計算機財務(wù)管理第四章

1、&熟悉財務(wù)分析的主要數(shù)據(jù)源&掌握獲取外部數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)的方法&熟悉建立財務(wù)分析模型的技術(shù)和方法&建立比率分析模型、趨勢分析模型和綜合分析模型的方法與步驟 財務(wù)分析是以企業(yè)的財務(wù)報表等資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)財務(wù)活動的過程進行研究和評價，以分析企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的利弊得失、財務(wù)狀況及發(fā)展趨勢，為評價和改進財務(wù)管理工作，并為未來進行經(jīng)濟決策提供重要的財務(wù)信息。財務(wù)分析概述財務(wù)分析概述評價企業(yè)的財務(wù)狀況評價企業(yè)的資產(chǎn)管理水平評價企業(yè)的獲利能力評價企業(yè)的發(fā)展趨勢財務(wù)分析的目的財務(wù)分析的目的比 率 分 析趨 勢 分 析綜 合 分 析財務(wù)報表分析的方法財務(wù)報表分析的方法v 會計核算數(shù)據(jù)源 -會計核算系統(tǒng)提供的數(shù)據(jù)

2、集是會計核算數(shù)據(jù)源v 輔助數(shù)據(jù)源 -會計核算數(shù)據(jù)以外、可供財務(wù)分析使用的數(shù)據(jù)源稱為輔助數(shù)據(jù)源財務(wù)分析的數(shù)據(jù)源財務(wù)分析的數(shù)據(jù)源財務(wù)分析模型財務(wù)分析模型-基于基于excel for windowsexcel for windows獲取數(shù)據(jù)獲取數(shù)據(jù)手工手工單機單機網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)絡(luò)客戶客戶/ /服務(wù)器服務(wù)器輔助數(shù)據(jù)源輔助數(shù)據(jù)源會計核算數(shù)據(jù)源會計核算數(shù)據(jù)源輔助數(shù)據(jù)源輔助數(shù)據(jù)源v報刊、雜志v公司網(wǎng)站v財經(jīng)網(wǎng)站v財務(wù)數(shù)據(jù)的獲取與更新v資產(chǎn)負債表的編制v損益表的編制v比率分析模型v趨勢分析模型v杜邦分析模型v綜合分析模型財務(wù)分析模型功能財務(wù)分析模型功能 比率分析是把財務(wù)報表中的有關(guān)項目進行對比，得出一系列財務(wù)比率，以

3、此揭示企業(yè)財務(wù)狀況的一種分析方法。v 比率分析的主要指標 v 比率分析模型的建立財務(wù)比率分析模型的設(shè)計方法財務(wù)比率分析模型的設(shè)計方法1.變現(xiàn)能力比率(1)流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債(2)速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債2.資產(chǎn)管理比率(1)存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/平均存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=360平均成本/銷貨成本(2)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/平均應(yīng)收帳款 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(3)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/平均流動資產(chǎn)比率分析分析的主要指標比率分析分析的主要指標(4) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額3.負債管理比例(1)資產(chǎn)負債率

4、=負債總額/資產(chǎn)總額(2)產(chǎn)權(quán)比例=負債總額/所有者權(quán)益(3)有形資產(chǎn)負債比例=負債總額/(所有者權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)(4)已獲利倍數(shù)=(稅前利潤+利息費用)/利息費用4.盈利能力比例(1)銷售凈利率=凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入(2)銷售毛利率=毛利/主營業(yè)務(wù)收入(3)資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額(4)凈值報酬率=凈利潤/平均所有者權(quán)益5.市價比率(1)每股盈余=(凈資產(chǎn)-優(yōu)先股股利)/流通股數(shù)(2)市盈率=每股市價/每股盈余(3)每股股利=股利總額/流通股數(shù)(4)股利支付率=每股股利/每股盈余在財務(wù)分析模型中要做的工作是從會計核算數(shù)據(jù)源獲取財務(wù)報表分析數(shù)據(jù)，建立數(shù)據(jù)間的動態(tài)鏈接，進行數(shù)據(jù)采集以

5、及利用數(shù)據(jù)進行比率分析。v 從數(shù)據(jù)源獲取數(shù)據(jù)v 應(yīng)用動態(tài)數(shù)據(jù)鏈接技術(shù)v 比率分析設(shè)計v 數(shù)據(jù)更新比率分析模型的建立比率分析模型的建立 電算化會計核算數(shù)據(jù)源的數(shù)據(jù)是以一定組織形式存放在多個數(shù)據(jù)庫文件中，如總帳數(shù)據(jù)庫文件(zz.mdb)存放會計核算總帳數(shù)據(jù)?；趀xcel財務(wù)報表分析模型中，從電算化會計核算數(shù)據(jù)源的數(shù)據(jù)庫文件中獲取數(shù)據(jù)的方法是： (1)在包含資產(chǎn)負債表等財務(wù)報表的工作簿中添加一張新工作表，并該名為zz (2)從電算化會計核算數(shù)據(jù)源獲取數(shù)據(jù) 選擇數(shù)據(jù)菜單的獲取外部數(shù)據(jù)子菜單的新建數(shù)據(jù)查詢命令，出現(xiàn)“選擇數(shù)據(jù)源”對話框 (3)選擇會計核算數(shù)據(jù)源的類型從數(shù)據(jù)源獲取數(shù)據(jù)從數(shù)據(jù)源獲取數(shù)據(jù)(

6、(excel microsoft query)excel microsoft query)(4)選擇會計核算數(shù)據(jù)庫文件 選擇會計核算數(shù)據(jù)源的總帳數(shù)據(jù)庫文件(zz.mdb)，單擊確定按鈕，此時出現(xiàn)一張查詢表(5)從會計核算數(shù)據(jù)庫中檢索財務(wù)報表分析所需數(shù)據(jù) 設(shè)計財務(wù)分析模型必須事先掌握會計核算數(shù)據(jù)庫的結(jié)構(gòu)及各字段的含義： zz.mdb數(shù)據(jù)庫各字段的含義： kmmc：科目名稱 kmdm：科目代碼 jdfx：借貸方向 kmncye：科目年初余額 kmnmye：科目年末余額 bqfse：本期發(fā)生額(6)將選擇的數(shù)據(jù)返回到財務(wù)分析模型的各種表中 按照查詢向?qū)У奶崾局鸩竭M行操作，最后一步將選擇數(shù)據(jù)的保存方式

7、，選擇“將數(shù)據(jù)返回microsoft excel”，并點擊完成按鈕v 公式中工作表名絕對引用和單元引用之間用感嘆號(!)分隔，單元引用既可以是絕對引用也可以是相對引用，如zz!c3。v 資產(chǎn)負債表和zz表之間建立起來鏈接關(guān)系，系統(tǒng)將自動提取數(shù)據(jù)，進行加工，完成數(shù)據(jù)的采集工作。應(yīng)用動態(tài)數(shù)據(jù)鏈接技術(shù)應(yīng)用動態(tài)數(shù)據(jù)鏈接技術(shù) 比率分析設(shè)計就是以財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)為依據(jù)，建立一系列比率分析公式，得出一系列財務(wù)比率，以揭示企業(yè)財務(wù)狀況。比率分析公式按照分析數(shù)據(jù)的獲取方式分為兩類：v 分析數(shù)據(jù)直接從一張報表中獲得v 分析數(shù)據(jù)通過立體表獲得比率分析設(shè)計比率分析設(shè)計方法a：直接用單元定義公式例4-3：定義流動比率的

8、計算公式(流動比率=流動資產(chǎn) / 流動負債)選擇c4單元格 輸入公式：=zcfzb!c14 / zcfzb!f14其中zcfzb!c14表示流動資產(chǎn)年末數(shù)； zcfzb!f14表示流動負債年末數(shù)注：這種方法簡單但公式不直觀、不容易理解直接從資產(chǎn)負債表或損益表中獲得直接從資產(chǎn)負債表或損益表中獲得方法b：給單元取名字，用名字定義公式選擇插入菜單的名字命令可以命名一個單元、單元區(qū)、常量值或公式，也可以改變或刪除一個已有的名字。給單元取名，用名字定義公式，excel自動根據(jù)名字找出其中的數(shù)據(jù)進行計算。這樣使各種比率計算公式更加直觀和容易理解。例4-4 定義zcfzb!c14,zcfzb!f14單元的名

9、字分別為期末流動資產(chǎn)、期末流動負債，并用名字定義公式。1. 給單元取名： 選擇資產(chǎn)負債表(zcfzb)； 選擇c14單元； 從插入菜單選擇名字命令，選擇其下的定義命令； 在名字框中輸入“期末流動資產(chǎn)”； 選擇f14單元； 從插入菜單上選擇名字命令； 選擇其下的定義命令； 在名字框中輸入“期末流動負債”； 選擇確定按鈕2. 用名字定義公式： 選擇rate_fx表的c4單元； 輸入公式=期末流動資產(chǎn) / 期末流動負債 在這類比率公式中，用于分析的數(shù)據(jù)一部分直接從一張報表中得到，而另一部分分析數(shù)據(jù)要通過立體表計算得到。例如： 存貨周轉(zhuǎn)率 = 主營業(yè)務(wù)成本 / 平均存貨成本 主營業(yè)務(wù)成本直接從損益表得

10、到，平均存貨成本可以通過從資產(chǎn)負債表中的“年初存貨”、“年末存貨”提取數(shù)據(jù)，并計算平均值得到。每一個月資產(chǎn)負債表是一張格式相同的二維表，12個月的資產(chǎn)負債表就構(gòu)成了立體表，平均存貨分析數(shù)據(jù)就要通過立體表計算得到 (圖4-10)。分析數(shù)據(jù)通過立體表計算得到分析數(shù)據(jù)通過立體表計算得到12張資產(chǎn)負債表12個期處數(shù)12個期末數(shù)圖4-10 立體表excel支持立體表的數(shù)據(jù)匯總計算，并且定義靈活方便立體表的數(shù)據(jù)匯總計算表示方法為： （表名1:表名n!引用單元） 其中：表名1:表明n表示n張表，即n個平面； !引用單元表示這n張表的同一單元； 該表達式表示對這n個單元的引用。sum(表名1:表名n!引用單元

11、1，表名1:表名n!引用單元2)該表達式表示對這n張表的引用單元1和引用單元2求和average(表名1:表名n!引用單元1，表名1:表名n!引用單元2)該表達式表示對這n張表的引用單元1和引用單元2求平均值例4-5 平均存貨計算的方法 sum(zcfzb12!b16,zcfzb12!c16)/24 或average(zcfzb12!b16,zcfzb12!c16) 其中，zcfzb1表示第一月資產(chǎn)負債表；b16表示資產(chǎn)負債表的期初存貨； c16表示資產(chǎn)負債表的期末存貨。例4-6 定義存貨周轉(zhuǎn)率公式 選擇f5單元； 輸入公式=income!主營業(yè)務(wù)成本/ sum(zcfzb12!b16,zcf

12、zb12!c16)/24 或=income!主營業(yè)務(wù)成本/ average(zcfzb12!b16,zcfzb12!c16) 當會計期間發(fā)生變化時，會計核算數(shù)據(jù)源數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)發(fā)生變化，更新相關(guān)數(shù)據(jù)的方法是：v 選擇與會計核算數(shù)據(jù)庫文件建立鏈接的工作表(zz工作表)；v 選擇數(shù)據(jù)菜單；v 選擇其下的更新數(shù)據(jù)命令數(shù)據(jù)更新數(shù)據(jù)更新 趨勢分析也是財務(wù)管理中的一種重要的分析方法。連續(xù)地觀察數(shù)年的財務(wù)報表和財務(wù)比率，比只看一期能了解更多的情況，并能判別企業(yè)財務(wù)狀況的發(fā)展變化趨勢。趨勢分析模型的設(shè)計方法趨勢分析模型的設(shè)計方法 趨勢分析也是財務(wù)管理中的一種重要的分析方法。連續(xù)地觀察數(shù)年的財務(wù)報表和財務(wù)比率，比

13、只看一期能了解更多的情況，并能判別企業(yè)財務(wù)狀況的發(fā)展變化趨勢。趨勢分析模型的設(shè)計方法趨勢分析模型的設(shè)計方法4.4.1 4.4.1 趨勢分析模型的設(shè)計方法趨勢分析模型的設(shè)計方法多期比較財務(wù)報表分析結(jié)構(gòu)百分比分析定基百分比趨勢分析圖解法分析 趨勢分析模型設(shè)計中、比較分析結(jié)構(gòu)百分比分析、定基百分比分析，都要涉及數(shù)年財務(wù)報表數(shù)據(jù)。圖形分析不僅涉及數(shù)年財務(wù)報表數(shù)據(jù)，而且還要以次數(shù)據(jù)為依據(jù)建立分析圖。因此，趨勢分析設(shè)計主要考慮的兩個問題： 1. 各年歷史數(shù)據(jù)的獲取 2. 繪制趨勢分析圖趨勢分析模型的設(shè)計趨勢分析模型的設(shè)計 利用excel的窗口之間的復(fù)制和粘貼命令，將各年歷史數(shù)據(jù)匯集到趨勢分析表中。 窗口技

14、術(shù)和窗口數(shù)據(jù)復(fù)制與粘貼： (1)創(chuàng)建多個窗口 打開一個工作簿； 從窗口菜單選擇新建窗口； (2)窗口間的切換(兩種方法) a.窗口菜單，選取窗口的名字； b.用鼠標或鍵盤實現(xiàn)切換，ctrl+f6；各年歷史數(shù)據(jù)的獲得各年歷史數(shù)據(jù)的獲得(3)調(diào)整窗口 用窗口菜單的重排窗口命令可以快速調(diào)整所有打開的窗口，使它們互不重疊。 窗口菜單的重排窗口命令可以選擇的排列方式有： 平鋪方式 水平并列方式 垂直并列方式 重疊方式(4)窗口間數(shù)據(jù)的復(fù)制(兩種方法) 方法a：菜單命令。應(yīng)用excel編輯菜單的復(fù)制、粘貼、選擇性粘貼命令，實現(xiàn)窗口間數(shù)據(jù)的復(fù)制： 切換到源工作表； 選擇要復(fù)制的單元區(qū)域； 選擇編輯菜單的復(fù)制

15、命令； 切換到目標工作表，并選擇目標單元； 選擇編輯菜單的粘貼(或選擇性粘貼)命令。 方法b：復(fù)制工具。應(yīng)用常用工具欄上的復(fù)制和粘貼工具實現(xiàn)窗口間數(shù)據(jù)的復(fù)制。(5)改變窗口大小(6)關(guān)閉窗口2. 2. 繪制趨勢分析圖繪制趨勢分析圖 excel的圖形種類非常多，有餅圖、折線圖、條形圖、立體圖等。 excel的圖形功能豐富了財務(wù)分析的內(nèi)容，使分析結(jié)果更加直觀。 例4-11 根據(jù)aa公司1996年到199年的主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)成本、銷售毛利等數(shù)據(jù)，繪制相應(yīng)的趨勢分析圖。 選擇數(shù)據(jù)區(qū)域a4：e6； 選擇圖表指南工具； 指定作圖區(qū)域； 選擇圖形類型； 單擊完成按鈕。(結(jié)果）綜合分析法(財務(wù)比率綜合分析法和杜邦分析法)1.財務(wù)比率綜合分析法(一般程序) 確定各指標的行業(yè)標準比率以及最高比率； 計算每分比率的差； 計算企業(yè)在一定時期各項財務(wù)比率的實際值； 計算實際比率和標準比率之間的差距； 根據(jù)比率差異和每分比率差計算調(diào)整分； 計算企業(yè)的綜合得