2020特斯拉光伏屋頂研究報(bào)告

1、20202020特斯拉光伏特斯拉光伏屋頂研究報(bào)告屋頂研究報(bào)告目目 錄錄一、特斯拉一、特斯拉SolarSolar RoofRoof：再次引爆：再次引爆BIPVBIPV應(yīng)用應(yīng)用二、政策和經(jīng)濟(jì)性：二、政策和經(jīng)濟(jì)性：BIPVBIPV臨界點(diǎn)臨界點(diǎn)已至已至三、市場(chǎng)空間：潛力大，三、市場(chǎng)空間：潛力大，組件和玻璃環(huán)節(jié)變化較大組件和玻璃環(huán)節(jié)變化較大四、特斯拉光伏四、特斯拉光伏產(chǎn)業(yè)鏈彈性產(chǎn)業(yè)鏈彈性：玻璃價(jià)值增量明顯：玻璃價(jià)值增量明顯五、投資建議和五、投資建議和風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)提示險(xiǎn)提示2全球進(jìn)入平價(jià)時(shí)代，全球進(jìn)入平價(jià)時(shí)代，應(yīng)用場(chǎng)景將多元化應(yīng)用場(chǎng)景將多元化度電成本：度電成本：2018年，全球光伏平均建造成本為1210 USD

2、/kW，同降13%，全球LCOE均值0.085 USD/kWh（折合0.60元/kWh），已經(jīng)低于歐洲27國(guó)工業(yè)電價(jià)（0.102-0.301 USD/kWh）和居民電價(jià)（0.115-0.382 USD/kWh）圖表：歷年全球光伏裝機(jī)成本及圖表：歷年全球光伏裝機(jī)成本及LCLCOEOE光伏造價(jià)（USD/kW)光伏LCOE（USD/kWh)5000 4500 40000.4000.3500.30035003000 2500 2000 15000.2500.2000.1500.100100050000.0500.0002010201120122013201420152016201720183qRuMq

3、QqRpNnMnNvMrRvNmQaQbP9PtRnNsQoOlOmMmRfQtRtO9PpOrNuOoPvMwMtQtO特斯拉特斯拉光伏業(yè)務(wù)光伏業(yè)務(wù)特斯拉光伏業(yè)務(wù)：特斯拉光伏業(yè)務(wù)：2016年8月1日，特斯拉吸收合并專門用于發(fā)展家用光伏發(fā)電項(xiàng)目的SolarCity進(jìn)軍光伏業(yè)務(wù)（估值26億美元），吸收后特斯拉通過太陽能電池板系統(tǒng)和Powerwall滿足用戶清潔電力需求圖表：特斯拉光儲(chǔ)圖表：特斯拉光儲(chǔ)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)4特斯拉推出第特斯拉推出第三代光伏屋頂三代光伏屋頂光伏屋頂：光伏屋頂：2019年10月，特斯拉推出Solar Roof V3，也是其首款大規(guī)模量產(chǎn)的光伏屋頂產(chǎn)品，由于其將光伏電池嵌入鋼化玻璃中

4、，實(shí)現(xiàn)光伏建筑一體化（BIPV），拓展應(yīng)用空間，引起市場(chǎng)關(guān)注圖表：特斯拉圖表：特斯拉SolarSolar RoofRoof V3V35BIPV：與分布式光伏不同的應(yīng)用形式與分布式光伏不同的應(yīng)用形式與傳統(tǒng)分布式光伏差異：與傳統(tǒng)分布式光伏差異：傳統(tǒng)分布式光伏為BAPV形式，即在已有建筑物表面安裝光伏組件進(jìn)行發(fā)電，而以特斯拉光伏屋頂為代表的BIPV，光伏本身作為建筑物的一部分，同時(shí)具有建筑物和發(fā)電功能圖表：圖表：BIPVBIPV（BuildingBuilding IntegratedIntegrated PhotovoltaicPhotovoltaic）與）與BAPVBAPV（BuildingBui

5、lding AttachedAttached PhotovoltaicPhotovoltaic）異同）異同BAPVBAPVBIPVBIPV定義定義Building Attached Photovoltaic，附著在建筑物上的太陽能光伏發(fā)電系統(tǒng)Building Integrated Photovoltaic，光伏一體化建筑代表類型代表類型常規(guī)工商業(yè)分布式、戶用光伏特斯拉光伏屋頂不同點(diǎn)不同點(diǎn)光伏僅僅發(fā)電，組件取下后建筑物仍完整光伏不增加遮風(fēng)、擋雨、隔熱功能光伏除了發(fā)電，還是建筑的一部分需要具有遮風(fēng)、擋雨、隔熱等建筑功能增加建筑承重負(fù)荷光伏是建筑的一部分，不增加負(fù)荷在已有建筑表面安裝在建筑物新建或者

6、翻新時(shí)安裝BIPV：與分布式光伏不同的應(yīng)用形式與分布式光伏不同的應(yīng)用形式與傳統(tǒng)分布式光伏差異：與傳統(tǒng)分布式光伏差異：傳統(tǒng)分布式光伏為BAPV形式，即在已有建筑物表面安裝光伏組件進(jìn)行發(fā)電，而以特斯拉光伏屋頂為代表的BIPV，光伏本身作為建筑物的一部分，同時(shí)具有建筑物和發(fā)電功能圖表：圖表：BIPVBIPV（BuildingBuilding IntegratedIntegrated PhotovoltaicPhotovoltaic）與）與BAPVBAPV（BuildingBuilding AttachedAttached PhotovoltaicPhotovoltaic）異同）異同光伏安光伏安裝在裝

7、在建筑物建筑物表面表面光伏本光伏本身是身是屋頂一屋頂一部分部分（a a）BAPVBAPV（b b）BIPVBIPV7BIPV商業(yè)模式與商業(yè)模式與傳統(tǒng)分布式相似傳統(tǒng)分布式相似商業(yè)模式：商業(yè)模式：BIPV商業(yè)模式與傳統(tǒng)分布式光伏基本類似，最主要的形式是建筑業(yè)主擁有BIPV，通過發(fā)電上網(wǎng)或者自用賺取電費(fèi)收入圖表：圖表：BIPVBIPV主要主要商業(yè)模式以及關(guān)鍵要點(diǎn)一覽商業(yè)模式以及關(guān)鍵要點(diǎn)一覽商業(yè)模式商業(yè)模式建筑物業(yè)主自有建筑物業(yè)主自有第三方運(yùn)營(yíng)第三方運(yùn)營(yíng)租賃租賃電費(fèi)票據(jù)融資電費(fèi)票據(jù)融資能源管理融資能源管理融資BIPV業(yè)主建筑物業(yè)主電網(wǎng)公司租賃公司建筑物業(yè)主能源管理公司BIPV業(yè)主收入節(jié)省建筑材料、發(fā)電

8、收入發(fā)電收入租賃利息、發(fā)電補(bǔ)貼（如有）發(fā)電收入建筑物業(yè)務(wù)能源費(fèi)用BIPV業(yè)主成本BIPV成本BIPV成本、建筑物租金B(yǎng)IPV成本電網(wǎng)公司票據(jù)融資BIPV成本、融資成本建筑物業(yè)主收益作為BIPV業(yè)主租金節(jié)省建筑材料、發(fā)電收入節(jié)省建筑材料、發(fā)電收入能源節(jié)約商業(yè)模式簡(jiǎn)評(píng)常用運(yùn)營(yíng)效果好，難點(diǎn)在于租約第一種模式疊加融資租賃第一種模式疊加電費(fèi)票據(jù)融資運(yùn)營(yíng)效果好，難點(diǎn)在于能源管理合同8BIPV商業(yè)模式與商業(yè)模式與傳統(tǒng)分布式相似傳統(tǒng)分布式相似商業(yè)模式：商業(yè)模式：BIPV商業(yè)模式與傳統(tǒng)分布式光伏基本類似，最主要的形式是建筑業(yè)主擁有BIPV，通過發(fā)電上網(wǎng)或者自用賺取電費(fèi)收入圖表：圖表：BIPVBIPV典型商業(yè)模式

9、建筑典型商業(yè)模式建筑物業(yè)主自有示意圖物業(yè)主自有示意圖92C：特斯拉：特斯拉Solar Roof V3產(chǎn)品：產(chǎn)品：特斯拉光伏屋頂由太陽能瓦片和非太陽能瓦片兩種玻璃瓦片構(gòu)成，通過調(diào)節(jié)兩種瓦片數(shù)量來調(diào)整發(fā)電功率，此外，特斯拉產(chǎn)品主要面向局面，特別重視美觀，同時(shí)不影響發(fā)電效率圖表：不同視角下圖表：不同視角下特斯拉光伏瓦的圖案特斯拉光伏瓦的圖案（a a）streetstreet angleangle街邊視角街邊視角（b b）birdseyebirdseye viewview鳥瞰角度鳥瞰角度102C：特斯拉：特斯拉Solar Roof V3產(chǎn)品：產(chǎn)品：特斯拉光伏屋頂由太陽能瓦片和非太陽能瓦片兩種玻璃瓦片構(gòu)

10、成，通過調(diào)節(jié)兩種瓦片數(shù)量來調(diào)整發(fā)電功率，此外，特斯拉產(chǎn)品主要面向局面，特別重視美觀，同時(shí)不影響發(fā)電效率圖表：特斯拉兼顧美觀圖表：特斯拉兼顧美觀和發(fā)電效率的專利原和發(fā)電效率的專利原紋理強(qiáng)化玻璃EVA電池EVA背板（a a）不同視角下光伏屋頂）不同視角下光伏屋頂（b b）光伏構(gòu)件結(jié)構(gòu)）光伏構(gòu)件結(jié)構(gòu)11特斯拉光伏屋特斯拉光伏屋頂產(chǎn)業(yè)鏈彈性頂產(chǎn)業(yè)鏈彈性產(chǎn)業(yè)鏈彈性：產(chǎn)業(yè)鏈彈性：（1）光伏電池:周出貨1000套，對(duì)應(yīng)電池需求520MW；（2）光伏屋頂：周出貨1000套，對(duì)應(yīng)利潤(rùn)3.62億美元；（3）玻璃：周出貨1000套，對(duì)應(yīng)玻璃利潤(rùn)1.12億美元圖表：特斯拉光伏屋頂圖表：特斯拉光伏屋頂利潤(rùn)空間（億美元）

11、利潤(rùn)空間（億美元）每周屋頂出貨（套每周屋頂出貨（套/ /周）周）圖圖表：特斯拉光伏屋頂對(duì)應(yīng)玻璃利潤(rùn)空間（億美元）表：特斯拉光伏屋頂對(duì)應(yīng)玻璃利潤(rùn)空間（億美元）每周屋頂出貨（套每周屋頂出貨（套/周）周）屋頂尺寸（平方英尺）10100000 15150000 20200000 25250000 30300000600600 1.11 1.64 2.17 2.70 3.23800800 1.48 2.19 2.90 3.61 4.3110100000 1.85 2.74 3.62 4.51 5.3912120000 2.22 3.29 4.35 5.41 6.4614140000 2.59 3.83

12、5.07 6.31 7.54屋頂尺寸（平方英尺）1000 1500 2000 2500 3000600 0.34 0.50 0.67 0.84 1.01800 0.45 0.67 0.90 1.12 1.341000 0.56 0.84 1.12 1.40 1.681200 0.67 1.01 1.34 1.68 2.021400 0.78 1.18 1.57 1.96 2.35注：價(jià)格來自特斯拉官網(wǎng)，凈利率20%注：玻璃價(jià)格200元/平，凈利率20%122B：隆基：隆基BIPV建建筑光伏一體化解決方案筑光伏一體化解決方案產(chǎn)品特點(diǎn)：產(chǎn)品特點(diǎn)：采用雙玻半片單晶技術(shù)，鍍鋁鋅鋼板與雙層2.0mm鋼化

13、玻璃的配置保證使用壽命等性能圖表：隆基圖表：隆基BIPVBIPV建筑光伏一體建筑光伏一體化解決方案優(yōu)勢(shì)化解決方案優(yōu)勢(shì)優(yōu)勢(shì)優(yōu)勢(shì)描述描述雙玻半片高效單晶雙玻半片高效單晶秉承隆基高效單晶特性，采用最新電池與組件技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)設(shè)計(jì)兼容采光帶、無動(dòng)力風(fēng)機(jī)、氣樓等，配套標(biāo)準(zhǔn)化收邊構(gòu)件（屋脊、檐口、天溝）5400pa荷載正面載荷5400pa，使用雙層2.00mm鋼化玻璃，物理抗沖擊性能更強(qiáng)與建筑高度融合電池片與彩鋼瓦無焊連接，最小電池片間隙帶來最佳外觀一致性，具有良好的建筑美學(xué)效果可釋放溫度應(yīng)力直立鎖邊結(jié)構(gòu)+可滑移船型支架，整體屋面沿坡方向可滑移，可吸收由于熱脹冷縮引起的屋面系統(tǒng)變形優(yōu)

14、異抗熱斑特性半片技術(shù)帶來優(yōu)異的抗熱斑性能自然散熱特性優(yōu)化版型設(shè)計(jì)，采用自然散熱設(shè)計(jì)理念，利用空氣對(duì)流帶走組件熱量，降低建筑能耗問題水密氣密性能好采用動(dòng)態(tài)密封系統(tǒng)設(shè)計(jì)，使屋面系統(tǒng)具有更好的防水性能，抗風(fēng)揭性能，氣密性能防火性能更佳采用鍍鋁鋅鋼板與2.00mm的鋼化玻璃，材料防火性能更佳，符合國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范要求使用壽命更長(zhǎng)彩鋼瓦精選國(guó)內(nèi)一流高鋅鍍鋁鋅鋼板，組件采用隆基前沿雙玻封裝技術(shù)，使用壽命長(zhǎng)達(dá)25年13隆基工商業(yè)隆基工商業(yè)BIPV產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈彈性彈性產(chǎn)業(yè)鏈彈性：產(chǎn)業(yè)鏈彈性：（1）光伏電池:年出貨1600套，對(duì)應(yīng)電池需求1.6GW；（2）BIPV：年出貨1600套，對(duì)應(yīng)利潤(rùn)14.6億元；（3）玻璃

15、：年出貨1600套，對(duì)應(yīng)玻璃利潤(rùn)2.46億元圖表：隆基工商業(yè)圖表：隆基工商業(yè)BIPVBIPV屋頂利潤(rùn)空屋頂利潤(rùn)空間（億元）間（億元）每年每年BIPVBIPV屋頂出貨（套屋頂出貨（套/ /年）年）圖表：隆基工商業(yè)圖表：隆基工商業(yè)BIPVBIPV屋頂屋頂對(duì)應(yīng)玻璃利潤(rùn)空間（億元）對(duì)應(yīng)玻璃利潤(rùn)空間（億元）每年每年BIPVBIPV屋頂出貨（套屋頂出貨（套/ /年）年）屋頂尺寸（平方米）50500000 75750000 1001000000 1251250000 1501500000800800 3.65 5.48 7.31 9.14 10.9612120000 5.48 8.22 10.96 13.7

16、0 16.4416160000 7.31 10.96 14.62 18.27 21.9220200000 9.14 13.70 18.27 22.84 27.4124240000 10.96 16.44 21.92 27.41 32.89屋頂尺寸（平方米）50500000 75750000 1001000000 1251250000 1501500000800800 0.62 0.92 1.23 1.54 1.8512120000 0.92 1.39 1.85 2.31 2.7716160000 1.23 1.85 2.46 3.08 3.7020200000 1.54 2.31 3.08 3

17、.85 4.6224240000 1.85 2.77 3.70 4.62 5.54注：價(jià)格609萬/套（1萬平米、1MW），凈利率15%注：玻璃價(jià)格58元/平（含稅，2倍市場(chǎng)價(jià)格），凈利率15%14目目 錄錄一、特斯拉一、特斯拉SolarSolar RoofRoof：再次引爆：再次引爆BIPVBIPV應(yīng)用應(yīng)用二、政策和經(jīng)濟(jì)性：二、政策和經(jīng)濟(jì)性：BIPVBIPV臨界點(diǎn)臨界點(diǎn)已至已至三、市場(chǎng)空間：潛力大，三、市場(chǎng)空間：潛力大，組件和玻璃環(huán)節(jié)變化較大組件和玻璃環(huán)節(jié)變化較大四、特斯拉光伏四、特斯拉光伏產(chǎn)業(yè)鏈彈性產(chǎn)業(yè)鏈彈性：玻璃價(jià)值增量明顯：玻璃價(jià)值增量明顯五、投資建議和五、投資建議和風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)提示險(xiǎn)提示1

18、5建筑為第一大建筑為第一大能源消耗部門能源消耗部門建筑能耗：建筑能耗：在歐洲能源消耗中工業(yè)建筑、居民和服務(wù)于建筑能耗占比分別為7%、37%，為占比最高的消耗部門圖表：建筑能耗占?xì)W盟能耗比例圖表：建筑能耗占?xì)W盟能耗比例44%44%，為第一大，為第一大消耗部門消耗部門工業(yè)過程 工業(yè)建筑 居民和服務(wù)業(yè)建筑 農(nóng)業(yè) 交通16全球主要地區(qū)對(duì)全球主要地區(qū)對(duì)BIPV進(jìn)行政進(jìn)行政策支持策支持政策支持：政策支持：歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家相繼提出2020、2030年近/零能耗建筑發(fā)展目標(biāo)，推動(dòng)建筑邁向近零能耗是全球發(fā)展趨勢(shì)圖表：全球主流地區(qū)圖表：全球主流地區(qū)BIPVBIPV政策政策一覽一覽國(guó)家國(guó)家政策法規(guī)政策法規(guī)核心內(nèi)容核心

19、內(nèi)容歐盟近零能耗建筑實(shí)施目標(biāo)在2018年所有政府擁有或使用的新建公共建筑達(dá)到近零能耗要求；在2020年，所有新建建筑需達(dá)到近零能耗要求英國(guó)永續(xù)住宅技術(shù)規(guī)則2016年以后所有的新建住宅，都必須達(dá)到零碳排放的標(biāo)準(zhǔn)；到2019年所有新建建筑實(shí)現(xiàn)零碳排放丹麥近零能耗建筑實(shí)施目標(biāo)住宅、公寓單位面積年消耗量控制在20kWh/（m2a）公共建筑（辦公、學(xué)習(xí)）單位面積年消耗量控制在25kWh/（m2a）德國(guó)2020無化石燃料目標(biāo)產(chǎn)能建筑 一次能源總需求小于10kWh/（m2a）法國(guó)零能耗建筑實(shí)施要求既有建筑改造2020年總能耗降低30%2013年后新建公共建筑單位面積年消耗量控制在50kWh/（m2a）202

20、0年后新建建筑為產(chǎn)能建筑，即產(chǎn)能大于耗能美國(guó)加州2019 建筑能效標(biāo)準(zhǔn)2020年之前所有新住宅建筑實(shí)現(xiàn)零凈能耗(ZNE)建筑目標(biāo)2030年之前所有新商業(yè)建筑實(shí)現(xiàn)零凈能耗(ZNE)建筑目標(biāo)中國(guó)近零能耗建筑技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)明確我國(guó)超低能耗建筑、近零能耗建筑、零能耗建筑定義以及不同氣候區(qū)技術(shù)指標(biāo)及設(shè)計(jì)施工、運(yùn)行和評(píng)價(jià)技術(shù)要點(diǎn)17光伏生產(chǎn)成光伏生產(chǎn)成本快速下降本快速下降組件成本降低：組件成本降低：2010-2018年硅料、硅片、電池片、組件成本復(fù)合下降速率分別為22.1%/25.3%/19.6%/17.4%圖表：歷年光伏組件各環(huán)節(jié)成本變化趨勢(shì)（圖表：歷年光伏組件各環(huán)節(jié)成本變化趨勢(shì)（USD/WUSD/W）硅料

21、硅料到硅片 硅片到電池片 電池片到組件2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 0.800 0.600 0.400 0.200 0.000200920102011201220132014201520162017201818居民居民BIPV經(jīng)濟(jì)性經(jīng)濟(jì)性分析分析居民居民BIPVBIPV：相對(duì)于直接屋頂，光伏屋頂和傳統(tǒng)戶用光伏都具有良好的經(jīng)濟(jì)性，不僅屋頂不需要投資，全生命周期還額外收益9800和4214美元，可以看到BIPV（光伏屋頂）經(jīng)濟(jì)性更好圖表：典型美國(guó)加州地區(qū)圖表：典型美國(guó)加州地區(qū)10kW10kW居民居民光伏屋頂經(jīng)濟(jì)性分析光伏屋頂經(jīng)濟(jì)性分析光伏類型光伏類型瀝青瓦

22、屋頂瀝青瓦屋頂光伏屋頂光伏屋頂瀝青瓦屋頂瀝青瓦屋頂+光伏板光伏板混凝土瓦屋頂混凝土瓦屋頂+光伏板光伏板裝機(jī)容量（kW）101010屋頂面積（平方英尺）3,0003,0003,0003,000ITC抵免后的系統(tǒng)價(jià)格（USD）26,28041,25046,83663,468加州平均電價(jià)（USD/kWh）0.190.190.190.19平均年發(fā)電量（kWh）15,43015,43015,430平均年節(jié)約電費(fèi)（USD）2,9322,9322,932壽命25252525電費(fèi)總額（USD）73,29373,29373,293總成本（USD）26,280-32,043-26,457-9,825電費(fèi)折現(xiàn)總額（

23、USD）51,05051,05051,050折現(xiàn)后總成本（折現(xiàn)后總成本（USD）26,280-9,800-4,21412,418IRR5.0%3.8%1.1%19工商業(yè)工商業(yè)BIPV經(jīng)濟(jì)性經(jīng)濟(jì)性分析分析工商業(yè)工商業(yè)BIPVBIPV：相對(duì)于直接屋頂，工商業(yè)BAPV和BIPV都具有良好的經(jīng)濟(jì)性，不僅屋頂不需要投資，全生命周期還額外收益211萬和352萬，可以看到BIPV經(jīng)濟(jì)性更好圖表：典型廣東地區(qū)工商業(yè)圖表：典型廣東地區(qū)工商業(yè)BIPVBIPV經(jīng)經(jīng)濟(jì)性分析濟(jì)性分析光伏類型光伏類型彩鋼瓦屋頂彩鋼瓦屋頂 彩鋼瓦屋頂彩鋼瓦屋頂+光伏（光伏（BAPV）BIPV屋頂屋頂裝機(jī)容量（kW）1,0001,000屋頂

24、面積（平方米）10,00010,00010,000系統(tǒng)價(jià)格（RMB）4,000,0007,500,0006,090,000平均年發(fā)電量（kWh）1,100,0001,100,000工商業(yè)電價(jià)（RMB/kWh）0.750.750.75平均年節(jié)約電費(fèi)（RMB）825,000825,000投資回收年限（年）9.097.38壽命152525電費(fèi)總額（RMB）20,625,00020,625,000總成本（RMB）4,000,000-13,125,000-14,535,000電費(fèi)折現(xiàn)總額（RMB）9,614,2069,614,206折現(xiàn)后總成本（折現(xiàn)后總成本（RMB）4,000,000-2,114,20

25、6-3,524,206IRR10.0%12.9%20目目 錄錄一、特斯拉一、特斯拉SolarSolar RoofRoof：再次引爆：再次引爆BIPVBIPV應(yīng)用應(yīng)用二、政策和經(jīng)濟(jì)性：二、政策和經(jīng)濟(jì)性：BIPVBIPV臨界點(diǎn)臨界點(diǎn)已至已至三、市場(chǎng)空間：潛力大，三、市場(chǎng)空間：潛力大，組件和玻璃環(huán)節(jié)變化較大組件和玻璃環(huán)節(jié)變化較大四、特斯拉光伏四、特斯拉光伏產(chǎn)業(yè)鏈彈性產(chǎn)業(yè)鏈彈性：玻璃價(jià)值增量明顯：玻璃價(jià)值增量明顯五、投資建議和五、投資建議和風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)提示險(xiǎn)提示21中國(guó)中國(guó)BIPV市場(chǎng)空市場(chǎng)空間分析間分析中國(guó)市場(chǎng)空間：中國(guó)市場(chǎng)空間：考慮新建以及更新，中國(guó)年新增BIPV市場(chǎng)空間約36GW，對(duì)應(yīng)價(jià)值量2192億

26、元圖表：中國(guó)年均新增圖表：中國(guó)年均新增BIPVBIPV空間空間測(cè)算測(cè)算項(xiàng)目項(xiàng)目數(shù)值數(shù)值既有建筑年均翻新既有建筑年均翻新BIPVBIPV裝機(jī)潛力（裝機(jī)潛力（GWGW）16.016.0建筑面積（億平米）600建筑物壽命25年均翻新建筑物面積（億平米）24安裝光伏比例5.0%屋頂翻新可安裝光伏面積（億平米）1.2單位面積裝機(jī)容量（W/m2）133年新增建筑裝機(jī)潛力（年新增建筑裝機(jī)潛力（GWGW）20.020.0建筑面積（億平米）20安裝光伏比例7.5%可安裝太陽能光伏面積（億平米）1.5單位面積裝機(jī)容量（W/m2）133中國(guó)中國(guó)BIPVBIPV年均市場(chǎng)空間（年均市場(chǎng)空間（GWGW）36.036.0B

27、IPV單價(jià)（元/W）6.1BIPV市場(chǎng)空間（億元）2192套均裝機(jī)規(guī)模（kW）10BIPVBIPV年均新增套數(shù)（萬套）年均新增套數(shù)（萬套）360360注：測(cè)算僅考慮屋頂，不考慮外立面22全球全球BIPV市場(chǎng)空市場(chǎng)空間分析間分析全球市場(chǎng)空間：全球市場(chǎng)空間：Tesla發(fā)布會(huì)表示美國(guó)年均光伏屋頂需求約400-500萬套，體量略高于中國(guó)，全球年均光伏屋頂需求約2千萬套（5倍美國(guó)），按照戶均10kW計(jì)算，全球BIPV市場(chǎng)年均200GW（1.2萬億以上）圖表：圖表：20182018- -20262026年全球年全球BIPVBIPV市場(chǎng)市場(chǎng)展望（十億美元）展望（十億美元）RoofingWallingGlas

28、s8 7 6 5 4 3 2 1 020182019202020212022202320242025202623BIPV對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的影響的影響產(chǎn)業(yè)鏈影響：產(chǎn)業(yè)鏈影響：（1）高效電池需求;（2）組件環(huán)節(jié)變成BIPV生產(chǎn)環(huán)節(jié)；（3）玻璃消耗增加、逆變器偏向組串和微型圖表：不同圖表：不同BPVBPV類型類型對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的影響對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的影響技術(shù)路線技術(shù)路線工商業(yè)工商業(yè)BIPVBIPV戶用戶用BIPVBIPV對(duì)硅對(duì)硅料環(huán)節(jié)影響料環(huán)節(jié)影響產(chǎn)品要求產(chǎn)線是否兼容無變化兼容無變化兼容工藝調(diào)整不需要不需要對(duì)硅對(duì)硅片環(huán)節(jié)影響片環(huán)節(jié)影響產(chǎn)品要求產(chǎn)線是否兼容無變化兼容無變化兼容工藝調(diào)整不需要不需要對(duì)電對(duì)電池環(huán)節(jié)影響池

29、環(huán)節(jié)影響產(chǎn)品要求產(chǎn)線是否兼容要求要求高效、顏色高效、顏色兼容要求要求高效、顏色高效、顏色兼容工藝調(diào)整可不調(diào)整可不調(diào)整對(duì)組對(duì)組件環(huán)節(jié)影響件環(huán)節(jié)影響產(chǎn)品要求產(chǎn)線是否兼容尺寸形狀變化技改尺寸形狀變化技改工藝調(diào)整靈活生產(chǎn)靈活生產(chǎn)對(duì)對(duì)輔材等環(huán)節(jié)影響輔材等環(huán)節(jié)影響膠膜影響玻璃影響隨電池變化玻璃厚度增加、形式變化隨電池變化玻璃厚度增加、形式變化逆變器影響組串式組串式24目目 錄錄一、特斯拉一、特斯拉SolarSolar RoofRoof：再次引爆：再次引爆BIPVBIPV應(yīng)用應(yīng)用二、政策和經(jīng)濟(jì)性：二、政策和經(jīng)濟(jì)性：BIPVBIPV臨界點(diǎn)臨界點(diǎn)已至已至三、市場(chǎng)空間：潛力大，三、市場(chǎng)空間：潛力大，組件和玻璃環(huán)節(jié)

30、變化較大組件和玻璃環(huán)節(jié)變化較大四、特斯拉光伏四、特斯拉光伏產(chǎn)業(yè)鏈彈性產(chǎn)業(yè)鏈彈性：玻璃價(jià)值增量明顯：玻璃價(jià)值增量明顯五、投資建議和五、投資建議和風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)提示險(xiǎn)提示252021年產(chǎn)業(yè)鏈彈性年產(chǎn)業(yè)鏈彈性測(cè)算測(cè)算產(chǎn)業(yè)鏈彈性：產(chǎn)業(yè)鏈彈性：2021年BIPV貢獻(xiàn)裝機(jī)彈性僅1.4%，但價(jià)值量達(dá)10.9%；貢獻(xiàn)玻璃耗量和價(jià)值量彈性為5.8%和11.5%；貢獻(xiàn)逆變器價(jià)值量彈性2.3%圖表：圖表：20212021年年BIPVBIPV市場(chǎng)空間及其產(chǎn)市場(chǎng)空間及其產(chǎn)業(yè)鏈彈性測(cè)算業(yè)鏈彈性測(cè)算項(xiàng)目項(xiàng)目數(shù)值數(shù)值備注備注20202020年基礎(chǔ)數(shù)據(jù)年基礎(chǔ)數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)彈性產(chǎn)業(yè)彈性備注備注BIPV對(duì)應(yīng)光伏裝機(jī)（GW）2.1152.01.4

31、%1.4%2020年光伏裝機(jī)BIPV對(duì)應(yīng)價(jià)值量（億元）249.42286.710.9%10.9%2020年光伏組件價(jià)值量BIPV對(duì)應(yīng)玻璃耗量（億平）0.610.45.8%5.8%2020年光伏玻璃耗量BIPV對(duì)應(yīng)玻璃價(jià)值量（億元）30.9267.711.5%11.5%2020年光伏玻璃價(jià)值量BIPV對(duì)應(yīng)逆變器價(jià)值量（億元）10.5464.72.3%2.3%2021年逆變器價(jià)值量光伏屋頂（光伏屋頂（2C2C）工商業(yè)工商業(yè)BIPVBIPV（2B2B）項(xiàng)目項(xiàng)目數(shù)值數(shù)值備注備注項(xiàng)目項(xiàng)目數(shù)值數(shù)值備注備注特斯拉周出貨（套/周）1000公司樂觀估計(jì) 隆基周出貨（套/周）62024年100億，2021年20億

32、單套功率（kW）10單套功率（kW）1000單套價(jià)格（USD/套）33950官網(wǎng)價(jià)格 單套價(jià)格（萬元/套）609單套面積（平方英尺）2000單套面積（平方米）10000單套玻璃3.2mm玻璃消耗量（m2)447雙面，5+2.7mm 單套玻璃3.2mm玻璃消耗量（m2)12500雙面，2.0mm單平價(jià)格（元/m2）51.33按市場(chǎng)價(jià)2倍測(cè)算 單平價(jià)格（元/m2）51.33按市場(chǎng)價(jià)2倍測(cè)算特斯拉市占率（%）50% 其余價(jià)格為特斯拉一半 隆基市占率（%）30%光伏屋頂對(duì)應(yīng)價(jià)值量（億元）182.72匯率6.9 工商業(yè)BIPV對(duì)應(yīng)價(jià)值量（億元）66.67光伏屋頂玻璃用量（億平）0.46工商業(yè)BIPV玻璃

33、用量（億平）0.14光伏屋頂對(duì)應(yīng)玻璃價(jià)值量（億元）23.87工商業(yè)BIPV對(duì)應(yīng)玻璃價(jià)值量（億元）7.02單瓦逆變器價(jià)格（元/W）0.62 微型，2018年禾邁價(jià)格 單瓦逆變器價(jià)格（元/W）0.37組串式，2018年錦浪價(jià)格光伏屋頂對(duì)應(yīng)逆變器價(jià)值量（億元）6.44工商業(yè)BIPV對(duì)應(yīng)逆變器價(jià)值量（億元）4.03光伏屋頂對(duì)應(yīng)光伏裝機(jī)（GW）1.04工商業(yè)BIPV對(duì)應(yīng)光伏裝機(jī)（GW）1.0926BIPV與常規(guī)光伏裝機(jī)對(duì)與常規(guī)光伏裝機(jī)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈彈性差異產(chǎn)業(yè)鏈彈性差異產(chǎn)業(yè)鏈彈性：產(chǎn)業(yè)鏈彈性：與常規(guī)光伏相比，相同裝機(jī)規(guī)模的BIPV對(duì)應(yīng)組件、玻璃、逆變器價(jià)值量分別提升676.5%、721.7%、60.4%圖表：

34、圖表：20212021年單年單GWGW BIPVBIPV裝機(jī)與常規(guī)光伏裝機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈差異裝機(jī)與常規(guī)光伏裝機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈差異項(xiàng)目項(xiàng)目BIPVBIPV常規(guī)光伏常規(guī)光伏變化幅度變化幅度備注備注光伏裝機(jī)（GW）-計(jì)算基準(zhǔn)11組件環(huán)節(jié)價(jià)值（億元）116.8315.04676.5%676.5%BIPV由組件環(huán)節(jié)生產(chǎn)玻璃消耗量（億平）0.280.07310.8%310.8%玻璃環(huán)節(jié)價(jià)值（億元）14.471.76721.7%721.7%逆變器環(huán)節(jié)價(jià)值（億元）4.913.0660.4%60.4%常規(guī)光伏中集中和組串各占50%27目目 錄錄一、特斯拉一、特斯拉SolarSolar RoofRoof：再次引爆：再次引爆BIPVBIPV應(yīng)用應(yīng)用二、政策和經(jīng)濟(jì)性：二、政策和經(jīng)濟(jì)性：BIPVBIPV臨界點(diǎn)臨界點(diǎn)已至已至三、市場(chǎng)空間：潛力大，三、市場(chǎng)空間：潛力大，組件和玻璃環(huán)節(jié)變化較大組件和玻璃環(huán)節(jié)變化較大四、特斯拉光伏四、特斯拉光伏產(chǎn)業(yè)鏈彈性產(chǎn)業(yè)鏈