銀行管理第二章資本管理

1、 第二章 資本管理第二章 銀行資本管理一、銀行資本的構(gòu)成 二、銀行資本的充足性 三、銀行資本管理策略四、巴塞爾協(xié)議新框架 一、銀行資本的構(gòu)成1、銀行資本的功能2、銀行資本的特性3、巴塞爾協(xié)議的資本分類一、銀行資本的構(gòu)成n破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的緩沖器n銀行成長(zhǎng)的調(diào)節(jié)器n增強(qiáng)公眾信心n維持日常運(yùn)營(yíng) 1 1、銀行資本的功能、銀行資本的功能 一、銀行資本的構(gòu)成2 2、銀行資本的特性、銀行資本的特性 銀行資本銀行資本債務(wù)資本債務(wù)資本資本票據(jù)資本票據(jù)債債 券券雙重性雙重性權(quán)益資本權(quán)益資本盈盈 余余股股 本本儲(chǔ)儲(chǔ) 備備 金金資本盈余資本盈余留存盈余留存盈余一、銀行資本的構(gòu)成n協(xié)議的產(chǎn)生 n背景：背景： 19751975

2、年年2 2月巴塞爾委員會(huì)成立月巴塞爾委員會(huì)成立 19801980年代以來(lái)國(guó)際銀行業(yè)的重大變革年代以來(lái)國(guó)際銀行業(yè)的重大變革 19801980年代初的債務(wù)危機(jī)困擾國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展年代初的債務(wù)危機(jī)困擾國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展n目的目的 增強(qiáng)國(guó)際金融體系的安全性增強(qiáng)國(guó)際金融體系的安全性 消除國(guó)際金融市場(chǎng)上各國(guó)銀行間的不公平競(jìng)爭(zhēng)消除國(guó)際金融市場(chǎng)上各國(guó)銀行間的不公平競(jìng)爭(zhēng) 3 3、巴塞爾協(xié)議的資本分類、巴塞爾協(xié)議的資本分類 一、銀行資本的構(gòu)成n協(xié)議兩大支柱n銀行資本規(guī)定銀行資本規(guī)定 資本的主要作用資本的主要作用 資本劃分的依據(jù)資本劃分的依據(jù)n銀行資本與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系銀行資本與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行主要金

3、融風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行主要金融風(fēng)險(xiǎn)3 3、巴塞爾協(xié)議的資本分類、巴塞爾協(xié)議的資本分類 一、銀行資本的構(gòu)成3 3、巴塞爾協(xié)議的資本分類、巴塞爾協(xié)議的資本分類 銀行資本銀行資本一級(jí)資本一級(jí)資本二級(jí)資本二級(jí)資本股股本本公公開開儲(chǔ)儲(chǔ)備備未未公公開開儲(chǔ)儲(chǔ)備備資資產(chǎn)產(chǎn)重重估估儲(chǔ)儲(chǔ)備備普普通通準(zhǔn)準(zhǔn)備備金金具有債務(wù)性具有債務(wù)性質(zhì)的資本工質(zhì)的資本工具具劃分依據(jù)：劃分依據(jù)：資本吸收資本吸收銀行損失銀行損失的能力的能力次次級(jí)級(jí)長(zhǎng)長(zhǎng)期期債債務(wù)務(wù)二、銀行資本的充足性n數(shù)量的充足性n資本的用途資本的用途n資本的杠桿作用資本的杠桿作用n管理當(dāng)局的有關(guān)規(guī)定管理當(dāng)局的有關(guān)規(guī)定 n結(jié)構(gòu)的合理性n資本層次資本層次n銀行規(guī)模銀行規(guī)

4、模n銀行經(jīng)營(yíng)情況的變動(dòng)（籌資成本）銀行經(jīng)營(yíng)情況的變動(dòng)（籌資成本） 1、涵義涵義影響影響因素因素n表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)及其測(cè)定 二、銀行資本的充足性2、巴塞爾協(xié)議有關(guān)規(guī)定巴塞爾協(xié)議有關(guān)規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)表內(nèi)資產(chǎn)數(shù)表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)5個(gè)個(gè)類別類別5個(gè)個(gè)權(quán)權(quán)重重n表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的劃分即權(quán)數(shù)給定 n表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)及信用轉(zhuǎn)換系數(shù) 二、銀行資本的充足性2、巴塞爾協(xié)議有關(guān)規(guī)定巴塞爾協(xié)議有關(guān)規(guī)定表內(nèi)相應(yīng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表內(nèi)資產(chǎn)表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)n資本充足率二、銀行資本的充足性2、巴塞爾協(xié)議有關(guān)規(guī)定巴塞爾協(xié)議有關(guān)規(guī)定%100%100%100風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額附屬資本核心資本資本比率風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額附屬資本二級(jí)資本比率風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額核

5、心資本一級(jí)資本比率4%8%三、銀行資本管理策略1、資本計(jì)劃 2、分子對(duì)策 3、分母對(duì)策 三、銀行資本管理策略n分析過去與當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀況n預(yù)測(cè)影響未來(lái)經(jīng)營(yíng)的重要變量，編制計(jì)劃n在總體財(cái)務(wù)計(jì)劃基礎(chǔ)上確定銀行資本要求n預(yù)測(cè)的總資產(chǎn)與總負(fù)債差預(yù)測(cè)的總資產(chǎn)與總負(fù)債差 預(yù)期資本金預(yù)期資本金n與其資本金與現(xiàn)有資本金差與其資本金與現(xiàn)有資本金差 資本金需求量資本金需求量n當(dāng)局核心資本與總資本的最低要求當(dāng)局核心資本與總資本的最低要求n分析留存盈余1 1、銀行資本計(jì)劃、銀行資本計(jì)劃 三、銀行資本管理策略2 2、分子對(duì)策、分子對(duì)策 提高資本總量，改善和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)提高資本總量，改善和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu) 內(nèi)源資本策略內(nèi)源資本策

6、略外源資本策略外源資本策略適適度度資資本本額額盈盈利利能能力力股股利利政政策策普普通通股股優(yōu)優(yōu)先先股股債債務(wù)務(wù)資資本本目標(biāo)目標(biāo)渠道渠道限制限制因素因素三、銀行資本管理策略n內(nèi)源資本策略n成本較低成本較低n紅利分配減少導(dǎo)致股價(jià)下跌，紅利分配減少導(dǎo)致股價(jià)下跌， 使銀行資本實(shí)際價(jià)值損失使銀行資本實(shí)際價(jià)值損失n受制于三個(gè)因素受制于三個(gè)因素 2 2、分子對(duì)策、分子對(duì)策 三、銀行資本管理策略n銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)模型2 2、分子對(duì)策、分子對(duì)策 )1 ()1 (111drroataecdrroasg資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率股利分配比股利分配比例例當(dāng)期資產(chǎn)當(dāng)期資產(chǎn)增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率期末總期末總股本股本期末期末總資總資產(chǎn)產(chǎn)正向正

7、向負(fù)向負(fù)向負(fù)向負(fù)向三、銀行資本管理策略2 2、分子對(duì)策、分子對(duì)策 001001ececececectatasg0010)1 (ecectadrroaec01)1 (ectadrroa 111)1 ()1 (tadrroaectadrroa)1 ()1 (11drroataecdrroa銀行資本的限銀行資本的限制決定了其資制決定了其資產(chǎn)增長(zhǎng)率等于產(chǎn)增長(zhǎng)率等于資本增長(zhǎng)率資本增長(zhǎng)率推推導(dǎo)導(dǎo)三、銀行資本管理策略2 2、分子對(duì)策、分子對(duì)策 )1)(1 (1111drsgsgtaecroa)1 (1111sgroasgtaecdr)1 ()1 (111drroasgdrroataec變變化化三、銀行資本管

8、理策略2 2、分子對(duì)策、分子對(duì)策 )1 ()1 (1111drroataectaekdrroasg外源外源資本資本擴(kuò)擴(kuò)展展三、銀行資本管理策略n外源資本策略n導(dǎo)向差異導(dǎo)向差異 銀行銀行 增加附屬資本增加附屬資本 管理當(dāng)局管理當(dāng)局 增加普通股增加普通股n一般策略一般策略 核心資本不足時(shí)，發(fā)行新股核心資本不足時(shí)，發(fā)行新股 核心資本充足時(shí)，發(fā)行債務(wù)核心資本充足時(shí)，發(fā)行債務(wù)2 2、分子對(duì)策、分子對(duì)策 主流主流三、銀行資本管理策略2 2、分子對(duì)策、分子對(duì)策 舉例：增加外源資本的方案選擇舉例：增加外源資本的方案選擇某行決定增加某行決定增加2,000萬(wàn)元的外源資本，現(xiàn)有三種方案：萬(wàn)元的外源資本，現(xiàn)有三種方案

9、：方案方案1 發(fā)行發(fā)行2,000萬(wàn)元普通股（每股面值萬(wàn)元普通股（每股面值10元）；元）；方案方案2 發(fā)行發(fā)行2,000萬(wàn)元優(yōu)先股，股息率萬(wàn)元優(yōu)先股，股息率8；方案方案3 發(fā)行發(fā)行2,000萬(wàn)元后期償付債券，年利率萬(wàn)元后期償付債券，年利率10。已知該行目前流通在外的普通股為已知該行目前流通在外的普通股為800萬(wàn)股，總資產(chǎn)萬(wàn)股，總資產(chǎn)100,000萬(wàn)元，總資本萬(wàn)元，總資本6,000萬(wàn)元，所得稅率萬(wàn)元，所得稅率35，預(yù)，預(yù)計(jì)下一年度經(jīng)營(yíng)收入計(jì)下一年度經(jīng)營(yíng)收入10,000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)支出萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)支出8,000萬(wàn)元萬(wàn)元。三、銀行資本管理策略2 2、分子對(duì)策、分子對(duì)策 要求：要求：（1）各種方案能達(dá)到的每

10、股利潤(rùn)，并判斷何種方案為優(yōu)；）各種方案能達(dá)到的每股利潤(rùn)，并判斷何種方案為優(yōu)；（2）若其他條件不變，單預(yù)計(jì)下一年度營(yíng)業(yè)收入降為）若其他條件不變，單預(yù)計(jì)下一年度營(yíng)業(yè)收入降為9，000萬(wàn)元，請(qǐng)重新決策。萬(wàn)元，請(qǐng)重新決策。三、銀行資本管理策略2 2、分子對(duì)策、分子對(duì)策 解答：解答：方案方案1 發(fā)行普通股發(fā)行普通股方案方案2 發(fā)行優(yōu)先股發(fā)行優(yōu)先股方案方案3 發(fā)行后期償付債券發(fā)行后期償付債券股元/3 . 1000, 1300, 1200800%)351 ()000, 8000,10(eps股元/425. 1800%8000, 2%)351 ()000, 8000,10(eps股元/4625. 1800%)

11、351 (%)10000, 2000, 8000,10(eps三、銀行資本管理策略n壓縮資產(chǎn)規(guī)模n調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)管理，降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)額n投資組合投資組合 貸款組合貸款組合3 3、分母對(duì)策、分母對(duì)策 四、巴塞爾協(xié)議新框架1、原有框架的局限性2、新框架的三大支柱3、新框架的主要修改四、巴塞爾協(xié)議新框架n對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的片面理解n對(duì)資本套利交易等未規(guī)定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)n存在某些歧視性政策n忽視了商業(yè)銀行自身穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的內(nèi)部動(dòng)力強(qiáng)調(diào)信強(qiáng)調(diào)信用風(fēng)險(xiǎn)用風(fēng)險(xiǎn)1 1、原有框架的局限、原有框架的局限 四、巴塞爾協(xié)議新框架n最低資本要求n加大對(duì)銀行監(jiān)督的力度n市場(chǎng)對(duì)銀行業(yè)的約束2 2、新框架的支柱、新框架的支

12、柱 四、巴塞爾協(xié)議新框架n最低資本要求n信用風(fēng)險(xiǎn)的衡量與計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的衡量與計(jì)算 調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)算的調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)算的“標(biāo)準(zhǔn)方法標(biāo)準(zhǔn)方法” 對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的負(fù)作用估計(jì)對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的負(fù)作用估計(jì) 金融創(chuàng)新對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響金融創(chuàng)新對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響n市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)修改市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)修改 交易賬戶中利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)與商品風(fēng)險(xiǎn)交易賬戶中利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)與商品風(fēng)險(xiǎn) 理論風(fēng)險(xiǎn)大大高于平均水平的銀行理論風(fēng)險(xiǎn)大大高于平均水平的銀行n其他風(fēng)險(xiǎn)的加入其他風(fēng)險(xiǎn)的加入3 3、新框架的主要修改、新框架的主要修改 銀行穩(wěn)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)健經(jīng)營(yíng)的中心的中心因素因素三種方法三種方法與內(nèi)控與內(nèi)控相關(guān)相關(guān)四、巴塞爾協(xié)議新框架n監(jiān)管約束n當(dāng)局有權(quán)根

13、據(jù)銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況和外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境，要求銀當(dāng)局有權(quán)根據(jù)銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況和外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境，要求銀行保持高于最低水平的資本充足率行保持高于最低水平的資本充足率n銀行要建立嚴(yán)格的內(nèi)部評(píng)估體系，使資本水平和風(fēng)險(xiǎn)銀行要建立嚴(yán)格的內(nèi)部評(píng)估體系，使資本水平和風(fēng)險(xiǎn)度相匹配度相匹配n當(dāng)局要及時(shí)檢查和評(píng)價(jià)銀行的內(nèi)部評(píng)價(jià)程序、資本戰(zhàn)當(dāng)局要及時(shí)檢查和評(píng)價(jià)銀行的內(nèi)部評(píng)價(jià)程序、資本戰(zhàn)略一級(jí)資本充足狀況略一級(jí)資本充足狀況n在銀行資本下滑或有此類跡象時(shí)，當(dāng)局有權(quán)并有必要在銀行資本下滑或有此類跡象時(shí)，當(dāng)局有權(quán)并有必要對(duì)其進(jìn)行盡早的干預(yù)對(duì)其進(jìn)行盡早的干預(yù)3 3、新框架的主要修改、新框架的主要修改 有效監(jiān)管原則有效監(jiān)管原則四、巴塞爾協(xié)議新框架n市場(chǎng)約束n市場(chǎng)獎(jiǎng)懲機(jī)制可促使銀行保持充足資本水平市場(chǎng)獎(jiǎng)懲機(jī)制可促