貨幣供給PPT課件

1、 市場經(jīng)濟時代，精確計算貨幣需求量難以做到。 對市場上貨幣的供應量是否符合需求量，最直觀且簡單的指標：物價變化。如果物價穩(wěn)定，或只有微微的升降，說明供給量大體符合需要；如果存在較大的物價起伏變化，有著明顯的通脹或通縮，說明貨幣供給過多或過少。第1頁/共36頁貨幣供給 貨幣供給：指一國銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟中投入或抽離貨幣的行為過程。 中央銀行：基礎貨幣 銀行系統(tǒng) 商業(yè)銀行：存款貨幣第2頁/共36頁 商業(yè)銀行的存款貨幣創(chuàng)造第3頁/共36頁原始存款與派生存款原始存款與派生存款原始存款：是銀行的客戶以現(xiàn)金形式存入銀行的直接存款。原始存款只改變貨幣存在形式，不改變總量。派生存款：是指銀行通過放款、貼現(xiàn)、投資等

2、業(yè)務轉化而來的存款，也叫衍生存款。第4頁/共36頁存款準備金和存款準備金率存款準備金：商業(yè)銀行在吸收存款后，以庫存現(xiàn)金或在中央銀行的存款的形式保留的、用于應付存款人隨時提現(xiàn)的那部分流動資產(chǎn)儲備。存款準備金率：存款準備金占銀行吸收存款總量的比例。它是中央銀行調控貨幣供給量的一個重要手段。 第5頁/共36頁商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債業(yè)務資資 產(chǎn)產(chǎn) 負負 債債 庫存現(xiàn)金庫存現(xiàn)金在央行的存款準備金在央行的存款準備金存放同業(yè)的存款存放同業(yè)的存款貸款貸款被動負債（被動負債（活期、定期存款活期、定期存款）主動負債（短期借款、同業(yè)拆借、回主動負債（短期借款、同業(yè)拆借、回購協(xié)議、長期借款）購協(xié)議、長期借款）錢來錢來錢用

3、錢用第6頁/共36頁存款貨幣的多倍擴張過程幾個簡化的假設 整個銀行體系由一個中央銀行和至少兩家商業(yè)銀行所構成； 中央銀行規(guī)定的法定存款準備金比率為10%； 商業(yè)銀行只有活期存款，而沒有定期存款； 商業(yè)銀行并不保留超額準備金； 銀行的客戶一切收入存入銀行，即采用轉賬結算方式。第7頁/共36頁（二）存款貨幣多倍擴張的基本過程A企業(yè)將銷售所得10萬元現(xiàn)金存入甲銀行，甲銀行資產(chǎn)負債表 表現(xiàn)為：資資 產(chǎn)產(chǎn) 負負 債債 準備金準備金 +100 000+100 000A A企業(yè)存款企業(yè)存款 +100 000+100 000 資資 產(chǎn)產(chǎn) 負負 債債 準備金準備金 +10 000+10 000貸款貸款 +90

4、000+90 000A A企業(yè)存款企業(yè)存款 +100 000+100 000 按照法定存款準備金率10%的要求，甲銀行只需持有10 000的存款準備，其余的9萬用于發(fā)放貸款。甲銀行資產(chǎn)負債表 表現(xiàn)為：第8頁/共36頁甲銀行向B企業(yè)發(fā)放貸款90 000元， B企業(yè)得到貸款后支付C企業(yè)的購貨款，C企業(yè)將收到的貨款90 000存入乙銀行，甲銀行資產(chǎn)負債表 表現(xiàn)為：資資 產(chǎn)產(chǎn) 負負 債債 準備金準備金 +90 000+90 000C C企業(yè)存款企業(yè)存款 +90 000+90 000 資資 產(chǎn)產(chǎn) 負負 債債 準備金準備金 +10 000+10 000貸款貸款B B企業(yè)企業(yè) +90 000+90 000A

5、 A企業(yè)存款企業(yè)存款 +100 000+100 000 乙銀行的資產(chǎn)負債表：第9頁/共36頁乙銀行在收到C企業(yè)活期存款90 000后，同樣提取9 000元存款準備金，余下的81 000進行貸款或用于投資。若收到這筆資金的企業(yè)D繼續(xù)將資金存入丙銀行，乙銀行資產(chǎn)負債表 表現(xiàn)為：資資 產(chǎn)產(chǎn) 負負 債債 準備金準備金 +81 000+81 000D D企業(yè)存款企業(yè)存款 +81 000+81 000 資資 產(chǎn)產(chǎn) 負負 債債 準備金準備金 +9 000+9 000貸款貸款D D企業(yè)企業(yè) +81 000+81 000C C企業(yè)存款企業(yè)存款 +90 000+90 000 丙銀行的資產(chǎn)負債表：第10頁/共36頁

6、存款派生過程銀銀 行行存款總額存款總額法定存款準備金法定存款準備金貸款發(fā)放數(shù)貸款發(fā)放數(shù)第一家銀行第一家銀行100 000 10 000 90 000第二家銀行第二家銀行 90 000 9 000 81 000第三家銀行第三家銀行 81 000 8 100 72 900第四家銀行第四家銀行 72 900 7 290 64 610 總計總計1 000 000 100 000900 000派生存款原始存款第11頁/共36頁 從表中可以看出，各銀行吸收的存款數(shù)量是一個無窮遞減等比數(shù)列，其初始值為100000元，公比為（1-10），這樣，各銀行的存款總數(shù)為：10萬10萬（1-10）10萬（1-10）21

7、0萬（1-10）3 10萬1/1-（1-10）100萬元這表明10萬元的原始存款在法定存款準備金率為10的情況下，經(jīng)過銀行系統(tǒng)的存款貨幣創(chuàng)造功能，最終創(chuàng)造出100萬元的存款。其中原始存款為10萬元，經(jīng)過商業(yè)銀行信用創(chuàng)造機制而創(chuàng)造出來的存款即派生存款為90萬元。第12頁/共36頁如果以A代表原始存款，r代表法定準備率，D代表活期存款總額，則以上幾何級數(shù)可表示為：DA1+(1-r)+ (1-r)2+(1-r)3+(1-r)n A1/1-(1-r) A/r第13頁/共36頁從分析上式可知，活期存款的變動與原始存款的變動存在著一種倍數(shù)關系，即活期存款與原始存款的比率，稱為派生倍數(shù)(或貨幣乘數(shù))。設K為

8、派生倍數(shù)，D為活期存款總額，A為原始存款額，用公式表示為：rAD1k第14頁/共36頁存款多倍收縮過程存款多倍收縮過程 派生存款的倍數(shù)收縮過程和存款多倍擴張過程是相對應的，其原理一樣。第15頁/共36頁A企業(yè)動用其在甲銀行的活期存款100 000購買材料，因此甲銀行將減少A企業(yè)的活期存款余額100 000元，同時減少在中央銀行的存款準備金100 000元，甲銀行的賬戶變化為：資資 產(chǎn)產(chǎn) 負負 債債 準備金準備金 -10 000-10 000貸款貸款 -90 000-90 000A A企業(yè)存款企業(yè)存款 -100 000-100 000 資資 產(chǎn)產(chǎn) 負負 債債 準備金準備金 -100 000-10

9、0 000A A企業(yè)存款企業(yè)存款 -100 000-100 000 在法定存款準備金率為10%的情況下，甲銀行活期存款減少100 000元，法定存款準備金只能應付10 000元，缺少的90 000元準備金只有收回貸款或通過出售證券的方式彌補：第16頁/共36頁甲銀行收到客戶歸還的貸款，該客戶在乙銀行的賬戶變化為：資資 產(chǎn)產(chǎn) 負負 債債 準備金準備金 -9 000-9 000貸款貸款 -81 000-81 000存款存款 -90 000-90 000 資資 產(chǎn)產(chǎn) 負負 債債 準備金準備金 -90 000-90 000存款存款 -90 000-90 000 同理，乙銀行收回貸款，賬戶變化為：第17

10、頁/共36頁 我們（美聯(lián)儲）完全依賴商業(yè)銀行，我們貨幣流通中的每一個美元，無論是現(xiàn)鈔還是信用，都必須有人來借才能產(chǎn)生。如果商業(yè)銀行（通過發(fā)放信貸）制造出足夠的貨幣，我們的經(jīng)濟就繁榮，否則我們就會陷入衰退。 羅伯特。漢姆費爾 （美聯(lián)儲亞特蘭大銀行）第18頁/共36頁總結 商業(yè)銀行以原始存款發(fā)放的貸款，通過轉賬支付又會創(chuàng)造出新的存款。 貸款對于商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣具有特殊重要的意義，沒有貸款的發(fā)放，無法形成下一輪的派生存款。因此，從理論上講，中央銀行控制貸款就可以控制存款貨幣的創(chuàng)造。第19頁/共36頁影響存款貨幣創(chuàng)造的因素幾個簡化的假設 整個銀行體系由一個中央銀行和至少兩家商業(yè)銀行所構成； 中央銀

11、行規(guī)定的法定存款準備金比率為10%； 商業(yè)銀行只有活期存款，而沒有定期存款； 商業(yè)銀行并不保留超額準備金； 銀行的客戶一切收入存入銀行，即采用轉賬結算方式。第20頁/共36頁影響存款貨幣創(chuàng)造的因素 存款創(chuàng)造過程的結果是“可能形成的最大存款”，實際值要低于最大存款值，因為現(xiàn)實中： 商業(yè)銀行可能還會有定期存款 商業(yè)銀行可能還會有超額準備金 銀行的客戶可能會提取現(xiàn)金出去 第21頁/共36頁影響商業(yè)銀行存款創(chuàng)造能力的因素 超額準備金率e派生倍數(shù)修正為 超額準備金率e的影響因素： 商業(yè)銀行經(jīng)營的風險程度； 貸款需求情況與經(jīng)濟運行大環(huán)境； 市場利率水平； 金融市場發(fā)達程度以及商業(yè)銀行融資渠道。 edr1k

12、第22頁/共36頁影響商業(yè)銀行存款創(chuàng)造能力的因素 現(xiàn)金漏損C派生倍數(shù)修正為 影響現(xiàn)金漏損的因素： 公眾的消費習慣與流動性偏好； 持有現(xiàn)金的機會成本； 銀行系統(tǒng)的服務質量。r1kdce第23頁/共36頁影響商業(yè)銀行存款創(chuàng)造能力的因素 活期存款向定期存款轉化派生倍數(shù)修正為rt-定期存款準備金率 t-活期存款向定期存款的轉化比率 影響活期存款向定期存款轉化的因素： 定期存款的利率 收入與財富 公眾投資渠道的多少trcet*dr1k第24頁/共36頁 中央銀行的貨幣供給第25頁/共36頁政府企業(yè)家庭貨幣發(fā)行業(yè)務貨幣發(fā)行業(yè)務發(fā)行庫發(fā)行庫中央銀行中央銀行流通領域流通領域現(xiàn)金存量現(xiàn)金存量業(yè)務庫業(yè)務庫商業(yè)銀行

13、商業(yè)銀行發(fā)行發(fā)行回籠回籠現(xiàn)金投放現(xiàn)金投放現(xiàn)金歸行現(xiàn)金歸行第26頁/共36頁基礎貨幣(Base Money) 基礎貨幣（B）：又稱強力貨幣或高能貨幣，指處于流通界由社會公眾所持有的現(xiàn)金及銀行體系準備金的總和。 社會公眾持有的現(xiàn)金 庫存現(xiàn)金 銀行體系的準備金 存款準備金存款第27頁/共36頁央行投放基礎貨幣的渠道 直接發(fā)行貨幣； 央行用基礎貨幣買入外匯和黃金，就是向經(jīng)濟體系投放了基礎貨幣； 央行向商業(yè)銀行買進政府債券，會將款項存入商業(yè)銀行的存款準備金賬戶，基礎貨幣就會增加； 央行為商業(yè)銀行辦理再貼現(xiàn)或再貸款時，直接增加了商業(yè)銀行在中央銀行的準備金存款，基礎貨幣相應增加。第28頁/共36頁貨幣供給的

14、基本模型 Ms=BmMs貨幣供應量； B基礎貨幣；m貨幣乘數(shù)；貨幣乘數(shù)貨幣供給量與基礎貨幣的倍數(shù)關系。貨幣供給的乘數(shù)效應： 在貨幣供給過程中，中央銀行的初始貨幣提供量與社會貨幣最終形成量之間存在著數(shù)倍擴張（或收縮）的效果。第29頁/共36頁貨幣供給的基本模型 Ms=BmMs貨幣供應量； B基礎貨幣；m貨幣乘數(shù)； 在基礎貨幣一定的條件下，貨幣乘數(shù)與貨幣供給成正比。 貨幣乘數(shù)一定時，若基礎貨幣增加，貨幣供給量將成倍地擴張；而若基礎貨幣減少，則貨幣供給量將成倍地縮減。第30頁/共36頁ketrrkBMtd11影響貨幣乘數(shù)變動的因素： 居民行為 企業(yè)行為 金融機構行為 政府行為貨幣供給決定機制的一般模型喬頓模型 K 現(xiàn)金比率，即人們持有的現(xiàn)金占銀行活期存款的比例第31頁/共36頁貨幣乘數(shù)與存款貨幣擴張倍數(shù)的區(qū)別 分子分母構成不同； 分析角度不同；第32頁/共36頁 練習題第33頁/共36頁練習一：某商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表如下（假定存款客戶不提現(xiàn)，不轉存定期存款）（1）此時存款貨幣的擴張倍數(shù)是？存款貨幣總量是？（2）如果中央銀行將法定存款準備金率確定為10%，則該銀行擁有的超額準備金是？（3）在法定存款準備金率為10%的情況下，如果該銀行把10%的存款作為超額準備金，存款貨幣和存款乘數(shù)會怎樣變化？（4）在法定存款準備金率為10%的情況下，該銀行不保留超額準備金，中央