信托名詞解釋

1、信托名詞解釋：剛性兌付: 所謂“剛性兌付”，就是信托產(chǎn)品到期后，信托公司必須分配給投資者本金以及收益，當(dāng)信托計劃出現(xiàn)不能如期兌付或兌付困難時，信托公司需要兜底處理。事實上，我國并沒有哪項法律條文規(guī)定信托公司進行剛性兌付，這只是信托業(yè)一個不成文的規(guī)定。抵押率: 抵押率又稱“墊頭”，是抵押貸款本金利息之和與抵押物價值之比。合理確定抵押率，是抵押貸款管理中的一項重要內(nèi)容。質(zhì)押率：質(zhì)押率是銀行監(jiān)控風(fēng)險的指標，質(zhì)押率= 貸款金額/質(zhì)押貨物現(xiàn)值。所謂質(zhì)押率，就是融資額和質(zhì)押股票市值的比例。質(zhì)押率越低，對投資人越安全。由于每一股融到的資金越少，意味著在將來必要的時候，每股可以收回的資金都應(yīng)該有保障。在股權(quán)收

2、益權(quán)的信托產(chǎn)品中，所質(zhì)押股權(quán)一般分為上市公司流通股和非上市股權(quán)，后者因尚未解禁，風(fēng)險較前者更大一些。抵押率和質(zhì)押率區(qū)別：抵押，就是債務(wù)人或第三人不轉(zhuǎn)移法律規(guī)定的可做抵押的財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)依法就抵押物賣得價金優(yōu)先受償。 質(zhì)押，就是債務(wù)人或第三人將其動產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)依法就該動產(chǎn)賣得價金優(yōu)先受償。 抵押與質(zhì)押的區(qū)別在于：1.抵押的標的物通常為不動產(chǎn)、特別動產(chǎn)（車、船等）；質(zhì)押則以動產(chǎn)為主。2.抵押要登記才生效，質(zhì)押則只需占有就可以。3.抵押只有單純的擔(dān)保效力，而質(zhì)押中質(zhì)權(quán)人既支配質(zhì)物，又能

3、體現(xiàn)留置效力。4.抵押權(quán)的實現(xiàn)主要通過向法院申請拍賣，而質(zhì)押則多直接變賣。TOT：即Trust Of Trusts。從字面上來理解就是信托中的信托，也就是一種專門投資信托產(chǎn)品的信托。從廣義上講，TOT是FOF的一個小分類，而在國內(nèi)，TOT普遍被認為是私募中的私募，F(xiàn)OF則被普遍認為是公募中的公募。FOF：FoF（Fund of Fund）是一種專門投資于其他證券投資基金的基金。FoF并不直接投 資股票或債券，其投資范圍僅限于其他基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產(chǎn)，它是結(jié)合基金產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售渠道創(chuàng)新的基金新品種。FOT: FOT（Fund of Trust）被稱為“信托

4、中的基金”，F(xiàn)OT 模式系指GP發(fā)起設(shè) 立有限合伙制基金并募集資金后， 以有限合伙的全部或部分財產(chǎn)設(shè)立單一信托對 有限合伙選定的項目進行投資， 或選擇信托公司的集合資金信托產(chǎn)品作為投資對 象的財富管理形式。大小非：非是指非流通股，即限售股，或叫限售A股。?。杭葱〔糠?。小非：即小部分禁止上市流通的股票（即股改后，對股改前占比例較小的非流通股。限售流通股占總股本比例小于5%，在股改一年后方可流通，一年以后也不是大規(guī)模的拋售，而是有限度的拋售一小部分，為的是不對二級市場造成大的沖擊。而相對較多的一部分就是大非）。反之叫大非（即股改后，對股改前占比例較大的非流通股.限售流通股占總股本5%以上者在股改后

5、兩年以上方可流通，因為大非一般都是公司的大股東，戰(zhàn)略投資者。一般不會拋）。信托產(chǎn)品常見的五種風(fēng)險控制措施：抵押 ；質(zhì)押 ；信托直接持股（控股）；第三方擔(dān)保（公司、個人）；結(jié)構(gòu)化設(shè)計（優(yōu)先次級） 優(yōu)先級與次級：是分配權(quán)益的順序不同，結(jié)果是：風(fēng)險不同，收益不同。優(yōu)先級風(fēng)險低，收益率也低。劣后級（次級）風(fēng)險高，收益率也可能較高。如果一個產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，那么會先虧劣后級（次級）的資金，只有全部的劣后級（次級）資金都虧損了，然后才是優(yōu)先級資金受損。如果一個產(chǎn)品出現(xiàn)盈利，并且盈利很大，那么在分配給優(yōu)先級當(dāng)初協(xié)議約定的較低收益率時，剩下的所有收益都歸劣后級所有。股權(quán)：股權(quán)即股票持有者所具有的與其擁有的股票比例

6、相應(yīng)的權(quán)益及承擔(dān)一定責(zé)任的權(quán)力。受托人：被委托人(又稱受托人或受委托人)是指具有相應(yīng)民事行為能力的人接受委托人的委托指示從事相應(yīng)的民、商事活動或者訴訟、仲裁活動的人。委托人：指本信托計劃項下信托合同的委托主體，應(yīng)為具有完全民事行為能力且符合法律規(guī)定的合格投資者條件的自然人、法人及依法成立的其他組織。委托人包括優(yōu)先級委托人和次級委托人。 受益人：指在信托計劃項下享有信托受益權(quán)的自然人、法人或者依法成立的其他組織。本信托計劃的委托人在本信托計劃成立時即為受益人。享有優(yōu)先級信托受益權(quán)的受益人為“優(yōu)先級受益人”，享有次級信托受益權(quán)的受益人為“次級受益人”。 托管人：（托管銀行）指存托憑證的托管銀行，是

7、由存券銀行在基礎(chǔ)證券發(fā)行國安排的銀行，通常是存券銀行在當(dāng)?shù)氐姆中?、附屬行或代理行。信托期?信托期限是指信托的存續(xù)期，由信托當(dāng)事人決定或者協(xié)商約定，可長可短，甚至可以是無限期，即為永久信托。永久信托是指隨著受益需求的存在而續(xù)存的信托，它不具有確定具體的有效期限，但實際上并非具有永久效力，它以信托目的的實現(xiàn)或者信托目的的消失而告終。例如，信托財產(chǎn)消耗完畢，或者受益人死亡，信托自然終止信托受益權(quán)：指受益人在本信托計劃項下享有的權(quán)利，包括但不限于取得受托人分配的信托利益的權(quán)利，信托受益權(quán)分為優(yōu)先級受益權(quán)和次級受益權(quán)。信托募集賬戶：指受托人為本信托計劃開立的用于在信托計劃推介期內(nèi)接收委托人交付的信托資

8、金的專用銀行賬戶。委托人應(yīng)當(dāng)根據(jù)信托合同約定將信托資金支付至以上信托募集賬戶。信托受益權(quán)：指受益人在本信托計劃項下享有的權(quán)利，包括但不限于取得受托人分配的信托利益的權(quán)利，信托受益權(quán)分為優(yōu)先級受益權(quán)和次級受益權(quán)。信托財產(chǎn)專戶：指受托人在保管銀行開立的信托財產(chǎn)專用銀行賬戶，即信托財產(chǎn)保管賬戶。該賬戶專門用于歸集、存放本信托計劃項下的資金和支付信托費用、信托利益等款項。信托資金：指委托人與受托人簽署信托合同后，委托人按照信托合同約定用于購買信托單位并劃入信托募集賬戶的資金。優(yōu)先級委托人交付的信托資金為優(yōu)先級信托資金，次級委托人交付的信托資金為次級信托資金。信托財產(chǎn)：指受托人根據(jù)信托合同承諾信托而取得

9、的本信托計劃項下的信托資金及受托人按信托文件約定對信托資金管理、運用、處分或者其他情形而取得的財產(chǎn)。信托財產(chǎn)不屬于受托人的自有財產(chǎn)，受托人因被依法解散、依法撤銷或被宣告破產(chǎn)而終止時，信托財產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)或破產(chǎn)財產(chǎn)。信托利益：指受益人在信托計劃項下信托財產(chǎn)中享有的經(jīng)濟利益，全體受益人可獲分配的信托利益總額為信托財產(chǎn)總額扣除應(yīng)由信托財產(chǎn)承擔(dān)的費用、稅費后的余額。信托年度：指自信托計劃成立日（含該日）起，每十二個月為一個完整的信托年度。信托月度：指本信托成立日（含當(dāng)日），至下一個月的本信托成立日對應(yīng)的日期（如該月無對應(yīng)的日期，則為該月的最后一日，不含該日）構(gòu)成一個信托月度。 信托目的: 委托人基

10、于對受托人的信任，將信托資金交付給受托人，由受托人按委托人的意愿，以自己的名義，以信托計劃成立實際募集的全部信托資金對項目公司進行股權(quán)等投資，以管理、運用或處分信托財產(chǎn)形成的收入作為信托利益的來源，為受益人獲取投資收益。 信托募集賬戶: 受托人為本信托計劃開立信托募集賬戶，作為接受委托人信托資金的專用銀行賬戶。信托計劃成立后，信托資金自到達信托募集賬戶之日（含該日）至本信托計劃成立日（不含該日）期間按照中國人民銀行公布的屆時有效的人民幣活期存款利率計算的利息歸受益人所有，于信托計劃成立日后首個信托收益支付日支付給受益人。在前述利息返還前，發(fā)生信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓情形的，前述利息仍分配給初始委托人。前

11、述所返還的利息優(yōu)先于利息返還時點的信托稅費及信托收益（利益）進行分配。 合格投資者: （一）投資一個信托計劃的最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織； （二）個人或家庭金融資產(chǎn)總計在其認購時超過100萬元人民幣，且能提供相關(guān)財產(chǎn)證明的自然人； （三）個人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計收入在最近三年內(nèi)每年收入超過30萬元人民幣，且能提供相關(guān)收入證明的自然人。市盈率: 市盈率指在一個考察期（通常為12個月的時間）內(nèi)，股票的價格和每股收益的比率。投資者通常利用該比例值估量某股票的投資價值，或者用該指標在不同公司的股票之間進行比較?！癙/E Ra

12、tio”表示市盈率；“Price per Share”表示每股的股價；“Earnings per Share”表示每股收益。即股票的價格與該股上一年度每股稅后利潤之比（P/E），該指標為衡量股票投資價值的一種動態(tài)指標。市凈率: 市凈率指的是每股股價與每股凈資產(chǎn)的比率。 市凈率可用于投資分析，一般來說市凈率較低的股票，投資價值較高，相反，則投資價值較低；但在判斷投資價值時還要考慮當(dāng)時的市場環(huán)境以及公司經(jīng)營情況、盈利能力等因素。債權(quán): 債權(quán)是得請求他人為一定行為（作為或不作為）的民法上權(quán)利。本于權(quán)利義務(wù)相對原則，相對于債權(quán)者為債務(wù)，即必須為一定行為（作為或不作為）的民法上義務(wù)。證券化: 證券化是指

13、金融業(yè)務(wù)中證券業(yè)務(wù)的比重不斷增大，信貸流動的銀行貸款轉(zhuǎn)向可買賣的債務(wù)工具。資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。資產(chǎn)負債率: 是指公司年末的負債總額同資產(chǎn)總額的比率。表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過負債籌集的，該指標是評價公司負債水平的綜合指標。同時也是一項衡量公司利用債權(quán)人資金進行經(jīng)營活動能力的指標，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。連帶責(zé)任擔(dān)保: 連帶責(zé)任擔(dān)保是當(dāng)事人在保證合同中約定保證人與債務(wù)人對債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的一種擔(dān)保方式。連帶責(zé)任擔(dān)保的特點：（1）連帶責(zé)任保證是由保證人與主債權(quán)人在保證合同中約定和法律推定的保證方式。作為保證方式的一種，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)在保

14、證合同中明確約定連帶責(zé)任保證方式。但我國擔(dān)保法規(guī)定，如果保證人與保證權(quán)人對連帶責(zé)任保證和一般保證沒有作出約定或者約定不明確的，推定為連帶責(zé)任保證。（2）由保證人與主債務(wù)人對主合同債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。這意味著保證人與主債務(wù)人對主合同債務(wù)均負有全部清償?shù)呢?zé)任。（3）主債務(wù)人在債務(wù)履行期屆滿沒有履行債務(wù)時由保證人承擔(dān)保證責(zé)任。在連帶責(zé)任保證的情況下，一旦主債務(wù)人到期不履行主合同債務(wù)，債權(quán)人既可以要求主債務(wù)人清償債務(wù)，也可以要求保證人承擔(dān)保證責(zé)任。根據(jù)保證人承擔(dān)的責(zé)任的不同，保證可以分為一般保證與連帶責(zé)任保證。過橋資金：是一種短期資金的融通，期限以六個月為限，是一種與長期資金相對接的資金。提供過橋資金的

15、目的是通過橋資金的融通，達到與長期資金對接的條件，然后以長期資金替代過橋資金。過橋只是一種暫時狀態(tài)。過橋資金的特點：、期限短，通常不超過六個月。、含金量高：對于資金運作而言，對使用方相當(dāng)重要，起支撐和撬動的作用。、資金回報高：因其重要性，給予資金提供者的回報相當(dāng)要高。、風(fēng)險較容易控制：由于過橋資金不是長期占用資金，只是一種臨時需要，往往有后續(xù)資金來替代，因此風(fēng)險較易控制。擔(dān)保，它是一種承諾，是對擔(dān)保人和被擔(dān)保人行為的一種約束。擔(dān)保一般發(fā)生在經(jīng)濟行為中，如被擔(dān)保人到時不履行承諾，一般由擔(dān)保人代被擔(dān)保人先行履行承諾反擔(dān)保：債務(wù)人反過來為擔(dān)保人所提供的擔(dān)保。再擔(dān)保：是指為擔(dān)保人設(shè)立的擔(dān)保。當(dāng)擔(dān)保人不

16、能獨立承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任時，再擔(dān)保人將按合同約定比例向債權(quán)人繼續(xù)剩余的清償，以保障債權(quán)的實現(xiàn)。雙方按約承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，享有相應(yīng)權(quán)利。風(fēng)險投資（又稱VC）廣義的風(fēng)險投資泛指一切具有高風(fēng)險、高潛在收益的投資；狹義的風(fēng)險投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。紅杉資本、美國技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金。私募基金:(PrivatelyOfferedFund)是相對于公募（publicoffering）而言，是就證券發(fā)行方法之差異，以是否向社會不特定公眾發(fā)行或公開發(fā)行證券的區(qū)別，界定為公募和私募，或公募證券和私募證券。天使投資:（AngelInvestment），是權(quán)益資本投資的一種形式，是指富有的個人出

17、資協(xié)助具有專門技術(shù)或獨特概念的原創(chuàng)項目或小型初創(chuàng)企業(yè)，進行一次性的前期投資。它是風(fēng)險投資的一種形式，在根據(jù)天使投資人的投資數(shù)量以及對被投資企業(yè)可能提供的綜合資源進行投資。民間融資:廣義的民間融資是指除銀行以外的都是民間融資。狹義的民間融資是指在政府體制之下的非銀行金融機構(gòu)。民間融資是指出資人與受資人之間，融資:即吸收其他經(jīng)濟主體的儲蓄，使之轉(zhuǎn)化為自己投資的過程.隨著技術(shù)的進步和生產(chǎn)規(guī)模的擴大，單純依靠內(nèi)部融資已經(jīng)很難滿足企業(yè)的資金需求。內(nèi)部融資是企業(yè)依靠其內(nèi)部積累進行的融資，具體包括三種形式：資本金、折舊基金轉(zhuǎn)化為重置投資和留存收益轉(zhuǎn)化為新增投資。內(nèi)部融資對企業(yè)資本的形成具有原始性、自主性、低

18、成本性和抗風(fēng)險性等特點。相對于外部融資，它可以減少信息不對稱問題及與此有關(guān)的激勵問題，節(jié)約交易費用，降低融資成本，增強企業(yè)剩余控制權(quán)。但是，內(nèi)部融資能力及其增長，要受到企業(yè)的盈利能力、凈資產(chǎn)規(guī)模和未來收益預(yù)期等方面的制約。貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)貼現(xiàn)：指銀行承兌匯票的持票人在匯票到期日前，為了取得資金，貼付一定利息將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給銀行的票據(jù)行為，或銀行購買未到期票據(jù)的業(yè)務(wù)。是持票人向銀行融通資金的一種方式。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：指商業(yè)銀行在資金臨時不足時，將已經(jīng)貼現(xiàn)但仍未到期的票據(jù)，交給其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機構(gòu)給予貼現(xiàn),以取得資金融通。再貼現(xiàn)：指中央銀行通過買進商業(yè)銀行持有的已貼現(xiàn)但尚未到期的商業(yè)匯票，向商業(yè)銀行提供融資支持的行為。融資租賃，又稱金融租賃或財務(wù)租賃，是指出租人根據(jù)承租人對供貨人和租賃標的物的選擇，由出租人向供貨人購買租賃標的物，然后租給承租人使用。融資租賃經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)管管理委員會（中國銀監(jiān)會）批準經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)的單位和經(jīng)對外貿(mào)易經(jīng)濟合作主管