現(xiàn)金流量考核

1、現(xiàn)金流量指標(biāo)在企業(yè)經(jīng)營者考核中的具體應(yīng)用隨著市場經(jīng) 濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的不斷加強(qiáng)， 財(cái)務(wù)報(bào)表體系也在不斷完 善中，作為財(cái)務(wù)報(bào)表主表之一的現(xiàn)金流量表也應(yīng)日益受到人們的 重視。現(xiàn)金流量是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)， 反映企業(yè)一定時(shí)期現(xiàn)金 及現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出量， 即企業(yè)一定時(shí)期實(shí)際結(jié)余和可動(dòng) 用的資金量。在企業(yè)中，現(xiàn)金是一項(xiàng)重要的資產(chǎn)，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況 在很大程度上影響著企業(yè)的生存和發(fā)展。在當(dāng)前金融危機(jī)沖擊全球的背景下，企業(yè)更應(yīng)關(guān)注現(xiàn)金流量的重要性，應(yīng)更重視盈利的“質(zhì)”量而不僅僅是“數(shù)”量。如果將現(xiàn)金流量指標(biāo)和企業(yè)管理者業(yè)績考核掛鉤，更能加強(qiáng)企業(yè)管理者對企業(yè)現(xiàn)金流量管理的重視，使現(xiàn)金流量表發(fā)揮其真 正

2、的作用。從而正確評價(jià)企業(yè)的價(jià)值，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金流量 與以權(quán)責(zé)發(fā)生制為核算基礎(chǔ)的利潤指標(biāo)相比較而言，現(xiàn)金流量信息不存在任何假設(shè)與估計(jì)， 不易被經(jīng)營管理者所歪曲，因而能夠 更加客觀、真實(shí)地反映公司盈利的質(zhì)量。由此可以看出，現(xiàn)金流 量不易受利潤指標(biāo)調(diào)節(jié)和企業(yè)會(huì)計(jì)政策變化的影響。通過現(xiàn)金流量表的分析，可以揭開企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。 因此建議在經(jīng)營者 考核指標(biāo)體系中引入現(xiàn)金流量指標(biāo)， 從而更客觀、更真實(shí)評價(jià)企 業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，反映經(jīng)營者業(yè)績。由此可見，將現(xiàn)金流量指標(biāo)引 入經(jīng)營者考核評價(jià)體系中，具有現(xiàn)實(shí)意義。其一，從盈利能力看補(bǔ)充現(xiàn)金流量凈利率指標(biāo)?，F(xiàn)金流量凈利率是指經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比值

3、，其計(jì)算公 式為：現(xiàn)金流量凈利率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/凈利潤x 100% 這是確認(rèn)企業(yè)實(shí)際收益質(zhì)量的重要指標(biāo)。 該指標(biāo)應(yīng)等于或大于 1， 表明企業(yè)會(huì)計(jì)利潤的收現(xiàn)能力較強(qiáng)，利潤質(zhì)量較高，反之，若該 指標(biāo)小于 1，則表明企業(yè)會(huì)計(jì)利潤的質(zhì)量較差，會(huì)存在大量的應(yīng) 收項(xiàng)目，同時(shí)，企業(yè)凈利潤的實(shí)現(xiàn)若沒有獲得現(xiàn)金收入的保障， 也就沒有形成企業(yè)的實(shí)際積累， 從而難以滿足企業(yè)的未來發(fā)展需 求。其二，從營運(yùn)能力看補(bǔ)充銷售質(zhì)量比率指標(biāo)。 銷售質(zhì)量比率 指主要是銷售商品、 提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入的比值， 其計(jì)算公式為：銷售商品、提供勞務(wù)現(xiàn)金收入/主營業(yè)務(wù)收入x100%，這是確認(rèn)主營業(yè)務(wù)變現(xiàn)能力高低最重要的

4、指標(biāo)。 在正常情 況下，主營業(yè)務(wù)含金量高，即等于或大于1，說明企業(yè)貨款回籠有保障?；鼗\越快，現(xiàn)金流入量越高，則資金的使用效率才會(huì)越 高；反之，則只能使在外貨款越積越大，造成營運(yùn)期越來越長， 直至造成周轉(zhuǎn)資金緊缺，影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營。其三，從償債能力看補(bǔ)充凈現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比指標(biāo)。 凈現(xiàn)金流 動(dòng)負(fù)債比是經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比值， 其計(jì) 算公式為：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額 /流動(dòng)負(fù)債x 100%它可以更 好地反映企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。 由于短期負(fù)債期限一般在一 年以內(nèi)，盡管從流動(dòng)比率看，可以利用現(xiàn)有資產(chǎn)出售進(jìn)行償還， 但由于流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)率和變現(xiàn)質(zhì)量受到市場價(jià)格、 市場需求、 技 術(shù)進(jìn)步

5、、 保管質(zhì)量等多重因素的影響， 從而難以實(shí)現(xiàn)對短期到期 債務(wù)的清償。該指標(biāo)大于 1，說明反映的凈現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比高； 凈現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比越高， 說明凈現(xiàn)金流量越大， 保障到期償還債 務(wù)的能力越強(qiáng)。其四，從發(fā)展能力看補(bǔ)充凈銷售現(xiàn)金增長率指標(biāo)。 凈銷售現(xiàn) 金增長率是本年銷售商品、提供勞務(wù)收取現(xiàn)金與上期增長比率， 其計(jì)算公式為：本年銷售商品、提供勞務(wù)收取現(xiàn)金增加額 / 上年 銷售商品、提供勞務(wù)收取現(xiàn)金x 100%這是對企業(yè)發(fā)展能力進(jìn)行 定量分析，以評價(jià)企業(yè)發(fā)展情況。可以參考上年的增長比率，該 比率越高， 說明企業(yè)發(fā)展能力越強(qiáng)。 傳統(tǒng)的經(jīng)營者考核指標(biāo)一般 圍繞資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表獲取相關(guān)數(shù)據(jù)對經(jīng)營者加以考核， 忽視 了現(xiàn)金流量對企業(yè)經(jīng)營評價(jià)的重要性。 一個(gè)企業(yè)如果僅有賬面上 的會(huì)計(jì)利潤， 沒有充足的現(xiàn)金流量， 那要實(shí)現(xiàn)企業(yè)長遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn) 略也只是空談而已。 對企業(yè)經(jīng)營者考核和評價(jià)如果僅憑傳統(tǒng)的財(cái) 務(wù)指標(biāo)， 沒有引進(jìn)現(xiàn)金流量指標(biāo)加以補(bǔ)充和修正， 這樣的考核很 難對經(jīng)營者做出正確、客觀和公證的評價(jià)。因此，在對企業(yè)經(jīng)營 者的考核中， 通過引入現(xiàn)金流量