談國有商業(yè)銀行的資本現(xiàn)狀及改進策略

1、談國有商業(yè)銀行的資本現(xiàn)狀及改進策略內(nèi)容摘要 :在 1998-2008 年的十年里 ,我國政府采取了發(fā)行特別國債、 剝離不良資產(chǎn)、 降 低稅率等措施 ,按照 “財務重組 -引進境外戰(zhàn)略投資者 -公開上市” 的三步驟推進國有銀行的股 份制改革 ,從而使國有商業(yè)銀行 （ 除農(nóng)業(yè)銀行外 ）的資本金狀況有了極大改善。 但也存在諸多問 題,如資本充足率的 計算 未將操作風險考慮進去、資本構成較為單一、內(nèi)部融資能力差、附 屬資本比重小且結構不完整等。所以,國有商業(yè)銀行需進一步建立操作風險的資本金準備;加快提高自身盈利能力 ,增強核心資本規(guī)模擴張的內(nèi)生能力;積極運用債務資本工具 ,增加附屬資本規(guī)模 ;努力降低

2、不良貸款比率等。關鍵詞 :國有商業(yè)銀行 資本充足率 資本構成資本是商業(yè)銀行開業(yè)、防范經(jīng)營風險、樹立良好形象和信譽的基礎與必要條件,對銀行的業(yè)務經(jīng)營與拓展至關重要。因此,如何保證商業(yè)銀行有充足的資本是各國政府金融 監(jiān)管部門、銀行界、學術界重點關注的問題之一。按照銀監(jiān)會的界定 ,我國的國有商業(yè)銀行包括工商銀行、建設銀行、中國 銀行、農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行,這五家銀行又被稱為 “大型銀行” 。 截至 2007年底,我國銀行業(yè)金融機構總資 產(chǎn)為52.6萬億元,而國有商業(yè)銀行總資產(chǎn)達到 28萬億元,占比 53%;銀行業(yè)金融機構總負債為 49.6 萬億元 ,而國有商業(yè)銀行總負債達到 26.4 萬億元 ,占比

3、53%;2007 年我國銀行業(yè)金融機構 實現(xiàn)稅后利潤 4467.3 億元,而國有商業(yè)銀行稅后利潤達到2466億元 ,占比 55%?？梢?國有商業(yè)銀行在我國銀行業(yè)處于舉足輕重的地位,其資本金充足與否是我國銀行業(yè)乃至整個國家金融安全的重要保證。所以 ,國有商業(yè)銀行的資本問題是一個需要長期研究的重要問題。商業(yè)銀行的資本充足度包括“數(shù)量充足”與“結構合理”兩個方面的內(nèi)容。數(shù)量充足是 指銀行資本數(shù)量必須超過金融管理當局所規(guī)定的最低限度,這通過資本充足率的情況反映出來。同時 ,資本數(shù)量充足也包含了資本適度的涵義,即保持過多的資本是沒有必要的 ,因為過高的資本量會帶來高資本成本 ,降低銀行的盈利性。資本構成

4、的合理性是指核心資本中的實收 資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤等以及附屬資本中的一般準備、長期次級債務、優(yōu) 先股、可轉(zhuǎn)換債券等在資本總額中占有合理的比重。 合理的資本構成可以降低銀行的經(jīng)營成 本和經(jīng)營風險。 本文則從以上兩方面對我國國有商業(yè)銀行的資本現(xiàn)狀進行分析并提出進一步 的改進對策。我國國有商業(yè)銀行的資本現(xiàn)狀分析（一）國有商業(yè)銀行資本充足率的現(xiàn)狀1988 年的巴塞爾協(xié)議 （Basel I） 僅從信用風險的角度來衡量商業(yè)銀行的資本充足 性;1996 年 1 月巴塞爾委員會頒布了測定市場風險的巴塞爾補充協(xié)議,將市場風險納入資本監(jiān)管的范圍 ;2004 年的新巴塞爾資本協(xié)議 （Basel II

5、） 則從信用風險、市場風險和操作風 險三個角度來衡量商業(yè)銀行的資本充足性。根據(jù)銀監(jiān)會 2004 年頒布的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法的規(guī)定,我國現(xiàn)在對商業(yè)銀行資本充足率的要求集中了信用風險和市場風險這兩大風險,但是忽略了操作風險。商業(yè)銀行資本充足率的計算公式為 :資本充足率 =（資本-扣除項 ）/（風險加權資產(chǎn) +12.5 倍的市場風險 資本 ）,核心資本充足率 =（核心資本 - 核心資本扣除項 ）/（ 風險加權資產(chǎn) +12.5 倍的市場風險資 本） 。其中規(guī)定 ,資本充足率不得低于 8%,核心資本充足率不得低于 4%。1998-2008 年的十年里 ,國有商業(yè)銀行通過以下措施和改革 ,資本規(guī)模

6、迅速擴張 ,資本充足 情況有了極大改善。首先,自 1998 年以來我國政府采取了發(fā)行特別國債、剝離不良資產(chǎn)、降低稅率等一系列 措施 ,使國有商業(yè)銀行的資本金明顯充實和提高。這些措施包括:1998 年,國家財政定向發(fā)行2700億元特別國債 ,用于補充國有商業(yè)銀行的資本金 ;1999年,將 1.4萬億不良資產(chǎn)剝離給新成 立的四家資產(chǎn)管理公司 （信達、華融、長城、東方 ）;2001 年 ,降低國有商業(yè)銀行營業(yè)稅 ,由原來 的 8%調(diào)到 5%,增加其資本金的自我積累能力 ;2004年,向東方、信達剝離中行、建行 1993 億 元損失類貸款 ;2005 年,向華融剝離工商銀行 2460 億元損失類貸款

7、;2007 年 3月通過了新 企 業(yè)所得稅法 ,將內(nèi)外資企業(yè)的所得稅稅率統(tǒng)一為25%,國有商業(yè)銀行的所得稅稅率由原來的33%降至 25%。其次,自 2001年 12月我國正式加入 WTO 以來,政府按照“財務重組 -引進境外戰(zhàn)略投資 者-公開上市”這三個步驟大力推進國有銀行的股份制改革。在第一步的財務重組中 ,通過政府注資充實了資本金。 2004 年 1 月 ,國家以匯金公司名義 動用 450 億美元外匯儲備注資中國銀行、 中國建設銀行 ;2004 年 6 月,國家以匯金公司名義向 交通銀行注資 30億元人民幣 ;2005 年 4月,國家以匯金公司名義動用 150 億美元外匯儲備注 資工商銀行

8、。我2 我Hl圄TT閒業(yè)銀行盜本構成對應表（3003年 ） 用.億元:K 3 I、中、it.交與行四加臥底的笛產(chǎn)利的率丹滋本列肌梓康Off帳行101%曲1 15%107%1615%142?%i960%17 17%i>U丸沽：3-7 *中岡飆11矗彳機在第二個步驟中，國有銀行通過引進境外戰(zhàn)略投資者增加了資本規(guī)模。2004年8月，交通銀行引入?yún)R豐銀行作為境外戰(zhàn)略投資者后者以1.86元人民幣的價格購入19.9%的交行股權。2005年6月至7月，中國建設銀行先后與美洲銀行、新加坡淡馬錫控股全資子公司亞洲金融 簽訂戰(zhàn)略合作與投資協(xié)議，他們分別出資 25億美元和14.66億美元，分別獲得建行 9.1

9、%和 5.1%的股權。2005年8月至10月，中國銀行先后與蘇格蘭皇家銀行集團RBS、新加坡淡馬錫控股全資子公司亞洲金融、瑞士銀行UBS、亞洲開發(fā)銀行簽訂戰(zhàn)略合作與投資協(xié)議他們分別出資31億美元、31億美元、10億美元和7500萬美元，分別獲得中行10%、10%、1.55% 和0.24%的股權。2006年1月，工行選定高盛集團、安聯(lián)集團及美國運通公司作為境外戰(zhàn)略 投資者，三公司出資37.8億美元購買約10%的股份。在第三步的公開上市中，國有銀行的資本規(guī)模又大幅增加。2005年6月23日，交通銀行率先在香港上市 ,全球 IPO 融資 21.59 億美元 ;2005 年 10 月 27 日 ,中國

10、建設銀行在香港上市 , 全球IPO融資92.28億美元；2006年6月，中國銀行在香港和上海兩地先后上市，全球籌資112億美元 ;2006 年 10 月 27日,中國工商銀行在香港和上海兩地同步上市,全球籌資約 191 億美元;2007年5月交通銀行回歸 A股市場,融資252億元人民幣；2007年9月,建設銀行回歸 A股 市場，融資 579.19億元人民幣。從表 1 的數(shù)據(jù)來看 ,2005 年以來 ,除農(nóng)業(yè)銀行外 ,其他國有商業(yè)銀行的資本充足率有了很 大的提高 ,達到了我國銀監(jiān)會的標準要求。但是要注意到這些比率的計算并沒有將操作風險 考慮進去 ,所以還不能確定我國國有商業(yè)銀行的資本充足率是否達

11、到了2004年新巴塞爾協(xié)議的標準要求。（二）國有商業(yè)銀行的資本構成現(xiàn)狀2004 年的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法對我國商業(yè)銀行的資本構成做了如下規(guī)定:第一 ,核心資本。包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤、少數(shù)股權。第二 ,附屬資本。包括重估儲備、一般準備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、長期次級債務。2007 年7月,銀監(jiān)會對 2004年的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法 進行修訂 ,其中關于資本構成方面 , 附屬資本中增加了“混合資本債券”這一項。隨著國有商業(yè)銀行資本金規(guī)模的快速膨脹,其資本結構也日益呈現(xiàn)出多元化格局 （見表 2）。由表 2可以看出 ,國有商業(yè)銀行的資本構成有以下特點及問題:首

12、先,國有商業(yè)銀行的資本主要由核心資本構成 ,而核心資本中又以實收資本為主 ,資本構成較為單一。 其次 ,隨著國 有商業(yè)銀行的上市和經(jīng)營效益的改善,資本公積、盈余公積以及未分配利潤的份額在逐步上升,但盈余公積和未分配利潤的比重仍然較小,說明國有銀行的內(nèi)部融資能力較差。第三,自2003 年銀監(jiān)會允許商業(yè)銀行發(fā)行次級定期債務以來,工、中、建、交四行累計發(fā)行次級長期債務 1720億元,這在一定程度上提高了國有商業(yè)銀行的附屬資本水平。但總體來看 ,附屬資本比重仍然較小且結構不完整。改善我國國有商業(yè)銀行資本狀況的建議（一）國有商業(yè)銀行應落實銀監(jiān)會關于操作風險的監(jiān)管要求與技術規(guī)范 如前所述 ,我國銀監(jiān)會 2

13、004 年頒布的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法并沒有將操作風 險納入資本監(jiān)管的范圍 ,這與 2004 年的新巴塞爾協(xié)議有一定差距,不利于我國商業(yè)銀行的國際化發(fā)展。因此 ,從發(fā)展的角度看 ,實施新資本協(xié)議是一個不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。2007年 2 月銀監(jiān)會公布了 中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導意見 。指導意見指出 : 實施新資本協(xié)議是提升我國商業(yè)銀行國際競爭力的必然選擇。但由于我國作為新興市場,許多條件不夠完善 ,如缺乏專業(yè)人才、缺乏信用數(shù)據(jù)、信息技術亟待提高等,所以短期內(nèi)中國銀行業(yè)尚不具備“全面”實施新資本協(xié)議的條件 ,只能堅持分類實施的原則。銀監(jiān)會將商業(yè)銀 行分為兩大類 ,實施不同的資本監(jiān)管制度。一是新

14、資本協(xié)議銀行,即在其他國家或地區(qū) （含香港、澳門等 ）設有業(yè)務活躍的經(jīng)營性機構、國際業(yè)務占相當比重的大型商業(yè)銀行應實施新資 本協(xié)議。二是其他商業(yè)銀行 ,這些銀行可自愿申請實施新資本協(xié)議,若不愿意將繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)行資本監(jiān)管規(guī)定。顯然 ,國有商業(yè)銀行作為大型銀行屬于“新資本協(xié)議銀行”之列。為推動新資本協(xié)議的實施 ,銀監(jiān)會于 2008 年 9 月制定了第一批新資本協(xié)議實施監(jiān)管指引 （共 5 個）,其中就有商業(yè)銀行操作風險監(jiān)管資本計量指引 。該指引明確指出商業(yè)銀行應將 操作風險管理作為主要風險管理職能納入全行風險管理體系,在計量操作風險監(jiān)管資本時銀行可選擇下列方法之一 :標準法、替代標準法、高級計量法。所

15、以今后 ,國有商業(yè)銀行要逐步落實銀監(jiān)會關于操作風險的監(jiān)管要求與技術規(guī)范,使其資本充足性的測定符合 2 004年新巴塞爾協(xié)議的要求 ,以便更好地進入國際市場、 參與國際競爭。（二）加快提高自身盈利能力并增強核心資本規(guī)模擴張的內(nèi)生能力 補充核心資本金的方式一般有 :政府注資、引進戰(zhàn)略投資者、上市融資和利潤留存等。 在以上方式中 ,政府注資是充實銀行資本金最直接、最迅速的一種方式,但政府注資只能解一時之困 ,難以成為資本金“持續(xù)”補充的主要途徑。引進戰(zhàn)略投資者和上市融資補充資本金 的效果較好 ,但這兩個方式會顯著地稀釋股權 ,攤薄每股收益 ,且準備時間較長 ,至少要一年以 上的時間。而用留存收益補充

16、資本金不僅可以增加股東權益,而且成本是最低廉的。在所有補充資本金的方案中 ,依靠銀行提高盈利能力 ,增加利潤轉(zhuǎn)增資本 ,是提高核心資本最根本、 最 持久的途徑。國外發(fā)達國家的商業(yè)銀行一般都注重資本的自我積累能力,留存收益通常在資本來源中占據(jù)重要地位。近年來 ,我國國有商業(yè)銀行通過政府注資、引進境外戰(zhàn)略投資者、公開上市等方式極大 地提高了核心資本規(guī)模 ,但通過利潤留存、轉(zhuǎn)增資本金的數(shù)量較少。所以 ,國有商業(yè)銀行應盡 快提高自身資本積累的數(shù)量。通過利潤留存轉(zhuǎn)增資本金必須以商業(yè)銀行較強的盈利能力為前提。近幾年 ,除農(nóng)業(yè)銀行 以外 ,工、中、建、交四家銀行的經(jīng)營績效持續(xù)改善,盈利能力在逐年增強。到 2

17、007 年末,這四家銀行的資產(chǎn)利潤率和資本利潤率已基本達到了國際先進銀行的平均水平 （見表 3）。但國有商業(yè)銀行的收入結構長期以來以凈利息收入為主,盈利水平的提高嚴重依賴利息收入。如:工商銀行 2007 年的凈利息收入為 2244.65 億元,占營業(yè)收入的 87.7%,非利息收入只 占營業(yè)收入的 13.3%。中國銀行 2007 年實現(xiàn)凈利息收入 1527.45 億元 ,利息收入占比為 84.54%,非利息收入占比僅為 15.46%。中國建設銀行在 2008 年上半年 ,非利息收入在收入中 只占 14.86%;交通 銀行在 2008年上半年 ,非利息收入在收入中只占 12.31%。隨著我國利率市

18、場化改革的推進 ,國內(nèi)銀行間的競爭會加劇 ,通過降低貸款利率來爭奪客 戶成為重要的競爭手段之一 ,這勢必導致利差縮小 ,降低以存貸利差為主要收入來源的銀行的 盈利水平。 所以 ,國有商業(yè)銀行應加快調(diào)整收入結構 ,積極推進中間業(yè)務產(chǎn)品創(chuàng)新和市場拓展,實現(xiàn)從利息收入占絕對優(yōu)勢轉(zhuǎn)向利息收入和中間業(yè)務收入并重的盈利模式,以便順利通過內(nèi)生的資本積累計劃 ,實現(xiàn)銀行核心資本的戰(zhàn)略擴張。（三）積極運用債務資本工具并增加附屬資本規(guī)模如前所述 ,國有商業(yè)銀行的附屬資本規(guī)模在總資本中的比重較低 ,因此通過增加附屬資本 來提高資本充足率的操作空間應該較大。2003 年以前國有商業(yè)銀行的附屬資本主要來源于一般準備 ,缺乏相應的可操作的債務工 具。 2003年以來這種情況有所改變。 2003 年 12 月,銀監(jiān)會發(fā)布了關于將次級定期債務計 入附屬資本的通知 ,允許商業(yè)銀行申請發(fā)行次級定期債務;2005 年 12 月,銀監(jiān)會又發(fā)布了關于商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券補充附屬資本有關問題的通知,鼓勵有條件的商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券。 這一系列債務工具的推出為商業(yè)銀行開辟了補充附屬資本、 提高資本充足率 的新渠道。當前 ,國有商業(yè)銀行已發(fā)行了一定數(shù)量的長期次級債務 ,但混合資本債券的發(fā)行還 沒有進行。今