企業(yè)資金管理問題芻議

1、企業(yè)資金管理問題芻議摘 要 美國洛杉磯時報日前刊登一篇署名文章稱，全球金融危機正在越來越多的發(fā)展中國家造成動蕩，受不斷蔓延的全球金融危機影響，各國政府紛紛采取措施加以應(yīng)對。具有150年的光輝歷程，歷史最悠久的投資銀行雷曼公司的倒閉、紹興最大印染企業(yè)浙江江龍控股集團有限公司頃刻間轟然傾塌、浙江金華中港房地產(chǎn)開發(fā)公司高層集體失蹤，無不是公司的資金鏈斷裂造成的。因此，如何籌措、使用、調(diào)節(jié)、盤活企業(yè)資金，使資金在市場經(jīng)濟中保值增值、順暢循環(huán)、并對其加強管理,已成為我們財務(wù)工作者面臨的一個重要課題。本文通過對我國現(xiàn)階段制造業(yè)財務(wù)資金管理中存在的種種問題的分析,提出了加強財務(wù)管理的幾點應(yīng)對措施。 關(guān)鍵詞

2、資金；管理；效益 全球經(jīng)濟危機、全球經(jīng)濟雪崩、全球經(jīng)濟海嘯，這場由美國次級房貸危機和房地產(chǎn)泡沫破滅引發(fā)的經(jīng)濟危機使美國經(jīng)濟受到重挫，瀕臨衰退，美國這場嚴(yán)重的經(jīng)濟危機也拖累了全球股市。從華爾街到所有歐洲重要股市，暴跌的沖擊波一直延伸到亞洲，不單是華爾街在顫抖，全球投資者的心都在顫抖。作為企業(yè)的經(jīng)營者如何才能在全球經(jīng)濟環(huán)境惡劣下立足，確保投資者期望的回報，這是一個很值得探討的問題,筆者從加強企業(yè)內(nèi)部資金管理的角度出發(fā),對這一問題進行粗淺探討。 企業(yè)管理的中心是財務(wù)管理,財務(wù)管理的核心是資金管理。資金管理是通過對資金及其運用效果的管理和控制，達到實現(xiàn)財務(wù)控制，促進經(jīng)濟發(fā)展，提高經(jīng)濟效益的目的。企業(yè)可

3、用的資金有限，要持續(xù)的生存、發(fā)展就需要從思想上提高認(rèn)識，牢固樹立資金的效益觀念，即要為多出效益籌集好資金，又要使資金運用真正收到預(yù)期的效益。因此，我們必須加強資金管理，以追求資金的最大效益和最小風(fēng)險。 一、資金籌集管理 資金是企業(yè)的命脈。企業(yè)要進行生產(chǎn)和經(jīng)營，必須擁有一定數(shù)量的資金，才能保證生產(chǎn)和經(jīng)營的正常運行。為此，企業(yè)財務(wù)資金管理的首要任務(wù)就是籌集資金。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，資金市場將不斷完善，企業(yè)的籌資領(lǐng)域?qū)⒉粩鄶U大，籌資方式趨于多樣化、法制化和規(guī)范化。銀行借款、融資租賃、發(fā)行股票或債券、商業(yè)信用、內(nèi)部集資、聯(lián)營業(yè)務(wù)和引進外資等都是籌集資金的手段和渠道，眾多的籌資渠道對獨立核算，自主經(jīng)營自

4、負(fù)盈虧的企業(yè)獲得資金供應(yīng)無疑是有利的?；I資的渠道多了，籌資時一定要有所分析，比較和選擇，即要盡快籌集到資金，又要盡量減少籌資風(fēng)險和降低資金成本，提高資金籌措的綜合效益。 1向銀行借款 這是企業(yè)籌資的一種普遍方式。但受銀行信貸計劃約束，貸款數(shù)額有限，同時銀行貸款要提供擔(dān)保，目前企業(yè)擔(dān)保大多實行互保，這樣容易受擔(dān)保單位牽制，造成擔(dān)保風(fēng)險，據(jù)悉：金華中港房地產(chǎn)公司就是為義烏某企業(yè)擔(dān)保，義烏這家企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)危機，法人逃跑，造成中港公司將承擔(dān)連帶責(zé)任，中港董事長丁慶平一家也于2008年9月30日在中國蒸發(fā)，留下了一個爛攤子給金華人民。因此，企業(yè)向銀行借款最好采用資產(chǎn)抵押擔(dān)保，資產(chǎn)抵押要付出一定的手續(xù)費，

5、這雖然增加了企業(yè)資金成本，但降低了籌資風(fēng)險。 2發(fā)行股票、債券籌資 公開發(fā)行股票、公司債券必須依照公司法規(guī)定的條件經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或國務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)、審批，目前能發(fā)行股票、債券的企業(yè)還是極少數(shù)，而且籌資成本難以把握。特別是發(fā)行股票，因關(guān)系到較多方面，目前受全球經(jīng)經(jīng)濟危機的影響，股市極不穩(wěn)定，同時發(fā)行股票還需對未來發(fā)放股利有所籌劃，發(fā)放太多會減少企業(yè)的稅后留利，減弱企業(yè)發(fā)展的后勁，發(fā)放太少則會影響企業(yè)的聲譽以及股票的市場行情和股東的情緒；發(fā)行債券企業(yè)在制訂債券票面利息率時，要使債券票面利率低于企業(yè)的資金利潤率，以降低債券的籌資風(fēng)險。長期資金可以做好籌資策劃，考慮發(fā)行股票、公司債券。

6、3融資租賃 中國的中小企業(yè)融資租賃業(yè)開始于20世紀(jì)80年代的改革開放，為了解決資金不足和從國外引進先進技術(shù)、設(shè)備和管理的需求，在榮毅仁先生的倡導(dǎo)下，作為增加引進外資的渠道，從日本引進了中小企業(yè)融資租賃的概念，以中國國際信托投資公司為主要股東，成立了中外合資的東方租賃有限公司和以國內(nèi)金融機構(gòu)為主體的中國租賃有限公司，開展中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)。中小企業(yè)融資租賃的首付租金一般比銀行按揭的首付款更少。這對于資金緊張而業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛的企業(yè)無疑是雪中送炭，但是，融資租賃的固定資產(chǎn)一般是大型的機器設(shè)備，支付的租賃費一般都比較高，采用此種籌資方式一定要做好論證工作和可行性研究。 4利用商業(yè)信用籌資 商業(yè)信用是指

7、在商品交易中，由于延期付款或預(yù)收貨款所形成的企業(yè)之間的一種借貸關(guān)系，其籌資的具體形式一般有應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)付費用等。在我國利用商業(yè)信用等短期資金，一般不需支付任何代價，籌集的資金成本極低，因此，在不影響企業(yè)信譽的情況下，企業(yè)所需的短期資金，盡可能采用商業(yè)信用方式籌集，推遲付款時間，以緩解資金短缺狀況，搞活資金流通，當(dāng)然采用商業(yè)信用要求購銷雙方講究經(jīng)商道德，恪守信用，做到有借有還。 5內(nèi)部集資 通過企業(yè)內(nèi)部職工籌集資金是近年來興起的一種籌資方法。按此方法籌資可以籌到一定數(shù)額的資金。內(nèi)部集資有兩種原因，一種是企業(yè)本身經(jīng)營狀況不佳虧損嚴(yán)重，銀行不予貸款，就采用集資款補充流動資金，進行

8、垂死掙扎，但也只有極少數(shù)可以起死回生，大多數(shù)是無底洞，資金投入有去無回，嚴(yán)重?fù)p害職工利益。目前國內(nèi)房地產(chǎn)公司的內(nèi)部集資款非常普遍，如：浙江省麗水市的銀泰房地產(chǎn)公司，民間集資幾個億，集資利率高達20%，現(xiàn)已預(yù)計資不抵債8.4億元，資產(chǎn)負(fù)債率為156%，銀泰公司資金鏈發(fā)生斷裂，對民間融資無法按期支付到期的本金和利息，一度引起社會不穩(wěn)定。另一種是企業(yè)經(jīng)營狀況良好，但銀行資金緊張無法解決周轉(zhuǎn)流動資金而采取集資，這種集資往往同銀行松緊有關(guān)，集資款與銀行借款成反比，筆者了解到浙江省遂昌鋼鐵廠就是類似情況，據(jù)說該企業(yè)效益還好，但是也有大量的民間集資，受銀泰房地產(chǎn)的影響，集資戶也出現(xiàn)了擠兌，該公司法人一方面在

9、電視中講話表態(tài)資金的安全，一方面集資戶每天限兌十五戶，還要抽簽排號。內(nèi)部籌集資金往往支付比銀行借款利息率更高的利息，增加了企業(yè)籌資成本，降低了利潤，集資還會擾亂金融秩序，存在內(nèi)部集資風(fēng)險，不能盲目采用。 合理確定資金需要量，綜合考慮資金使用成本。在財務(wù)管理中，要根據(jù)生產(chǎn)以及其他條件，結(jié)合節(jié)約使用資金的需求，確定企業(yè)進行生產(chǎn)活動所必需的資金數(shù)量，同時還要根據(jù)不同季節(jié)和月份，界定資金需求的高峰和低谷，合理安排資金的投放和收回，減少閑置資金，加速資金周轉(zhuǎn)。認(rèn)真選擇籌資來源，綜合考慮資金成本以較小的籌資成本和較少的籌資風(fēng)險獲取同樣多的資金為目標(biāo)。按照經(jīng)濟上的合理性與可行性，綜合考察各種籌資渠道和籌資方

10、式，研究各種資金來源的構(gòu)成，確定合理的籌資結(jié)構(gòu)，選擇最佳方案，降低資金綜合成本。 二、資金使用管理 企業(yè)要深層次的強化資金使用管理，努力提高資金的使用效率。資金是企業(yè)的血液，資金流失、沉淀都會給企業(yè)帶來生存危機。為了防范風(fēng)險和控制失誤，我們要著重抓以下幾方面工作： 1財務(wù)集中管理 集中管理有利于企業(yè)集中財權(quán)和充分利用財力，發(fā)揮整體效益。以目前來看，企業(yè)集團資金集中管理的需要和內(nèi)部多級法人資金分散占用現(xiàn)實的矛盾已成為現(xiàn)階段企業(yè)財務(wù)管理中最突出的問題，子公司多頭開戶的現(xiàn)象比較普遍，一些集團旗下各子公司設(shè)立的帳戶少則數(shù)百，多則逾千，資金管理嚴(yán)重失控；投資決策隨意性大，有些企業(yè)不顧自身的能力和發(fā)展目標(biāo)

11、，盲目投資，熱衷于鋪新攤子，投資失誤多，損失嚴(yán)重，使本來就十分緊張的資金更雪上加霜；資金沉淀嚴(yán)重，占用不盡合理。實行了財務(wù)集中管理模式后，不但充分發(fā)揮了現(xiàn)有存量資金的效能，而且避免了財權(quán)分散，各子公司各自為戰(zhàn)，成本費用難以控制的不利局面；資金無法實施有效監(jiān)管，極易造成風(fēng)險，本集團下屬公司近期發(fā)生了財務(wù)經(jīng)理挪用大額公款炒股，造成嚴(yán)重?fù)p失的事件。 2抓好資金的結(jié)構(gòu)管理 合理的資金占用是保證資金發(fā)揮最大效能的前提，為此，要有計劃地調(diào)撥資金，運用科學(xué)的測算方法，確定最優(yōu)資金收支在每一時點上的資金結(jié)構(gòu)，防止資金收支脫節(jié)，使資金周轉(zhuǎn)在整個生產(chǎn)經(jīng)營過程中暢通無阻。要經(jīng)常分析資金在生產(chǎn)經(jīng)營各個階段的占用情況，

12、防止設(shè)備，負(fù)荷不足，避免材料超儲、積壓。改變財務(wù)部門坐等貨款上門的被動局面，深入生產(chǎn)經(jīng)營一線，及時收回拖欠的應(yīng)收貨款，以加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金的使用效能。在下屬公司調(diào)查的過程中，發(fā)現(xiàn)整個產(chǎn)成品倉庫近百萬元的廢品堆積如山，存放雜亂無章、一片狼藉，根本無法盤點；五金庫中貯存的設(shè)備和備品備件中，有幾十萬元備件購置至今并未使用，處于長期閑置狀態(tài)。 3周密研究投資方向，提高投資效果 企業(yè)在取得資金以后，必須將資金投入使用，以謀求取得最大的經(jīng)濟效益。企業(yè)在投資過程中必須考慮投資規(guī)模，通過投資方向和投資方式的選擇，確定合理的投資結(jié)構(gòu)，使投資的收益或效益較高而投資風(fēng)險不多甚至降低，企業(yè)對外投資是有風(fēng)險的。如投

13、資項目的利潤率低于企業(yè)的資金利潤率，或是被投資企業(yè)倒閉破產(chǎn)，企業(yè)原來的投資就不能全部收回，更無投資收益可言。所以，企業(yè)對外投資一定要本著謹(jǐn)慎性原則，事前做好可行性研究，減少投資風(fēng)險。同屬我集團的下屬某民爆企業(yè)，在改革開放初期，由于受海南開發(fā)熱潮的影響，未進行深入調(diào)查研究的情況下隨大流向海南投資百萬元開設(shè)分公司，在泡沫經(jīng)濟條件下?lián)p失慘重，同時主業(yè)的民爆產(chǎn)品生產(chǎn)現(xiàn)場被時任的市長批評為不如豬圈。隨后該公司吸取教訓(xùn)，謹(jǐn)慎投資，公司樹立了主業(yè)做精的理念，密切關(guān)注民爆行業(yè)的發(fā)展動向，投資一百多萬元，買斷某爆藥產(chǎn)品配方浙江的使用權(quán)，新產(chǎn)品連年投產(chǎn)，生產(chǎn)線的自動化程度被工業(yè)自動化專家、中國工程院院士浙江大學(xué)控

14、制工程學(xué)院院長孫優(yōu)賢評價為國際一流、國內(nèi)領(lǐng)先，在民爆行業(yè)調(diào)整的時候，不但未被討厭，而是經(jīng)過嚴(yán)密的投資籌劃，精心的進行項目可行性研究，收購小規(guī)模民爆企業(yè)，經(jīng)過幾年的努力終于成為浙江省最大的民爆企業(yè)。 4挖掘資金潛力 資金是企業(yè)的“血液”，是企業(yè)賴以生存的根本，但是，同樣的資金給予不同的企業(yè)幾經(jīng)周轉(zhuǎn)后，有的企業(yè)會像滾雪球一樣越滾越多，從此走向輝煌；有的企業(yè)則是越花越少，甚至資不抵債瀕臨倒閉，問題的關(guān)鍵就是資金管理要落實企業(yè)管理以財務(wù)為中心，就要將資金管理作為財務(wù)管理的突破口，圍繞資金運動這根主動脈，加入財務(wù)管理對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理。企業(yè)管理是一個由生產(chǎn)管理、營銷管理、質(zhì)量管理、技術(shù)管理、人事管理、財

15、務(wù)管理、物資管理等諸多子系統(tǒng)組成的，對在生產(chǎn)經(jīng)營活動中的一個部分實施組織、協(xié)調(diào)，控制產(chǎn)生的管理效果只能對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的局部起到制約作用，不可能對整體企業(yè)的營運實施管理，而財務(wù)管理則不同，作為一種價值管理，它包括籌資管理，投資管理，權(quán)益分配管理，成本管理等等，這是一項綜合性強的經(jīng)濟管理活動，正因為是價值管理，所以財務(wù)通過收付及流動的價值形態(tài)，可以及時全面的反映商品物資運行狀況，并可以通過價值管理形態(tài)進行商品管理，也就是說，財務(wù)管理滲透在全部經(jīng)營活動之中，涉及生產(chǎn)、供應(yīng)、銷售每個環(huán)節(jié)和人、財、物各個要素，所以抓企業(yè)內(nèi)部管理以財務(wù)管理為突破口，通過價值管理來從以下幾個方面來挖掘資金潛力，以協(xié)調(diào)、促進

16、、控制企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營。 1清理庫存，壓縮庫存 制定一套壓縮有問題商品的措施，經(jīng)常進行倉庫清理，做到帳帳相符，帳物相符，并對積壓物資進行處理，使死物變活，有力地促進庫存物資的管理工作和儲備資金的壓縮，公司應(yīng)每年進行一次全面清產(chǎn)核資工作并建立積壓物資臺帳，專人負(fù)責(zé)對外調(diào)劑處理，并建立一定的獎勵機制。 2加強應(yīng)收賬款管理 在市場經(jīng)濟激烈的競爭環(huán)境下，因為這樣那樣的因素會產(chǎn)生應(yīng)收賬款，企業(yè)要使應(yīng)收款的風(fēng)險達到最小必須注意做到：產(chǎn)品質(zhì)量很高且穩(wěn)定，不至于對方以產(chǎn)品質(zhì)量等問題拒付貨款；有良好的技術(shù)支持及售后服務(wù)能力；選擇有實力、有信譽，比較注重自身社會形象的客戶，如政府、銀行、電信、外資企業(yè)、媒介、上市公司

17、等等；選擇有一定資產(chǎn)及經(jīng)濟實力的企業(yè)及個人做用戶；盡量采取分期付款，首期比例提高的辦法，將待清理的余額壓縮到最小；采取完善的合乎法律證據(jù)要求的放貨手續(xù)，如標(biāo)準(zhǔn)的銷售合同，在合同中要標(biāo)明首期付款條件、付款方式、擔(dān)保責(zé)任、違約處罰等方面的約束；聘用專職律師負(fù)責(zé)處理應(yīng)收賬款事宜；明確責(zé)任人，責(zé)任人必須嚴(yán)格按公司的規(guī)定要求去做。 3清理債權(quán)債務(wù)，積極回籠資金 清理有問題資金，催討各種應(yīng)收款、賒欠款，誰經(jīng)手誰負(fù)責(zé)。 4實行資金有償使用，促使各部門節(jié)約用款 根據(jù)各單位生產(chǎn)經(jīng)營實際情況，核定其定額流動資金，將流動資金劃為定額、超定額和非正常使用三個方面，對三種資金占用按不同比率收取占用費，并按天計算資金占用

18、費用，按月考核各部門的資金占用情況，有力地調(diào)動廣大職工共同管好用好資金的積極性。上述民爆企業(yè)每年初核定部門資金占用數(shù)，和資金占用費，并購置了資金管理軟件按日進行資金計息考核，大大加速了資金周轉(zhuǎn)和銷貨款的回收，使財務(wù)費用降至最低。 5嚴(yán)格用款審批制度 一切用款均由財務(wù)負(fù)責(zé)人把關(guān)。不論是公司用款還是各承包單位用款，也不論是生產(chǎn)用款，購設(shè)備用款，福利性支出用款還是其他用款，凡牽涉到運用資金，都需要經(jīng)過層層審批，限額審批，經(jīng)各部門經(jīng)理、各分管領(lǐng)導(dǎo)、總經(jīng)理審批，對大額的資金流出，例如項目投資，資金拆借等需經(jīng)公司董事會或股東會決議通過，再由財務(wù)負(fù)責(zé)人審批同意付款后，會計人員才能付款。 6精打細(xì)算，按計劃控制財務(wù)收支 財務(wù)部門及各部門，按月制訂財務(wù)收支計劃，財務(wù)部門根據(jù)企業(yè)和部門的財務(wù)收支計劃，并結(jié)合實際收款情況，審批支付款項。 7對資金使用實行民主