常用技術(shù)指標(biāo)分析

1、常用技術(shù)指標(biāo)分析常用技術(shù)指標(biāo)分析 第一節(jié) 技術(shù)指標(biāo)概述 一、技術(shù)指標(biāo)的定義 運(yùn)用事先確定的方法對(duì)價(jià)格和成交量等市場(chǎng)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，并結(jié)合技術(shù)圖形對(duì)市場(chǎng)行為進(jìn)行分析，進(jìn)而預(yù)測(cè)市場(chǎng)變動(dòng)趨勢(shì)的一種重要的技術(shù)分析方法 二、應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)的6個(gè)方面 應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)應(yīng)該從以下6方面進(jìn)行考慮。技術(shù)指標(biāo)的背離；技術(shù)指標(biāo)的交叉；技術(shù)指標(biāo)的極端值；技術(shù)指標(biāo)的形態(tài)；技術(shù)指標(biāo)的轉(zhuǎn)折；技術(shù)指標(biāo)的盲點(diǎn)第一種是“頂背離”，價(jià)格曲線的走勢(shì)一波比一波高,技術(shù)指標(biāo)曲線卻一波比一波低,是見頂?shù)男盘?hào),投資者考慮賣出.第二種是“底背離(positive divergence)”。價(jià)格曲線的走勢(shì)一波比一波低,技術(shù)指標(biāo)曲線卻一波比一波高,是

2、見低的信號(hào),投資者考慮買進(jìn). 技術(shù)指標(biāo)的波動(dòng)有超前于價(jià)格波動(dòng)的“功能”。在價(jià)格還沒有轉(zhuǎn)折之前，技術(shù)指標(biāo)提前指明未來的趨勢(shì)。技術(shù)指標(biāo)的背離是使用技術(shù)指標(biāo)的最為重要的一點(diǎn)。技術(shù)指標(biāo)與價(jià)格的背離 1 1技術(shù)指標(biāo)的背離（技術(shù)指標(biāo)的背離（divergencedivergence）。）。 指標(biāo)的背離是指，技術(shù)指標(biāo)曲線的波動(dòng)方向與價(jià)格曲線的波指標(biāo)的背離是指，技術(shù)指標(biāo)曲線的波動(dòng)方向與價(jià)格曲線的波動(dòng)方向不一致。動(dòng)方向不一致。2技術(shù)指標(biāo)的交叉（cross）。 指標(biāo)的交叉是指，技術(shù)指標(biāo)圖形中的兩條曲線發(fā)生了相交現(xiàn)象。 實(shí)際中有兩種類型的指標(biāo)交叉。第一種是屬于同一個(gè)技術(shù)指標(biāo)的不同參數(shù)的兩條曲線之間的交叉。常說的黃金交

3、叉和死交叉就屬于這一類。 第二種交叉是技術(shù)指標(biāo)曲線與固定的水平直線之間的交叉。水平直線通常是指橫坐標(biāo)軸。橫坐標(biāo)軸是技術(shù)指標(biāo)取值正負(fù)的分界線。技術(shù)指標(biāo)與橫坐標(biāo)軸的交叉表示，技術(shù)指標(biāo)由正值變成負(fù)值或由負(fù)值變成正值。 技術(shù)指標(biāo)的交叉表明多方和空方力量對(duì)比發(fā)生了改變。 技術(shù)指標(biāo)的交叉技術(shù)指標(biāo)的交叉 3、技術(shù)指標(biāo)的極端值（高位和低位）。 技術(shù)指標(biāo)取極端值是指，技術(shù)指標(biāo)的取值極其大或極其小。技術(shù)術(shù)語(yǔ)上將這樣的情況稱為技術(shù)指標(biāo)進(jìn)入“超買區(qū)和超賣區(qū)（overbought or oversold）”。超買:過度買進(jìn),表示市場(chǎng)的需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過供給,股價(jià)已 上漲到相當(dāng)高度,當(dāng)出現(xiàn)這種現(xiàn)象時(shí),供求關(guān)系遲早會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn),高

4、企的價(jià)格將會(huì)回檔或反轉(zhuǎn)向下.所以技術(shù)指標(biāo)進(jìn)入超買區(qū)是賣出的信號(hào)超賣：與超買相反,技術(shù)指標(biāo)進(jìn)入超賣區(qū)是買進(jìn)的信號(hào). 4技術(shù)指標(biāo)的形態(tài)（formation）。 技術(shù)指標(biāo)的形態(tài)是指，技術(shù)指標(biāo)曲線的波動(dòng)過程中出現(xiàn)了形態(tài)理論中所介紹的反轉(zhuǎn)形態(tài)。在實(shí)際中，出現(xiàn)的形態(tài)主要是雙重頂?shù)缀皖^肩形。技術(shù)指標(biāo)的形態(tài)技術(shù)指標(biāo)的形態(tài) 5技術(shù)指標(biāo)的轉(zhuǎn)折。 技術(shù)指標(biāo)的轉(zhuǎn)折是指技術(shù)指標(biāo)曲線在高位或低位“調(diào)頭”。表明一個(gè)趨勢(shì)將要結(jié)束，而另一個(gè)趨勢(shì)將要開始。6、技術(shù)指標(biāo)的盲點(diǎn)： 技術(shù)指標(biāo)在大部分時(shí)間里是無效的。也就是說，在大部分時(shí)間里面，技術(shù)指標(biāo)都不能發(fā)出買入或賣出的信號(hào)。因?yàn)?，在大部分時(shí)間里，技術(shù)指標(biāo)是處于“盲”的狀態(tài)。只有在很

5、少的時(shí)候，技術(shù)指標(biāo)才能“看清”市場(chǎng)，發(fā)出信號(hào)。三、應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)應(yīng)注意的問題 1、主觀因素影響 （1）對(duì)相同“對(duì)象”的不同判斷。 每個(gè)投資者可能得到不同的結(jié)論。這是主觀因素 的直接體現(xiàn)。 （2）技術(shù)指標(biāo)的參數(shù)選擇。 大多指標(biāo)都要設(shè)定參數(shù)。個(gè)人選取參數(shù)不同，技術(shù)指標(biāo)的取值就不同，直接影響技術(shù)指標(biāo)的使用效果。這一點(diǎn)特別重要！ （3）技術(shù)指標(biāo)的適用條件。 每種關(guān)于技術(shù)指標(biāo)的結(jié)論都有自己的適應(yīng)范圍和適用條件。2、多數(shù)技術(shù)指標(biāo)只能作為戰(zhàn)術(shù)手段不能作為戰(zhàn)略手段3、技術(shù)指標(biāo)之間的結(jié)合和調(diào)整 了解每一種技術(shù)指標(biāo)特性和構(gòu)造原理是很有必要的，。通常是以45個(gè)技術(shù)指標(biāo)為主，其余的技術(shù)指標(biāo)為輔。并根據(jù)實(shí)戰(zhàn)效果和個(gè)人的因

6、素構(gòu)建自己的指標(biāo)體系。 通常情況下單個(gè)指標(biāo)獨(dú)立使用，很容易出現(xiàn)錯(cuò)誤，應(yīng)根據(jù)指標(biāo)間的互補(bǔ)性結(jié)合使用提高準(zhǔn)確性。 第二節(jié)、技術(shù)指標(biāo)的分類 大勢(shì)型 專用于判斷大盤的走勢(shì)的指標(biāo) 漲跌比指標(biāo)adr 超買超賣指標(biāo)obos 超買超賣型 隨機(jī)指標(biāo)kdj 威廉指標(biāo)w%r 相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)rsi 順勢(shì)指標(biāo)cci 變動(dòng)速率roc 趨勢(shì)型 本類型指標(biāo)至少有兩條線，大致以兩條線的交叉為訊號(hào)，把握這個(gè)重點(diǎn)就可以運(yùn)用自如 指數(shù)平滑異同平均線macd 趨向指標(biāo)dmi 震動(dòng)升降指標(biāo)asi 瀑布線pbx 多空線dkx 平均線差dma 能量型能量型 本類型指標(biāo)是價(jià)格熱度的溫度計(jì)，專門測(cè)量投資者情緒高亢或沮喪。 心里線psy 容量比率v

7、r 成交量型成交量型 成交量型有n字波動(dòng)型和o軸穿越型 成交量vol 能量潮obv 均線型均線型 即各種不同算法的平均線。主要通過短期均線穿越長(zhǎng)期均線的結(jié)果，判斷是否為買賣信號(hào)。 移動(dòng)平均線ma 多空指數(shù)bbi 路徑型路徑型 布林帶boll 停損型停損型 拋物轉(zhuǎn)向sar 此類指標(biāo)不僅具備停損的作用而且具有反轉(zhuǎn)交易的功能，所以，不能單純以停損的觀念看待這個(gè)指標(biāo)，而是一個(gè)會(huì)產(chǎn)生交易信號(hào)的相對(duì)獨(dú)立的交易系統(tǒng)。 漲跌比指標(biāo)adr 漲跌比指標(biāo)其實(shí)就是上升下降比.adr是通過計(jì)算n日內(nèi)累積上漲家數(shù)與下降家數(shù)的比值，推斷股票市場(chǎng)多方和空方力量的對(duì)比，進(jìn)而判斷出股票市場(chǎng)的實(shí)際情況。 （二）adr的應(yīng)用法則和注

8、意事項(xiàng) 1從adr的取值大小看大勢(shì)。 adr的取值范圍在0以上。從理論上講，adr的取值可以達(dá)到很大。但實(shí)際adr3都很困難。一般，根據(jù)adr取值可以把市場(chǎng)分成兩區(qū)域。（1）adr的常態(tài)狀態(tài)。 當(dāng)adr取值在0.51.5之間時(shí)，adr處在常態(tài)狀況。此時(shí)，多空方中任何一方也不占大的優(yōu)勢(shì)，這是adr取值較多的區(qū)間。 這時(shí)買進(jìn)或賣出都沒有太大把握.(adr的常態(tài)狀況上下限的取值是有可能變化的，與選擇的參數(shù)有關(guān)。不同的參數(shù)上下限也不同。一般來說，參數(shù)越大，上下限離1越近；參數(shù)越小，上下限離1越遠(yuǎn)。adr是以1作為多方和空方力量均衡的分界線的。) 漲跌比指標(biāo)adr（2）adr的極端值。 adr的取值超過

9、了的常態(tài)狀況的上下限，就是極端值.處在非常態(tài)狀態(tài)。adr1.5(大多頭市場(chǎng)可以大于1.9)市場(chǎng)進(jìn)入超買狀態(tài),考慮賣出,adr0.5(大空頭市場(chǎng)可以小于0.4),市場(chǎng)進(jìn)入超賣狀態(tài),考慮買進(jìn).2從adr與價(jià)格指數(shù)的配合。（1）adr上升(下降)，而價(jià)格指數(shù)同步上升(或下降)，則價(jià)格指數(shù)將繼續(xù)上升(下降)，短期反轉(zhuǎn)的可能性不大。（2）adr上升(下降)，而價(jià)格指數(shù)向反方向移動(dòng)，是短期內(nèi)會(huì)有反彈(回落)的信號(hào)。這屬于背離的范疇。 漲跌比指標(biāo)adr3從adr曲線的移動(dòng)形態(tài)上看大勢(shì)。adr的曲線從低向高超過0.5，并在0.5上下來回移動(dòng)幾次，就是空頭進(jìn)入末期的信號(hào)。是買進(jìn)信號(hào),adr從高向低下降到0.75

10、之下，是短期反彈的信號(hào)。 漲跌比指標(biāo)adr（三）adr的應(yīng)用實(shí)例 下圖是上證指數(shù)1999年3月至2000年1月的日線圖。在1999年5月的a點(diǎn)之前，adr曲線從很低的位置逐漸上升，并與上證指數(shù)在a點(diǎn)形成底背離。此時(shí)正好是1999年5.19行情的開始的地方。2個(gè)月后，在7月的b點(diǎn)之前，adr曲線從很高的位置逐漸下降，并與上證指數(shù)在b點(diǎn)形成頂背離。漲跌比指標(biāo)adr超買超賣指標(biāo)obos obos是用一段時(shí)間內(nèi)上漲和下跌的股票的數(shù)量總和之間的差距來反映當(dāng)前股票市場(chǎng)中多方和空方力量的對(duì)比和強(qiáng)弱的技術(shù)指標(biāo)。從直觀上看，obos的多空平衡點(diǎn)應(yīng)該是0，obos大于0或小于0就表示多方或空方占優(yōu)勢(shì)，而adr是以

11、1為平衡位置。 （二）obos的應(yīng)用法則 1當(dāng)市場(chǎng)處于整理期，obos應(yīng)該在0附近上下來回?cái)[動(dòng)。當(dāng)處在多頭市場(chǎng)，obos應(yīng)是正數(shù)，距離0應(yīng)該比較遠(yuǎn)。同樣，處在空頭市場(chǎng)，obos應(yīng)該是負(fù)數(shù)，并且距離0也比較遠(yuǎn)。一般而言，距離0越遠(yuǎn)，則多方或空方的力量就越大，勢(shì)頭就越強(qiáng)勁。 2當(dāng)obos的走勢(shì)與價(jià)格指數(shù)背離時(shí)，也是采取行動(dòng)的信號(hào)，大勢(shì)可能反轉(zhuǎn)。這屬于技術(shù)指標(biāo)背離的范疇。 3如果obos在高位（或低位）形成m頭（或w底），就是賣出(或買入)和信號(hào)。超買超賣指標(biāo)obos（三）obos的應(yīng)用實(shí)例 下圖是上證a股指數(shù)1999年3月至2000年1月的日線圖。在1999年5月的a點(diǎn)之前，obos曲線從很低的位

12、置逐漸上升，并與上證指數(shù)在a點(diǎn)形成底背離。此時(shí)正好是1999年5.19行情的開始的地方。2個(gè)月后，在7月的b點(diǎn)之前，obos曲線已經(jīng)處在很高的位置，并與上證a股指數(shù)在b點(diǎn)形成頂背離，自己本身也是雙頂?shù)男螒B(tài)。 超買超賣指標(biāo)obos隨機(jī)指標(biāo)kdj kdj隨機(jī)指數(shù)源于期貨市場(chǎng)，是隨機(jī)指數(shù)源于期貨市場(chǎng)，是喬治.萊恩博士發(fā)明的，屬于波動(dòng)于發(fā)明的，屬于波動(dòng)于0100之間的超之間的超買超賣指標(biāo)，由買超賣指標(biāo)，由k、d、j三條曲線組成，三條曲線組成，對(duì)于中短線的技術(shù)分析頗為實(shí)用。kdj指標(biāo)應(yīng)用法則kdj指標(biāo)其實(shí)是三個(gè)技術(shù)指標(biāo)和三條曲線，在應(yīng)用時(shí)主要從5個(gè)方面進(jìn)行考慮第一，kd的取值的大小。（超買超賣分析） k

13、d的取值范圍都是0100，按照數(shù)字大小將其劃分為3個(gè)區(qū)域超買區(qū)、超賣區(qū)和徘徊區(qū)。按現(xiàn)行的劃分法，80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。 根據(jù)這種劃分，kd超過80就應(yīng)該考慮賣出了，低于20就應(yīng)該考慮買入了。這種操作是很簡(jiǎn)單的，同時(shí)又是很容易出錯(cuò)的，完全按這種方法進(jìn)行操作很容易招致?lián)p失第二，kd曲線的形態(tài)。 當(dāng)kd指標(biāo)在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂?shù)讜r(shí)，是采取行動(dòng)的信號(hào)。注意，這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠，越正確。第三，k與d指標(biāo)的交叉。第四，kd指標(biāo)的背離。隨機(jī)指標(biāo)隨機(jī)指標(biāo)kdj 第三、kd指標(biāo)的交叉。 k與d也有死亡交叉和黃金交叉的問

14、題。k從下向上與d交叉為黃金交叉，應(yīng)該買入；k從上向下與d交叉為死亡交叉，應(yīng)該賣出（1）黃金交叉的位置應(yīng)該比較低，應(yīng)該在超賣區(qū)的范圍，越低越好。（2）k與d相交的次數(shù)。有時(shí)在低位，k與d要來回交叉好幾次。交叉的次數(shù)至少應(yīng)該有兩次，相交的次數(shù)越多越好。滿足了上述條件，買入就放心一些。少滿足一條，買入的風(fēng)險(xiǎn)就多些，失敗的可能性就大一些。但是，從另一方面看，如果要求每個(gè)條件都滿足，盡管比較安全，但也會(huì)損失和錯(cuò)過很多機(jī)會(huì)。 。 對(duì)于k從上向下突破d的死亡交叉，也有對(duì)稱的結(jié)果隨機(jī)指標(biāo)隨機(jī)指標(biāo)kdj第四、kd指標(biāo)的背離。背離是應(yīng)用kd指標(biāo)的“重頭戲”。 背離是kd曲線的趨勢(shì)與價(jià)格的走勢(shì)的不一致。當(dāng)kd處在

15、高位或低位，如果出現(xiàn)與價(jià)格走向的背離，則是采取行動(dòng)的信號(hào)。當(dāng)kd處在高位并形成兩個(gè)依次向下的峰，此時(shí)價(jià)格還在繼續(xù)上漲，為頂背離，是賣出信號(hào)，kd處在低位并形成一底比一底高，股價(jià)還繼續(xù)下跌，為底背離，是買入信號(hào)隨機(jī)指標(biāo)隨機(jī)指標(biāo)kdj兩次金叉兩次金叉賣出信號(hào)賣出信號(hào)頂背離頂背離賣出信號(hào)賣出信號(hào)頂背離頂背離隨機(jī)指標(biāo)隨機(jī)指標(biāo)kdj 第五、在實(shí)際使用中，常用j線指標(biāo)。j指標(biāo)長(zhǎng)領(lǐng)先野k、d值顯示的底部和頭部。j指標(biāo)超過100和低于0，都屬于價(jià)格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小于0為超賣。 補(bǔ)充： 第一，當(dāng)kd時(shí)，不賣出；當(dāng)kd時(shí)，不買入。除了出現(xiàn)一天之內(nèi)上下波動(dòng)幅度極大這種罕見的情況外，這樣做幾乎都是正

16、確的。 第二，當(dāng)kd值達(dá)到了極高或極低，比如說，k93或d88時(shí)，可以不考慮別的因素而單方面采取行動(dòng)。這其實(shí)屬于技術(shù)指標(biāo)極端值的范疇。 威廉指標(biāo)也稱威廉超賣超買指標(biāo)，威廉指標(biāo)是利用擺動(dòng)原理對(duì)市場(chǎng)超賣超買情況進(jìn)行分析的指標(biāo)，即通過考察階段性市場(chǎng)氣氛，判斷價(jià)格與理性投資價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)相背離的程度，從而提出有效的買賣信號(hào)。威廉指標(biāo)也是對(duì)市場(chǎng)強(qiáng)弱分界進(jìn)行分析的指標(biāo)。 威廉指標(biāo)wms所表示的是，當(dāng)天的收盤價(jià)在過去一段日子的全部?jī)r(jià)格范圍內(nèi)所處的相對(duì)位置，波動(dòng)范圍是0-100%，即威廉指標(biāo)是有底線、頂線與中位線的指標(biāo)。如果wms的值比較大，則說明當(dāng)天的價(jià)格處在相對(duì)較低的位置，要注意反彈；如果wms的值較小，則當(dāng)天

17、的價(jià)格在相對(duì)較高的位置，要提防回落；wms居中，在50%左右，說明當(dāng)天的價(jià)格處在過去范圍的中心附近，價(jià)格上下的可能性都有。威廉指標(biāo)威廉指標(biāo)w%r 應(yīng)用威廉指標(biāo)，wms的操作法則應(yīng)從兩個(gè)方面考慮： 一是wms的取值大小 當(dāng)wms值高于80%，股市呈現(xiàn)超賣現(xiàn)象時(shí)，行情即將見底，考慮買進(jìn)；當(dāng)wms值低于20%，股市呈現(xiàn)超買現(xiàn)象時(shí)，行情即將見頂，考慮賣出。當(dāng)wms由超賣區(qū)向上爬升，只表示行情將止跌回穩(wěn)，若wms突破50%中央線時(shí)，便是行情漲勢(shì)轉(zhuǎn)強(qiáng)，可買入；當(dāng)wms由超買區(qū)向下滑落，且跌破50%中央線時(shí)，行情跌勢(shì)轉(zhuǎn)強(qiáng)，應(yīng)賣出。 二是wms曲線的形狀。 撞頂和撞底次數(shù)的原則是使用wms的可靠的原則。wms

18、連續(xù)幾次撞到或接近撞到頂部100%（底部0%），局部將形成雙重或多重底（頂）、頭肩底（頂），此時(shí)是買入（或賣出）的信號(hào)。wms撞頂和撞底次數(shù)的原則是至少2次，至多4次，也就是說，如果發(fā)現(xiàn)wms連續(xù)4次撞頂或撞底，不該猶豫，應(yīng)該采取行動(dòng)。威廉指標(biāo)的應(yīng)用原則威廉指標(biāo)威廉指標(biāo)w%r相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)rsi rsi（relative strength index） rsi指標(biāo)是與kdj齊名的常用技術(shù)指標(biāo)。rsi是以一定時(shí)期內(nèi)價(jià)格的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來的變化方向，并根據(jù)價(jià)格漲跌幅度顯示市場(chǎng)的強(qiáng)弱。 rsi的參數(shù)是天數(shù)n，rsi的取值范圍介于0-100之間。 短期rsi的波動(dòng)較為劇烈，因此能夠更敏感

19、地對(duì)超買或超賣狀態(tài)做出反應(yīng) 長(zhǎng)期rsi則具有更加穩(wěn)定的曲線，因而更有助于繪制趨勢(shì)線和價(jià)格形態(tài) 時(shí)間跨度的選擇 日數(shù)據(jù)14日的跨度是最佳選擇，另外5日、9日、25日、30日和45日也具有不錯(cuò)的效果 周數(shù)據(jù)可以使用13周、26周、39周和52周等時(shí)間跨度 月數(shù)據(jù)可采用9月、12月、18月和24月的時(shí)間跨度相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)rsi 第一、根據(jù)第一、根據(jù)rsi取值大小判斷行情。取值大小判斷行情。一般來說可以一般來說可以100分為四個(gè)區(qū)域。一般而言，參數(shù)越大，分為四個(gè)區(qū)域。一般而言，參數(shù)越大，分界線離分界線離50越近；市場(chǎng)越活躍，越近；市場(chǎng)越活躍，rsi所能達(dá)到的高度越所能達(dá)到的高度越高，分界線離

20、高，分界線離50應(yīng)該遠(yuǎn)。應(yīng)該遠(yuǎn)。80-100,行情極強(qiáng)，賣出信號(hào)行情極強(qiáng)，賣出信號(hào)50-80，行情強(qiáng)，買入信號(hào)，行情強(qiáng)，買入信號(hào)20-50，行情弱，賣出信號(hào)，行情弱，賣出信號(hào)0-20，行情極弱，買入信號(hào)，行情極弱，買入信號(hào)相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)rsi應(yīng)用原則應(yīng)用原則相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)rsi第二、兩條或多條rsi曲線的使用:參數(shù)小的rsi為短期rsi，參數(shù)大的為長(zhǎng)期rsi.短期rsi長(zhǎng)期rsi，屬多頭市場(chǎng)短期rsi50為多方區(qū)域，說明n日內(nèi)上漲的天數(shù)大于下跌的天數(shù)，多方占主導(dǎo)地位。3、psy值160時(shí)，價(jià)格上揚(yáng)，vr值見頂，可賣出，容量比率容量比率vrvr指標(biāo)的運(yùn)用主要關(guān)注vr曲線的形態(tài)

21、、vr曲線的背離。 第一第一vrvr的曲線形態(tài)的曲線形態(tài)1、當(dāng)vr曲線在高位形成m頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)時(shí)，可能預(yù)示著股價(jià)由強(qiáng)勢(shì)轉(zhuǎn)為弱勢(shì)，股價(jià)即將大跌，應(yīng)及時(shí)賣出股票。如果股價(jià)的曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，其跌幅可以用m頭或三重頂?shù)刃螒B(tài)理論來研判。2、當(dāng)vr曲線在低位出現(xiàn)w底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)時(shí)，可能預(yù)示著股價(jià)由弱勢(shì)轉(zhuǎn)為強(qiáng)勢(shì)，股價(jià)即將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。如果股價(jià)曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)更可確認(rèn)，其漲幅可以用w底或三重底形態(tài)理論來研判。3、vr曲線的形態(tài)中m頭和三重頂形態(tài)的準(zhǔn)確性要大于w底和三重底。vr的運(yùn)用原則的運(yùn)用原則第二、第二、vr曲線的背離曲線的背離 vr曲線的背離就是指v

22、r指標(biāo)的曲線圖的走勢(shì)方向正好和k線圖的走勢(shì)方向相反。vr指標(biāo)的背離有頂背離和底背離兩種。 當(dāng)股價(jià)k線圖上的股票走勢(shì)一峰比一峰高，股價(jià)在一直向上漲，而vr曲線圖上的vr指標(biāo)的走勢(shì)是在高位一峰比一峰低，這叫頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般是股價(jià)將高位反轉(zhuǎn)的信號(hào)，表明股價(jià)中短期內(nèi)即將下跌，是賣出的信號(hào)。 當(dāng)股價(jià)k線圖上的股票走勢(shì)一峰比一峰低，股價(jià)在向下跌，而vr曲線圖上的vr指標(biāo)的走勢(shì)是在低位一底比一底低，這叫底背離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是股價(jià)將低位反轉(zhuǎn)的信號(hào)，表明股價(jià)中短期內(nèi)即將上漲，是買入的信號(hào)。 與其他技術(shù)指標(biāo)的背離現(xiàn)象研判一樣，在vr的背離中，頂背離的研判準(zhǔn)確性要高于底背離。當(dāng)股價(jià)在高位，vr也在高

23、位出現(xiàn)頂背離時(shí)，可以認(rèn)為股價(jià)即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時(shí)賣出股票。容量比率容量比率vr指指 標(biāo)標(biāo) 概概 述述 成交量（成交量（vol）是指一個(gè)時(shí)間單位內(nèi)撮合成交）是指一個(gè)時(shí)間單位內(nèi)撮合成交的股數(shù)，用條形實(shí)體表示。如果是陽(yáng)線，實(shí)體的股數(shù)，用條形實(shí)體表示。如果是陽(yáng)線，實(shí)體畫成紅色，否則畫成青色或綠色。成交量是研畫成紅色，否則畫成青色或綠色。成交量是研判行情的最重要因素之一。判行情的最重要因素之一。成交量成交量vol市場(chǎng)成交量與價(jià)格的關(guān)系市場(chǎng)成交量與價(jià)格的關(guān)系 了解市場(chǎng)成交量與價(jià)格的關(guān)系能找出價(jià)格短線運(yùn)行的有了解市場(chǎng)成交量與價(jià)格的關(guān)系能找出價(jià)格短線運(yùn)行的有用線索。用線索。 1 確認(rèn)當(dāng)前價(jià)格運(yùn)行趨勢(shì)：

24、市場(chǎng)上行或下探，其趨勢(shì)可用較確認(rèn)當(dāng)前價(jià)格運(yùn)行趨勢(shì)：市場(chǎng)上行或下探，其趨勢(shì)可用較大的成交量或日益增加的成交量進(jìn)行確認(rèn)。逆趨勢(shì)而行可以用大的成交量或日益增加的成交量進(jìn)行確認(rèn)。逆趨勢(shì)而行可以用成交量日益縮減或清淡成交量進(jìn)行確認(rèn)。成交量日益縮減或清淡成交量進(jìn)行確認(rèn)。 2 趨勢(shì)呈現(xiàn)弱勢(shì)的警告：如果市場(chǎng)成交量一直保持銳減，則趨勢(shì)呈現(xiàn)弱勢(shì)的警告：如果市場(chǎng)成交量一直保持銳減，則警告目前趨勢(shì)正開始弱化。尤其是市場(chǎng)在清淡成交量情況下創(chuàng)警告目前趨勢(shì)正開始弱化。尤其是市場(chǎng)在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低，以上判斷的準(zhǔn)確性更高。在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低，以上判斷的準(zhǔn)確性更高。在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低應(yīng)該值得懷

25、疑。新高或新低應(yīng)該值得懷疑。 3 區(qū)間突破的確認(rèn)方法：市場(chǎng)失去運(yùn)行趨勢(shì)時(shí)即處于區(qū)間波區(qū)間突破的確認(rèn)方法：市場(chǎng)失去運(yùn)行趨勢(shì)時(shí)即處于區(qū)間波動(dòng)，創(chuàng)新高或新低即實(shí)現(xiàn)對(duì)區(qū)間的突破將伴隨成交量的急劇增動(dòng)，創(chuàng)新高或新低即實(shí)現(xiàn)對(duì)區(qū)間的突破將伴隨成交量的急劇增加。價(jià)格得到突破但缺乏成交量的配合預(yù)示市尚未真正改變當(dāng)加。價(jià)格得到突破但缺乏成交量的配合預(yù)示市尚未真正改變當(dāng)前運(yùn)行區(qū)間，所以應(yīng)多加謹(jǐn)慎前運(yùn)行區(qū)間，所以應(yīng)多加謹(jǐn)慎。成交量成交量vol成交量的五種形態(tài)成交量的五種形態(tài) 市場(chǎng)分歧促成成交。所謂成交，當(dāng)然是有買有賣才會(huì)達(dá)成，市場(chǎng)分歧促成成交。所謂成交，當(dāng)然是有買有賣才會(huì)達(dá)成，光有買或光有賣絕對(duì)達(dá)不成成交。成交必然是

26、一部分人看空后市，光有買或光有賣絕對(duì)達(dá)不成成交。成交必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才會(huì)成另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才會(huì)成交。交。 縮量?？s量是指市場(chǎng)成交極為清淡，大部分人對(duì)市場(chǎng)后期走縮量?？s量是指市場(chǎng)成交極為清淡，大部分人對(duì)市場(chǎng)后期走勢(shì)十分認(rèn)同，意見十分一致。這里面又分兩種情況：一是市場(chǎng)人勢(shì)十分認(rèn)同，意見十分一致。這里面又分兩種情況：一是市場(chǎng)人士都十分看淡后市，造成只有人賣，卻沒有人買，所以急劇縮量；士都十分看淡后市，造成只有人賣，卻沒有人買，所以急劇縮量；二是，市場(chǎng)人士都對(duì)后市十分看好，只有人買，卻沒有人賣，所二是，市場(chǎng)人士

27、都對(duì)后市十分看好，只有人買，卻沒有人賣，所以又急劇縮量?？s量一般發(fā)生在趨勢(shì)的中期，大家都對(duì)后市走勢(shì)以又急劇縮量。縮量一般發(fā)生在趨勢(shì)的中期，大家都對(duì)后市走勢(shì)十分認(rèn)同，下跌縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決出局，等量縮到十分認(rèn)同，下跌縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時(shí)再買入。同樣，上漲縮量，碰到這種一定程度，開始放量上攻時(shí)再買入。同樣，上漲縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決買進(jìn)，坐等獲利，等股價(jià)上沖乏力，有巨量放出情況，就應(yīng)堅(jiān)決買進(jìn)，坐等獲利，等股價(jià)上沖乏力，有巨量放出的時(shí)候再賣出的時(shí)候再賣出成交量成交量vol成交量的五種形態(tài)成交量的五種形態(tài) 放量。放量一般發(fā)生在市場(chǎng)趨勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)

28、折的轉(zhuǎn)折點(diǎn)處，市場(chǎng)放量。放量一般發(fā)生在市場(chǎng)趨勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點(diǎn)處，市場(chǎng)各方力量對(duì)后市分歧逐漸加大，在一部分人堅(jiān)決看空后市時(shí)，另各方力量對(duì)后市分歧逐漸加大，在一部分人堅(jiān)決看空后市時(shí)，另一部分人卻對(duì)后市堅(jiān)決看好，一些人紛紛把家底甩出，另一部分一部分人卻對(duì)后市堅(jiān)決看好，一些人紛紛把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。人卻在大手筆吸納。 放量相對(duì)于縮量來說，有很大的虛假成份，放量相對(duì)于縮量來說，有很大的虛假成份，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對(duì)敲放出天量，是非常簡(jiǎn)單的事?？乇P主力利用手中的籌碼大手筆對(duì)敲放出天量，是非常簡(jiǎn)單的事。但我們也沒有必要因噎廢食，只要分析透了主力的用意，也就可但我們也沒有必要因噎

29、廢食，只要分析透了主力的用意，也就可以將計(jì)就計(jì)以將計(jì)就計(jì)“咬他一大口咬他一大口”。 堆量。當(dāng)主力意欲拉升時(shí)，常把成交量做得非常漂亮，幾日堆量。當(dāng)主力意欲拉升時(shí)，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來，成交量緩慢放大，股價(jià)慢慢推高，成交量在近期的或幾周以來，成交量緩慢放大，股價(jià)慢慢推高，成交量在近期的線圖上，形成了一個(gè)狀似土堆的形態(tài)，堆得越漂亮，就越可能線圖上，形成了一個(gè)狀似土堆的形態(tài)，堆得越漂亮，就越可能產(chǎn)生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉產(chǎn)生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉出貨，這種情況下我們要堅(jiān)決退出，不要幻想再有巨利獲取了。出貨，這種情況下我們要堅(jiān)

30、決退出，不要幻想再有巨利獲取了。 量不規(guī)則性放大縮小。這種情況一般是沒有突發(fā)利好或大盤量不規(guī)則性放大縮小。這種情況一般是沒有突發(fā)利好或大盤基本穩(wěn)定的前提下，妖莊所為，風(fēng)平浪靜時(shí)突然放出歷史巨量，基本穩(wěn)定的前提下，妖莊所為，風(fēng)平浪靜時(shí)突然放出歷史巨量，隨后又沒了后音，一般是實(shí)力不強(qiáng)的莊家在吸引市場(chǎng)關(guān)注，以便隨后又沒了后音，一般是實(shí)力不強(qiáng)的莊家在吸引市場(chǎng)關(guān)注，以便出貨出貨成交量成交量vol應(yīng)應(yīng) 用用 法法 則則 1.價(jià)格隨成交量的遞增而上漲，為市場(chǎng)行情的正常特性，此種量?jī)r(jià)格隨成交量的遞增而上漲，為市場(chǎng)行情的正常特性，此種量增價(jià)漲的關(guān)系，表示股價(jià)將繼續(xù)上升。增價(jià)漲的關(guān)系，表示股價(jià)將繼續(xù)上升。 2.股

31、價(jià)下跌，向下跌破股價(jià)形態(tài)、趨勢(shì)線、移動(dòng)平均線，同時(shí)出股價(jià)下跌，向下跌破股價(jià)形態(tài)、趨勢(shì)線、移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量是股價(jià)將深幅下跌的信號(hào)，強(qiáng)調(diào)趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)?，F(xiàn)大成交量是股價(jià)將深幅下跌的信號(hào)，強(qiáng)調(diào)趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)。 3.股價(jià)隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲，漸漸的走勢(shì)突然成為股價(jià)隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲，漸漸的走勢(shì)突然成為垂直上升的爆發(fā)行情，成交量急劇增加，股價(jià)爆漲，緊接著，成垂直上升的爆發(fā)行情，成交量急劇增加，股價(jià)爆漲，緊接著，成交量大幅萎縮，股價(jià)急劇下跌，表示漲勢(shì)已到末期，有轉(zhuǎn)勢(shì)可能交量大幅萎縮，股價(jià)急劇下跌，表示漲勢(shì)已到末期，有轉(zhuǎn)勢(shì)可能 4.溫和放量。個(gè)股的成交量在前期持續(xù)低迷之后，出現(xiàn)連續(xù)

32、溫和溫和放量。個(gè)股的成交量在前期持續(xù)低迷之后，出現(xiàn)連續(xù)溫和放量形態(tài)，一般可以證明有實(shí)力資金在介入。但這并不意味著投放量形態(tài)，一般可以證明有實(shí)力資金在介入。但這并不意味著投資者就可以馬上介入，個(gè)股在底部出現(xiàn)溫和放量之后，股價(jià)會(huì)隨資者就可以馬上介入，個(gè)股在底部出現(xiàn)溫和放量之后，股價(jià)會(huì)隨量上升，量縮時(shí)股價(jià)會(huì)適量調(diào)整。當(dāng)持續(xù)一段時(shí)間后，股價(jià)的上量上升，量縮時(shí)股價(jià)會(huì)適量調(diào)整。當(dāng)持續(xù)一段時(shí)間后，股價(jià)的上漲會(huì)逐步加快。漲會(huì)逐步加快。成交量成交量vol應(yīng)應(yīng) 用用 法法 則則 5.突放巨量。這其中可能存在多種情況，如果股價(jià)經(jīng)突放巨量。這其中可能存在多種情況，如果股價(jià)經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間的上漲過程后放巨量，通常表明多空

33、分歷了較長(zhǎng)時(shí)間的上漲過程后放巨量，通常表明多空分歧加大，有實(shí)力資金開始派發(fā)，后市繼續(xù)上漲將面臨歧加大，有實(shí)力資金開始派發(fā)，后市繼續(xù)上漲將面臨一定困難。而經(jīng)歷了深幅下跌后的巨量一般多為空方一定困難。而經(jīng)歷了深幅下跌后的巨量一般多為空方力量的最后一次集中釋放，后世繼續(xù)深跌的可能性很力量的最后一次集中釋放，后世繼續(xù)深跌的可能性很小，反彈或反轉(zhuǎn)的時(shí)機(jī)近在眼前。如果股市整體下跌，小，反彈或反轉(zhuǎn)的時(shí)機(jī)近在眼前。如果股市整體下跌，而個(gè)股逆勢(shì)放量，在市場(chǎng)一片喊空聲之時(shí)放量上攻，而個(gè)股逆勢(shì)放量，在市場(chǎng)一片喊空聲之時(shí)放量上攻，造成十分醒目的效果。這類個(gè)股往往持續(xù)時(shí)間不長(zhǎng)，造成十分醒目的效果。這類個(gè)股往往持續(xù)時(shí)間不

34、長(zhǎng)，隨后反而加速下跌。隨后反而加速下跌。 6.成交量也有形態(tài)，當(dāng)成交量構(gòu)筑圓弧底，而股價(jià)也成交量也有形態(tài)，當(dāng)成交量構(gòu)筑圓弧底，而股價(jià)也形成圓弧底時(shí)，往往表明該股后市將出現(xiàn)較大上漲機(jī)形成圓弧底時(shí)，往往表明該股后市將出現(xiàn)較大上漲機(jī)會(huì)。會(huì)。成交量成交量volobv概述 obv，中文名稱直譯是平衡交易量。有些人把每一天的成交量看是象大海里的潮汐一樣，形象的稱obv為能量潮。obv是葛蘭維爾（granville）發(fā)明并得到廣泛流行的。投資者可以利用obv驗(yàn)證當(dāng)前價(jià)格走勢(shì)的可靠性，還可以由obv得到趨勢(shì)可能反轉(zhuǎn)的信號(hào)。 市場(chǎng)走勢(shì)與市場(chǎng)人氣有關(guān),人氣旺則市場(chǎng)強(qiáng),人氣弱則市場(chǎng)弱,而人氣的強(qiáng)弱可以通過成交量反映

35、出來.成交量越大,市場(chǎng)人氣越足,價(jià)變能量也越充分. obv為能量指標(biāo)就是反映這種市場(chǎng)變動(dòng)能量大小的.能量潮能量潮obvobvobv的應(yīng)用法則的應(yīng)用法則 obv的應(yīng)用有很多特殊的地方，多數(shù)情況下其信號(hào)不是很容易被理解和判斷。1obv不能單獨(dú)使用，必須與價(jià)格曲線相結(jié)合才能發(fā)揮其作用。 2.obv只注重曲線的相對(duì)走勢(shì)。 3.obv對(duì)確認(rèn)價(jià)格的趨勢(shì)有重要作用。（1）價(jià)格上升(或下降)，而obv也相應(yīng)的上升(或下降)，則我們可以更相信當(dāng)前的上升(或下降)趨勢(shì)。 （2）價(jià)格上升(或下降)，但obv并未相應(yīng)地上升(或下降)，則對(duì)目前的上升(或下降)趨勢(shì)的認(rèn)可程度就要大打折扣。這就是背離現(xiàn)象，obv已經(jīng)提前告

36、訴我們趨勢(shì)后勁不足，有反轉(zhuǎn)的可能。 能量潮能量潮obv4股價(jià)長(zhǎng)期在低位區(qū)盤整,原本很低的obv值開始緩慢上升或突然放大,意味著股價(jià)底部形成,可以立即買入;股價(jià)長(zhǎng)期在高位區(qū)盤整,原本很低的obv值開突然大幅提高,而股價(jià)呈下降態(tài)勢(shì)意味著上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束,應(yīng)當(dāng)立即賣出.能量潮能量潮obv移動(dòng)平均線 移動(dòng)平均線（moving average，ma）是標(biāo)準(zhǔn)的價(jià)格平滑方法，它在技術(shù)分析領(lǐng)域中得到了最為廣泛的運(yùn)動(dòng)根據(jù)計(jì)算方法的不同，常用的移動(dòng)平均線可以分為三種簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線（simple ma）加權(quán)移動(dòng)平均線（weighted ma）指數(shù)移動(dòng)平均線（exponential ma） 移動(dòng)平均線移動(dòng)平均線的主要

37、特征 移動(dòng)平均線是一種經(jīng)過平滑處理的價(jià)格趨勢(shì) 移動(dòng)平均線本身就能夠代表價(jià)格的趨勢(shì) 移動(dòng)平均線所代表的價(jià)格趨勢(shì)具有穩(wěn)定性 移動(dòng)平均線對(duì)于價(jià)格趨勢(shì)的反映具有滯后性 解決方法延后移動(dòng)平均線（advancing moving averages） 移動(dòng)平均線本身就是一個(gè)支撐和壓力區(qū)域，它對(duì)價(jià)格具有助漲和助跌的作用移動(dòng)平均線移動(dòng)平均線的應(yīng)用法則移動(dòng)平均線的應(yīng)用法則 確認(rèn)（confirmation） 移動(dòng)平均線和價(jià)格曲線之間保持相同的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)，并且沒有發(fā)生交叉 背離（divergence） 移動(dòng)平均線運(yùn)動(dòng)的趨勢(shì)與價(jià)格曲線恰好相反 穿越（crossover） 移動(dòng)平均線和價(jià)格曲線交叉，其實(shí)就是價(jià)格曲線對(duì)移動(dòng)平

38、均線的突破移動(dòng)平均線移動(dòng)平均線的應(yīng)用法則移動(dòng)平均線的應(yīng)用法則 確認(rèn)和背離 移動(dòng)平均線同價(jià)格曲線相互確認(rèn)時(shí)，能夠強(qiáng)化當(dāng)前的價(jià)格趨勢(shì)，而移動(dòng)平均線同價(jià)格曲線的背離則預(yù)示著趨勢(shì)的變化可能已經(jīng)發(fā)生 如果在背離發(fā)生時(shí)，移動(dòng)平均線已經(jīng)走平或改變方向，則這種背離清楚地表明先前的價(jià)格趨勢(shì)已經(jīng)反轉(zhuǎn)；如果在背離發(fā)生時(shí)，移動(dòng)平均線仍然保持著當(dāng)前的趨勢(shì)，那么這種背離應(yīng)當(dāng)作為價(jià)格趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)的最初警告 一般情況下我們采用收盤價(jià)來繪制移動(dòng)平均線，但是在考察一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格對(duì)移動(dòng)平均線的背離行為時(shí)，最好采用每天的最低價(jià)或最高價(jià)來計(jì)算移動(dòng)平均線移動(dòng)平均線移動(dòng)平均線的應(yīng)用法則移動(dòng)平均線的應(yīng)用法則 突破和穿越突破和穿越格蘭維爾法則

39、格蘭維爾法則 在上升趨勢(shì)中，只要價(jià)格曲線保持在移動(dòng)平均線之上，投資者就應(yīng)當(dāng)保留多頭頭寸。此時(shí)主要的市場(chǎng)信號(hào)有 價(jià)格曲線向上穿越移動(dòng)平均線，為買入信號(hào) 價(jià)格曲線處于移動(dòng)平均線之上并且急速地向移動(dòng)平均線下跌，但是沒有穿透后者，為買入信號(hào) 價(jià)格曲線向下穿越移動(dòng)平均線，與此同時(shí)移動(dòng)平均線仍然處于上升趨勢(shì)中，為賣出信號(hào) 價(jià)格曲線暴跌到下降的移動(dòng)平均線之下很遠(yuǎn)處，預(yù)期可能出現(xiàn)短暫反彈，為可能的空頭陷阱移動(dòng)平均線移動(dòng)平均線的應(yīng)用法則移動(dòng)平均線的應(yīng)用法則 突破和穿越突破和穿越格蘭維爾法則格蘭維爾法則 在下降趨勢(shì)中，只要價(jià)格趨勢(shì)保持在移動(dòng)平均線之下，投資者就應(yīng)當(dāng)持有空頭頭寸。此時(shí)主要的市場(chǎng)信號(hào)有 價(jià)格曲線到達(dá)底

40、部并轉(zhuǎn)而上升，穿越移動(dòng)平均線，為買入信號(hào) 價(jià)格曲線在移動(dòng)平均線之上，同時(shí)移動(dòng)平均線處于下降趨勢(shì)中，為賣出信號(hào) 價(jià)格曲線由下方向移動(dòng)平均線逼近，但并沒有實(shí)現(xiàn)穿越，反而調(diào)頭向下，為賣出信號(hào) 價(jià)格曲線有時(shí)候在穿越移動(dòng)平均線的同時(shí)會(huì)突破趨勢(shì)線，此時(shí)的信號(hào)類型需要根據(jù)穿越和突破的方向來判別 價(jià)格曲線暴漲到上升的移動(dòng)平均線之上很遠(yuǎn)處，預(yù)期可能出現(xiàn)短暫回調(diào)，為可能的多頭陷阱 在水平趨勢(shì)中，價(jià)格曲線通常會(huì)圍繞著移動(dòng)平均線上下振蕩移動(dòng)平均線移動(dòng)平均線的擴(kuò)展移動(dòng)平均線的擴(kuò)展 1. 多重移動(dòng)平均線 在同一幅走勢(shì)圖中繪制更多不同時(shí)間跨度的移動(dòng)平均線 一條時(shí)間跨度相對(duì)較短的移動(dòng)平均線與一條時(shí)間跨度相對(duì)較長(zhǎng)的移動(dòng)平均線之

41、間的關(guān)系相當(dāng)于價(jià)格與移動(dòng)平均線之間的關(guān)系，可以通過它們之間的相互確認(rèn)、背離和穿越來對(duì)移動(dòng)平均線的技術(shù)指導(dǎo)意義加以強(qiáng)化移動(dòng)平均線美國(guó)西北航空公司股票價(jià)格走勢(shì)圖 移動(dòng)平均線移動(dòng)平均線的擴(kuò)展移動(dòng)平均線的擴(kuò)展2. 包絡(luò)線（envelopes） 一種過濾技術(shù)，是一系列與移動(dòng)平均線平行且對(duì)稱的曲線 原理即股票價(jià)格圍繞某一特定趨勢(shì)以合理的大致相同的比例做周期性波動(dòng)，移動(dòng)平均線是價(jià)格趨勢(shì)的中心，而包絡(luò)線則是由偏離移動(dòng)平均線的最大和最小的價(jià)格組成的 主要作用在于盡可能地過濾虛假的價(jià)格信號(hào)移動(dòng)平均線ibm公司股票價(jià)格走勢(shì)和包絡(luò)線（10%） 移動(dòng)平均線移動(dòng)平均線的擴(kuò)展移動(dòng)平均線的擴(kuò)展3. 布林帶（bollinger

42、 bands） 根據(jù)收盤價(jià)高于和低于其平均值的標(biāo)準(zhǔn)差來繪制的。因此其寬度與價(jià)格波動(dòng)的劇烈程度之間呈正相關(guān)關(guān)系 兩個(gè)重要參數(shù) 移動(dòng)平均線的時(shí)間跨度 標(biāo)準(zhǔn)差的個(gè)數(shù)移動(dòng)平均線ibm公司股票價(jià)格走勢(shì)和布林帶（20，2） 移動(dòng)平均線布林帶的解釋規(guī)則當(dāng)布林帶明顯變窄時(shí)，價(jià)格走勢(shì)隨后會(huì)出現(xiàn)明顯的變化如果價(jià)格突破布林帶，則走勢(shì)有望持續(xù)在價(jià)格穿越布林帶邊界之后，如果價(jià)格呈現(xiàn)反轉(zhuǎn)形態(tài)，則預(yù)示著趨勢(shì)即將發(fā)生反轉(zhuǎn)多空指數(shù)多空指數(shù)bbibbi概述概述bbi多空指數(shù)是通過將幾條不同天數(shù)移動(dòng)平多空指數(shù)是通過將幾條不同天數(shù)移動(dòng)平均線用加權(quán)平均方法計(jì)算出的一條移動(dòng)平均線用加權(quán)平均方法計(jì)算出的一條移動(dòng)平均線的綜合指標(biāo)。均線的綜合

43、指標(biāo)。指標(biāo)本身就是針對(duì)普通移動(dòng)平均指標(biāo)本身就是針對(duì)普通移動(dòng)平均線指標(biāo)的一種改進(jìn)。由線指標(biāo)的一種改進(jìn)。由bbi的連續(xù)移動(dòng)的連續(xù)移動(dòng)計(jì)算，可得到均價(jià)多空指標(biāo)計(jì)算，可得到均價(jià)多空指標(biāo)bbi曲線。當(dāng)現(xiàn)曲線。當(dāng)現(xiàn)時(shí)價(jià)格在時(shí)價(jià)格在bbi之上，表示多方強(qiáng)，反之表示之上，表示多方強(qiáng)，反之表示空方強(qiáng)。空方強(qiáng)。 多空指數(shù)多空指數(shù)bbibbi應(yīng)用法則應(yīng)用法則 法則一 1. 股價(jià)位于bbi 上方，視為多頭市場(chǎng)。 2. 股價(jià)位于bbi 下方，視為空頭市場(chǎng)。 法則二 、股價(jià)在高價(jià)區(qū)以收市價(jià)向下跌破多空線為賣出信號(hào)。 、股價(jià)在低價(jià)區(qū)以收市價(jià)向上突破多空線為買入信號(hào)。 、多空指數(shù)由下向上遞增，股價(jià)在多空線上方，表明多頭勢(shì)強(qiáng)，

44、可以繼續(xù)持股。 、多空指數(shù)由上向下遞減，股價(jià)在多空線下方，表明空頭勢(shì)強(qiáng)，一般不宜買入。 布林帶布林帶(bollinger band)(bollinger band)也稱保利加通道，是根據(jù)統(tǒng)計(jì)也稱保利加通道，是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差原理設(shè)計(jì)出來的一種非常簡(jiǎn)單實(shí)用的技術(shù)分學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差原理設(shè)計(jì)出來的一種非常簡(jiǎn)單實(shí)用的技術(shù)分析指標(biāo)，是研判市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)的一種中長(zhǎng)期技術(shù)分析工具。析指標(biāo)，是研判市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)的一種中長(zhǎng)期技術(shù)分析工具。一般而言，市場(chǎng)的運(yùn)動(dòng)總是圍繞某一價(jià)值中樞（如均線、一般而言，市場(chǎng)的運(yùn)動(dòng)總是圍繞某一價(jià)值中樞（如均線、成本線等）在一定的范圍內(nèi)變動(dòng)，布林帶指標(biāo)正是在上述成本線等）在一定的范圍內(nèi)變動(dòng)，

45、布林帶指標(biāo)正是在上述條件的基礎(chǔ)上，引進(jìn)了條件的基礎(chǔ)上，引進(jìn)了“價(jià)格通道價(jià)格通道”的概念，其認(rèn)為市場(chǎng)的概念，其認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格通道的寬窄隨著股價(jià)波動(dòng)幅度的大小而變化，而且價(jià)價(jià)格通道的寬窄隨著股價(jià)波動(dòng)幅度的大小而變化，而且價(jià)格通道又具有變異性，它會(huì)隨著市場(chǎng)價(jià)格的變化而自動(dòng)調(diào)格通道又具有變異性，它會(huì)隨著市場(chǎng)價(jià)格的變化而自動(dòng)調(diào)整。整。bollboll概述概述布林帶布林帶boll布林帶布林帶boll基本原理基本原理布林帶是利用布林帶是利用“價(jià)格通道價(jià)格通道”來顯示市場(chǎng)價(jià)格的各種價(jià)位，來顯示市場(chǎng)價(jià)格的各種價(jià)位，當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)很小，處于盤整時(shí)，價(jià)格通道就會(huì)變窄，這可當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)很小，處于盤整時(shí)，價(jià)格通道就會(huì)變窄，這可

46、能預(yù)示著市場(chǎng)的波動(dòng)處于暫時(shí)的平靜期；當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)能預(yù)示著市場(chǎng)的波動(dòng)處于暫時(shí)的平靜期；當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)超出狹窄的價(jià)格通道的上軌時(shí)，預(yù)示著市場(chǎng)的異常激烈的超出狹窄的價(jià)格通道的上軌時(shí)，預(yù)示著市場(chǎng)的異常激烈的向上波動(dòng)即將開始；當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)超出狹窄的價(jià)格通道向上波動(dòng)即將開始；當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)超出狹窄的價(jià)格通道的下軌時(shí)，同樣也預(yù)示著市場(chǎng)的異常激烈的向下波動(dòng)將開的下軌時(shí)，同樣也預(yù)示著市場(chǎng)的異常激烈的向下波動(dòng)將開始始（一）上、中、下軌線的意義（一）上、中、下軌線的意義 1 1、在正常情況下，市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)始終處于價(jià)格通道內(nèi)運(yùn)行。中、在正常情況下，市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)始終處于價(jià)格通道內(nèi)運(yùn)行。中 軌線和下軌線都可以對(duì)市場(chǎng)的運(yùn)行

47、起到支撐作用，而上軌線和中軌線和下軌線都可以對(duì)市場(chǎng)的運(yùn)行起到支撐作用，而上軌線和中軌線有時(shí)則會(huì)對(duì)市場(chǎng)的運(yùn)行起到壓力作用。如果市場(chǎng)價(jià)格脫離價(jià)軌線有時(shí)則會(huì)對(duì)市場(chǎng)的運(yùn)行起到壓力作用。如果市場(chǎng)價(jià)格脫離價(jià)格通道運(yùn)行，則意味著行情處于極端的狀態(tài)下。格通道運(yùn)行，則意味著行情處于極端的狀態(tài)下。2 2、一般而言，當(dāng)價(jià)格在布林帶的中軌線上方運(yùn)行時(shí)，表明市場(chǎng)處、一般而言，當(dāng)價(jià)格在布林帶的中軌線上方運(yùn)行時(shí)，表明市場(chǎng)處于強(qiáng)勢(shì)趨勢(shì)，投資者應(yīng)以尋找機(jī)會(huì)做多為主；當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格在布林于強(qiáng)勢(shì)趨勢(shì)，投資者應(yīng)以尋找機(jī)會(huì)做多為主；當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格在布林帶的中軌線下方運(yùn)行時(shí)，表明市場(chǎng)處于弱勢(shì)趨勢(shì)，投資者應(yīng)以尋帶的中軌線下方運(yùn)行時(shí)，表明市場(chǎng)處于弱

48、勢(shì)趨勢(shì)，投資者應(yīng)以尋找機(jī)會(huì)做空為主。找機(jī)會(huì)做空為主。布林帶指標(biāo)研判標(biāo)準(zhǔn)布林帶指標(biāo)研判標(biāo)準(zhǔn)布林帶布林帶boll（二）（二）k k線和布林帶上、中、下軌之間的關(guān)系線和布林帶上、中、下軌之間的關(guān)系1 1、當(dāng)、當(dāng)k k線從布林帶的中軌線下方向上突破布林帶中軌線或從布林線從布林帶的中軌線下方向上突破布林帶中軌線或從布林帶的上軌線下方向上突破布林帶上軌時(shí)，預(yù)示著市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)特征帶的上軌線下方向上突破布林帶上軌時(shí)，預(yù)示著市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)特征已經(jīng)確立，可能短線大漲，投資者應(yīng)以持多待漲或短線做多為主。已經(jīng)確立，可能短線大漲，投資者應(yīng)以持多待漲或短線做多為主。2 2、當(dāng)當(dāng)k k線從布林帶的中軌線上方向下突破布林帶中軌線或

49、從布林線從布林帶的中軌線上方向下突破布林帶中軌線或從布林帶的下軌線上方向下突破布林帶下軌時(shí)，預(yù)示著市場(chǎng)的弱勢(shì)特征帶的下軌線上方向下突破布林帶下軌時(shí)，預(yù)示著市場(chǎng)的弱勢(shì)特征已經(jīng)確立，可能短線大跌，投資者應(yīng)以持空待跌或短線做空為主。已經(jīng)確立，可能短線大跌，投資者應(yīng)以持空待跌或短線做空為主。 布林帶指標(biāo)研判標(biāo)準(zhǔn)布林帶指標(biāo)研判標(biāo)準(zhǔn)布林帶布林帶boll3 3、當(dāng)、當(dāng)k k線一直處于中軌線上方，并和中軌線一起向上運(yùn)動(dòng)時(shí)，表線一直處于中軌線上方，并和中軌線一起向上運(yùn)動(dòng)時(shí)，表明市場(chǎng)處于強(qiáng)勢(shì)上漲過程中，只要明市場(chǎng)處于強(qiáng)勢(shì)上漲過程中，只要k k線不跌破中軌線，投資者堅(jiān)決線不跌破中軌線，投資者堅(jiān)決一路持多。一路持多。

50、4 4、當(dāng)、當(dāng)k k線一直處于中軌線下方，并和中軌線一起向下運(yùn)動(dòng)時(shí)，表線一直處于中軌線下方，并和中軌線一起向下運(yùn)動(dòng)時(shí)，表明市場(chǎng)處于弱勢(shì)下跌過程中，只要明市場(chǎng)處于弱勢(shì)下跌過程中，只要k k線不向上反轉(zhuǎn)突破中軌線，投線不向上反轉(zhuǎn)突破中軌線，投資者都可一路持空。資者都可一路持空。布林帶指標(biāo)研判標(biāo)準(zhǔn)布林帶指標(biāo)研判標(biāo)準(zhǔn)布林帶布林帶boll（一）、布林帶（一）、布林帶“喇叭口喇叭口”的研判的研判 所謂布林帶所謂布林帶“喇叭口喇叭口”是指在市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行的過程中，布林是指在市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行的過程中，布林帶帶 的上軌線和下軌線分別從兩個(gè)相反的方向與中軌線大幅擴(kuò)張的上軌線和下軌線分別從兩個(gè)相反的方向與中軌線大幅擴(kuò)張或

51、靠攏而形成的類似于喇叭口的特殊形狀。其原因是價(jià)格的波動(dòng)或靠攏而形成的類似于喇叭口的特殊形狀。其原因是價(jià)格的波動(dòng)性大幅放大或大幅縮小。根據(jù)布林帶上軌線和下軌線運(yùn)行方向和性大幅放大或大幅縮小。根據(jù)布林帶上軌線和下軌線運(yùn)行方向和所處的位置的不同，我們又可以將所處的位置的不同，我們又可以將“喇叭口喇叭口”分為開口型喇叭口、分為開口型喇叭口、收口型喇叭口和緊口型喇叭口等三種類型。收口型喇叭口和緊口型喇叭口等三種類型。1.1.開口型喇叭口形態(tài)常出現(xiàn)在市場(chǎng)短期內(nèi)暴漲行情的初期，開口型喇叭口形態(tài)常出現(xiàn)在市場(chǎng)短期內(nèi)暴漲行情的初期，2.2.收口型喇叭口形態(tài)常出現(xiàn)在市場(chǎng)暴跌行情的初期，收口型喇叭口形態(tài)常出現(xiàn)在市場(chǎng)暴

52、跌行情的初期，3.3.緊口型喇叭口形態(tài)則常出現(xiàn)在市場(chǎng)大幅下跌的末期。緊口型喇叭口形態(tài)則常出現(xiàn)在市場(chǎng)大幅下跌的末期。布林帶布林帶“喇叭口喇叭口”分析分析布林帶布林帶boll1 1、開口型喇叭口、開口型喇叭口市場(chǎng)價(jià)格突然出現(xiàn)向上急速飆升的行情，此時(shí)布林帶上軌線也同市場(chǎng)價(jià)格突然出現(xiàn)向上急速飆升的行情，此時(shí)布林帶上軌線也同時(shí)急速向上揚(yáng)升，而下軌線卻加速向下運(yùn)動(dòng)，這樣布林帶上下軌時(shí)急速向上揚(yáng)升，而下軌線卻加速向下運(yùn)動(dòng)，這樣布林帶上下軌之間的形狀就形成了一個(gè)類似于大喇叭的特殊形態(tài)，我們把布林之間的形狀就形成了一個(gè)類似于大喇叭的特殊形態(tài)，我們把布林帶的這種喇叭口稱為開口型喇叭口。帶的這種喇叭口稱為開口型喇叭

53、口。開口型喇叭口形態(tài)的形成必須具備兩個(gè)條件。其一，是開口型喇叭口形態(tài)的形成必須具備兩個(gè)條件。其一，是市場(chǎng)要經(jīng)市場(chǎng)要經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的中低位橫盤整理過長(zhǎng)時(shí)間的中低位橫盤整理，整理時(shí)間越長(zhǎng)、上下軌之間的距離，整理時(shí)間越長(zhǎng)、上下軌之間的距離越小則未來漲升的幅度越大；其二，是越小則未來漲升的幅度越大；其二，是布林帶開始開口時(shí)要有明布林帶開始開口時(shí)要有明顯的大的成交量出現(xiàn)顯的大的成交量出現(xiàn)。開口喇叭口形態(tài)的確立是開口喇叭口形態(tài)的確立是以以k k線（或線（或k k線）向上突破上軌線、價(jià)格線）向上突破上軌線、價(jià)格帶量向上突破中長(zhǎng)期均線為準(zhǔn)帶量向上突破中長(zhǎng)期均線為準(zhǔn)。對(duì)于開口喇叭口形態(tài)的出現(xiàn)，投。對(duì)于開口喇叭口形態(tài)

54、的出現(xiàn)，投資者如能及時(shí)短線做多定會(huì)獲利豐厚。資者如能及時(shí)短線做多定會(huì)獲利豐厚。布林帶布林帶“喇叭口喇叭口”分析分析布林帶布林帶boll布林帶布林帶boll2 2、收口型喇叭口、收口型喇叭口當(dāng)市場(chǎng)經(jīng)過短時(shí)間的大幅拉升后，市場(chǎng)價(jià)格在高位出現(xiàn)了急速下當(dāng)市場(chǎng)經(jīng)過短時(shí)間的大幅拉升后，市場(chǎng)價(jià)格在高位出現(xiàn)了急速下跌的行情，此時(shí)布林帶的上軌線開始急速掉頭向下，而下軌線還跌的行情，此時(shí)布林帶的上軌線開始急速掉頭向下，而下軌線還在加速上升，這樣布林帶上下軌之間的形狀就變成一個(gè)類似于倒在加速上升，這樣布林帶上下軌之間的形狀就變成一個(gè)類似于倒的大喇叭的特殊形態(tài)，我們把布林帶的這種喇叭口稱為收口型喇的大喇叭的特殊形態(tài)，

55、我們把布林帶的這種喇叭口稱為收口型喇叭口。叭口。收口型喇叭口形態(tài)即市場(chǎng)經(jīng)過前期大幅的短線拉升，拉升的幅度收口型喇叭口形態(tài)即市場(chǎng)經(jīng)過前期大幅的短線拉升，拉升的幅度越大、上下軌之間的距離越大則未來下跌幅度越大。越大、上下軌之間的距離越大則未來下跌幅度越大。收口型喇叭口形態(tài)的確立是以收口型喇叭口形態(tài)的確立是以市場(chǎng)的上軌線開始掉頭向下、價(jià)格市場(chǎng)的上軌線開始掉頭向下、價(jià)格向下跌破短期均線為準(zhǔn)向下跌破短期均線為準(zhǔn)。對(duì)于收口型喇叭口形態(tài)的出現(xiàn)，投資者。對(duì)于收口型喇叭口形態(tài)的出現(xiàn)，投資者如能及時(shí)做空則做獲取比較大的收益。如能及時(shí)做空則做獲取比較大的收益。布林帶布林帶“喇叭口喇叭口”分析分析布林帶布林帶boll

56、3 3、緊口型喇叭口、緊口型喇叭口當(dāng)市場(chǎng)經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的下跌后，布林帶的上下軌向中軌逐漸靠攏，當(dāng)市場(chǎng)經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的下跌后，布林帶的上下軌向中軌逐漸靠攏，上下軌之間的距離越來越小，市場(chǎng)價(jià)格在低位的反復(fù)振蕩，此時(shí)上下軌之間的距離越來越小，市場(chǎng)價(jià)格在低位的反復(fù)振蕩，此時(shí)布林帶的上軌還在向下運(yùn)動(dòng)，而下軌線卻在緩慢上升。這樣布林布林帶的上軌還在向下運(yùn)動(dòng)，而下軌線卻在緩慢上升。這樣布林帶上下軌之間的形狀就變成一個(gè)類似于倒的小喇叭的特殊形態(tài)，帶上下軌之間的形狀就變成一個(gè)類似于倒的小喇叭的特殊形態(tài)，我們把布林帶的這種喇叭口稱為緊口型喇叭口。緊口型喇叭口是我們把布林帶的這種喇叭口稱為緊口型喇叭口。緊口型喇叭口是一種顯

57、示市場(chǎng)將長(zhǎng)期小幅盤整筑底的形態(tài)，預(yù)示著多空雙方的力一種顯示市場(chǎng)將長(zhǎng)期小幅盤整筑底的形態(tài)，預(yù)示著多空雙方的力量逐步處于平衡，市場(chǎng)將處于長(zhǎng)期橫盤整理的行情中。量逐步處于平衡，市場(chǎng)將處于長(zhǎng)期橫盤整理的行情中。緊口型喇叭口形態(tài)的形成條件和確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)比較寬松，只要市場(chǎng)經(jīng)緊口型喇叭口形態(tài)的形成條件和確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)比較寬松，只要市場(chǎng)經(jīng)過較長(zhǎng)時(shí)間的大幅下跌后，成交極度萎縮，上下軌之間的距離越過較長(zhǎng)時(shí)間的大幅下跌后，成交極度萎縮，上下軌之間的距離越來越小的時(shí)候就可認(rèn)定緊口型喇叭初步形成。當(dāng)緊口型喇叭口出來越小的時(shí)候就可認(rèn)定緊口型喇叭初步形成。當(dāng)緊口型喇叭口出現(xiàn)后，投資者既可以觀望等待，也可以少量建多倉(cāng)?，F(xiàn)后，投資者既可

58、以觀望等待，也可以少量建多倉(cāng)。布林帶布林帶“喇叭口喇叭口”分析分析布林帶布林帶boll布林帶指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)技巧主要集中在布林帶指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)技巧主要集中在k k線與布林帶線與布林帶指標(biāo)的上、中、下指標(biāo)的上、中、下軌之間的關(guān)系及軌之間的關(guān)系及布林帶的開口和收口的狀況等方面。由于在部分布林帶的開口和收口的狀況等方面。由于在部分軟件上布林帶軟件上布林帶指標(biāo)是在主圖上，為了更準(zhǔn)確的研判行情，我們可指標(biāo)是在主圖上，為了更準(zhǔn)確的研判行情，我們可以采用以采用布林帶布林帶指標(biāo)和指標(biāo)和trixtrix指標(biāo)相結(jié)合來研判行情。指標(biāo)相結(jié)合來研判行情。（一）買賣信號(hào)（一）買賣信號(hào)1 1、當(dāng)、當(dāng)k k線帶量向上突破布林帶的上軌，并且線帶量向上突破布林帶的上軌，并且trixtrix指標(biāo)也已經(jīng)發(fā)出指標(biāo)也已經(jīng)發(fā)出底位底位“金叉金叉”時(shí)，說明市場(chǎng)即將進(jìn)入一個(gè)中長(zhǎng)期上升通道之中，時(shí)，說明市場(chǎng)即將進(jìn)入一個(gè)中長(zhǎng)期上升通道之中，這是布林帶這是布林帶指標(biāo)發(fā)出的買入信號(hào)。此時(shí)，投資者應(yīng)及時(shí)地做多指標(biāo)發(fā)出的買入信號(hào)。此時(shí)，投資者應(yīng)及時(shí)地做多。2 2、當(dāng)布林帶軌道很長(zhǎng)一段時(shí)間的底位窄幅水平運(yùn)動(dòng)后，一旦、當(dāng)