香港交易所的期貨市場

1、香港交易所的期貨市場香港交易所的期貨市場1內(nèi)容內(nèi)容 香港期貨市場發(fā)展及經(jīng)濟功能香港期貨市場發(fā)展及經(jīng)濟功能 市場運作及交易系統(tǒng)市場運作及交易系統(tǒng) 期貨及期權(quán)產(chǎn)品種類期貨及期權(quán)產(chǎn)品種類 期貨市場前瞻期貨市場前瞻2香港期貨市場發(fā)展香港期貨市場發(fā)展19761976年成立香港商品交易所年成立香港商品交易所 ( (買賣非金屬類買賣非金屬類商品期貨商品期貨) )19851985年易名為香港期貨交易所年易名為香港期貨交易所 ( (展開金融期展開金融期貨買賣貨買賣) )20002000成為香港交易所附屬公司成為香港交易所附屬公司3期貨市場的經(jīng)濟功能期貨市場的經(jīng)濟功能 提供遠期指標(biāo)價格提供遠期指標(biāo)價格 市場風(fēng)險管

2、理及轉(zhuǎn)移市場風(fēng)險管理及轉(zhuǎn)移 提高交易效能及處理對手風(fēng)險提高交易效能及處理對手風(fēng)險4市場運作及交易系統(tǒng)市場運作及交易系統(tǒng)hkats手提電話手提電話通訊閘伺服通訊閘伺服器器通訊閘伺服器通訊閘伺服器電訊網(wǎng)絡(luò)電訊網(wǎng)絡(luò)亙聯(lián)網(wǎng)亙聯(lián)網(wǎng)交易所參與者交易所參與者的的 api 應(yīng)用應(yīng)用api 伺服器伺服器交易網(wǎng)絡(luò)交易網(wǎng)絡(luò)click 工作站工作站click 工作站工作站click 工作站工作站交易所參與者用作交易所參與者用作結(jié)算的結(jié)算的api 終端機終端機亙聯(lián)網(wǎng)交易亙聯(lián)網(wǎng)交易交易所參與者的交易所參與者的api 終端機終端機hkats交易系統(tǒng)概覽交易系統(tǒng)概覽5市場運作及交易系統(tǒng)市場運作及交易系統(tǒng)hkats電子自動對盤

3、系統(tǒng)電子自動對盤系統(tǒng)公平處理所有買賣指令公平處理所有買賣指令靈活處理多樣化買賣指令靈活處理多樣化買賣指令增加市場透明度增加市場透明度開放式設(shè)計，可容納及銜接多種買賣模式開放式設(shè)計，可容納及銜接多種買賣模式結(jié)合結(jié)算系統(tǒng)結(jié)合結(jié)算系統(tǒng) (dcass)6市場運作及交易系統(tǒng)市場運作及交易系統(tǒng)結(jié)算所每天根據(jù)結(jié)算風(fēng)險而訂定每種產(chǎn)品的按金水平結(jié)算所每天根據(jù)結(jié)算風(fēng)險而訂定每種產(chǎn)品的按金水平可可接受的貨幣接受的貨幣 / / 抵押品抵押品 ( (視乎產(chǎn)品而定視乎產(chǎn)品而定) ) 現(xiàn)金現(xiàn)金 ( (港幣港幣、 美元美元、日圓日圓) ) 相關(guān)正股相關(guān)正股 ( (包括盈富基金包括盈富基金) ) 外滙基金票據(jù)及債券外滙基金票據(jù)

4、及債券 美國國庫票據(jù)及債券美國國庫票據(jù)及債券結(jié)算安排結(jié)算安排7市場莊家為各類產(chǎn)品提供流通量市場莊家為各類產(chǎn)品提供流通量 回應(yīng)開價盤要求而提供買賣雙邊報價回應(yīng)開價盤要求而提供買賣雙邊報價 為活躍的期權(quán)系列提供持續(xù)雙邊報價為活躍的期權(quán)系列提供持續(xù)雙邊報價交易所規(guī)定莊家最大買賣差價、最少買賣合約數(shù)目及交易所規(guī)定莊家最大買賣差價、最少買賣合約數(shù)目及顯示報價時間顯示報價時間莊家沒有成交優(yōu)先權(quán)，其報價與普通買賣盤無異莊家沒有成交優(yōu)先權(quán)，其報價與普通買賣盤無異市場運作及交易系統(tǒng)市場運作及交易系統(tǒng)莊家制度莊家制度8期貨及期權(quán)產(chǎn)品種類期貨及期權(quán)產(chǎn)品種類期貨產(chǎn)品期貨產(chǎn)品股票指數(shù)產(chǎn)品股票指數(shù)產(chǎn)品恒生指數(shù)期貨恒生指數(shù)

5、期貨小型恒生指數(shù)期貨小型恒生指數(shù)期貨h h股指數(shù)期貨股指數(shù)期貨股票產(chǎn)品股票產(chǎn)品股票期貨股票期貨利率產(chǎn)品利率產(chǎn)品港元利率期貨港元利率期貨外匯基金債券期貨外匯基金債券期貨期權(quán)產(chǎn)品期權(quán)產(chǎn)品股票指數(shù)產(chǎn)品股票指數(shù)產(chǎn)品 恒生指數(shù)期權(quán)恒生指數(shù)期權(quán) 小型恒指期權(quán)小型恒指期權(quán) h h股指數(shù)期權(quán)股指數(shù)期權(quán)股票產(chǎn)品股票產(chǎn)品 股票期權(quán)股票期權(quán)9期貨及期權(quán)產(chǎn)品種類期貨及期權(quán)產(chǎn)品種類10期貨及期權(quán)產(chǎn)品種類期貨及期權(quán)產(chǎn)品種類11期貨及期權(quán)產(chǎn)品種類期貨及期權(quán)產(chǎn)品種類12期貨及期權(quán)產(chǎn)品種類期貨及期權(quán)產(chǎn)品種類20002000年底年底共共1818隻隻2004年底年底共共37隻隻股票期權(quán)股票期權(quán)13衍生產(chǎn)品市場投資工具衍生產(chǎn)品市場投

6、資工具新華新華富時中國富時中國2525指數(shù)期貨及期權(quán)指數(shù)期貨及期權(quán) ( (研究中研究中) ) 指數(shù)包括指數(shù)包括2525隻市值最大及流通量最高之隻市值最大及流通量最高之h h股及紅籌股及紅籌股股 ( (以市值計，以市值計，h h股與紅籌股約各佔一半股與紅籌股約各佔一半) ) 個別股份的比重按流通股份調(diào)整，每季檢討時以個別股份的比重按流通股份調(diào)整，每季檢討時以10%10%為上限為上限 追縱該指數(shù)的金融產(chǎn)品總值估計約追縱該指數(shù)的金融產(chǎn)品總值估計約3030億美元億美元14期貨市場前瞻期貨市場前瞻交易系統(tǒng)及市場運作交易系統(tǒng)及市場運作 保持系統(tǒng)穩(wěn)定保持系統(tǒng)穩(wěn)定 檢討並提升處理交易能力及速度檢討並提升處理交

7、易能力及速度 加強監(jiān)察市場運作以確保交易公平進行加強監(jiān)察市場運作以確保交易公平進行 研究進一步整合期貨及股票期權(quán)市場研究進一步整合期貨及股票期權(quán)市場 改善期權(quán)莊家制以增加市場流通量改善期權(quán)莊家制以增加市場流通量15期貨市場前瞻期貨市場前瞻市場拓展市場拓展增加股票期權(quán)市場參與者以擴大銷售網(wǎng)絡(luò)增加股票期權(quán)市場參與者以擴大銷售網(wǎng)絡(luò)加強產(chǎn)品推廣及宣傳加強產(chǎn)品推廣及宣傳 ( (包括本地和國際市場包括本地和國際市場) )配合交易所參與者舉辦及參與更多投資者教育配合交易所參與者舉辦及參與更多投資者教育活動活動16透過交易所網(wǎng)頁，提供衍生產(chǎn)品資料及市場數(shù)據(jù)透過交易所網(wǎng)頁，提供衍生產(chǎn)品資料及市場數(shù)據(jù)舉辦公衆(zhòng)研討會，教授期貨期權(quán)產(chǎn)品知識及投資舉辦公衆(zhòng)研討會，教授期貨期權(quán)產(chǎn)品知識及投資策略策略製作及派發(fā)各類期貨期權(quán)產(chǎn)品有關(guān)教育刊物製作及派發(fā)各類期貨期權(quán)產(chǎn)品有關(guān)教育刊物支持及配合交易所參與者向投資者提供有關(guān)期貨支持及配合交易所參與者向投資者提供有關(guān)期貨期權(quán)產(chǎn)品的教育活動期權(quán)產(chǎn)品的教育活動增進交易所參與者的員工對期貨期權(quán)產(chǎn)品的認(rèn)識增進交易所參與者的員工對期貨期權(quán)產(chǎn)品的認(rèn)識產(chǎn)品推廣及教育活動產(chǎn)品推廣及教育活動17產(chǎn)品推廣及教育活動產(chǎn)品推廣及教育活動香港交易所網(wǎng)頁資料香港