實(shí)操作卻困難重重，這一時(shí)段中，風(fēng)險(xiǎn)投資起到了非常重要的作用，投資越多，科研進(jìn)展越順利，根據(jù)我國(guó)金融學(xué)家呂煒統(tǒng)計(jì)，風(fēng)投使得創(chuàng)新的理論成果轉(zhuǎn)化為實(shí)際成果的年限縮短了10年左右，大大提升了查創(chuàng)新效率。中小企業(yè)的創(chuàng)新并非易事，它們不同發(fā)展階段需要的資金也不同，如今，許

6、多金融界人士熱衷投資中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，資金為這些企業(yè)注入了活力，他們可以大膽的將理論變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，可以順利的進(jìn)行企業(yè)創(chuàng)新，也能夠?qū)⒀芯康漠a(chǎn)品實(shí)際開發(fā)。風(fēng)險(xiǎn)投資雖然風(fēng)險(xiǎn)極大，但是如果企業(yè)能夠成功創(chuàng)新出新產(chǎn)品，那么風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的收益是很可觀的。正由于風(fēng)險(xiǎn)投資降臨，中小企業(yè)才可以不被資金困擾而進(jìn)行創(chuàng)新，避免了因?yàn)槿鄙儋Y金而創(chuàng)新失敗或者增長(zhǎng)創(chuàng)新時(shí)間，所以風(fēng)險(xiǎn)投資提升了企業(yè)創(chuàng)新的成功率和效率。 四、結(jié)論 在本文中，筆者主要分析了中小企業(yè)創(chuàng)新的重要性、分析了風(fēng)險(xiǎn)投資的概念和它對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的行為，同時(shí)以1974年有風(fēng)險(xiǎn)投資股東的發(fā)展前期的蘋果公司為樣本，對(duì)蘋果公司的專利申請(qǐng)數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)投資金額以及企業(yè)創(chuàng)新投入資金占營(yíng)業(yè)收入的比率進(jìn)行了數(shù)據(jù)分析，得出了較為科學(xué)的結(jié)論:同一時(shí)段內(nèi)，有風(fēng)險(xiǎn)投資支持的企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品數(shù)遠(yuǎn)高于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)投資的企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品數(shù)，即有風(fēng)險(xiǎn)投資能提升企業(yè)創(chuàng)新的效率。通過(guò)上述分析，筆者得出了風(fēng)險(xiǎn)投資能大大提升中小企業(yè)創(chuàng)新效率，同時(shí)也希望風(fēng)險(xiǎn)投資資本能幫助我國(guó)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新夢(mèng)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家的目標(biāo)。 參考文獻(xiàn): 1王益，許小松風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)理論與實(shí)踐M北京:中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2000:2791 2丁文麗風(fēng)險(xiǎn)投資國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與欠發(fā)達(dá)地區(qū)的戰(zhàn)略M北京:人民出版社