存款業(yè)務(wù)XXXX年第9期

1、存款業(yè)務(wù)中國(guó)·商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)月度專(zhuān)題研究報(bào)告l 行業(yè)動(dòng)態(tài)l 同業(yè)追蹤l 業(yè)務(wù)創(chuàng)新l 經(jīng)典案例l 誠(chéng)聯(lián)信點(diǎn)評(píng)北京誠(chéng)聯(lián)信經(jīng)濟(jì)咨詢(xún)有限公司研發(fā)部編制2012年第9期商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)月度專(zhuān)題研究報(bào)告產(chǎn)品介紹據(jù)央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止到2012年第二季度，本外幣存款余額90.88萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.2%。人民幣存款余額88.31萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.3%，比上月末高0.9個(gè)百分點(diǎn)，比上年末低1.2個(gè)百分點(diǎn)。上半年人民幣存款增加7.38萬(wàn)億元，同比多增425億元。而每年的6月末，恰是銀行體系月末、季末、年中三大考核節(jié)點(diǎn)，各家銀行目前依舊存在存款缺口，隨著考核時(shí)點(diǎn)的來(lái)臨，其吸儲(chǔ)力度也在逐漸增大。

2、由于存款增長(zhǎng)乏力的局面在短期內(nèi)難以得到徹底改善，銀行業(yè)未來(lái)仍將面臨較大的流動(dòng)性管理壓力。而隨著存款增速放緩和流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)一步減少，資金吸納和流動(dòng)性將成為整個(gè)銀行業(yè)中壓力最大的領(lǐng)域。各商業(yè)銀行為了拉存款，也紛紛打響利率戰(zhàn)，這勢(shì)必會(huì)吞噬銀行業(yè)千億利潤(rùn).商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)月度專(zhuān)題研究報(bào)告是根據(jù)當(dāng)前商業(yè)銀行出現(xiàn)的熱門(mén)問(wèn)題而開(kāi)發(fā)出來(lái)的具有針對(duì)性的專(zhuān)題報(bào)告。本專(zhuān)題先就當(dāng)前商業(yè)銀行發(fā)展的金融環(huán)境和行業(yè)環(huán)境進(jìn)行分析；然后對(duì)同行業(yè)商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的具體情況和做法進(jìn)行追蹤調(diào)查；再然后對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新做一匯總；最后，對(duì)經(jīng)典案例進(jìn)行分析，誠(chéng)聯(lián)信做出點(diǎn)評(píng)。具體報(bào)告內(nèi)容如下：行業(yè)動(dòng)態(tài)：對(duì)當(dāng)前國(guó)內(nèi)銀行業(yè)存款業(yè)務(wù)發(fā)展的

3、政策環(huán)境和行業(yè)環(huán)境做一分析和總結(jié)，便于商業(yè)銀行及時(shí)把握行業(yè)發(fā)展的最新動(dòng)態(tài)和發(fā)展方向。同業(yè)追蹤：對(duì)當(dāng)前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的具體做法做一分析和論述，旨在幫助商業(yè)銀行及時(shí)了解競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的動(dòng)向，做到知己知彼。業(yè)務(wù)創(chuàng)新：對(duì)同行業(yè)商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新行為進(jìn)行分析和總結(jié)，旨在吸取同行業(yè)務(wù)創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)，為商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供參考借鑒。典型案例：從眾多案例中提取具有代表性的案例，對(duì)其進(jìn)行專(zhuān)業(yè)分析，挖掘其精髓，給顧客以啟迪，為業(yè)務(wù)創(chuàng)新與拓展提供靈感。誠(chéng)聯(lián)信點(diǎn)評(píng)：每期針對(duì)具體業(yè)務(wù)熱點(diǎn)或經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)行深度理論探討，力求通過(guò)專(zhuān)業(yè)分析，幫助銀行提升業(yè)務(wù)理論水平，建立戰(zhàn)略性思維構(gòu)架。本報(bào)告對(duì)于商業(yè)銀行中高層管理人員、戰(zhàn)略研究

4、部、綜合管理部、存款業(yè)務(wù)部等部門(mén)均具有極高的參考價(jià)值。商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)月度專(zhuān)題研究報(bào)告全年12期，每月10號(hào)定期發(fā)布，歡迎廣大新老客戶(hù)來(lái)電垂詢(xún)。目 錄第一部分 行業(yè)動(dòng)態(tài)5一、央行節(jié)前天量逆回購(gòu) 短期利率仍上漲5二、單周凈投放3650億元再創(chuàng)紀(jì)錄7史上單周最高凈投放8資金面大考仍未結(jié)束8【誠(chéng)聯(lián)信】分析：9三、央行再度提及將SHIBOR作為基準(zhǔn)利率10四、“中國(guó)版巴”過(guò)渡路徑漸明：儲(chǔ)備資本達(dá)標(biāo)6年兩步走11五、新資本管理趨于放松？銀行再融資壓力舒緩13監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)缺彈性14銀行短期利好15五、銀監(jiān)會(huì)：存貸比對(duì)約束銀行發(fā)展模式依有效16六、銀行月末推“以貸轉(zhuǎn)存”18“以貸轉(zhuǎn)存”18存款仍“難”20七、銀

5、行季末贖基金沖存款20企業(yè)借貸意愿下降，以貸擴(kuò)存難為繼21日均考核推行需時(shí)，時(shí)點(diǎn)考核仍是主流21銀行要客戶(hù)贖基沖存款，貨基短期理財(cái)是重點(diǎn)21第二部分 同業(yè)追蹤23一、淄博工行全力開(kāi)展季末儲(chǔ)蓄存款營(yíng)銷(xiāo)工作23二、建設(shè)銀行呂梁分行實(shí)現(xiàn)個(gè)人存款業(yè)務(wù)健康增長(zhǎng)24三、交行貸存比最高吸存壓力大25四、中小銀行長(zhǎng)短期理財(cái)現(xiàn)收益倒掛 攬儲(chǔ)和降息是主因26長(zhǎng)短期理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)收益倒掛26攬儲(chǔ)需求和降息是主因27五、華興銀行低價(jià)攬客 個(gè)人存款激增341%27第三部分 業(yè)務(wù)創(chuàng)新29一、建行衡陽(yáng)分行個(gè)人存款屢創(chuàng)新高29（一）打造精品網(wǎng)點(diǎn)，樹(shù)立服務(wù)標(biāo)桿30（二）建立高端客戶(hù)綜合金融服務(wù)體系30（三）以電子銀行帶動(dòng)產(chǎn)品全面

6、開(kāi)花31二、青島銀行存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新見(jiàn)奇效32創(chuàng)新發(fā)展，公司業(yè)務(wù)穩(wěn)步前行32讓利于民，儲(chǔ)蓄存款大幅攀升32【誠(chéng)聯(lián)信】分析：33第四部分 典型案例34一、低成本存款業(yè)務(wù)拓展策略34（一）更新理念，建立存款增長(zhǎng)推動(dòng)機(jī)制34（二）圍繞客戶(hù)，拓寬存款增長(zhǎng)源頭35（三）創(chuàng)新產(chǎn)品，優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)35（四）拓寬渠道，轉(zhuǎn)變存款營(yíng)銷(xiāo)模式37（五）改善服務(wù)，打造存款增長(zhǎng)新亮點(diǎn)37二、銀行對(duì)公存款業(yè)務(wù)拓展思路38（一）以客戶(hù)利益為中心，細(xì)分市場(chǎng)客戶(hù)群38（二）以隊(duì)伍建設(shè)為基石，提升員工整體素質(zhì)39（三）以?xún)?yōu)質(zhì)服務(wù)為保障，全方位提升服務(wù)質(zhì)量40（四）以獎(jiǎng)優(yōu)罰劣為手段，重點(diǎn)抓好考評(píng)機(jī)制的完善40【誠(chéng)聯(lián)信】案例分析：41第五部

7、分 誠(chéng)聯(lián)信點(diǎn)評(píng)42新形勢(shì)下存款業(yè)務(wù)發(fā)展策略研究42（一）研究存款主體的需求是營(yíng)銷(xiāo)策略選擇的前提42（二）分析銀行內(nèi)部運(yùn)作的差距是營(yíng)銷(xiāo)策略選擇的關(guān)鍵42（三）優(yōu)化客戶(hù)需求與銀行促銷(xiāo)關(guān)系是存款營(yíng)銷(xiāo)策略的正確選擇43第一部分 行業(yè)動(dòng)態(tài)一、央行節(jié)前天量逆回購(gòu) 短期利率仍上漲【誠(chéng)聯(lián)信】導(dǎo)讀：9月25日（周四）央行網(wǎng)站發(fā)布的貨幣政策委員會(huì)第三季度例會(huì)的新聞稿中，對(duì)于經(jīng)濟(jì)的判斷新增了“近期歐美新的救助和刺激措施的影響需密切關(guān)注”的表述。宏源證券首席分析師范為認(rèn)為，央行意在用高存準(zhǔn)率來(lái)保證較低的貨幣乘數(shù)以控制整個(gè)貨幣供應(yīng)量。隨著國(guó)慶中秋雙節(jié)的到來(lái)，以及季末銀行沖存款時(shí)點(diǎn)的來(lái)臨，周二(9月25日)央行祭出有史以

8、來(lái)最大單日逆回購(gòu)量以緩解流動(dòng)性壓力：14天期放量1000億元，中標(biāo)利率3.45%，28天期放量1900億元，中標(biāo)利率3.6%，總計(jì)投放2900億元，兩品種利率均與上期持平。本周到期逆回購(gòu)規(guī)模為1070億元，到期央票20億元。不計(jì)本周四公開(kāi)市場(chǎng)操作情況，本周已凈投放1850億元。值得注意的是，9月25日，央行網(wǎng)站發(fā)布的貨幣政策委員會(huì)第三季度例會(huì)的新聞稿中，對(duì)于經(jīng)濟(jì)的判斷新增了“近期歐美新的救助和刺激措施的影響需密切關(guān)注”的表述。短期利率仍上漲較之其他季末時(shí)點(diǎn)，九月底季節(jié)因素最明顯，除了銀行必須沖存款、自身需求特別大的因素外，十一前后還有M0(現(xiàn)金)的流出，商業(yè)銀行有一個(gè)備付的過(guò)程。某國(guó)有大行的資

9、金交易員表示，目前銀行資金面壓力較大，但2900億元的量投下去之后，對(duì)緩解資金壓力能起到立竿見(jiàn)影的作用，Shibor利率也會(huì)下行。不過(guò)，當(dāng)日Shibor利率短期品種仍然全線(xiàn)走高。其中隔夜Shibor利率漲11.08個(gè)基點(diǎn)至4.5%，7天Shibor利率漲24.33個(gè)基點(diǎn)至4.7408%，14天Shibor利率漲12.22個(gè)基點(diǎn)至4.8208%，1個(gè)月期Shibor利率漲17.21個(gè)基點(diǎn)至4.8375%。最近一個(gè)月，上海銀行同業(yè)間拆放利率(Shibor)持續(xù)飆漲。自9月13日美國(guó)推出QE3之后，中國(guó)市場(chǎng)翹首企盼的降準(zhǔn)預(yù)期基本消退，從QE1和QE2的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，央行甚至面臨上調(diào)準(zhǔn)備金以防止輸入型通脹

10、的壓力。但是多位分析師表示，從目前情況來(lái)看，此輪QE3并未對(duì)中國(guó)貨幣市場(chǎng)形成太大沖擊。當(dāng)日央行網(wǎng)站發(fā)布的貨幣政策委員會(huì)第三季度例會(huì)的新聞稿中，對(duì)于經(jīng)濟(jì)的判斷新增了“近期歐美新的救助和刺激措施的影響需密切關(guān)注”的表述?！癚E3整體來(lái)看利大于弊，但影響的力度是有限的、偏弱的?！焙ＭㄗC券副總裁兼首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷對(duì)每日經(jīng)濟(jì)新聞?dòng)浾弑硎?，QE3將帶來(lái)更多的流動(dòng)性，顯示為外匯占款的增加，從而增加基礎(chǔ)貨幣投放。在央行上述新聞稿中，對(duì)于貨幣政策的表述并無(wú)太大新意，仍強(qiáng)調(diào)“繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策”，不同的是還表達(dá)了對(duì)“優(yōu)化金融資源配置，有效解決信貸資金供求結(jié)構(gòu)性矛盾”的關(guān)注。“但實(shí)際上，信貸資金供求結(jié)構(gòu)性矛盾

11、需要多方配合，財(cái)稅、銀監(jiān)會(huì)、地方政府等一起解決，央行只能調(diào)節(jié)信貸資源即流動(dòng)性的松緊，而對(duì)于信貸的投向能使用的監(jiān)管工具就比較少。”一位不愿具名的分析人士表示?！把胄腥员３譁睾椭行缘呢泿耪撸饕羌蓱勔坏└S歐美推行寬松，將引起國(guó)內(nèi)物價(jià)和房?jī)r(jià)的反彈?！眹?guó)開(kāi)證券分析師杜征征表示，央行目前考慮的是通過(guò)逆回購(gòu)就能調(diào)節(jié)市場(chǎng)資金的緊張與中長(zhǎng)期保持增長(zhǎng)的矛盾。招商銀行分析師劉俊郁認(rèn)為，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍未見(jiàn)底的情況下，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒占據(jù)主流，短時(shí)間內(nèi)，外資流入不會(huì)是影響資金面的一個(gè)主要因素。不降準(zhǔn)或?yàn)榭刂芃2總量2900億元的天量逆回購(gòu)體量已接近一次降準(zhǔn)釋放流動(dòng)性的規(guī)模，在外圍經(jīng)濟(jì)放水的外溢效應(yīng)對(duì)中國(guó)影響不明顯的情

12、況下，央行為何仍不選擇下調(diào)存準(zhǔn)率？宏源證券首席分析師范為認(rèn)為，央行意在用高存準(zhǔn)率來(lái)保證較低的貨幣乘數(shù)以控制整個(gè)貨幣供應(yīng)量。現(xiàn)在貨幣供應(yīng)量M2已高達(dá)92萬(wàn)億元，按以往速度將很快突破100萬(wàn)億元。投資者對(duì)于央行貨幣超發(fā)的詬病由來(lái)已久，而貨幣供應(yīng)總量與貨幣投放量和貨幣乘數(shù)都是正相關(guān)。由于基礎(chǔ)貨幣的投放是由熱錢(qián)的流動(dòng)和外匯占款的增減決定的，央行無(wú)法控制，所以為了防止貨幣供應(yīng)量過(guò)快增長(zhǎng)，央行必須保證一個(gè)較低的貨幣乘數(shù)。央行遲遲不降準(zhǔn)，保持存準(zhǔn)率高位，是希望保持一個(gè)低的貨幣乘數(shù)，從而控制M2的總量?！敖禍?zhǔn)可能性不排除，但央行會(huì)非常謹(jǐn)慎，除非外匯占款大幅減少。”范為表示，隨著QE3的推出，這種可能性會(huì)越來(lái)越

13、小?！半m然今年7、8月的數(shù)據(jù)顯示外匯占款在負(fù)增長(zhǎng)，但是額度很小，相對(duì)于央行(投放)的體量來(lái)講沖擊不大，而且QE3會(huì)緩解外匯占款減少的趨勢(shì)?！迸d業(yè)銀行分析師郭草敏認(rèn)為，隨著外圍央行放水，央行逆回購(gòu)已成為常態(tài)操作，市場(chǎng)對(duì)于降準(zhǔn)的預(yù)期關(guān)注度有所降低，但是降準(zhǔn)仍有可能?！澳婊刭?gòu)在為市場(chǎng)注入流行性的功能上對(duì)降準(zhǔn)已經(jīng)有很強(qiáng)的替代性，但是降準(zhǔn)對(duì)市場(chǎng)有提振信心的額外作用，所以可能性不能排除。”對(duì)于央行下一步可能的操作，郭草敏表示，相對(duì)于降準(zhǔn)，降息的可能性更大。“經(jīng)濟(jì)狀況不如預(yù)期的話(huà)，央行可能會(huì)降息。貸款利率下浮空間打開(kāi)，所以降息也不會(huì)是實(shí)際上的降息，只是把利率向下引導(dǎo)。”二、單周凈投放3650億元再創(chuàng)紀(jì)錄【誠(chéng)

14、聯(lián)信】導(dǎo)讀：繼9月25日（周二）創(chuàng)紀(jì)錄的2900億元天量逆回購(gòu)過(guò)后，9月27日，央行繼續(xù)在公開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)展1800億元逆回購(gòu)操作，使得本周逆回購(gòu)操作規(guī)模高達(dá)4700億元，最終全周凈投放3650億元，成為公開(kāi)市場(chǎng)歷史上單周凈投放規(guī)模最高的一周。在央行空前的公開(kāi)市場(chǎng)操作力度之下，季末與雙節(jié)因素引發(fā)的資金面波動(dòng)，逐漸平穩(wěn)度過(guò)。盡管節(jié)前流動(dòng)性警報(bào)已經(jīng)解除，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)開(kāi)始轉(zhuǎn)向節(jié)后，屆時(shí)例行準(zhǔn)備金繳款與逆回購(gòu)大量到期，將對(duì)資金面形成新一輪考驗(yàn)。史上單周最高凈投放當(dāng)日，央行進(jìn)行了14天期和28天期逆回購(gòu)操作，交易量分別為500億元、1300億元，中標(biāo)利率分別為3.45%、3.60%，均與前期持平。本周二，央

15、行在公開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)展了1000億元14天及1900億元28天的兩期逆回購(gòu)，合計(jì)2900億元，創(chuàng)下了史上逆回購(gòu)單日最大規(guī)模。經(jīng)過(guò)上述兩次操作，央行本周通過(guò)逆回購(gòu)合計(jì)投放資金4700億元，為本輪逆回購(gòu)操作以來(lái)新高；鑒于本周逆回購(gòu)到期規(guī)模為1070億元，再算上20億元央票到期，則公開(kāi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)資金凈投放3650億元，為有史以來(lái)之最。“央行力度很大，這么多的凈投放規(guī)模，接近一次0.5個(gè)百分點(diǎn)的降準(zhǔn)所釋放的流動(dòng)性，資金面這兩天明顯松動(dòng)，節(jié)前這波緊張期算是過(guò)去了。”一位銀行間市場(chǎng)交易員表示?？紤]到上周1010億元的資金凈投放，這兩周來(lái)央行合計(jì)向市場(chǎng)釋放流動(dòng)性4660億元。除此之外，為了對(duì)沖國(guó)庫(kù)現(xiàn)金定期存款的到期

16、，上周二和本周二，央行與財(cái)政部還進(jìn)行了兩期國(guó)庫(kù)現(xiàn)金定期存款招標(biāo)，規(guī)模合計(jì)800億元。從本周三開(kāi)始，銀行間市場(chǎng)資金利率全線(xiàn)回落，流動(dòng)性緊張格局獲得了暫時(shí)的緩解。截至昨日收盤(pán)，Shibor短期品種小幅反彈，中長(zhǎng)期利率則繼續(xù)回調(diào)；其中，隔夜利率漲0.17個(gè)基點(diǎn)至2.9992%；7天利率漲2.75個(gè)基點(diǎn)至3.7692%。在銀行間債券市場(chǎng)，當(dāng)日回購(gòu)利率全線(xiàn)繼續(xù)呈下跌態(tài)勢(shì)，21天品種跌幅達(dá)到47.8個(gè)基點(diǎn)。資金面大考仍未結(jié)束與此同時(shí)，天量逆回購(gòu)亦激發(fā)了市場(chǎng)配置和交易熱情。本周二，國(guó)開(kāi)行對(duì)第三輪“福娃債”進(jìn)行首次增發(fā)，其300億全額募滿(mǎn)，發(fā)行結(jié)果好于市場(chǎng)預(yù)期；其中，5年和10年期認(rèn)購(gòu)倍數(shù)分別達(dá)到3.79倍和

17、3.63倍，為今年以來(lái)最高水平。某券商固定收益研究員稱(chēng)，本期天量逆回購(gòu)是之前逆回購(gòu)放量和期限拉長(zhǎng)政策的延續(xù)，央行的思路仍然是確保重點(diǎn)時(shí)點(diǎn)市場(chǎng)流動(dòng)性的平穩(wěn)和資金價(jià)格的回歸，并在整體上保持資金面的緊平衡狀態(tài)。央行的慷慨“放水”，令市場(chǎng)得以安穩(wěn)迎接“雙節(jié)”的到來(lái)。然而，分析認(rèn)為，長(zhǎng)假過(guò)后，將有相當(dāng)規(guī)模的逆回購(gòu)資金到期，加之新增準(zhǔn)備金繳款等壓力，節(jié)后流動(dòng)性情況并不樂(lè)觀。一方面，本周進(jìn)行的總量4700億元的14天、28天逆回購(gòu)操作，以及此前兩周施展的1800億元28天逆回購(gòu)，都將在節(jié)后到期，這意味著10月份公開(kāi)市場(chǎng)將面臨6500億元到期回籠；另一方面，由于季末攬儲(chǔ)導(dǎo)致本月底銀行存款基數(shù)大增，節(jié)后商業(yè)銀行

18、準(zhǔn)備金繳款壓力不小。華泰證券研究報(bào)告稱(chēng)，7、8月新增人民幣存款凈額僅38億元，這無(wú)疑大大增加9月沖存款的壓力，并造成10月初存款準(zhǔn)備金補(bǔ)繳額度的驟增；同時(shí)，10月份財(cái)政存款通常為凈回籠月，額度在3000億元左右，因此10月15日左右會(huì)是另一個(gè)資金緊張時(shí)點(diǎn)。“從目前來(lái)看，季末資金波動(dòng)已經(jīng)度過(guò)，未來(lái)10月上旬面臨另一輪資金波動(dòng)，但預(yù)計(jì)市場(chǎng)交易者對(duì)此已經(jīng)有所預(yù)期?！鄙赉y萬(wàn)國(guó)分析師屈慶說(shuō)。在第一創(chuàng)業(yè)證券分析師胡杰看來(lái)，四季度央票及公開(kāi)市場(chǎng)到期量較大，財(cái)政存款季節(jié)性增加，外匯占款將觸底反彈，市場(chǎng)流動(dòng)性面臨的積極因素更多，資金面對(duì)債市的沖擊將逐漸淡化。中銀國(guó)際最新觀點(diǎn)認(rèn)為，房地產(chǎn)問(wèn)題和美歐量化寬松背景下物

19、價(jià)回升風(fēng)險(xiǎn)，可能制約到貨幣政策放松步伐，政策在具體操作上可能延續(xù)相機(jī)抉擇，但年內(nèi)或許還有1次降息和1次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率的可能性?！菊\(chéng)聯(lián)信】分析：央行在公開(kāi)市場(chǎng)實(shí)施大規(guī)模的逆回購(gòu)操作，屆時(shí)，10月逆回購(gòu)到期規(guī)模將達(dá)到6500億，巨量到期量與節(jié)后季節(jié)性財(cái)政存款上繳等因素疊加，將加劇節(jié)后資金緊張狀況，使得10月降準(zhǔn)預(yù)期再次高企。受上述因素綜合影響，央行可能會(huì)通過(guò)一次降準(zhǔn)來(lái)緩解資金緊張狀況，市場(chǎng)對(duì)10月央行降準(zhǔn)的預(yù)期目前也因此有所抬頭。三、央行再度提及將SHIBOR作為基準(zhǔn)利率【誠(chéng)聯(lián)信】導(dǎo)讀：央行在9月17日公布的金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃(下稱(chēng)規(guī)劃)中提出，充分發(fā)揮市場(chǎng)在金融資源配置中的基礎(chǔ)性作

20、用，推進(jìn)金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系建設(shè)，進(jìn)一步發(fā)揮上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)的基準(zhǔn)作用，擴(kuò)大其在市場(chǎng)化產(chǎn)品中的應(yīng)用。其實(shí)早在年初，由國(guó)務(wù)院同意、發(fā)改委發(fā)布的“十二五”時(shí)期上海國(guó)際金融中心建設(shè)規(guī)劃便曾提出，要在2015年使SHIBOR成為“境內(nèi)外人民幣資產(chǎn)定價(jià)的主要基準(zhǔn)利率”?；鶞?zhǔn)利率是貨幣政策價(jià)格調(diào)控的基礎(chǔ)。全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任、央行前副行長(zhǎng)吳曉靈表示，把SHIBOR培育成為我國(guó)的基準(zhǔn)利率，可為我國(guó)金融調(diào)控從數(shù)量型轉(zhuǎn)向價(jià)格型調(diào)控創(chuàng)造條件。然而，將SHIBOR推廣為基準(zhǔn)利率之路并非一路坦途。申銀萬(wàn)國(guó)固定收益組認(rèn)為，SHIBOR是基于報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)，而非交易驅(qū)動(dòng)，報(bào)價(jià)商不承擔(dān)交易義務(wù)，這就無(wú)法杜絕

21、報(bào)價(jià)過(guò)程中人為操縱的可能性。而事實(shí)上，即便是運(yùn)行多年的LIBOR，也在今年曝出受巴克萊操縱的丑聞。中信銀行資金資本市場(chǎng)分析部一分析師補(bǔ)充認(rèn)為，SHIBOR報(bào)價(jià)還受到國(guó)內(nèi)銀行以負(fù)債決定資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)模式的影響，和國(guó)外銀行以資產(chǎn)決定負(fù)債模式補(bǔ)貼。國(guó)內(nèi)銀行報(bào)價(jià)，還需要考慮利率市場(chǎng)化和國(guó)外銀行的市場(chǎng)進(jìn)入問(wèn)題。平安證券固定收益部研究主管石磊在承認(rèn)SHIBOR基準(zhǔn)利率未來(lái)地位的同時(shí)表示，鑒于巴克萊丑聞案的發(fā)生，SIBOR形成機(jī)制需要一些變化。另一方面，SHIBOR是在岸基準(zhǔn)利率，其所參考的原型美元LIBOR則是離岸利率。在美國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，基準(zhǔn)利率是聯(lián)邦基金利率和美國(guó)國(guó)債收益率。因此，如果將一個(gè)參照離岸基準(zhǔn)利率

22、體系建立起來(lái)的利率作為境內(nèi)市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率，則似有不當(dāng)。中銀國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征認(rèn)為，基準(zhǔn)利率的形成是同市場(chǎng)相關(guān)聯(lián)的。只有克服市場(chǎng)的分割性，把資本市場(chǎng)同貨幣市場(chǎng)更好地連通，才能打造健康成熟的基準(zhǔn)利率市場(chǎng)。央行還在規(guī)劃中指出，將繼續(xù)完善中央銀行利率調(diào)控體系，疏通利率傳導(dǎo)渠道，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)不斷增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，依托SHIBOR建立健全利率定價(jià)自律機(jī)制，確保利率市場(chǎng)化改革按照“放得開(kāi)，形得成，調(diào)得了”的原則穩(wěn)步推進(jìn)。實(shí)際上，今年央行頻繁使用公開(kāi)市場(chǎng)操作收放流動(dòng)性，使得發(fā)行1年期央票和調(diào)降存款準(zhǔn)備金率等數(shù)量型調(diào)控工具逐步淡出公眾視野。與此同時(shí)，央行公開(kāi)市場(chǎng)操作的規(guī)模和中標(biāo)利率，正在對(duì)SHIBOR產(chǎn)生愈

23、發(fā)明顯的影響。SHIBOR中長(zhǎng)端品種流動(dòng)性低，代表性不強(qiáng)，也是制約其成為基準(zhǔn)利率的因素。2011年，我國(guó)銀行間貨幣市場(chǎng)14天期限以?xún)?nèi)的交易量占交易總量的96.4%，在短端利率準(zhǔn)確度進(jìn)一步提高的同時(shí)，中長(zhǎng)端利率的代表性被弱化。針對(duì)這一特點(diǎn)，央行在規(guī)劃中相應(yīng)指出，將健全中長(zhǎng)期市場(chǎng)收益率曲線(xiàn)，為金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品定價(jià)提供有效基準(zhǔn)。在上周，央行首次推出28天期逆回購(gòu)操作，被市場(chǎng)認(rèn)為是有意對(duì)貨幣市場(chǎng)進(jìn)行期限更長(zhǎng)的指引。央行下轄的銀行間債券市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)，已將信用債估值的期限，從10年延長(zhǎng)至30年。此外，國(guó)開(kāi)行今年兩度發(fā)行50年期的超長(zhǎng)期限金融債，也被市場(chǎng)認(rèn)為有利于構(gòu)完善長(zhǎng)期收益率曲線(xiàn)?！罢婊刭?gòu)利率將為二級(jí)市

24、場(chǎng)利率設(shè)定上下限”，一位外資機(jī)構(gòu)的固定收益分析師表示。四、“中國(guó)版巴”過(guò)渡路徑漸明：儲(chǔ)備資本達(dá)標(biāo)6年兩步走【誠(chéng)聯(lián)信】導(dǎo)讀：作為“中國(guó)版巴”的主體，商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)(下稱(chēng)資本辦法)的過(guò)渡期安排日前出爐。9月6日，監(jiān)管層的知情人士透露，不久之前，銀監(jiān)會(huì)曾就資本辦法的過(guò)渡期具體安排，向部分銀行下發(fā)“征求意見(jiàn)稿”征求意見(jiàn)。在“中國(guó)版巴”體系中，資本辦法素來(lái)被視為最主要的構(gòu)件。也正是因?yàn)槠溆绊懮钸h(yuǎn)，監(jiān)管層對(duì)之慎之又慎，出臺(tái)時(shí)間也一再延后。2012年6月資本辦法終于出臺(tái)，為了盡量減少新規(guī)的沖擊，監(jiān)管層給予了商業(yè)銀行一定的過(guò)渡期，即在2018年底前達(dá)到該辦法規(guī)定的資本充足率監(jiān)管要求。“那只是粗線(xiàn)

25、條的規(guī)劃，過(guò)渡期具體落地有待細(xì)則?！鄙鲜鼋咏O(jiān)管層的知情人士表示，此次征求意見(jiàn)稿就是回答所有銀行都關(guān)心的過(guò)渡期具體安排。具體來(lái)看，根據(jù)征求意見(jiàn)稿，對(duì)于最低資本要求（即核心一級(jí)資本、一級(jí)資本、資本充足率不得低于5%、6%、8%）和系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求不設(shè)過(guò)渡期。對(duì)于儲(chǔ)備資本要求（2.5%）設(shè)定過(guò)渡期安排，商業(yè)銀行應(yīng)滿(mǎn)足分年度資本充足率監(jiān)管要求。即2.5%的儲(chǔ)備資本要求分解為兩大階段：辦法實(shí)施的第一年，即2013年末提升0.5個(gè)百分點(diǎn)；此后5年，即2014年至2018年每年增加0.4個(gè)百分點(diǎn)，6年合計(jì)達(dá)到2.5%。在這一規(guī)定下，對(duì)系統(tǒng)重要性銀行而言，2013年底，核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本

26、充足率、資本充足率分別要達(dá)到6.5%、7.5%、9.5%；此后每年各級(jí)資本充足率增加0.4個(gè)百分點(diǎn)，至2018年末，上述三個(gè)指標(biāo)分別達(dá)到8.5%、9.5%和11.5%。其他銀行由于不需提1%的系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求，2013年底，核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率則分別達(dá)到5.5%、6.5%和8.5%；2018年底則需達(dá)到7.5%、8.5%和10.5%?！皩?duì)于各級(jí)資本充足率指標(biāo)給予一定的過(guò)渡期，是國(guó)際通行的做法?！蹦成鲜秀y行具體負(fù)責(zé)落實(shí)新資本協(xié)議的人士稱(chēng)，但銀行補(bǔ)充資本是非線(xiàn)性的，后5年每年增0.4個(gè)百分點(diǎn)的安排可能有些過(guò)于理想化。“某個(gè)時(shí)期盈利好，資本市場(chǎng)行情又好，可能一下增

27、加一兩個(gè)點(diǎn)，但也有時(shí)期內(nèi)外部條件均不理想?！蹦壳埃y監(jiān)會(huì)對(duì)大型銀行的資本充足率監(jiān)管要求為11.5%，對(duì)中小銀行的資本充足率監(jiān)管要求為10.5%。即將于2013年實(shí)施的資本辦法對(duì)于系統(tǒng)重要性銀行和其他銀行的資本充足率要求分別為11.5%和10.5%，與現(xiàn)行監(jiān)管要求保持一致。征求意見(jiàn)稿要求，商業(yè)銀行2012年底的各級(jí)資本充足率水平已達(dá)到資本辦法規(guī)定的資本充足率監(jiān)管要求的，過(guò)渡期內(nèi)各級(jí)資本充足率不得低于達(dá)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，并應(yīng)維持達(dá)標(biāo)水平。未達(dá)到資本辦法規(guī)定的資本充足率監(jiān)管要求的，過(guò)渡期內(nèi)各級(jí)資本充足率不得下降，并應(yīng)按照分階段資本充足率監(jiān)管要求制定資本規(guī)劃，在過(guò)渡期內(nèi)逐步達(dá)標(biāo)。上述上市銀行具體負(fù)責(zé)落實(shí)新資本協(xié)

28、議的人士稱(chēng)，無(wú)論已經(jīng)達(dá)標(biāo)銀行需要持續(xù)達(dá)標(biāo)，還是未達(dá)標(biāo)銀行要求只升不降，都反映出了監(jiān)管層的一個(gè)導(dǎo)向：商業(yè)銀行應(yīng)盡早達(dá)標(biāo)。16家上市銀行年中報(bào)顯示，今年6月末，五大行資本充足率均在12%以上，其他上市銀行資本充足率也達(dá)到11%以上。也即是說(shuō)，上市銀行資本充足率均滿(mǎn)足資本辦法的要求。但核心資本充足率方面，機(jī)構(gòu)之間差距則較為明顯，五大行和上市城商行均在8.5%以上；但招行、興業(yè)、華夏、光大等股份制銀行核心資本充足率則在8.5%以下。五、新資本管理趨于放松？銀行再融資壓力舒緩【誠(chéng)聯(lián)信】導(dǎo)讀：距離2013年商業(yè)銀行實(shí)施新監(jiān)管規(guī)則越來(lái)越近，銀監(jiān)會(huì)主導(dǎo)的新監(jiān)管資本協(xié)議的一些細(xì)則也逐步明朗化。近期，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了

29、關(guān)于<實(shí)施商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）>過(guò)渡期安排有關(guān)問(wèn)題的通知（下述通知），同時(shí)征求金融機(jī)構(gòu)意見(jiàn)。在通知中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于商業(yè)銀行在儲(chǔ)備資本要求上設(shè)定過(guò)渡期，即在2013年，商業(yè)銀行的儲(chǔ)備資本需提升0.5個(gè)百分點(diǎn)，之后5年，每年提升0.4個(gè)百分點(diǎn)，至2018年底，達(dá)到監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的2.5%。同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還要求在2012年底不能滿(mǎn)足資本管理辦法要求的商業(yè)銀行，在過(guò)渡期內(nèi)各級(jí)資本充足率也不得下降，并需要制定資本規(guī)劃，以逐步達(dá)標(biāo)。“監(jiān)管機(jī)構(gòu)在商業(yè)銀行實(shí)施新資本管理辦法中進(jìn)行過(guò)渡期安排，是希望商業(yè)銀行能夠穩(wěn)步、逐漸地提高各級(jí)資本水平。”浦發(fā)銀行(7.23,0.00,0.00%)新資本協(xié)議

30、實(shí)施辦公室主任趙先信認(rèn)為，但是由于各級(jí)資本水平又與許多因素相關(guān)，這種過(guò)渡期的硬性標(biāo)準(zhǔn)又缺乏彈性。而中金公司發(fā)布的研究報(bào)告認(rèn)為，明確國(guó)內(nèi)新資本協(xié)議實(shí)施過(guò)渡期分步達(dá)標(biāo)，實(shí)質(zhì)上減輕了商業(yè)銀行2013-2014年的資本壓力。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)積極推動(dòng)創(chuàng)新型資本工具的發(fā)行，靜態(tài)測(cè)算則是相當(dāng)于幫助上市銀行節(jié)約了4000億元的股權(quán)融資。同時(shí)，中金公司還認(rèn)為，資本監(jiān)管政策緩和將成為銀行股上漲的催化劑之一。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)缺彈性美國(guó)金融危機(jī)以來(lái)，監(jiān)管者都在不斷地反思監(jiān)管政策。原本早于其他國(guó)家實(shí)施的新監(jiān)管政策，但是由于各種原因，被推遲到2013年開(kāi)始實(shí)施，最終達(dá)標(biāo)時(shí)間則為2018年底。一位監(jiān)管人士表示，從開(kāi)始討論新監(jiān)管辦法，到

31、最后實(shí)施，這期間的宏觀環(huán)境發(fā)生了很大的變化，同時(shí)也導(dǎo)致了新資本管理辦法在實(shí)施時(shí)間、達(dá)標(biāo)時(shí)間以及監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)上都有所放松。而在近期，銀監(jiān)會(huì)也向銀行機(jī)構(gòu)下發(fā)通知，安排部分資本達(dá)標(biāo)時(shí)間的過(guò)渡期。在通知中，對(duì)于核心一級(jí)資本、一級(jí)資本、資本充足率不得低于5%、6%、8%，以及被納入系統(tǒng)性重要銀行被要求的1%附加資本都不再設(shè)置過(guò)渡期。對(duì)于儲(chǔ)備資本則設(shè)置過(guò)渡期，即在2013年達(dá)到0.5%的水平，以后每年上升0.4%，到2018年底，則達(dá)到監(jiān)管機(jī)構(gòu)2.5%的要求。趙先信認(rèn)為，對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置過(guò)渡期，這種政策導(dǎo)向則是符合實(shí)際的。但是商業(yè)銀行的資本水平與外部環(huán)境、資本市場(chǎng)、資產(chǎn)質(zhì)量、信貸增長(zhǎng)諸多因素都相關(guān)，所以在過(guò)渡

32、期內(nèi)，每年增長(zhǎng)5個(gè)百分點(diǎn)或者4個(gè)百分點(diǎn)的硬性規(guī)定缺乏彈性?？赡茉谝粋€(gè)會(huì)計(jì)年度，商業(yè)銀行能夠提高1%或者更高的儲(chǔ)備資本要求，但也有可能碰到一些意外情況，導(dǎo)致完不成要求。除了設(shè)置過(guò)渡期之外，通知中也要求商業(yè)銀行計(jì)算2012年底的各級(jí)資本水平，無(wú)論達(dá)到還是未達(dá)到資本辦法要求的各級(jí)資本充足率，在未來(lái)幾年當(dāng)中，商業(yè)銀行的各級(jí)資本充足率都不能有所下降。銀河證券則認(rèn)為，新資本辦法實(shí)施過(guò)渡期達(dá)標(biāo)同時(shí)尚處于征求意見(jiàn)階段，儲(chǔ)備資本分年達(dá)標(biāo)有利于分解融資壓力。但以后隔年不低于2012年資本充足率水平要求將大大削弱商業(yè)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力與激發(fā)短期融資要求，這同目前的政策取向并不相同，最后出臺(tái)意見(jiàn)會(huì)做出調(diào)整。銀行短

33、期利好在剛剛公布的上市銀行中報(bào)中有些銀行的監(jiān)管指標(biāo)也有壓紅線(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。諸如光大銀行的資本充足率為8.05%，顯然已經(jīng)低于銀監(jiān)會(huì)的新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，再融資憂(yōu)慮又卷土重來(lái)。即將在2013年實(shí)施的新資本辦法對(duì)商業(yè)銀行資本充足率也面臨著實(shí)質(zhì)性的影響。據(jù)中金公司的數(shù)據(jù)顯示，在不考慮內(nèi)評(píng)法的因素下，新資本管理辦法對(duì)上市銀行的核心資本充足率影響的加權(quán)平均為-0.96%，即行業(yè)核心資本充足率下降了0.96%。而監(jiān)管機(jī)構(gòu)安排過(guò)渡期達(dá)標(biāo)或許能夠解決目前商業(yè)銀行面臨的雙重壓力。如果按照銀監(jiān)會(huì)通知中的要求，那么在2013年底，系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的核心資本充足率分別達(dá)到7.5%和6.5%。高華證券則認(rèn)為，如果在征求

34、意見(jiàn)期之后最終實(shí)施，那么將利好銀行股。大多數(shù)上市銀行將達(dá)到過(guò)渡期安排表上對(duì)核心以及資本充足率的最低要求，有助于緩解市場(chǎng)對(duì)上市銀行2013和2014年再融資壓力的擔(dān)憂(yōu)。如果通知得以實(shí)施，那么近幾年，資本市場(chǎng)則不必?fù)?dān)憂(yōu)上市銀行的再融資。但是由于通知中規(guī)定，在過(guò)渡期內(nèi)，商業(yè)銀行的各級(jí)資本充足率不得下降，那么對(duì)于商業(yè)銀行長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)可能會(huì)呈現(xiàn)資本壓力。中銀國(guó)際分析師袁琳認(rèn)為，根據(jù)通知規(guī)定已達(dá)標(biāo)準(zhǔn)的在過(guò)渡期不能低于標(biāo)準(zhǔn)，這就意味著到后期資本充足率的壓力會(huì)增加。同時(shí)沒(méi)有達(dá)標(biāo)的銀行資本充足率不能夠降低，這樣未來(lái)資本有壓力的銀行可能面臨限制。目前看有幾家上市銀行未來(lái)可能在2015年面臨壓力?！坝捎谕ㄖ膶?shí)施，有可

35、能在中后期對(duì)商業(yè)銀行造成資本壓力。但是上市銀行都會(huì)本著穩(wěn)健的原則，對(duì)于未來(lái)將要面臨的各種情況，都會(huì)進(jìn)行資本規(guī)劃，來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化?！?趙先信分析說(shuō)。一位銀行人士則認(rèn)為，由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在研究創(chuàng)新型資本工具，而這些工具對(duì)于未來(lái)商業(yè)銀行補(bǔ)充核心資本來(lái)說(shuō)則是相對(duì)有利，將會(huì)減輕商業(yè)銀行中長(zhǎng)期的資本壓力。五、銀監(jiān)會(huì)：存貸比對(duì)約束銀行發(fā)展模式依有效【誠(chéng)聯(lián)信】導(dǎo)讀：針對(duì)銀行業(yè)內(nèi)關(guān)于取消或放松存貸比考核的呼聲，銀監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人在上海的一個(gè)論壇上表示，簡(jiǎn)單的存貸比指標(biāo)在約束銀行發(fā)展模式上依然可以發(fā)揮作用，但隨著金融創(chuàng)新、金融脫媒等趨勢(shì)，監(jiān)管層也正在對(duì)存貸比指標(biāo)本身以及對(duì)該指標(biāo)的監(jiān)管方式進(jìn)行反思。上述負(fù)責(zé)人同時(shí)

36、表示，仍在對(duì)去年10月對(duì)外公布的商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法征求意見(jiàn)稿進(jìn)行內(nèi)部討論，針對(duì)流動(dòng)性覆蓋率等諸多擬新引進(jìn)的監(jiān)管指標(biāo)，細(xì)節(jié)均有待進(jìn)一步明確，因此上述管理辦法將在時(shí)機(jī)成熟時(shí)對(duì)外發(fā)布?！安粌H看指標(biāo)達(dá)標(biāo)”所謂存貸比，簡(jiǎn)單說(shuō)就是貸款和存款之比，目前監(jiān)管部門(mén)要求存貸比不得超過(guò)75%。上述銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人指出，存貸比指標(biāo)保證了一家銀行的關(guān)聯(lián)性、復(fù)雜性得到控制，令整個(gè)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)傳染性得到有效抑制?！拔乙?jiàn)過(guò)一些銀行本身存貸比很受約束，特別依賴(lài)同業(yè)短期融資來(lái)支撐其長(zhǎng)期發(fā)展，由此帶來(lái)很高的回報(bào)率，這類(lèi)銀行就向監(jiān)管層提出存貸比要改，或者存貸比的指標(biāo)不科學(xué)，但這類(lèi)銀行往往并不承認(rèn)自身的發(fā)展模式存在很高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

37、，這是我們發(fā)現(xiàn)的最可怕的問(wèn)題?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，監(jiān)管層對(duì)存貸比指標(biāo)的考核已經(jīng)不再是簡(jiǎn)單粗暴地看監(jiān)管指標(biāo)，達(dá)標(biāo)了就萬(wàn)事大吉，不達(dá)標(biāo)就采取措施，“不僅要看指標(biāo)的高低，還要看銀行自身的管理能力?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人指出，目前，監(jiān)管層常規(guī)收集的商業(yè)銀行日常流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)考核指標(biāo)中，除存貸比外，包括流動(dòng)性比率、超額備付率、核心負(fù)債依存度、缺口率、負(fù)債集中度等指標(biāo)均存在一定的局限性，下一步將引入巴塞爾委員會(huì)新提出的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比例。所謂流動(dòng)性覆蓋率(LCR)，指的是優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備與未來(lái)30日現(xiàn)金凈流出量的比率。旨在確保商業(yè)銀行在設(shè)定的嚴(yán)重流動(dòng)性壓力情景下，能夠保持充足的、無(wú)變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)

38、流動(dòng)性資產(chǎn)，并通過(guò)變現(xiàn)這些資產(chǎn)來(lái)滿(mǎn)足未來(lái)30日的流動(dòng)性需求。商業(yè)銀行的流動(dòng)性覆蓋率應(yīng)當(dāng)不低于100%。凈穩(wěn)定資金比例(NFSR)是指可用的穩(wěn)定資金與所需的穩(wěn)定資金的比率。旨在引導(dǎo)商業(yè)銀行減少資金運(yùn)用與資金來(lái)源的期限錯(cuò)配，增加長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來(lái)源，滿(mǎn)足各類(lèi)表內(nèi)外業(yè)務(wù)對(duì)穩(wěn)定資金的需求。商業(yè)銀行的凈穩(wěn)定資金比例應(yīng)當(dāng)不低于100%。國(guó)際規(guī)則或再生變但上述負(fù)責(zé)人也坦言，“如果單純靠新指標(biāo)也可能遇到新的挑戰(zhàn)?！睋?jù)了解，在今年年末或者明年巴塞爾委員會(huì)關(guān)于流動(dòng)性覆蓋率可能還會(huì)有重大調(diào)整，考慮到國(guó)際規(guī)則的穩(wěn)定性和適用性，以及新指標(biāo)的復(fù)雜性和可變因素，可能會(huì)采取新舊指標(biāo)綜合全面地對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理進(jìn)行監(jiān)管。具體到

39、國(guó)內(nèi)層面，在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法的逐項(xiàng)待解問(wèn)題中，是否應(yīng)將商業(yè)銀行存放在央行大量的法定存款準(zhǔn)備金納入流動(dòng)性覆蓋率指標(biāo)的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)也爭(zhēng)議頗大。根據(jù)征求意見(jiàn)稿，優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)應(yīng)具有低信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、易于定價(jià)且價(jià)值平穩(wěn)、與高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的低相關(guān)性、在廣泛認(rèn)可的發(fā)達(dá)市場(chǎng)中交易、具有活躍且具規(guī)模的市嘗具有負(fù)責(zé)任的做市商、存在多元化的買(mǎi)賣(mài)方，市場(chǎng)集中度低等特征，即使在嚴(yán)重的壓力情景下，無(wú)論通過(guò)出售還是抵押融資的方式，優(yōu)質(zhì)流動(dòng)資產(chǎn)仍應(yīng)保持良好的產(chǎn)生流動(dòng)性的能力。但目前，監(jiān)管層采取審慎原則僅把超額存款準(zhǔn)備金部分納入流動(dòng)性覆蓋率的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而商業(yè)銀行則希望可以按一定方式將法定存款準(zhǔn)備金有效地納入統(tǒng)計(jì)口徑，以降

40、低商業(yè)銀行的流動(dòng)性達(dá)標(biāo)壓力。六、銀行月末推“以貸轉(zhuǎn)存”【誠(chéng)聯(lián)信】導(dǎo)讀：監(jiān)管部門(mén)顯然已經(jīng)注意到了銀行存款和貸款較大幅度波動(dòng)的情況。又到季末，近日從相關(guān)知情人士處獲悉，存、貸款較大幅度波動(dòng)主要表現(xiàn)在高成本主動(dòng)型負(fù)債擾動(dòng)存款增長(zhǎng)，以及銀行出現(xiàn)月末集中放貸。華東地區(qū)某銀監(jiān)局相關(guān)報(bào)告資料稱(chēng)，銀行金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款、貸款出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)，“增大了銀行資產(chǎn)負(fù)債管理難度，給正常的市場(chǎng)秩序帶來(lái)不利影響，值得高度關(guān)注”。“以貸轉(zhuǎn)存”從多家銀行了解到，今年以來(lái)，不少銀行改變往年“早投放、早受益”、“月初迅速用完規(guī)模、月末收緊信貸閘門(mén)”的信貸工作思路，轉(zhuǎn)而出現(xiàn)在每月下旬“沖刺”貸款投放的情況?！坝袝r(shí)候確實(shí)會(huì)比較刻意地在

41、月底投放貸款，”一家國(guó)有大行滬上某支行客戶(hù)經(jīng)理對(duì)本報(bào)記者直言，“如果月初放貸，到月底資金可能基本已被客戶(hù)取完；但如果月底放貸，則月末時(shí)點(diǎn)上仍會(huì)有大部分資金留存在銀行?！痹摽蛻?hù)經(jīng)理說(shuō)，這主要與今年銀行存款壓力太大有關(guān)，“信貸需求也相對(duì)較弱，好企業(yè)不需要貸款，反過(guò)來(lái)，在經(jīng)濟(jì)下行中有資金需求的企業(yè)，銀行也害怕風(fēng)險(xiǎn)?！北O(jiān)管部門(mén)已經(jīng)意識(shí)到了這個(gè)現(xiàn)象。上述銀監(jiān)局材料指出，銀行存在“以貸轉(zhuǎn)存”的傾向。今年以來(lái)，存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，攬存成為各家銀行的首要任務(wù)。月末放貸可以最大可能地將存款資金留在銀行，特別是在受托支付環(huán)節(jié)下，月末當(dāng)天放貸基本可以實(shí)現(xiàn)全額留存，幫助銀行完成存款的時(shí)點(diǎn)考核。材料數(shù)據(jù)顯示，今年16

42、月，銀行月末集中放貸現(xiàn)象非常突出，該銀監(jiān)局所在轄區(qū)72家法人銀行下旬貸款增量占比為77.4%、53.4%、74.8%、63.9%、23.18%、71.08%，具有一定的連續(xù)性、趨勢(shì)性。有業(yè)內(nèi)人士表示，月末集中放貸也適應(yīng)了降低日均貸存比的需求，貸款在月初發(fā)放，會(huì)拉高貸款余額的平均數(shù)，提高日均貸存比；如果在月末發(fā)放，則會(huì)減少對(duì)日均貸存比的影響。這也是降低日均貸存比的簡(jiǎn)單的“數(shù)字游戲”?！翱傂幸话阍谠鲁跸逻_(dá)當(dāng)月信貸規(guī)模，在時(shí)點(diǎn)上對(duì)支行或信貸人員團(tuán)隊(duì)考核貸存比，如果當(dāng)月額度不能用滿(mǎn)，或者貸存比考核不達(dá)標(biāo)，則會(huì)在下月收緊信貸規(guī)模計(jì)劃，所以我們會(huì)盡量在月內(nèi)占滿(mǎn)規(guī)模?！鄙鲜隹蛻?hù)經(jīng)理說(shuō)。據(jù)了解，到了月末，一些

43、銀行即使當(dāng)月信貸需求不足，也會(huì)通過(guò)月末集中購(gòu)買(mǎi)票據(jù)的方式來(lái)占滿(mǎn)信貸規(guī)模，由此表現(xiàn)為月末貸款增量大。監(jiān)管層則提醒，連續(xù)月末集中放貸的情況，不僅降低銀行資金的使用效率，也增加了客戶(hù)的資金管理難度；更重要的是，月末集中大量放貸可能帶來(lái)客戶(hù)選擇不審慎、降低信貸審查條件等。存款仍“難”“存款很差。”上述國(guó)有大行滬上某支行客戶(hù)經(jīng)理直言，“今年指標(biāo)比去年多大約20%，但現(xiàn)在不僅沒(méi)有完成指標(biāo)，還比去年同期有所減少?！痹摽蛻?hù)經(jīng)理還說(shuō)，今年以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)對(duì)不規(guī)范經(jīng)營(yíng)多次進(jìn)行檢查，所以銀行進(jìn)行存款“返點(diǎn)”的有所減少，而且也與銀行自身減少返點(diǎn)開(kāi)支有關(guān)?！?月底是各家銀行爭(zhēng)奪存款的必經(jīng)時(shí)點(diǎn)?！币患夜煞葜沏y行某支行行長(zhǎng)則

44、對(duì)本報(bào)記者說(shuō)，今年的競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，一方面，客戶(hù)會(huì)在不同銀行間“詢(xún)價(jià)”，要求更高的“返點(diǎn)”回報(bào)，而8天的“十一”假期也增加了返點(diǎn)開(kāi)支；另一方面，要讓貸款拉動(dòng)存款也不容易，現(xiàn)在的貸款需求依然較弱。在監(jiān)管部門(mén)看來(lái)，今年銀行存款的穩(wěn)定性不足，沖時(shí)點(diǎn)特征依然明顯；而存款出現(xiàn)大幅波動(dòng)的原因之一，是高成本主動(dòng)型負(fù)債擾動(dòng)存款增長(zhǎng)：一是海外代付為代表的表外業(yè)務(wù)拉動(dòng)外幣單位保證金存款迅速增加；二是發(fā)售保本理財(cái)產(chǎn)品拉動(dòng)結(jié)構(gòu)性存款快速增長(zhǎng)；三是對(duì)保險(xiǎn)公司協(xié)議存款的吸引力度加大。上述華東地區(qū)銀監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，這三類(lèi)存款占轄區(qū)上半年新增存款比例達(dá)到48.88%，使得各項(xiàng)存款短期內(nèi)沿著增長(zhǎng)趨勢(shì)上下波動(dòng)。監(jiān)管方面還提醒，存款數(shù)

45、據(jù)短期內(nèi)劇烈波動(dòng)，說(shuō)明大量季末、半年度和年底存款由銀行突擊完成，“貼息”、限制客戶(hù)劃轉(zhuǎn)資金、截留資金等非常規(guī)手段不利于銀行業(yè)務(wù)穩(wěn)定；同時(shí)也埋下案件風(fēng)險(xiǎn)隱患，近年來(lái)銀行各類(lèi)案件中相當(dāng)一部分與負(fù)債業(yè)務(wù)有關(guān)。七、銀行季末贖基金沖存款【誠(chéng)聯(lián)信】導(dǎo)讀：盡管銀監(jiān)會(huì)提出了“全面推行日均貸存比考核”的要求，但是目前各大銀行基本上還是遵循著“季末考核”的慣例。企業(yè)借貸意愿的下降，令到銀行“以貸擴(kuò)存”的存款增長(zhǎng)乏力。為了沖季末考核任務(wù)，多家銀行已經(jīng)開(kāi)始悄然向客戶(hù)建議贖回手上基金以便增加銀行賬上存款。而貨幣基金和短期理財(cái)基金，或會(huì)成為本周贖回的重災(zāi)區(qū)。企業(yè)借貸意愿下降，以貸擴(kuò)存難為繼反映市場(chǎng)流動(dòng)性的上海銀行間同業(yè)拆

46、放利率（Shibor）近日連續(xù)上漲。截至上周五，隔日拆借年化利率已經(jīng)上漲至4.2892%，而9月初該數(shù)字僅為2.05%。換言之在一個(gè)月以?xún)?nèi)，銀行隔日拆解利率已經(jīng)悄然翻倍。Shibor的上漲，顯示銀行間流動(dòng)性緊缺。某四大銀行之一的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，本行月末存款任務(wù)確實(shí)較重。主要是由于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下企業(yè)的借貸意愿較低，而銀行存款的一個(gè)重要增長(zhǎng)來(lái)源就是由貸款所產(chǎn)生。但在目前除了某些負(fù)有政治任務(wù)的國(guó)企以外，大部分企業(yè)都不太愿意增加貸款擴(kuò)大投資，“以貸擴(kuò)存”的老辦法遭到了瓶頸。日均考核推行需時(shí)，時(shí)點(diǎn)考核仍是主流央行公布的數(shù)據(jù)顯示，7月份人民幣存款減少5006億元。而在6月份，適逢季度、年中考核之際，6月份

47、人民幣存款增加了30400億元。季末前后兩個(gè)月，人民幣存款波動(dòng)性有所加劇。針對(duì)季末銀行存款波動(dòng)的問(wèn)題，監(jiān)管機(jī)構(gòu)多次要求商業(yè)銀行要全面推行日均存貸比考核，同時(shí)要著力淡化商業(yè)銀行時(shí)點(diǎn)的考核機(jī)制。但是目前許多銀行的內(nèi)部要求仍然是看重時(shí)點(diǎn)考核。“管理層的要求是以后要考慮的，而銀行內(nèi)部的考核是現(xiàn)在就要完成的。你說(shuō)哪個(gè)比較重要？”某四大銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)人士說(shuō)道。銀行要客戶(hù)贖基沖存款，貨基短期理財(cái)是重點(diǎn)有銀行客戶(hù)反映，近期有收到銀行的短信，稱(chēng)某某基金近期快速上漲后出現(xiàn)回調(diào)，建議減持云云。這讓他感覺(jué)有點(diǎn)摸不著頭腦。“一般銀行發(fā)短信都是讓你買(mǎi)基金，主動(dòng)建議減持基金倒是第一次見(jiàn)?！?某不愿透露姓名的銀行基金銷(xiāo)售人員表

48、示，已經(jīng)接到內(nèi)部通知，讓客戶(hù)在月末前贖回部分基金。目的很簡(jiǎn)單，“就是為了要沖存款任務(wù)。該人士表示，貨幣基金和近期發(fā)行的短期理財(cái)基金預(yù)計(jì)會(huì)是贖回的重災(zāi)區(qū)。主要因?yàn)檫@些基金沒(méi)有虧損壓力，而且收益率本身不是很高，所以客戶(hù)贖回的抵抗性不大，而且短期理財(cái)基金的開(kāi)放審贖期恰好也集中在月底。對(duì)于如何說(shuō)服客戶(hù)贖回，主要還是通過(guò)基金銷(xiāo)售人員的關(guān)系維護(hù)?！耙膊慌懦龝?huì)有其他的一些鼓勵(lì)存款的辦法?！绷硪环矫妫型缎腥耸糠Q(chēng)已經(jīng)有銀行在著手推出專(zhuān)門(mén)針對(duì)季末存款的短期理財(cái)產(chǎn)品。第二部分 同業(yè)追蹤一、淄博工行全力開(kāi)展季末儲(chǔ)蓄存款營(yíng)銷(xiāo)工作【誠(chéng)聯(lián)信】導(dǎo)讀：為認(rèn)真貫徹近期全省個(gè)人金融業(yè)務(wù)工作會(huì)議精神，確保季末實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄存款增量四行占

49、比第一目標(biāo)，工商銀行淄博分行面對(duì)同業(yè)激烈的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，堅(jiān)定信心，強(qiáng)化措施，全力做好季末儲(chǔ)蓄存款營(yíng)銷(xiāo)工作。一、統(tǒng)一思想認(rèn)識(shí)，明確增存目標(biāo)。該行切實(shí)提高對(duì)季末儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)重要性的認(rèn)識(shí)，將季末儲(chǔ)蓄存款工作擺在全行工作的突出位置，抓緊季末剩余時(shí)間，調(diào)動(dòng)全部資源，采取各種措施，全力爭(zhēng)攬客戶(hù)和資金；按照近期省行個(gè)金工作會(huì)議精神，根據(jù)各行儲(chǔ)蓄存款實(shí)際情況、季末到期理財(cái)產(chǎn)品資金到賬情況、當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)占比情況、全年儲(chǔ)蓄存款目標(biāo)計(jì)劃等多種因素綜合考慮，研究確定了各支行三季度末儲(chǔ)蓄存款確保任務(wù)目標(biāo)，力爭(zhēng)存款增量保持市場(chǎng)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。二、把握有利時(shí)機(jī)，強(qiáng)化客戶(hù)維護(hù)。該行抓住國(guó)慶、中秋兩節(jié)個(gè)人客戶(hù)和產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)的黃金時(shí)期，做好優(yōu)質(zhì)客

50、戶(hù)走訪(fǎng)、維護(hù)工作，搶抓大額回流資金。同時(shí)緊扣節(jié)日期間個(gè)體工商戶(hù)回籠資金、企事業(yè)單位集中發(fā)放獎(jiǎng)勵(lì)、分紅等特點(diǎn)，抓住機(jī)遇，依托我行工銀商友卡、特易通、匯款直通車(chē)、靈通快線(xiàn)等核心優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，大力開(kāi)展針對(duì)性強(qiáng)、豐富多樣的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，快速做大做強(qiáng)結(jié)算市場(chǎng)，搶占結(jié)算客戶(hù)資源，擴(kuò)大資金來(lái)源。三、加強(qiáng)資金外拓，協(xié)調(diào)業(yè)務(wù)發(fā)展。一是按照拓展新市場(chǎng)、營(yíng)銷(xiāo)新客戶(hù)的總體策略，充分利用私人銀行、新建網(wǎng)點(diǎn)、商友會(huì)員等專(zhuān)屬產(chǎn)品及工銀瑞信7天、南方理財(cái)14天等短期理財(cái)式基金銷(xiāo)售，以結(jié)構(gòu)性、保本型、關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)到期理財(cái)產(chǎn)品為重點(diǎn)，精確定位、差異化營(yíng)銷(xiāo)，把理財(cái)產(chǎn)品作為維護(hù)客戶(hù)和挖轉(zhuǎn)他行客戶(hù)重要手段。二是在鞏固中心城區(qū)理財(cái)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，突

51、出縣域和農(nóng)村市場(chǎng)，全力競(jìng)爭(zhēng)農(nóng)信社、郵政銀行、城商行客戶(hù)。三是利用我行現(xiàn)金類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，鎖定第三方存管客戶(hù)、商品批發(fā)市場(chǎng)個(gè)體工商戶(hù)等群體，持續(xù)做好“靈通快線(xiàn)”系列理財(cái)產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)工作，全力擴(kuò)大市場(chǎng)份額，發(fā)揮好儲(chǔ)蓄存款資金蓄水池作用。四是重點(diǎn)加強(qiáng)工銀瑞信7天理財(cái)式基金客戶(hù)的維護(hù)工作，提前與大額資金客戶(hù)進(jìn)行溝通，確認(rèn)產(chǎn)品贖回時(shí)間，增強(qiáng)該產(chǎn)品對(duì)季末時(shí)點(diǎn)貢獻(xiàn)。四、突出網(wǎng)點(diǎn)陣地，增強(qiáng)攬存意識(shí)。為了增強(qiáng)網(wǎng)點(diǎn)重點(diǎn)業(yè)務(wù)、核心產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)能力，該行近期專(zhuān)門(mén)制定了2012年淄博分行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)個(gè)人金融業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力考核辦法，該辦法為網(wǎng)點(diǎn)儲(chǔ)蓄存款超過(guò)同業(yè)網(wǎng)均水平這一最低目標(biāo)奠定了基礎(chǔ)。同時(shí)增強(qiáng)客戶(hù)服務(wù)意識(shí)，做好銀行卡、電子銀

52、行渠道、工資代發(fā)的陣地宣傳營(yíng)銷(xiāo)工作，開(kāi)展以卡拓戶(hù)、以電子自助渠道吸引客戶(hù)、以工資代發(fā)爭(zhēng)攬?jiān)搭^性?xún)?chǔ)源客戶(hù)活動(dòng)，進(jìn)一步擴(kuò)大客戶(hù)規(guī)模，增強(qiáng)客戶(hù)資金留存比例。二、建設(shè)銀行呂梁分行實(shí)現(xiàn)個(gè)人存款業(yè)務(wù)健康增長(zhǎng)【誠(chéng)聯(lián)信】導(dǎo)讀：今年以來(lái)，建設(shè)銀行呂梁分行強(qiáng)化個(gè)人存款業(yè)務(wù)優(yōu)先發(fā)展，行黨委高度重視，全行上下齊心協(xié)力，群策群力，實(shí)現(xiàn)個(gè)人存款業(yè)務(wù)健康穩(wěn)定增長(zhǎng)。一是強(qiáng)化網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)主陣地作用，打好陣地“守備戰(zhàn)”，充分發(fā)揮在當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)中率先進(jìn)行零售業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型的良好優(yōu)勢(shì)，不斷鞏固和深化網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型成果，網(wǎng)點(diǎn)市場(chǎng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力顯著提升，網(wǎng)點(diǎn)單產(chǎn)水平領(lǐng)先系統(tǒng)和同業(yè)，為個(gè)人存款業(yè)務(wù)快速發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。二是充分發(fā)揮個(gè)人客戶(hù)經(jīng)理的主力軍作用，

53、強(qiáng)化市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)拓展，積極尋找目標(biāo)客戶(hù)源，充分挖掘個(gè)人金融客戶(hù)資源，打好搶占同業(yè)市場(chǎng)份額的“爭(zhēng)奪戰(zhàn)”，不斷提升同業(yè)市場(chǎng)份額，實(shí)現(xiàn)個(gè)人存款業(yè)務(wù)的規(guī)模化經(jīng)營(yíng)，為資產(chǎn)業(yè)務(wù)提供重要資金保障。三是建立良好的業(yè)務(wù)發(fā)展考核激勵(lì)機(jī)制，發(fā)揮其積極健康的驅(qū)動(dòng)作用，激勵(lì)導(dǎo)向作用明顯，對(duì)個(gè)人存款業(yè)務(wù)長(zhǎng)足發(fā)展起到了重要的引領(lǐng)作用，成為個(gè)人存款業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)的重要引擎。三、交行貸存比最高吸存壓力大【誠(chéng)聯(lián)信】導(dǎo)讀：交通銀行半年報(bào)顯示，該行實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)310.88億元，同比增長(zhǎng)17.78%，每股凈資產(chǎn)為1.82元。然而，與去年同期凈利潤(rùn)增速相比，下滑11.7個(gè)百分點(diǎn)，下滑速度處于同行中游位置。在經(jīng)濟(jì)下行以及利率市場(chǎng)

54、化的大背景下，銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)已經(jīng)隱現(xiàn)。盡管交行上半年凈利差同比上升，但環(huán)比出現(xiàn)下降，預(yù)計(jì)未來(lái)息差下行壓力將進(jìn)一步加大。減值貸款率為0.82%，比年初下降0.04個(gè)百分點(diǎn)；但減值貸款余額比去年末增加8億多，主要集中在華東地區(qū)。交行上半年凈息差同比擴(kuò)大，但環(huán)比下降5個(gè)基點(diǎn)。交行高管分析，一方面是受到央行降息的影響，但最關(guān)鍵的是存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，個(gè)人和公司、同業(yè)存款利息都出現(xiàn)小幅上升，而貨幣市場(chǎng)貼現(xiàn)收益率下降。平安證券還指出交行同業(yè)市場(chǎng)利率大幅上升，行業(yè)范圍內(nèi)資產(chǎn)質(zhì)量或?qū)⒋蠓鶒夯?。非利息收入也面臨挑戰(zhàn)，交行中報(bào)顯示，該行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入達(dá)109.62億元，同比增長(zhǎng)12.36%，同比有所放緩。廣

55、發(fā)證券就交行中報(bào)點(diǎn)評(píng)指出兩大隱憂(yōu)，一是貸存比偏高，存在存款吸收壓力，存款成本上升可能引起息差下滑。中報(bào)顯示，交行本外幣存貸比為71.85%，為A股16家上市銀行中最高。二是經(jīng)濟(jì)下行期，交行不良存在反彈壓力。報(bào)告期內(nèi)，交行不良貸款余額228.73億元，比年初增加8.87億元，增幅4%，不良貸款率0.82%，比上年末降低0.04個(gè)百分點(diǎn)。此外，交行上半年關(guān)注類(lèi)貸款余額716.46億元，比去年末增加134.67億元，增幅達(dá)23.15%，在全部貸款占比為2.53%，比去年末上升0.28個(gè)百分點(diǎn)。交行高管稱(chēng)，新增不良貸款主要集中在華東地區(qū)，例如浙江、江蘇無(wú)錫等地，其中溫州地區(qū)不良增加了近8億元，主要行業(yè)

56、為批發(fā)業(yè)和制造業(yè)。交行表示，今年上半年到期的貸款400多億元目前基本上全部按期還款，不過(guò)受房地產(chǎn)調(diào)控影響，對(duì)部分依靠土地收入作為還款來(lái)源的地方政府而言，可能面臨較大壓力。目前交行對(duì)地方融資平臺(tái)貸款實(shí)施的政策主要是，在總量逐步下降的前提下，對(duì)部分列入國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目的在建、續(xù)建項(xiàng)目給予支持。目前交行上半年平臺(tái)貸款余額2417.35億元，位居上市銀行第五位。截至6月末，交通銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款余額1685.17億元，較年初增加9.8億元，占總帶寬比例有所下滑。四、中小銀行長(zhǎng)短期理財(cái)現(xiàn)收益倒掛 攬儲(chǔ)和降息是主因【誠(chéng)聯(lián)信】導(dǎo)讀：此前為對(duì)沖降息風(fēng)險(xiǎn)，多數(shù)市民均選擇購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期銀行理財(cái)產(chǎn)品以鎖定高收益，目前市場(chǎng)上中短期產(chǎn)品的收益率反而高于長(zhǎng)期產(chǎn)品，出現(xiàn)了明顯的收益倒掛現(xiàn)象。業(yè)內(nèi)人士指出，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益水平通常與期限成正比，即產(chǎn)品期限越長(zhǎng)，預(yù)期收益率也越高，而目前部分中小型銀行的短期理財(cái)產(chǎn)品收益率則與長(zhǎng)期產(chǎn)品出現(xiàn)倒掛，主要受三季度末銀行攬儲(chǔ)需求影響。長(zhǎng)短期理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)收益倒掛記者走訪(fǎng)新區(qū)市場(chǎng)了解到，目前部分中小型銀行最新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，中短期產(chǎn)品的預(yù)期收益率反而高于長(zhǎng)期產(chǎn)品的收益水平。如本周一家股份制銀行發(fā)行一款3個(gè)月期的理財(cái)產(chǎn)品，收益率為4.18%，而同時(shí)發(fā)行的另一款同類(lèi)型產(chǎn)品，其投資期限為1年，收益率卻僅為4.08%。而最新數(shù)據(jù)也顯示，目前市場(chǎng)上1個(gè)月3個(gè)月期產(chǎn)品