供應(yīng)鏈金融--沃強

1、 匯報人：沃強（匯報人：沃強（John） 2016.6.23“互聯(lián)網(wǎng)+” 供應(yīng)鏈金融（SCF）“Supply Chain Finance”SCF “Supply Chain Finance”供應(yīng)鏈金融供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個專業(yè)領(lǐng)域（銀行層面），也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道（企業(yè)層面）。簡單地說，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。供應(yīng)鏈金融是核心企業(yè)與銀行間達成的，一種面向供應(yīng)鏈所有成員企業(yè)的系統(tǒng)性融資安排。隨著社會化生產(chǎn)方式的不斷深入，市場競爭已經(jīng)從單一客戶之間的競爭轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競爭，同一供應(yīng)鏈內(nèi)部各方相互依存

2、，一榮俱榮、一損俱損；與此同時，由于賒銷已成為交易的主流方式，處于供應(yīng)鏈中上游的供應(yīng)商，很難通過傳統(tǒng)的信貸方式獲得銀行的資金支持，而資金短缺又會直接導(dǎo)致后續(xù)環(huán)節(jié)的停滯，甚至出現(xiàn)斷鏈。維護所在供應(yīng)鏈的生存，提高供應(yīng)鏈資金運作的效力，降低供應(yīng)鏈整體的管理成本，已經(jīng)成為各方積極探索的一個重要課題，因此，“供應(yīng)鏈融資系列金融產(chǎn)品應(yīng)運而生。HUST.HUST. CopyrightCopyright 20162016 John W . . AllAll rightsrights reserved.reserved. SCF產(chǎn)生背景 HUST.HUST. CopyrightCopyright 2016201

3、6 John W . . AllAll rightsrights reserved.reserved.SCF 對商業(yè)銀行的價值首先，供應(yīng)鏈金融實現(xiàn)銀企互利共贏，在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行跳出單個企業(yè)的局限，站在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的全局和高度，向所有成員的企業(yè)進行融資安排，通過中小企業(yè)與核心企業(yè)的資信捆綁來提供授信。其次，供應(yīng)鏈金融能夠降低商業(yè)銀行資本消耗。根據(jù)巴塞爾資本協(xié)議有關(guān)規(guī)定，貿(mào)易融資項下風(fēng)險權(quán)重僅為一般信貸業(yè)務(wù)的20%。供應(yīng)鏈金融涵蓋傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)、貿(mào)易融資、電子化金融工具等，為銀行拓展中間業(yè)務(wù)增長提供較大空間。 HUST.HUST. CopyrightCopyright 20162016 Joh

4、n W . . AllAll rightsrights reserved.reserved.SCF 對商業(yè)銀行的價值可為多方有效控制風(fēng)險可為多方有效控制風(fēng)險供應(yīng)鏈金融緣起于傳統(tǒng)銀行，然而在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的沖擊下，金融的門檻也隨之放低，互聯(lián)網(wǎng)金融為市場提供了更多的選擇空間。在供應(yīng)鏈金融模式下，對于核心企業(yè)來說，供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)依然能為其分擔(dān)資金風(fēng)險；對于核心企業(yè)的上下游企業(yè)而言，則可以在核心企業(yè)的信用支持下，以較低的成本順利地獲取貸款額度；而對于P2P等資金供應(yīng)方，通過與核心大企業(yè)的合作，可以掌握供應(yīng)鏈條上的完整資金流、物流和信息流等核心數(shù)據(jù)，從而把單個企業(yè)不可控的風(fēng)險轉(zhuǎn)化為供應(yīng)鏈整體可控的風(fēng)險，

5、從而更有效地控制風(fēng)險。 HUST.HUST. CopyrightCopyright 20162016 John W . . AllAll rightsrights reserved.reserved.SCF 作用“供應(yīng)鏈金融供應(yīng)鏈金融”發(fā)展迅猛，原因在于其發(fā)展迅猛，原因在于其“既能有效既能有效解決中小企業(yè)融資難題，又能延伸銀行的縱深服解決中小企業(yè)融資難題，又能延伸銀行的縱深服務(wù)務(wù)”的雙贏效果。的雙贏效果。1.企業(yè)融資新渠道2.銀行開源新通路3.經(jīng)濟效益和社會效益顯著4.供應(yīng)鏈金融實現(xiàn)多流合一 HUST.HUST. CopyrightCopyright 20162016 John W . . A

6、llAll rightsrights reserved.reserved.SCF 模式1.以B2B電商平臺為代表的供應(yīng)鏈金融2.以阿里、京東為代表的供應(yīng)鏈模式3.ERP管理軟件公司轉(zhuǎn)型做供應(yīng)鏈金融4.物流公司業(yè)務(wù)延伸至供應(yīng)鏈金融5.傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)巨頭搶灘供應(yīng)鏈金融市場 HUST.HUST. CopyrightCopyright 20162016 John W . . AllAll rightsrights reserved.reserved.SCF 模式 以B2B電商平臺為代表的供應(yīng)鏈金融以B2B電商交易平臺為代表的供應(yīng)鏈金融模式，就是通過B2B電子商務(wù)平臺，發(fā)揮核心企業(yè)的基礎(chǔ)優(yōu)勢資源，滿足貿(mào)易個別

7、環(huán)節(jié)的融資需求，提升生產(chǎn)和流通效率。而當(dāng)每個環(huán)節(jié)都順暢流通后，所在行業(yè)的整個供應(yīng)鏈隨之活躍起來。由于B2B平臺天然具有企業(yè)的交易數(shù)據(jù)、物流信息和資金數(shù)據(jù)等，更容易對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)進行增信。這個模式的典型代表如上海鋼聯(lián)、找鋼網(wǎng)、慧聰網(wǎng)、敦煌網(wǎng)等。 HUST.HUST. CopyrightCopyright 20162016 John W . . AllAll rightsrights reserved.reserved.SCF 模式 以B2B電商平臺為代表的供應(yīng)鏈金融以上海鋼聯(lián)為例：一方面，其子公司上海鋼銀完成掛牌新三板，并成功引入了慧聰網(wǎng)的投資，為鋼鐵行業(yè)上下游企業(yè)提供全流程解決方案，打造集

8、現(xiàn)貨交易、倉儲物流、在線融資、交易結(jié)算及配套服務(wù)于一體的“無縫交易服務(wù)平臺”。另一方面，上海鋼聯(lián)充分利用鋼鐵行業(yè)門戶網(wǎng)站的優(yōu)勢,將業(yè)務(wù)拓展到供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。2014年12月底，上海鋼聯(lián)與葫蘆金融達成了戰(zhàn)略合作，并在倉儲金融服務(wù)進行了深度落地，利用交易大數(shù)據(jù)和云倉儲對接實現(xiàn)了高效的資金服務(wù)和完美風(fēng)控。 HUST.HUST. CopyrightCopyright 20162016 John W . . AllAll rightsrights reserved.reserved.SCF 模式 以阿里、京東為代表的供應(yīng)鏈模式這個模式主要是利用企業(yè)在平臺上的交易記錄,進行風(fēng)險評估，貸款金額也根據(jù)企業(yè)的信

9、用級別來發(fā)放。這個模式的典型代表就是阿里、京東、蘇寧云商等。以京東金融為例，“京保貝”、“京小貸”和“動產(chǎn)融資”目前是其核心的信貸融資產(chǎn)品。其中，“京保貝”無需抵押和擔(dān)保，通過線上即可完成自動化放貸，更適用于多種供應(yīng)鏈模式。阿里、京東模式融資門檻低、審批快、還款方式靈活，是能有效整合多種融資需求在一起的供應(yīng)鏈金融解決方案。大力發(fā)展“商旅金融”的騰邦國際,向下游中小機票代理商發(fā)放貸款的模式,亦可算是互聯(lián)網(wǎng)+商旅供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新。 HUST.HUST. CopyrightCopyright 20162016 John W . . AllAll rightsrights reserved.reser

10、ved.SCF 模式 ERP管理軟件公司轉(zhuǎn)型做供應(yīng)鏈金融ERP系統(tǒng)自上世紀90年代引入我國以來，目前已成為企業(yè)信息化的重要部分。供應(yīng)鏈的管理也非常需要應(yīng)用ERP系統(tǒng)。ERP系統(tǒng)可以節(jié)約企業(yè)的管理成本，整合供應(yīng)鏈中的多個企業(yè)數(shù)據(jù)共同管理，也能為金融機構(gòu)設(shè)計融資產(chǎn)品創(chuàng)造新的突破口。這也就使得很多軟件公司進行轉(zhuǎn)型，構(gòu)建基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融操作模式。比如用友、暢捷通平臺、金蝶、鼎捷軟件、南北軟件等企業(yè)，采用先進的信息化管理手段，使得基于供應(yīng)鏈管理的相關(guān)業(yè)務(wù)更加便捷，減少供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險。 HUST.HUST. CopyrightCopyright 20162016 John W . . All

11、All rightsrights reserved.reserved.SCF 模式 物流公司業(yè)務(wù)延伸至供應(yīng)鏈金融物流作為連接供應(yīng)鏈上下游的重要交付環(huán)節(jié)，其服務(wù)價值已經(jīng)從單純的物流服務(wù)逐漸衍生到電子商務(wù)、金融等衍生服務(wù)。近些年來，供應(yīng)鏈金融是一些大型物流公司業(yè)務(wù)拓展的重要領(lǐng)域，比如怡亞通、順豐、申通、德邦、華宇等公司，都開始通過物流、資金流和信息流的結(jié)合，從而進入供應(yīng)鏈金融。怡亞通在去年對外發(fā)布了最新的“供應(yīng)鏈3+5生態(tài)戰(zhàn)略”， 利用其后臺的IT系統(tǒng)、物流網(wǎng)以及其全球商品采購能力，構(gòu)建一個新的流通生態(tài)圈。順豐也在去年推出了順豐倉儲融資、保理融資等服務(wù)，增強其行業(yè)競爭力。 HUST.HUST. C

12、opyrightCopyright 20162016 John W . . AllAll rightsrights reserved.reserved.SCF 模式 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)巨頭搶灘供應(yīng)鏈金融市場對于一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的巨頭來說，因為這些企業(yè)有著深厚的行業(yè)背景和資源，利用其行業(yè)的優(yōu)勢來發(fā)展供應(yīng)鏈金融，能為企業(yè)拓展收入來源。比如五糧液、蒙牛、夢潔家紡、海爾、格力、TCL、美的、聯(lián)想等企業(yè)，紛紛開始布局供應(yīng)鏈金融，這對企業(yè)本身和行業(yè)來說是一種雙贏。對企業(yè)來說能直接賺取收益，提升企業(yè)綜合競爭實力，而對行業(yè)來說，從行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)搖身轉(zhuǎn)變成供應(yīng)鏈金融服務(wù)商，能幫助供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)良性運營，帶動產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展

13、。 HUST.HUST. CopyrightCopyright 20162016 John W . . AllAll rightsrights reserved.reserved.SCF 融資模式1.應(yīng)收賬款融資模式。（以未到期的應(yīng)收賬款向金融機構(gòu)辦理融資的行為， 稱為應(yīng)收賬款融資。 ）2.保兌倉融資模式。（ 保兌倉業(yè)務(wù)，是在供應(yīng)商(以下稱賣方)承諾回購的前提下，融資企業(yè)(以下稱買方)向銀行申請以賣方在銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押的貸款額度，并由銀行控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務(wù)。保兌倉業(yè)務(wù)適用于賣方回購條件下的采購。 ）3.融通倉融資模式。（存貨融資是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押向金融機構(gòu)辦理融資業(yè)務(wù)的

14、行為。當(dāng)企業(yè)處于支付現(xiàn)金至賣出存貨的業(yè)務(wù)流程期間時，企業(yè)可以采用存貨融資模式。所謂融通倉，是指第三方物流企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務(wù)。） HUST.HUST. CopyrightCopyright 20162016 John W . . AllAll rightsrights reserved.reserved.中小企業(yè)基于供應(yīng)鏈金融的潛在融資優(yōu)勢1有利于弱化銀行對中小企業(yè)本身的限制。 供應(yīng)鏈金融是圍繞著一個產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)，針對其他多個中小型企業(yè)提供的全面金融服務(wù)。因而，銀行服務(wù)的主體不再局限于中小企業(yè)本身，而是整個供應(yīng)鏈；銀行的信用風(fēng)險評估也從對中小企業(yè)靜態(tài)的財務(wù)數(shù)據(jù)的評估轉(zhuǎn)

15、到對整個供應(yīng)鏈交易風(fēng)險的評估。 HUST.HUST. CopyrightCopyright 20162016 John W . . AllAll rightsrights reserved.reserved.中小企業(yè)基于供應(yīng)鏈金融的潛在融資優(yōu)勢2有利于緩解銀行信息不對稱的程度。 供應(yīng)鏈金融是把中小企業(yè)放在整個供應(yīng)鏈中加以考慮，處于供應(yīng)鏈中的企業(yè)信息比較暢通，銀行容易隨時掌握和控制潛在的風(fēng)險，降低了企業(yè)的逆向選擇風(fēng)險和道德風(fēng)險；企業(yè)具有穩(wěn)定的上下游企業(yè)，良好的運營環(huán)境，且產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向明確，因而很容易對其信貸風(fēng)險進行預(yù)測；企業(yè)通常通過商會、行會緊密聯(lián)系在一起，之間的信息比較暢通，銀行比較容易獲得。

16、供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)聚集在一起，相互交易，企業(yè)信息相互交流，必然產(chǎn)生信息的聚集以換取更多鏈內(nèi)的信息，并樹立良好的信用形象。這樣銀行通過與鏈內(nèi)企業(yè)合作可以降低銀行的信息收集成本，減少其交易成本，刺激銀行發(fā)放貸款的積極性。 HUST.HUST. CopyrightCopyright 20162016 John W . . AllAll rightsrights reserved.reserved.中國供應(yīng)鏈金融（SCF）的三個發(fā)展階段1、供應(yīng)鏈金融、供應(yīng)鏈金融1.0：線下：線下“1+N”供應(yīng)鏈金融的模式被籠統(tǒng)稱為“1+N”，銀行根據(jù)核心企業(yè)“1”的 信用支撐，以完成對一眾中小微型企業(yè)“N”的融資授信

17、支持。線下供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險難點有二，銀行對存貨數(shù)量的真實性不好把控，很難去核實重復(fù)抵押的行為；其二在于經(jīng)營過程中的操作風(fēng)險。長城汽車股份有限公司自2008年開始與平安銀行開展“1+N”經(jīng)銷商授信業(yè)務(wù)。當(dāng)時，長城汽車的合作經(jīng)銷商有 20 多戶，年開票量約近 3 億元。 HUST.HUST. CopyrightCopyright 20162016 John W . . AllAll rightsrights reserved.reserved.中國供應(yīng)鏈金融（SCF）的三個發(fā)展階段2、 供應(yīng)鏈金融供應(yīng)鏈金融2.0：線上：線上“1+N”傳統(tǒng)的線下供應(yīng)鏈金融搬到了線上，讓核心企業(yè)傳統(tǒng)的線下供應(yīng)鏈金融搬

18、到了線上，讓核心企業(yè)“1”的數(shù)據(jù)和銀行完成對接，從而讓銀行隨時能獲取核的數(shù)據(jù)和銀行完成對接，從而讓銀行隨時能獲取核心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的倉儲、付款等各種真心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的倉儲、付款等各種真實的經(jīng)營信息。線上供應(yīng)鏈金融能夠高效率地完成實的經(jīng)營信息。線上供應(yīng)鏈金融能夠高效率地完成多方在線協(xié)同，提高作業(yè)效率。其核心仍然是以銀多方在線協(xié)同，提高作業(yè)效率。其核心仍然是以銀行融資為核心，資金往來被默認擺在首位。行融資為核心，資金往來被默認擺在首位。 HUST.HUST. CopyrightCopyright 20162016 John W . . AllAll rightsrights re

19、served.reserved.中國供應(yīng)鏈金融（SCF）的三個發(fā)展階段3、 供應(yīng)鏈金融供應(yīng)鏈金融3.0：線上：線上“N+N”電商云服務(wù)平臺的搭建顛覆了過往以融資為核心的電商云服務(wù)平臺的搭建顛覆了過往以融資為核心的供應(yīng)鏈模式，轉(zhuǎn)為以企業(yè)的交易過程為核心。銀行供應(yīng)鏈模式，轉(zhuǎn)為以企業(yè)的交易過程為核心。銀行的思路也開始逐步轉(zhuǎn)變，要搭建一個電商云服務(wù)平的思路也開始逐步轉(zhuǎn)變，要搭建一個電商云服務(wù)平臺，讓中小企業(yè)的訂單、運單、收單、融資、倉儲臺，讓中小企業(yè)的訂單、運單、收單、融資、倉儲等經(jīng)營性行為都在上面跑，同時引入物流、第三方等經(jīng)營性行為都在上面跑，同時引入物流、第三方信息等企業(yè)，搭建服務(wù)平臺為企業(yè)提供配套服務(wù)。信息等企業(yè)，搭建服務(wù)平臺為企業(yè)提供配套服務(wù)。在這個系統(tǒng)中，核心企業(yè)起到了增信的作用，使得在這個系統(tǒng)中，核心企業(yè)起到了增信的作用，使得各種交易數(shù)據(jù)更加可信。各種交易數(shù)據(jù)更加可信。 HUST.HUST. CopyrightCopyright 20162016 John W . . AllAll rightsrights rese