證券從業(yè)《基礎(chǔ)知識》關(guān)鍵數(shù)字與考點(diǎn)總結(jié)

1、 2009年證券從業(yè)基礎(chǔ)知識關(guān)鍵數(shù)字與考點(diǎn)總結(jié)證券基礎(chǔ)知識關(guān)鍵數(shù)字：1602年第一個(gè)證券交易所阿姆斯特丹1608柴思胡同的“喬納林咖啡館”眾多經(jīng)紀(jì)人在此交易成名1790年美國費(fèi)城證券交易所成立(第一個(gè))1773年英國第一家交易所咖啡館成立(1802年政府正式批準(zhǔn))(最初交易政府債券-后來公司債券礦山運(yùn)河股票鐵路股票盛行)1792年5月17日24名經(jīng)紀(jì)人“梧桐樹協(xié)議”訂了交易傭金的最低標(biāo)準(zhǔn)中國最早證券交易機(jī)構(gòu)是外商開辦的“上海股份公所”“上海眾業(yè)所”1918年夏北平證券交易所成立(中國人自己創(chuàng)辦第一家) 1872年設(shè)立的輪船招商局是我國第一家股份制企業(yè)1920年7月上海證券物品交易所成立(當(dāng)時(shí)規(guī)

2、模最大的) 1987年9月深圳特區(qū)證券公司成立(中國第一家專業(yè)證券公司中)1992.10國務(wù)院證券管理委員會和中國證監(jiān)會成立(標(biāo)志全國性監(jiān)管和市場發(fā)展)1998.04國務(wù)院證券委撤消(建立了集中統(tǒng)一的市場監(jiān)管體制)1997.11證券投資基金管理暫行辦法(規(guī)范基金發(fā)展) 2001.12.11中國加入wto外資合營外資比例不超過33%加入后3年內(nèi)不超過49%2002.11接納日本野村證券上海代表處首席特別會員，批準(zhǔn)日本內(nèi)藤證券直接申請b股席位2003.05.27瑞士銀行成為首家獲批的qfii記名股東發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立公司發(fā)起人首次出資不得低于注冊資本的20%其余部份2年內(nèi)繳足募集方式發(fā)起人認(rèn)購股份不

3、低于35%全體股東的貨幣出資不得低于注冊資本的30%,股東大會作出決議須經(jīng)出席會議表決權(quán)半數(shù)通過，修改公司章程，增減資，合并分立須2/3通過募集公司上市條件：向社會公開發(fā)的股份數(shù)要達(dá)到25%以上股本總額超4億的比例為10%以上公司股本總額不少于3000萬，公司3年無違法行為同時(shí)最近3年現(xiàn)金流量凈額超過5000萬或者3個(gè)會計(jì)年度營業(yè)收入超3億，為近3年凈利潤的10倍股權(quán)分置改革后原非流通股12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。股份超5%出售在12個(gè)月內(nèi)不超5%在24個(gè)月內(nèi)不超10%1994年開始發(fā)行憑證式(銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)行，提前兌付需付千分之2手續(xù)費(fèi))和記賬式國債(證券帳戶發(fā)行，特點(diǎn)：發(fā)行時(shí)間短效率高，交易手續(xù)簡便成

4、本低安全)可記名可掛失50年代發(fā)行過兩種國債：1950年人民勝利折實(shí)公債19541958國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債(發(fā)行5次) 1981恢復(fù)發(fā)行國債2000年無記名國債退出市場1982年開始發(fā)行金融債券，同年中國國際信托投資公司在日本東京證券市場發(fā)行外國金融債券1993中國投資銀行被批準(zhǔn)境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券國債發(fā)行方式：1991之前行政攤派1991開始引入承購包銷1996年引入招標(biāo)發(fā)行方式2001.07.02開始在銀行間債券市場實(shí)行凈價(jià)交易混合資本債券：是商業(yè)銀行為補(bǔ)充資本發(fā)行的，清償位于股權(quán)資本之前列在一般債務(wù)和次級債之后期限在15年以上，10年內(nèi)不可贖回保險(xiǎn)公司中次級債償還須確保償付后償付能力充足率

5、不低于100%才能償付2007.08證監(jiān)會頒布實(shí)施公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法標(biāo)志我國公司債券(1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券)發(fā)行正式啟動，金額不少于5000萬1987.10財(cái)政部在德國法蘭克福發(fā)了了3億馬克公募債券(經(jīng)濟(jì)體制改革后政府首次在國外發(fā)行債券)基金起源于英國18世紀(jì)末19世紀(jì)初產(chǎn)業(yè)革命推動下出現(xiàn)的1997.11國務(wù)院頒布證券投資基金管理暫行辦法2004.06.01我國基金法實(shí)施(法律形式確認(rèn)了基金在資本市場和社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的地位和作用)封閉基金存續(xù)期5年以上，一般1015年10%以上基金持有人有權(quán)招開基金持有人大會基金公司設(shè)立：注冊資本不低于1億必須是實(shí)繳資本。主要股東3年內(nèi)無違法

6、記錄注冊資本不低于三億我國基金管理費(fèi)一般為1.5% ，貨幣基金0.33%債券基金不低于1%封基托管費(fèi)按0.25%開放基金低于0.25%封基年度收益分配比例不低于年度已經(jīng)實(shí)現(xiàn)收益的90%股票基金應(yīng)有60%投資于股票債券基金應(yīng)有80%投資于債券一只基金持有一家上市公司股票不得超過基金凈值的10% ，一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過該證券的10%外匯期貨1972在國際貨幣市場(屬于芝加哥商業(yè)交易所)率先推出可轉(zhuǎn)換公司債最短1年最長6年。發(fā)行起6個(gè)月后可轉(zhuǎn)換公司股票首次公開發(fā)行股票4億股以上可以向戰(zhàn)略投資者配售發(fā)行面值超5000萬元應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷上海證券交易所1990.12.19深圳

7、證券交易所1991.07.03成立2004.05國務(wù)院批準(zhǔn)中小企業(yè)板設(shè)立中證指數(shù)公司的指數(shù)：中證流通指數(shù)中證規(guī)模指數(shù)中證100指數(shù)(基期2005.12.30基點(diǎn)1000點(diǎn))滬深300指數(shù)滬深300行業(yè)指數(shù)滬深300風(fēng)格指數(shù)中證規(guī)模指數(shù)中證200/500/700/800指數(shù)(基期2004.12.31基點(diǎn)1000)中證100(排名前100)=滬深300-中證200中證700=中證500+中證200中證800=中證500+滬深300上證交易所股價(jià)指數(shù)：上證綜合指數(shù)(基期1990.12.19基點(diǎn)100點(diǎn))公司稅后利潤分配時(shí)，提10%列入公司法定公積金，法定公積金超注冊資本50%時(shí)可不提取。法定公積金轉(zhuǎn)

8、為資本時(shí)留成比例不得少于轉(zhuǎn)贈前注冊資本的25%2007年12月底我國共有證券公司106家證券公司設(shè)立主要股東要求最近3年無重大違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于2億元證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)自受理證券公司設(shè)立申請之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行審查，作出答復(fù)。不批準(zhǔn)要說明理由單獨(dú)或合并持有5%股權(quán)股東可以向股東會提議案，可以提名董事監(jiān)事候選人風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本不低于2000萬承銷，自營，資產(chǎn)管理之一凈資本不低于5000萬經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+一項(xiàng)=凈資本1億經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+2項(xiàng)及以上的=凈資本2億凈資本：風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和>100%凈資本：凈資產(chǎn)>40%凈資本：負(fù)債>8%凈資產(chǎn)：負(fù)債>20%流動資產(chǎn)：流動負(fù)債>100%

9、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本/營業(yè)部家數(shù)>500萬自營股票規(guī)模<凈資本的100%自營證券規(guī)模(按成本價(jià)計(jì))<凈資本200%自營持有一種非債券證券成本<5%該證券市值承銷要按10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，承銷公司債券的按5%計(jì)算，承銷政府債券按2%計(jì)算定項(xiàng)資產(chǎn)管理按管理本金的2%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，集合資產(chǎn)按1%，專項(xiàng)資產(chǎn)按0.5%證券公司按上一年?duì)I業(yè)費(fèi)用總額的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備單一客戶融資融券不超過凈資本的5%客戶擔(dān)保股票不超過該股票總市值的20%按融資融券規(guī)模的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備證券法1998.12.29通過1999.07.01實(shí)施公司法1993.12.29通過1994.07.01實(shí)施2005.1

10、0.27修訂2006.01.01生效證券公司股東非貨幣財(cái)產(chǎn)出資不得超過注冊資本的30% 企業(yè)破產(chǎn)法于2007.06.01實(shí)施新公司法：公司注冊資本按規(guī)定的比例在2年內(nèi)分期繳清出資，投資工公司5年內(nèi)繳足有限責(zé)任公司最低注冊資本降低到3萬元非公開發(fā)行實(shí)際控制人認(rèn)購的股份36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，發(fā)行價(jià)格不低于基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的90%融資融券試點(diǎn)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年的創(chuàng)新類證券公司近二年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，近6個(gè)月凈資本在12億以上2005.06.30經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，證監(jiān)會財(cái)政部中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布證券投資者保護(hù)基金管理辦法滬深交易所在風(fēng)險(xiǎn)基金達(dá)到規(guī)定上限后經(jīng)手費(fèi)的20%納入基金，證券公司按

11、營業(yè)收入的0.55%交納基金中國證券業(yè)協(xié)會成立于1991.08.28 2002.12.16證監(jiān)會公布證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法2003.02.01實(shí)施申請執(zhí)業(yè)證書協(xié)會應(yīng)當(dāng)自收到申請起30日內(nèi)向證監(jiān)會備案，不符的要書面說明現(xiàn)由考點(diǎn)總結(jié)：有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式有價(jià)證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券(提貨單，運(yùn)貨單，倉庫棧單)，貨幣證券(商業(yè)證券和銀行證券)有價(jià)證券按發(fā)行主體分：按是否在交易所掛牌分：按募集方式：1政府證券1上市證券1公募證券2政府機(jī)構(gòu)證券(我國不允許) 2非上市證券2私募證券(信托計(jì)劃，理財(cái)計(jì)劃，定向增發(fā))3公司證券(包括金融證券) (憑證式國債，普通開放式基金)按代表的權(quán)

12、利性質(zhì)分：股票債券其他證券(基金，衍生品金融期貨，可轉(zhuǎn)換證券，權(quán)證)有價(jià)證券的特征：a收益性b流動性c風(fēng)險(xiǎn)性d期限性證券市場的特征：a價(jià)值直接交換的場所b財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所c風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場所證券市場的品種結(jié)構(gòu)：股票債券基金衍生品市場證券市場的基本功能：籌資-投資定價(jià)資本配置功能證券市場中介機(jī)構(gòu)：證券公司證券登記結(jié)算公司證券服務(wù)機(jī)構(gòu)(投資咨詢公司，會計(jì)師事務(wù)所，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)，律師事務(wù)所，證券信用評級機(jī)構(gòu))證券市場的產(chǎn)生：a社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展b股份制的發(fā)展c信用制度的發(fā)展國際證券市場發(fā)展趨勢：a市場一體化b投資者法人化c金融創(chuàng)新d金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化e交易所重組公司化f證券市場網(wǎng)絡(luò)化g金

13、融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化h金融監(jiān)管合作化中國第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約 - 深圳有色金屬交易所-特級鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同(實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)期合同向期貨的過渡)wto后證券業(yè)在5年過渡期的對外開放包括：1直接b股交易2成為交易所特別會員3設(shè)立合營公司從事基金管理業(yè)務(wù)4加入三年內(nèi)設(shè)立合營證券公司從事a股b股h股和政府債，公司債的承銷和交易5合資券商開展咨詢服務(wù)，給予國民待遇，可設(shè)分權(quán)機(jī)構(gòu)股票的性質(zhì)：a有價(jià)證券b要式證券c證權(quán)證券d資本證券e綜合權(quán)利證券股票的特征：1流動性2風(fēng)險(xiǎn)性3收益性4永久性5參與性股票的類型：a普通股票和優(yōu)先股股票(權(quán)利不同分)b記名股票和無記名股票(是否記名分)c有面額和無面額股票(是否標(biāo)明金額分股票的價(jià)

14、值： 1票面價(jià)值2賬面價(jià)值(凈值or每股凈資產(chǎn))3清算價(jià)值4內(nèi)在價(jià)值(理論價(jià)值or未來收益的現(xiàn)值)股票的價(jià)格：理論價(jià)格=預(yù)期股息/必要收益率市場價(jià)格影響股票價(jià)格的因素：a公司的經(jīng)營狀況(1資產(chǎn)凈值2盈利水平3派息政策4股票分割5增資減資6銷售收入7原材料供價(jià)8主要經(jīng)營者理替9公司重組10意外災(zāi)害)b宏觀經(jīng)濟(jì)因素(1經(jīng)濟(jì)增長2經(jīng)濟(jì)周期3貨幣政策準(zhǔn)備金率，再貼現(xiàn)。公開市場業(yè)4財(cái)政政策5市場利率6通貨膨脹7匯率變化8國際收支)c政治因素(1戰(zhàn)爭2政權(quán)更迭3政府重大經(jīng)濟(jì)政策出臺4國際社會政治經(jīng)濟(jì)的變化)d心理因素e穩(wěn)定市場的政策與制度安排(技術(shù)性停牌臨時(shí)停市)f人為操縱因素普通股股東的權(quán)利：1重大決策

15、參與權(quán)2公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)3優(yōu)先認(rèn)股權(quán)4查閱公司資料5交易股票清償順序：清算費(fèi)用職工工資社保費(fèi)用法定補(bǔ)償所欠稅款公司債務(wù)普通股東我國股票按投資主體分：國家股法人股社會公眾股外資股債券的特征：償還性流動性安全性收益性債券分類：發(fā)行主體分(政府債券金融債券公司債券)按付息方式分：零息債券附息債券息票累積債券浮動利率債券按形態(tài)分類：實(shí)物債券憑證式債券記賬式債券廣義政府債券屬于公共部門債務(wù)狹義屬政府部門債務(wù)政府債券特征：安全性高流通性強(qiáng)收益穩(wěn)定免稅待國債按資金用途分：赤字國債建設(shè)國債戰(zhàn)爭國債特種國債儲蓄債券是以個(gè)人為發(fā)行對像的非流通國債，一般以吸收個(gè)人小額儲蓄為主記賬式國債利率由記賬國債承

16、銷團(tuán)投標(biāo)確定儲蓄國債利率由財(cái)政部參考存款利率和供求關(guān)系確定公司債券類型：信用公司債(無擔(dān)保)不動產(chǎn)抵押公司債保證公司債收益公司債可轉(zhuǎn)換公司債附認(rèn)股權(quán)證公司債國際債券特征：資金來源廣發(fā)行規(guī)模大存在匯率風(fēng)險(xiǎn)有國家主權(quán)保障以自由兌換貨幣作計(jì)量貨幣龍債券是指除日本以外亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國家貨幣標(biāo)價(jià)的債券投資基金的特點(diǎn)：集合投資分散風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)理財(cái)基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費(fèi)經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)后公告無須召開持有人大會基金投資風(fēng)險(xiǎn)：市場風(fēng)險(xiǎn)管理能力風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)金融衍生工具基本特征：跨期性杠桿性聯(lián)動性不確定高風(fēng)險(xiǎn)性(信用風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)流

17、動性風(fēng)險(xiǎn)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn))金融衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)和交易場所分：內(nèi)置型衍生工具交易所交易衍生工具otc交易的衍生工具金融衍生工具按自身交易方法及特點(diǎn)分類：金融遠(yuǎn)期合約金融期貨金融期權(quán)金融互換結(jié)構(gòu)化金融衍生工具金融衍生工具按基礎(chǔ)工具分類：1股權(quán)類(股票期貨股票期權(quán)股票指數(shù)期貨股票指數(shù)期權(quán)及混合交易合約)2利率類(遠(yuǎn)期利率協(xié)議利率期貨利率期權(quán)利率互換及混合交易合約)3貨幣類(外匯合約貨幣期貨貨幣期權(quán)貨幣互換及合約的混合交易合約)4信用類(信用互換信用聯(lián)結(jié)票據(jù))5其它類金融衍生工具的創(chuàng)新：風(fēng)險(xiǎn)管理型創(chuàng)新增強(qiáng)流動型創(chuàng)新信用創(chuàng)造型創(chuàng)新股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新權(quán)證的要素包括：類別標(biāo)的行權(quán)價(jià)格存續(xù)時(shí)間(6個(gè)月以

18、上24個(gè)月以下)行權(quán)日期行權(quán)結(jié)算方式行權(quán)比例可轉(zhuǎn)債換發(fā)行時(shí)證券的性質(zhì)分：可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股存托憑證金融衍生工具(dr)也稱預(yù)托憑證對發(fā)行人的優(yōu)點(diǎn)：a市場容量大，籌資能力強(qiáng)b避開直接發(fā)行股票債券的法律要求，上市手續(xù)簡單成本低adr (美國存托憑證)對投資者的優(yōu)點(diǎn)：以美元交易,且是美國清算公司清算adr須經(jīng)美國證監(jiān)會注冊有助于保障投資者的權(quán)益股利發(fā)放以美元支付規(guī)避投資政策限制資產(chǎn)證券化分類：按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類(不動產(chǎn)證券化應(yīng)收賬款證券化信貸資產(chǎn)證券化未來收益證券化債券組合證券化)按地域分類(境內(nèi)資產(chǎn)證券化離岸資產(chǎn)證券化)證券化產(chǎn)品的屬性分類(股權(quán)型債權(quán)型混合型)資產(chǎn)證券化當(dāng)事人包括：發(fā)起人(原始權(quán)

19、益人大型工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu))特定目的機(jī)構(gòu)(受委托以發(fā)起人的資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化的產(chǎn)品機(jī)構(gòu))資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)信用增級機(jī)構(gòu)信用評級機(jī)構(gòu)承銷人投資者證券發(fā)行市場無固定場所是一個(gè)無形市場證券發(fā)行制度(注冊制核準(zhǔn)制)我國股票實(shí)行核準(zhǔn)制由審核委員會審核證監(jiān)會核準(zhǔn)保薦人及保薦代表應(yīng)勤勉盡責(zé)誠實(shí)守信我國首次公開發(fā)行股票以詢價(jià)方式確定股票發(fā)行價(jià)格初步詢價(jià)確定價(jià)格區(qū)間及市盈率區(qū)間，保薦機(jī)構(gòu)在發(fā)行價(jià)格區(qū)間向詢價(jià)對像累計(jì)投票詢價(jià)債券公開招標(biāo)：荷蘭式招標(biāo)(最低中標(biāo)價(jià)最高收益率)短期貼現(xiàn)債券采用單一價(jià)格的荷蘭式招標(biāo)美式招標(biāo)(按各自的價(jià)格成交)長期附息債券采用多種收益率的美式招標(biāo)會員大會是交易所最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，理事會是交易

20、所決策機(jī)構(gòu)交易所總經(jīng)理由國務(wù)院證監(jiān)會任免深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板塊實(shí)施方案包括四項(xiàng)基本原則(審慎推進(jìn)統(tǒng)分結(jié)合從嚴(yán)監(jiān)管統(tǒng)籌兼顧)中小板的“兩個(gè)不變”(尊守的法律法規(guī)不變發(fā)行上市條件信息披露要求不變)“四個(gè)獨(dú)立”(運(yùn)行獨(dú)立監(jiān)察獨(dú)立代碼獨(dú)立指數(shù)獨(dú)立)計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫派許加權(quán)指數(shù)(采用計(jì)算期發(fā)行量和成交量為權(quán)數(shù))股票收益：股息收入資本利得公積金轉(zhuǎn)增收益股息種類：現(xiàn)金股息股票股息財(cái)產(chǎn)股息負(fù)債股息建業(yè)股息(無盈利無股息的一個(gè)例外)債券收益：債息收入資本利得再投資收益公積金來源：a溢價(jià)發(fā)行的部份b稅后利潤中提存的c資產(chǎn)重估增值部分d外部贈與資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)周期波動利率風(fēng)險(xiǎn)購買力風(fēng)險(xiǎn)(通脹)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)證券資產(chǎn)管理是實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益的最大化證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其它二項(xiàng)業(yè)務(wù)的董事會應(yīng)設(shè)薪酬與提名委員會，審計(jì)委員會和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會證券公司內(nèi)部控制