如何破解中小企業(yè)融資難題（論文）

1、如何破解中小企業(yè)融資難題（論文）當前，受金融危機影響，我市中小企業(yè)同全國各地一 樣，也面臨著融資難的問題。破解中小企業(yè)融資難問題既 不能指望商業(yè)銀行按需供給貸款，更不能指望政府用廣大 納稅人的錢來幫助某一個或一批中小企業(yè)起死回生，主要 只能依靠中小企業(yè)自身不斷拓寬融資渠道。一、就企業(yè)而言，應堅持直接融資與間接融資并舉， 尤其注重直接融資。融資無外乎從金融機構借款后還本付息的間接融資和出讓股權分 享企業(yè)利潤的直接融資兩種。先談間接融資，其擁有財務 成本清楚、手續(xù)相對便捷等優(yōu)點，主要用于支撐企業(yè)流動 性。金融資本是從產業(yè)資本中分離出來，金融資本的利潤 間接來源于產業(yè)資本，金融資本與產業(yè)資本、金融產

2、業(yè)與 其他產業(yè)有著天然的臍帶和共同的利益，但由于資本的逐 利性使它自然流向風險低、收益高的產業(yè)和企業(yè)。不能責 怪銀行嫌貧愛富、見死不救，只能錦上添花，不能雪中送 炭。因為銀行本身也是企業(yè)，不是政府，更不是慈善機構。 在目前，我國貸款利息相對固定的情況下，唯一的辦法只 有設法降低你的貸款風險。目前，我國有些地方正在試行 股權質押融資，我省人行南昌中心支行和幾家商業(yè)銀行也 在進行前期調研工作，但股權質押融資的前提是企業(yè)財會 報表清楚、股權結構清晰，同時，這也是建立現(xiàn)代企業(yè)制 度的基礎，中小企業(yè)應抓緊做好這方面工作。再說直接融資，與間接融資相比直接融資不用還本付 息，而且可以增加企業(yè)資本金。他支付的

3、對是部分經營管 理權和對應的企業(yè)收益。作為企業(yè)主犧牲的是家族式管理 模式和老板的一言堂，收獲的是把企業(yè)蛋糕迅速做大的資 本和現(xiàn)代管理模式，可以說直接融資是中小企業(yè)破解融資 難的首選。其路徑主要有五：一是增資擴股。通過設立股 份公司或有限責任公司增資擴股的形式邀請幾個乃至十幾 個相互知根知底的有識之士參股企業(yè)，籌集企業(yè)迅速做大 所需資金，在股權設置上針對投資人不同喜好設立普通股 和優(yōu)先股。二是股權轉讓融資。即股份公司拿出一定數(shù)量 的股權在經批準的產權交易平臺向合規(guī)的不特定人轉讓股 權融資。以上兩條路徑一般適用于發(fā)展穩(wěn)定、市場前景較 好、利潤穩(wěn)定、但不太可能上市的企業(yè)。三是吸納財務投 資機構投資。

4、逐著我國金融業(yè)改革開放不斷加深，一大批 境外投資機構紛紛來我國淘金，境內各類投資機構也紛紛 設立。中小企業(yè)，尤其是具有較強成長性的企業(yè)受到投資 機構追捧。四是吸納戰(zhàn)略投資者。對有自主知識產權，有 一定市場份額，準備在3s5年內上市的企業(yè)可以引入相關 企業(yè)或戰(zhàn)略投資者，在吸納資金的同時，引進先進的管理 經驗。五是上市融資。企業(yè)上市不僅在于首發(fā)能從股市上 拿回企業(yè)發(fā)展所需資金，而且開通了從資本市場上持續(xù)融 資的渠道，更重要的是可以提升企業(yè)形象，提高經營管理 水平。二、就地方政府而言，要充分發(fā)揮看得見的手的作 用，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的外部條件。中小企業(yè)已成 為我市經濟的重要支撐點和強勁增長點，政

5、府在破解中小 企業(yè)融資難上可有作為，也應有所作為：一是不斷發(fā)展壯 大中小企業(yè)貸款擔保公司。中小企業(yè)急需貸款以求生存和 發(fā)展，我市各商業(yè)銀行大量新增貸款也要求貸出去以實現(xiàn) 資本利潤最大化。中小企業(yè)貸款難的癥結在于銀行和中小 企業(yè)信息不對稱、貸款風險不確定。解決這一問題較好的 辦法是發(fā)展壯大中小企業(yè)貸款擔保公司。政府既可以利用 掌握的國有資產組建、參股擔保公司，也可以利用財政補 貼扶持擔保公司，還可以通過設立風險基金幫助擔保公司。 發(fā)展擔保公司，尤其是調動社會資金發(fā)展擔保公司是當前 解決中小企業(yè)直接融資難的當務之急。二是組織、引導發(fā) 行中小企業(yè)集合債。企業(yè)債券發(fā)行已改審批為核準，但由 于中小企業(yè)凈

6、資產偏小、企業(yè)資信等級低等原因難以獨立 發(fā)債融資。今年四月，大連市政府牽頭，并動員大連港擔 保，成功組織8家中小企業(yè)發(fā)行億元中小企業(yè)集合債。為我 們樹立了一個樣板，也為中小企業(yè)破解融資難問題找到了 一個新突破口。三是引導設立創(chuàng)業(yè)投資基金。目前國內一 些城市紛紛與投資機構聯(lián)合設立有一定政府背景的區(qū)域性 創(chuàng)業(yè)投資基金，扶持本地中小企業(yè)發(fā)展。四是大力支持企 業(yè)股改上市。企業(yè)成功上市受益的是企業(yè)，政府也可以間 接獲利。上市以后，企業(yè)更加公開和透明便于監(jiān)管，上市 所融資金必須在規(guī)定時間內完成投放，迅速做大企業(yè)規(guī)模, 從而增加就業(yè)和稅收。同時上市企業(yè)的數(shù)量也是衡量一個 地方經濟實力的主要標桿。我市已出臺關于鼓勵企業(yè)股 改、上市的實施意見。由于上市對企業(yè)而言是一把雙刃 劍，一些企業(yè)家對上市既愛又怕