投資分析講座

1、大盤震蕩筑底，關(guān)注結(jié)構(gòu)機(jī)會(huì) 止馬營營業(yè)部止馬營營業(yè)部 蔣獻(xiàn)明蔣獻(xiàn)明 理財(cái)服務(wù)總監(jiān)理財(cái)服務(wù)總監(jiān) 2主要內(nèi)容主要內(nèi)容一、市場(chǎng)走勢(shì)回顧一、市場(chǎng)走勢(shì)回顧二、市場(chǎng)環(huán)境分析二、市場(chǎng)環(huán)境分析四、投資機(jī)會(huì)選擇四、投資機(jī)會(huì)選擇三、操作思路三、操作思路五、投資理念與方法五、投資理念與方法3 1、大盤震蕩回落，整體處在中期筑、大盤震蕩回落，整體處在中期筑底階段底階段市場(chǎng)走勢(shì)回顧市場(chǎng)走勢(shì)回顧4市場(chǎng)環(huán)境外圍：1、穆迪對(duì)法國經(jīng)濟(jì)前景作出負(fù)面評(píng)價(jià)2、美國國會(huì)消減赤字談判失敗3、歐盟公布?xì)W元穩(wěn)定債券計(jì)劃，德國強(qiáng)烈反對(duì) 。德國標(biāo)售國債的市場(chǎng)需求冷淡，歐洲政府債券違約的保險(xiǎn)成本攀升至歷史新高，市場(chǎng)擔(dān)心歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)問題正在惡化

2、4、歐美債務(wù)危機(jī)持續(xù)進(jìn)行中，導(dǎo)致歐美股市震蕩。5市場(chǎng)環(huán)境匯豐銀行昨日發(fā)布11月中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(pmi)初值為48，不僅跌破50的榮枯線，更創(chuàng)下32個(gè)月以來最低。專家稱，由pmi數(shù)據(jù)看，工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)很可能將進(jìn)一步放緩。點(diǎn)評(píng)：初值下滑3個(gè)點(diǎn)可能具有偶然性，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下滑風(fēng)險(xiǎn)增大，保增長(zhǎng)或?qū)⒊蔀?012年宏觀政策的首要任務(wù)。 6市場(chǎng)環(huán)境國務(wù)院副總理王岐山在第二十二屆中美商貿(mào)聯(lián)委會(huì)講話：當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)形式依然嚴(yán)峻，確保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是壓倒一切的問題，不平衡的復(fù)蘇比平衡的衰退要好。透露出政府對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高度重視，也預(yù)示著如果經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下滑勢(shì)頭，政府層面或?qū)⒊雠_(tái)措施，不排除調(diào)整貨幣政策來刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展。7市

3、場(chǎng)環(huán)境央行公布數(shù)據(jù)顯示，10月末中國外匯占款叫9月末下降248.92億元，這是2008年一月以來四年間首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。原因：歐債危機(jī)持續(xù)惡化/海外出現(xiàn)人民幣貶值預(yù)期/中國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)增速下滑/房地產(chǎn)調(diào)控/資本市場(chǎng)萎靡不振；如果未來連續(xù)幾個(gè)月連續(xù)出現(xiàn)外匯占款負(fù)增長(zhǎng)，央行將下調(diào)存款準(zhǔn)備金來應(yīng)對(duì)，這也是貨幣政策調(diào)整的前兆。對(duì)市場(chǎng)形成利好刺激。8市場(chǎng)環(huán)境未來5年計(jì)劃對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資10萬億元，新興產(chǎn)業(yè)政策潮是市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注的方向。9市場(chǎng)環(huán)境中國浙江省農(nóng)信系統(tǒng)獲準(zhǔn)定向下調(diào)部分機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率50個(gè)基點(diǎn)至16%，將于2011年11月25日起生效。點(diǎn)評(píng)：可能此舉只是增加信貸額度、調(diào)整動(dòng)態(tài)差別準(zhǔn)備金率的一

4、次微調(diào)。無論怎樣，貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)墒卸际菍?shí)質(zhì)性利好。 10市場(chǎng)環(huán)境包括浦發(fā)銀行在內(nèi)的幾家股份制銀行發(fā)行金融債以專項(xiàng)用于發(fā)放小微企業(yè)貸款的申請(qǐng)已經(jīng)獲得銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。點(diǎn)評(píng)：這或能夠在年底前為小微企業(yè)信貸市場(chǎng)帶來千億資金的供給,有利于市場(chǎng)資金的“松綁”。 11市場(chǎng)環(huán)境利空：1、新股密集發(fā)行，尤其是大盤股ipo,新華保險(xiǎn)剛發(fā)招股說明書，夏明還有中交股份、陜煤股份等，帶來資金面壓力2、大小非減持：今年538家公司套現(xiàn)167億，11月22、23日兩天9公司套現(xiàn)7個(gè)億3、趨勢(shì)走壞，缺乏領(lǐng)漲板塊和龍頭4、成交萎縮5、上漲壓力明顯（30日均線、跳空缺口、頸線壓力）6、無實(shí)質(zhì)政策利多（降準(zhǔn)、降息）12盤面熱點(diǎn)1、文

5、化傳媒：天舟文化2、電力板塊；民用領(lǐng)域?qū)嵭须A梯電價(jià)（天然氣）/電價(jià)上調(diào)3、釀酒：茅臺(tái)漲價(jià)53度漲價(jià)2000元4、旅游：國民旅游休閑綱要/中國旅游業(yè)：十二五規(guī)劃正在修訂、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)：麗江旅游、st張家界5、電氣、電力設(shè)備：超跌，2011年大盤下跌13.97%，電力設(shè)備下跌29.61%；智能電網(wǎng)、特高壓建設(shè)，平高電氣、許繼電氣6、核電：中電聯(lián)2011年1-10月電力工業(yè)運(yùn)行情況簡(jiǎn)要分析，全國電力建設(shè)工程完成投資5334億元，同比增長(zhǎng)8%，其中，核電增長(zhǎng)26.2%，風(fēng)電下降14%。 華夏、華商基金進(jìn)駐南風(fēng)股份。前期日本利空的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已被消化7、階段性的新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃是重點(diǎn)。13后市展望 中期震蕩筑底 政

6、策底+估值底+政策累積效應(yīng) 短期沒有太大可操作性 等待實(shí)質(zhì)性政策出臺(tái) 中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議12月初召開，經(jīng)濟(jì)增速和物價(jià)壓力雙降背景下，“保增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)”是政策主線。14操作思路 控制倉位、把握結(jié)構(gòu)、注重波段15操作思路 個(gè)股機(jī)會(huì)16組合投資策略組合投資策略強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)配置，根據(jù)個(gè)人投資風(fēng)格和投資偏好強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)配置，根據(jù)個(gè)人投資風(fēng)格和投資偏好作出選擇：華泰證券作出選擇：華泰證券4 4月月1515日最新四大類型投資日最新四大類型投資組合組合策略型、成長(zhǎng)型、價(jià)值型和平衡型策略型、成長(zhǎng)型、價(jià)值型和平衡型17直效技術(shù)分析 安定操作法（股票買賣八法）18直效賣出第一法直效賣出第一法暴大量的賣出暴大量的賣出連續(xù)兩天收

7、盤價(jià)跌破暴大量連續(xù)兩天收盤價(jià)跌破暴大量k線線實(shí)體底部實(shí)體底部002391長(zhǎng)青股份長(zhǎng)青股份19全世界最簡(jiǎn)單的直效技術(shù)分析全世界最簡(jiǎn)單的直效技術(shù)分析請(qǐng)學(xué)員現(xiàn)場(chǎng)制作請(qǐng)學(xué)員現(xiàn)場(chǎng)制作 20注意事項(xiàng) 1、從股市運(yùn)行軌跡來看，只有兩種情況： 盤整行情和趨勢(shì)行情 2、當(dāng)大盤和個(gè)股處于盤整行情的時(shí)候所有技術(shù)指標(biāo)、選股方法會(huì)出現(xiàn)盲點(diǎn)，暴大量的買入、賣出也不例外。在盤整行情中他的概率較低，相反在趨勢(shì)行情中可以放心大膽使用，成功概率非常高。 3、盡量做到個(gè)股和大盤的同步。(同步18日均走多）21直效賣出第二法直效賣出第二法跳空漲暴大量長(zhǎng)上引線的賣出跳空漲暴大量長(zhǎng)上引線的賣出002418康盛股份（康盛股份（2010.0

8、6.17） 002326永太科技（2010.11.25）22注意事項(xiàng) 1、未來連續(xù)兩天的收盤價(jià)低于暴大量當(dāng)日k線實(shí)體底部，往下劇跌的幾率高達(dá)90%。 2、跳空缺口要求至少四碼以上（4） 3、大資金客戶，如果手中股票較多，可把未來兩跟日k線改為60分鐘k線，一天4根60分鐘k線，以第一根暴大量60分鐘線為賣出標(biāo)準(zhǔn)。23直效賣出第三法直效賣出第三法跌破六均線的短線賣出跌破六均線的短線賣出連續(xù)兩天收盤價(jià)破連續(xù)兩天收盤價(jià)破6日均線，日均線，6日日均線走空均線走空24注意事項(xiàng) 1、不要妄想在最低價(jià)買進(jìn)，于最高價(jià)賣出 2、雖為短賣，卻有意想不到的驚喜25直效賣出第四法直效賣出第四法跌破跌破18日均線的中線

9、賣出日均線的中線賣出連續(xù)兩天收盤價(jià)跌破連續(xù)兩天收盤價(jià)跌破18日均線，日均線，18日均線走平或走空日均線走平或走空26注意事項(xiàng) 1、對(duì)于中線投資者，不看量只看線。 2、買進(jìn)靠耐心，賣出靠決心，持股靠信心 3、國內(nèi)市場(chǎng)，股票買對(duì)了，沒有出現(xiàn)賣點(diǎn)就不要拋。27直效買進(jìn)第一法直效買進(jìn)第一法暴大量的買進(jìn)暴大量的買進(jìn)連續(xù)兩天收盤價(jià)站上暴大量連續(xù)兩天收盤價(jià)站上暴大量k線線實(shí)體頂部實(shí)體頂部002326永太科技永太科技28直效買進(jìn)第二法直效買進(jìn)第二法跳空跌的買進(jìn)跳空跌的買進(jìn)連續(xù)兩天收盤價(jià)站上跳空跌連續(xù)兩天收盤價(jià)站上跳空跌k線線實(shí)體頂部實(shí)體頂部002074東源電器東源電器11.01.18600108亞盛集團(tuán)亞盛集

10、團(tuán)10.07.16600089特變電工特變電工10.07.16600595中孚實(shí)業(yè)中孚實(shí)業(yè)10.05.0729直效買進(jìn)第三法直效買進(jìn)第三法短線的的買進(jìn)短線的的買進(jìn)股價(jià)下跌一段時(shí)間后，今日收盤股價(jià)下跌一段時(shí)間后，今日收盤價(jià)站上價(jià)站上6日均線日均線1.02倍且倍且6日均線日均線走多走多30買賣時(shí)機(jī)的選擇 1、6日均線走多，股價(jià)站上6日均1.02倍，次日盤前買進(jìn)； 2、 6日均線走多，股價(jià)在6日均之上，回檔至6日均線上四碼，可加碼買進(jìn)(回補(bǔ)）； 3、6日均走多，反轉(zhuǎn)后一般有暴大量出現(xiàn)，使用暴大量法； 4、6日均走多，股價(jià)繼續(xù)上漲，并向上突破18日均線，可繼續(xù)買進(jìn)。 31注意事項(xiàng) 1、股價(jià)在6日均之下

11、，不要買股票。不管負(fù)乖離率多大，有機(jī)會(huì)也不要買。 2、6日均線走平，股價(jià)在6日均之上也不要買股票。32直效買進(jìn)第四法直效買進(jìn)第四法中長(zhǎng)線的的買進(jìn)中長(zhǎng)線的的買進(jìn)股價(jià)下跌一段時(shí)間后，今日收盤股價(jià)下跌一段時(shí)間后，今日收盤價(jià)站上價(jià)站上18日均線日均線1.02倍，且倍，且18日日均線走平或走多均線走平或走多33注意事項(xiàng) 1、對(duì)于中線投資者，不看量只看線。 2、股價(jià)短期內(nèi)收在18日均線之下，只要18日均線繼續(xù)走多，不僅可繼續(xù)持有股票，而且可加碼買進(jìn)。34注意事項(xiàng)注意事項(xiàng)1. 買進(jìn)賣出時(shí)機(jī)為買進(jìn)賣出時(shí)機(jī)為 次日盤前次日盤前參加集合競(jìng)價(jià)參加集合競(jìng)價(jià)，通?？少I在，通?？少I在低價(jià)，賣在高價(jià)。低價(jià)，賣在高價(jià)。35注意事項(xiàng)注意事項(xiàng)2. 暴大量賣出后，若暴大量賣出后，若38天天反彈到大量反彈到大量k線實(shí)體底部線實(shí)體底部附近皆為附近皆為 賣方賣方，此為主力一，此為主力一波沒出完貨，分兩次出的現(xiàn)波沒出完貨，分