三級題庫匯總

1、1、假設(shè)某投資者賣出一張行權(quán)價為10元的甲股票認(rèn)購期權(quán)（每張5000股），該期權(quán)價格為每股0.2元，到期日股票市場價格為9元，則該投資者的到期損益為 A.4000元 B.1000元 C.6000元 D.無法計算2、賣出股票認(rèn)沽期權(quán)的最大收益是 A.權(quán)利金 B.行權(quán)價格-權(quán)利金 C.行權(quán)價格 D.行權(quán)價格+權(quán)利金3、以3元/股賣出1張行權(quán)價為40元的股票認(rèn)沽期權(quán)，兩個月期權(quán)到期后股票的收盤價為39元，不考慮交易成本，則其每股收益為（ ）元 A.-1 B.0 C.1 D.24、下列關(guān)于保證金的說法正確的是（） A.期權(quán)權(quán)利方開倉時需繳納初始保證金 B.備兌開倉時可用部分合約標(biāo)的充當(dāng)保證金 C.備兌

2、開倉只能使用現(xiàn)金作為初始保證金 D.投資者賣出期權(quán)開倉時收取的保證金為初始保證金5、Rho描述的是期權(quán)權(quán)利金對于（）的變化敏感程度 A.執(zhí)行價格 B.標(biāo)的資產(chǎn)價格 C.標(biāo)的資產(chǎn)波動率 D.無風(fēng)險利率6、王先生由于看空后市，在一周前賣出了某股票認(rèn)購期權(quán)，可是之后股價出現(xiàn)了上漲的趨勢，為此，以下哪一種方法可以有效地幫助王先生管理風(fēng)險 A.買入較低行權(quán)價、相同到期日的認(rèn)沽期權(quán) B.買入較高行權(quán)價、相同到期日的認(rèn)沽期權(quán) C.買入較低行權(quán)價、相同到期日的認(rèn)購期權(quán) D.買入較高行權(quán)價、相同到期日的認(rèn)購期權(quán)7、根據(jù)認(rèn)購-認(rèn)沽期權(quán)平價公式，購買一個股票的認(rèn)沽期權(quán)等價于 A.購買認(rèn)購期權(quán)，購買股票，并以無風(fēng)險利

3、率借入現(xiàn)金 B.賣出認(rèn)購期權(quán)，購買股票，并以無風(fēng)險利率借入現(xiàn)金 C.購買認(rèn)購期權(quán)，出售股票，并以無風(fēng)險利率投資現(xiàn)金 D.賣出認(rèn)購期權(quán)，賣出股票，并以無風(fēng)險利率投資現(xiàn)金8、“波動率微笑”是指下列哪兩個量之間的關(guān)系 A.期權(quán)價格與股票價格 B.期權(quán)價格與行權(quán)價格 C.期權(quán)隱含波動率與行權(quán)價格D.期權(quán)隱含波動率與股票價格9、計算維持保證金不需要用到的數(shù)據(jù)是 A.行權(quán)價 B.標(biāo)的收盤價 C.合約前結(jié)算價 D.隱含波動率10、投資者開倉賣出了一張行權(quán)價是9元的認(rèn)沽期權(quán)合約，該期權(quán)前日結(jié)算價是0.5元，標(biāo)的股票前收盤價是10元，合約單位為1000，則應(yīng)繳納的初始保證金是（）元 A.3000 B.1400

4、C.1500 D.50011、認(rèn)購期權(quán)結(jié)算價為6元、標(biāo)的證券收盤價為59元、期權(quán)虛值為5元，請計算賣出該認(rèn)購期權(quán)的維持保證金 A.12.75元 B.13.39元 C.10.75元 D.9.75元12、ETF認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉維持保證金的計算方法，以下正確的是 A.結(jié)算價+Max（21%×合約標(biāo)的收盤價-認(rèn)購期權(quán)虛值，10%×標(biāo)的收盤價）*合約單位 B.Min結(jié)算價 +Max21%×合約標(biāo)的收盤價-認(rèn)沽期權(quán)虛值，10%×行權(quán)價，行權(quán)價*合約單位 C.結(jié)算價+Max（15%×合約標(biāo)的收盤價-認(rèn)購期權(quán)虛值，7%×合約標(biāo)的收盤價）*合約單位 D.

5、Min結(jié)算價 +Max15%×合約標(biāo)的收盤價-認(rèn)沽期權(quán)虛值，7%×行權(quán)價，行權(quán)價*合約單位13、某投資者賣出開倉一認(rèn)購期權(quán)，其行權(quán)價格為20元，獲得權(quán)利金2元，若合約單位為1000，則如果到期日股價為24元，該投資者總收益為（不考慮折現(xiàn)因素）（）元 A.0 B.-1000 C.-2000 D.-400014、以5元賣出行權(quán)價為48元的3個月期股票認(rèn)購期權(quán)，到期日其盈虧平衡點是（ ）元 A.53 B.60 C.68 D.7015、錢先生以0.8元賣出開倉行權(quán)價為40元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位為10000股），到期日標(biāo)的股票收盤價為41元，則其盈虧為（）元 A.18000 B

6、.8000 C.-2000 D.-800016、甲股票現(xiàn)價為44元，該股票一個月到期、行權(quán)價格為42元的認(rèn)購期權(quán)合約價格為3元，其相同條件下的認(rèn)沽期權(quán)合約價格為2元，不考慮無風(fēng)險利率。經(jīng)計算，小明發(fā)現(xiàn)，按照平價公式，該期權(quán)存在無風(fēng)險套利，差額大約為（）元 A.1 B.2 C.3 D.417、Gamma指標(biāo)是反映()的 A.與期貨頭寸有關(guān)的風(fēng)險指標(biāo) B.與期權(quán)頭寸有關(guān)的風(fēng)險指標(biāo) C.因時間經(jīng)過的風(fēng)險度量指標(biāo) D.利率變動的風(fēng)險18、賣出1張行權(quán)價為60元的平值認(rèn)沽股票期權(quán)，假設(shè)合約單位為1000，為盡量接近Delta中性，應(yīng)采取下列哪個現(xiàn)貨交易策略 A.買入600股標(biāo)的股票 B.賣空600股標(biāo)的

7、股票 C.買入500股標(biāo)的股票 D.賣空500股標(biāo)的股票19、某股票行權(quán)價格為50元的認(rèn)購期權(quán)的價格為2元，行權(quán)價格為45元的認(rèn)沽期權(quán)，價格為3元。同時買入這兩種期權(quán)各一個。在下列哪些到期價格時，可以達(dá)到盈虧平衡點 A.50元和60元 B.45元和50元 C.35元和60元 D.40元和55元20、某投資者以79.45元/股的價格購買1000股甲股票，然后以6.5元/股的價格買入一張3個月后到期、行權(quán)價為80元、合約單位為1000的認(rèn)沽期權(quán)，再以5.0元/股的價格出售一張3個月到期、行權(quán)價為85元、合約單位為1000的認(rèn)購期權(quán)。若未來股價下跌，投資者承擔(dān)的最大損失是 A.550元 B.950元

8、 C.1500元 D.79450元21、以3元賣出1張行權(quán)價為40元的股票認(rèn)購期權(quán)，兩個月期權(quán)到期后股票的收盤價為50元，不考慮交易成本，則其凈收益為（ ）元 A.-10 B.-7 C.7 D.1022、認(rèn)沽期權(quán)賣出開倉后，其盈虧平衡點的股價為 A.權(quán)利金 B.行權(quán)價格-權(quán)利金 C.行權(quán)價格+權(quán)利金 D.股票價格變動差-權(quán)利金23、客戶必須保持其交易帳戶內(nèi)的最低保證金金額，稱為 A.初始保證金 B. 履約保證金 C.維持保證金 D.交易保證金24、當(dāng)標(biāo)的股票價格接近行權(quán)價時，以下哪個數(shù)值達(dá)到最大 A.Gamma B.Theta C.Rho D.Vega25、賣出認(rèn)購期權(quán)開倉后，可通過以下哪種手

9、段進(jìn)行風(fēng)險對沖 A.買入相同期限、標(biāo)的的認(rèn)沽期權(quán) B.賣出相同期限、標(biāo)的的認(rèn)沽期權(quán) C.買入相同期限、標(biāo)的的認(rèn)購期權(quán) D.賣出相同期限、標(biāo)的的認(rèn)購期權(quán)26、投資者賣出了認(rèn)購期權(quán)，那么為了對沖股價上漲帶來的合約風(fēng)險，可采取的策略是（） A.買入股票 B.賣空股票 C.加持合約數(shù)量 D.減持合約數(shù)量27、認(rèn)購-認(rèn)沽期權(quán)平價公式為 A.認(rèn)購期權(quán)價格減去標(biāo)的證券現(xiàn)價等于行權(quán)價減去認(rèn)沽期權(quán)的價格 B.認(rèn)購期權(quán)價格加上標(biāo)的證券現(xiàn)價等于認(rèn)沽期權(quán)的價格與行權(quán)價的現(xiàn)值之和 C.認(rèn)購期權(quán)價格減去行權(quán)價等于認(rèn)沽期權(quán)的價格減去標(biāo)的證券現(xiàn)價 D.認(rèn)購期權(quán)價格與行權(quán)價的現(xiàn)值之和等于認(rèn)沽期權(quán)的價格加上標(biāo)的證券現(xiàn)價28、波動

10、率微笑是指，當(dāng)其他合約條款相同時 A.認(rèn)購、認(rèn)沽的隱含波動率不同 B.不同到期時間的認(rèn)沽期權(quán)的隱含波動率不同 C.不同到期時間的認(rèn)購期權(quán)的隱含波動率不同 D.不同行權(quán)價的期權(quán)隱含波動率不同29、投資者對單個合約品種的同方向持倉超出限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時間內(nèi)平倉，交易所會采取哪種措施 A.提高保證金水平 B.強行平倉 C.限制投資者現(xiàn)貨交易 D.不采取任何措施30、假設(shè)期權(quán)標(biāo)的股票前收盤價為10元，合約單位為5000，行權(quán)價為11元的認(rèn)購期權(quán)的前結(jié)算價為1.3元，則每張期權(quán)合約的初始保證金最接近于（ ）元 A.10000 B.12000 C.18000 D.2200031、ETF認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉

11、維持保證金的計算方法，以下正確的是 A.結(jié)算價+Max（21%×合約標(biāo)的收盤價-認(rèn)購期權(quán)虛值，10%×標(biāo)的收盤價）*合約單位 B.Min結(jié)算價 +Max21%×合約標(biāo)的收盤價-認(rèn)沽期權(quán)虛值，10%×行權(quán)價，行權(quán)價*合約單位 C.結(jié)算價+Max（15%×合約標(biāo)的收盤價-認(rèn)購期權(quán)虛值，7%×合約標(biāo)的收盤價）*合約單位 D.Min結(jié)算價 +Max15%×合約標(biāo)的收盤價-認(rèn)沽期權(quán)虛值，7%×行權(quán)價，行權(quán)價*合約單位32、投資者預(yù)期甲股票在一個月內(nèi)將會維持不變或小幅下跌，打算賣出一份該股票的認(rèn)購期權(quán)以賺取權(quán)利金，該股票前收盤

12、價為55元，他所選擇的是一個月到期，行權(quán)價格為54元，權(quán)利金為3元的認(rèn)購合約，則他到期日的盈虧平衡點是（）元 A.51 B.54 C.55 D.5733、已知當(dāng)前股價為10元，該股票行權(quán)價格為11元的認(rèn)購期權(quán)的權(quán)利金是每股1元，則盈虧平衡點是（）元，若到期時股價是11.5元，賣出認(rèn)購期權(quán)合約交易總損益是（）元 A.11，0.5 B.12，0.5 C.12，1 D.11，-0.534、某投資者賣出一份行權(quán)價格為85元的認(rèn)購期權(quán)，權(quán)利金為2元（每股），期權(quán)到期日的股票價格為90元，則該投資者的損益為（）元 A.-3 B.-2 C.5 D.735、以2元賣出行權(quán)價為100元的6個月期股票認(rèn)沽期權(quán)，到

13、期日其盈虧平衡點最接近（ ）元 A.102 B.101 C.100 D.9836、若行權(quán)價格為5元、一個月到期的認(rèn)購期權(quán)目前的交易價格為0.1513元，同樣行權(quán)價格為5元、一個月到期的認(rèn)沽期權(quán)目前的交易價格為0.021元；同樣，若行權(quán)價格為4.5元、一個月到期的認(rèn)購期權(quán)目前的交易價格為0.7231元，同樣行權(quán)價格為4.5元、一個月到期的認(rèn)沽期權(quán)目前的交易價格為0.006元；則運用期權(quán)平價公式，無風(fēng)險的套利模式為（） A.賣出行權(quán)價格為4.5元、一個月到期的認(rèn)購期權(quán)以及行權(quán)價格為5元、一個月到期的認(rèn)沽期權(quán)，同時買入行權(quán)價格為5元、一個月到期的認(rèn)購期權(quán)以及行權(quán)價格為4.5元、一個月到期的認(rèn)沽期權(quán)

14、B.賣出行權(quán)價格為5元、一個月到期的認(rèn)購期權(quán)以及行權(quán)價格為5元、一個月到期的認(rèn)沽期權(quán)，同時買入行權(quán)價格為4.5元、一個月到期的認(rèn)購期權(quán)以及行權(quán)價格為4.5元、一個月到期的認(rèn)沽期權(quán) C.賣出行權(quán)價格為4.5元、一個月到期的認(rèn)購期權(quán)以及行權(quán)價格為4.5元、一個月到期的認(rèn)沽期權(quán)，同時買入行權(quán)價格為5元、一個月到期的認(rèn)購期權(quán)以及行權(quán)價格為5元、一個月到期的認(rèn)沽期權(quán) D.賣出行權(quán)價格為5元、一個月到期的認(rèn)購期權(quán)以及行權(quán)價格為4.5元、一個月到期的認(rèn)沽期權(quán)，同時買入行權(quán)價格為4.5元、一個月到期的認(rèn)購期權(quán)以及行權(quán)價格為5元、一個月到期的認(rèn)沽期權(quán)37、如果Vega值為正，說明對應(yīng)期權(quán)價格變化與標(biāo)的股票價格波

15、動率變動的關(guān)系是 A.同一方向 B.相反方向 C.同一或相反方向 D.無法確定38、賣出1張行權(quán)價為60元的平值認(rèn)沽股票期權(quán)，假設(shè)合約單位為1000，為盡量接近D A.買入600股標(biāo)的股票 B.賣空600股標(biāo)的股票 C.買入500股標(biāo)的股票 D.賣空500股標(biāo)的股票39、下列哪一種證券組合正確描述了正向蝶式認(rèn)購策略 A.分別買入一份較低、較高行權(quán)價的認(rèn)購期權(quán)，同時賣出兩份中間行權(quán)價、相同到期日的認(rèn)購期權(quán) B.分別賣出一份較低、較高行權(quán)價的認(rèn)購期權(quán)，同時買入兩份中間行權(quán)價、相同到期日的認(rèn)購期權(quán) C.分別買入一份較低、較高行權(quán)價的認(rèn)沽期權(quán)，同時賣出兩份中間行權(quán)價、相同到期日的認(rèn)沽期權(quán) D.分別賣出

16、一份較低、較高行權(quán)價的認(rèn)沽期權(quán)，同時買入兩份中間行權(quán)價、相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)40、某投資者通過買入行權(quán)價格為20元的認(rèn)購期權(quán)（支付權(quán)利金2元），并賣出行權(quán)價格為30的認(rèn)購期權(quán)（獲得權(quán)利金1.5元）從而構(gòu)造了一個垂直價差策略。若到期日股票價格為26元，則該投資者總收益為（不考慮折現(xiàn)因素）（）元 A.3.5 B.4.5 C.5.5 D.6.541、以下什么情形適合使用賣出認(rèn)購期權(quán)策略A.看漲、希望獲得標(biāo)的證券資本增值B.看漲、希望獲得權(quán)利金收益C.不看漲、希望獲得標(biāo)的證券資本增值D.不看漲、希望獲得權(quán)利金收益42、若賣出開倉認(rèn)沽期權(quán)，則收益為A.無限B.有限C.行權(quán)價格D.無法確定43、一般而言，

17、對以下哪類期權(quán)收取的保證金水平較高A.平值B.虛值C.實值D.無法確定44、當(dāng)標(biāo)的股票價格接近行權(quán)價時，以下哪個數(shù)值達(dá)到最大A.GammaB.ThetaC.RhoD.Vega45、以下哪一個正確描述了gammaA.delta的變化與標(biāo)的股票的變化比值B.期權(quán)價值的變化與標(biāo)的股票變化的比值C.期權(quán)價值變化與時間變化的比值D.期權(quán)價值變化與利率變化的比值46、投資者可以通過（）對賣出開倉的認(rèn)購期權(quán)進(jìn)行Delta中性風(fēng)險對沖A.買入對應(yīng)Delta值的標(biāo)的證券數(shù)量B.賣出對應(yīng)Delta值的標(biāo)的證券數(shù)量C.買入期權(quán)合約單位數(shù)量的標(biāo)的證券D.賣出期權(quán)合約單位數(shù)量的標(biāo)的證券47、假設(shè)股票價格為50元，以該股

18、票為標(biāo)的、行權(quán)價為45元、到期日為1個月的認(rèn)購期權(quán)價格為6元，假設(shè)利率為0，則按照平價公式，認(rèn)沽期權(quán)的價格應(yīng)為（ ）元A.0B.1C.2D.348、波動率微笑是指，當(dāng)其他合約條款相同時A.認(rèn)購、認(rèn)沽的隱含波動率不同B.不同到期時間的認(rèn)沽期權(quán)的隱含波動率不同C.不同到期時間的認(rèn)購期權(quán)的隱含波動率不同D.不同行權(quán)價的期權(quán)隱含波動率不同49、波動率微笑指期權(quán)隱含波動率與行權(quán)價格之間的關(guān)系,對于股票期權(quán)來說A.行權(quán)價格越高，波動率越大B.行權(quán)價格越高，波動率越小C.行權(quán)價格越低，波動率越小D.行權(quán)價格越接近標(biāo)的證券價格，波動率越小50、出現(xiàn)以下哪種情況，中國結(jié)算上海分公司、上交所有權(quán)對投資者的相關(guān)持倉

19、進(jìn)行強行平倉A.客戶持倉超出持倉限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時間內(nèi)平倉B.合約調(diào)整后，備兌開倉持倉標(biāo)的不足部分，在規(guī)定時間內(nèi)沒有補足并鎖定標(biāo)的證券，或沒有對不足部分頭寸進(jìn)行平倉C.因違規(guī)、違約被上交所和中國結(jié)算上海分公司要求強行平倉D.以上全是51、假設(shè)期權(quán)標(biāo)的股票前收盤價為10元，合約單位為5000，行權(quán)價為11元的認(rèn)購期權(quán)的前結(jié)算價為1.3元，則每張期權(quán)合約的初始保證金最接近于（ ）元A.10000B.12000C.18000D.2200052、認(rèn)購期權(quán)結(jié)算價為6元、標(biāo)的證券收盤價為59元、期權(quán)虛值為5元，請計算賣出該認(rèn)購期權(quán)的維持保證金A.12.75元B.13.39元C.10.75元D.9.7

20、5元53、以5元賣出行權(quán)價為48元的3個月期股票認(rèn)購期權(quán)，到期日其盈虧平衡點是（ ）元A.53B.60C.68D.7054、對于現(xiàn)價為12元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價格為11.5元、1個月到期的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金價格為0.25元，則賣出開倉該認(rèn)沽期權(quán)合約到期日的盈虧平衡點為（），若標(biāo)的證券價格為12元，那么該認(rèn)沽期權(quán)持有到期的利潤為（）A.11.25元；0.25元B.11.25元；0.5元C.11.75元；0.25元D.11.75元；0.25元55、假設(shè)市場上某股票的價格為28元，無風(fēng)險利率為0，行權(quán)價為30元、一個月后到期的認(rèn)沽期權(quán)價格為2.5元，于是相同行權(quán)價、相同到期日的認(rèn)購期權(quán)的價格為（）元

21、A.2.5B.0.5C.0.35D.0.3756、現(xiàn)有甲股票認(rèn)購期權(quán)，行權(quán)價格為50元，到期日為三個月，一個月后，該期權(quán)的標(biāo)的證券價格有如下三種情況：甲股票價格依舊為50元；甲股票價格跌至48元；甲股票價格跌至46元。則該三種股價情況所對應(yīng)的期權(quán)Gamma數(shù)值大小關(guān)系為A.=B.>>C.<<D.無法判斷57、期權(quán)投資組合的Vega指的是A.投資組合價值變化與利率變化的比率B.期權(quán)價格變化與波動率的變化之比C.組合價值變動與時間變化之間的比例D.Delta值的變化與股票價格的變動之比58、某期權(quán)的Delta為0.4,交易100份該期權(quán)，則在Delta中性下需要交易的標(biāo)的證

22、券的份數(shù)是A.25份B.40份C.100份D.20份59、合成股票空頭策略指的是A.買入認(rèn)購期權(quán)合約，同時買入相同行權(quán)價相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約B.賣出認(rèn)購期權(quán)合約，同時買入相同行權(quán)價相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約C.買入認(rèn)購期權(quán)合約，同時賣出相同行權(quán)價相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約D.賣出認(rèn)購期權(quán)合約，同時賣出相同行權(quán)價相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約60、與買入跨式期權(quán)相比，買入勒式期權(quán)策略的潛在最大虧損A.更大B.更小C.相同D.無法確定61、李先生以0.8元賣出開倉某股票認(rèn)購期權(quán)，還有1個月到期，李先生這么做的預(yù)期最有可能是A.認(rèn)為股票不會大漲B.認(rèn)為股票會大漲C.認(rèn)購期權(quán)太便宜D.以上均正確62、當(dāng)投資

23、者預(yù)計預(yù)期股票近期不會大幅下跌或想為股票鎖定一個較低的買入價時，可以A.買入認(rèn)購期權(quán)B.賣出認(rèn)購期權(quán)C.買入認(rèn)沽期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)63、（）是投資者在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金A.結(jié)算準(zhǔn)備金B(yǎng).交易保證金C.交割保證金D.結(jié)算保證金64、當(dāng)Delta 值對證券價格的變化特別敏感的時候，（）會顯得特別重要。A.thetaB.phoC.gammaD.vega65、以下哪一個正確描述了gammaA.delta的變化與標(biāo)的股票的變化比值B.期權(quán)價值的變化與標(biāo)的股票變化的比值C.期權(quán)價值變化與時間變化的比值D.期權(quán)價值變化與利率變化的比值66、王先生由于看空后市，在

24、一周前賣出了某股票認(rèn)購期權(quán)，可是之后股價出現(xiàn)了上漲的趨勢，為此，以下哪一種方法可以有效地幫助王先生管理風(fēng)險A.買入較低行權(quán)價、相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)B.買入較高行權(quán)價、相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)C.買入較低行權(quán)價、相同到期日的認(rèn)購期權(quán)D.買入較高行權(quán)價、相同到期日的認(rèn)購期權(quán)67、認(rèn)購-認(rèn)沽期權(quán)平價公式為A.認(rèn)購期權(quán)價格減去標(biāo)的證券現(xiàn)價等于行權(quán)價減去認(rèn)沽期權(quán)的價格B.認(rèn)購期權(quán)價格加上標(biāo)的證券現(xiàn)價等于認(rèn)沽期權(quán)的價格與行權(quán)價的現(xiàn)值之和C.認(rèn)購期權(quán)價格減去行權(quán)價等于認(rèn)沽期權(quán)的價格減去標(biāo)的證券現(xiàn)價D.認(rèn)購期權(quán)價格與行權(quán)價的現(xiàn)值之和等于認(rèn)沽期權(quán)的價格加上標(biāo)的證券現(xiàn)價68、“波動率微笑”是指下列哪兩個量之間的關(guān)系A(chǔ)

25、.期權(quán)價格與股票價格B.期權(quán)價格與行權(quán)價格C.期權(quán)隱含波動率與行權(quán)價格D.期權(quán)隱含波動率與股票價格69、強行平倉的情形不包括以下哪種情況A.合約調(diào)整后，備兌開倉持倉標(biāo)的不足部分，除權(quán)除息日沒有補足標(biāo)的證券或沒有對不足部分頭寸進(jìn)行平倉B.客戶、會員持倉超出持倉限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時間內(nèi)平倉C.因違規(guī)、違約被交易所和中國結(jié)算上海分公司要求強行平倉D.在到期日客戶仍然持有倉位70、對強行平倉的說法正確的是A.買入的期權(quán)價格急劇下跌將被強制平倉B.期權(quán)價格達(dá)到跌停價時將被強制平倉C.標(biāo)的證券價格達(dá)到跌停價時將被強制平倉D.以上都不對71、某股票認(rèn)購期權(quán)行權(quán)價為18元，前結(jié)算價為2元，合約標(biāo)的前收盤價

26、為20元，合約單位為1000，則該認(rèn)購期權(quán)義務(wù)倉開倉初始保證金為（）元A.4000B.5000C.6000D.620072、錢先生以1元賣出開倉行權(quán)價為40元的某股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位為5000股），標(biāo)的股票收盤價為41元，期權(quán)結(jié)算價為0.8元，則其維持保證金為（）元A.37950B.102500C.90500D.以上均不正確73、某投資者賣出開倉一認(rèn)購期權(quán)，其行權(quán)價格為20元，獲得權(quán)利金2元，若合約單位為1000，則如果到期日股價為24元，該投資者總收益為（不考慮折現(xiàn)因素）（）元A.0B.-1000C.-2000D.-400074、對于現(xiàn)價為11元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價格為10元、1個月到

27、期的認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金價格為1.5元，則賣出開倉該認(rèn)購期權(quán)合約到期日的盈虧平衡點為（），若標(biāo)的證券價格為10.5元，那么該認(rèn)購期權(quán)持有到期的利潤為（）A.11.5元；0.5元B.11.5元；1元C.11元；1.5元D.12.5元；1.5元75、小明以5元賣出一張行權(quán)價格為60元，兩個月到期的認(rèn)沽期權(quán)，之后股票大漲，到期日價格為66元，則小明的每股盈利為（）元。A.11B.6C.5D.076、假設(shè)股票價格為51元，以該股票為標(biāo)的、行權(quán)價為50元、到期日為1個月的認(rèn)購期權(quán)價格為2元，假設(shè)1個月到期的面值為100元貼現(xiàn)國債現(xiàn)價為99元，則按照平價公式，認(rèn)沽期權(quán)的價格最接近（ ）元A.0.1B.0.3C.

28、0.5D.177、下列關(guān)于希臘字母，說法正確的是A.相較實值期權(quán)和虛值期權(quán)，平值期權(quán)theta的絕對值越大B.虛值期權(quán)的gamma值最大C.對一認(rèn)購期權(quán)來說，delta在深度實值時趨于0D.平值期權(quán)Vega值最大78、已知投資者開倉賣出2份認(rèn)購期權(quán)合約，一份期權(quán)合約對應(yīng)股票數(shù)量是1000，期權(quán)delta值是0.5，為了進(jìn)行風(fēng)險中性交易，則應(yīng)采取的策略是A.賣出500份股票B.買入500股股票C.賣出股票1000股D.買入股票1000股79、在牛市行情中，下列期權(quán)交易策略不合適的是A.買入認(rèn)購期權(quán)B.合成期貨多頭C.牛市垂直價差策略D.買入蝶式期權(quán)80、某投資者以1.15元（每股）買入一個行權(quán)價

29、為40元的認(rèn)購期權(quán)，以1.5元（每股）買入一個行權(quán)價為50元的認(rèn)購期權(quán)，并以1.3元（每股）賣出兩個行權(quán)價為45元的認(rèn)購期權(quán)，構(gòu)成了一個蝶式策略組合。該策略的盈虧平衡點為（）元A.41.35；48.65B.44.95；45.05C.39.95；50.05D.40.05；49.9581、認(rèn)購期權(quán)賣出開倉后，其盈虧平衡點的股價為A.權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價格-權(quán)利金C.行權(quán)價格+權(quán)利金D.股票價格變動差-權(quán)利金82、當(dāng)投資者預(yù)計股價近期上漲概率較小或想為股票鎖定賣出價時，可以A.買入認(rèn)購期權(quán)B.賣出認(rèn)購期權(quán)C.買入認(rèn)沽期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)83、下面交易中，損益平衡點等于行權(quán)價格+權(quán)利金的是A.認(rèn)沽期權(quán)賣出

30、開倉B.認(rèn)沽期權(quán)買入開倉C.認(rèn)購期權(quán)買入開倉D.認(rèn)購期權(quán)賣出開倉和認(rèn)沽期權(quán)買入開倉84、下列關(guān)于保證金的說法正確的是（）A.維持保證金越高，違約風(fēng)險越低，因此維持保證金越高越好B.結(jié)算準(zhǔn)備金是已被占用的保證金C.維持保證金是未被占用的保證金D.維持保證金是根據(jù)每個投資者的義務(wù)倉倉位對投資者收取的保證金85、當(dāng)標(biāo)的股票價格接近行權(quán)價時，以下哪個數(shù)值達(dá)到最大A.GammaB.ThetaC.RhoD.Vega86、以下哪個字母表示當(dāng)利率變化時，期權(quán)合約的價格變化值A(chǔ).GammaB.ThetaC.RhoD.Vega87、其它因素不變的情況下，波動率增大引起期權(quán)價格的變化是A.認(rèn)購期權(quán)上漲、認(rèn)沽期權(quán)上漲

31、B.認(rèn)購期權(quán)上漲、認(rèn)沽期權(quán)下跌C.認(rèn)購期權(quán)下跌、認(rèn)沽期權(quán)上漲D.認(rèn)購期權(quán)下跌、認(rèn)沽期權(quán)下跌88、投資者可以通過（）對賣出開倉的認(rèn)購期權(quán)進(jìn)行Delta中性風(fēng)險對沖A.買入對應(yīng)Delta值的標(biāo)的證券數(shù)量B.賣出對應(yīng)Delta值的標(biāo)的證券數(shù)量C.買入期權(quán)合約單位數(shù)量的標(biāo)的證券D.賣出期權(quán)合約單位數(shù)量的標(biāo)的證券89、滿足期權(quán)平價關(guān)系的認(rèn)購認(rèn)沽期權(quán)需要滿足的條件不包括A.到期時間一致B.行權(quán)價一致C.標(biāo)的股票一致D.權(quán)利金一致90、波動率微笑是指，當(dāng)其他合約條款相同時A.認(rèn)購、認(rèn)沽的隱含波動率不同B.不同到期時間的認(rèn)沽期權(quán)的隱含波動率不同C.不同到期時間的認(rèn)購期權(quán)的隱含波動率不同D.不同行權(quán)價的期權(quán)隱含

32、波動率不同91、計算維持保證金不需要用到的數(shù)據(jù)是A.行權(quán)價B.標(biāo)的收盤價C.合約前結(jié)算價D.隱含波動率92、某股票認(rèn)購期權(quán)行權(quán)價為18元，前結(jié)算價為2元，合約標(biāo)的前收盤價為20元，合約單位為1000，則該認(rèn)購期權(quán)義務(wù)倉開倉初始保證金為（）元A.4000B.5000C.6000D.620093、認(rèn)購期權(quán)結(jié)算價為6元、標(biāo)的證券收盤價為59元、期權(quán)虛值為5元，請計算賣出該認(rèn)購期權(quán)的維持保證金A.12.75元B.13.39元C.10.75元D.9.75元94、馮先生以0.8元賣出開倉行權(quán)價為40元的某股票認(rèn)購期權(quán)（合約單位為10000股），到期日標(biāo)的股票價格為41元，則陳先生此操作的盈虧情況為A.18

33、000元B.8000元C.2000元D.2000元95、丁先生短期看多后市，故以5元的價格賣出了一張行權(quán)價為50元的甲股票近月認(rèn)沽期權(quán)，那么到期日股價為（）時，丁先生達(dá)到了盈虧平衡A.45B.50C.55D.以上均不正確96、甲股票現(xiàn)價為44元，該股票一個月到期、行權(quán)價格為42元的認(rèn)購期權(quán)合約價格為3元，其相同條件下的認(rèn)沽期權(quán)合約價格為2元，不考慮無風(fēng)險利率。經(jīng)計算，小明發(fā)現(xiàn)，按照平價公式，該期權(quán)存在無風(fēng)險套利，差額大約為（）元A.1B.2C.3D.497、已知希臘字母Theta絕對值是6，則當(dāng)?shù)狡跁r間減少一個單位時，認(rèn)購期權(quán)的權(quán)利金如何變化（）A.上升6個單位B.下降6個單位C.保持不變D.

34、不確定98、假設(shè)某股票目前的價格為52元，張先生原先持有1000股該股票，最近他買入三份行權(quán)價為50元的該股票認(rèn)購期權(quán)，期權(quán)的delta值為0.1，同時買入一份行權(quán)價為50元的認(rèn)沽期權(quán)，該期權(quán)的delta值為-0.8，兩種期權(quán)的期限相同，合約單位都是1000，那么張先生需要（）才能使得整個組合的Delta保持中性A.買入1000股B.賣出1000股C.買入500股D.賣出500股99、以下哪種行情時最適合構(gòu)建牛市認(rèn)購價差期權(quán)策略A.牛市小幅看漲B.牛市大幅看漲C.熊市小幅看跌D.熊市大幅看跌100、為構(gòu)成一個領(lǐng)口策略，我們需要持有標(biāo)的股票，并（）虛值認(rèn)購期權(quán)以及（）虛值認(rèn)沽期權(quán)A.賣出；買入B

35、.買入；賣出C.買入；買入D.賣出；賣出101、認(rèn)購期權(quán)賣出開倉后，賣方結(jié)束合約的方式包括A.行使權(quán)力B.放棄行使權(quán)力C.賣出平倉D.買入平倉102、賣出開倉認(rèn)沽期權(quán)所使用的成本為（），但到期日所獲得的最大收益為（）A.認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金；認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金B(yǎng).賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉所使用的保證金 + 認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金；認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金C.賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉所使用的保證金 - 認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金；認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金D.賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉所使用的保證金；認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金103、下列關(guān)于保證金的說法正確的是（）A.期權(quán)權(quán)利方開倉時需繳納初始保證金B(yǎng).備兌開倉時可用部分合約標(biāo)的充當(dāng)保證金C.備兌開倉只能使用現(xiàn)金作為初始保證金D.投

36、資者賣出期權(quán)開倉時收取的保證金為初始保證金104、以下哪一個正確描述了rhoA.delta的變化與標(biāo)的股票的變化比值B.期權(quán)價值的變化與標(biāo)的股票變化的比值C.期權(quán)價值變化與時間變化的比值D.期權(quán)價值變化與利率變化的比值105、以下哪一個正確描述了vegaA.delta的變化與標(biāo)的股票的變化比值B.期權(quán)價值的變化與標(biāo)的股票波動率變化的比值C.期權(quán)價值變化與時間變化的比值D.期權(quán)價值變化與利率變化的比值106、某投資者想要買入甲公司的股票，目前的股價是每股39元，他預(yù)測不久后該股票價格會稍稍降低，所以并不急于買進(jìn)，這時他應(yīng)采取的期權(quán)策略是A.賣出行權(quán)價為37元的認(rèn)購期權(quán)B.賣出行權(quán)價為37元的認(rèn)沽

37、期權(quán)C.買入行權(quán)價為37元的認(rèn)沽期權(quán)D.賣出行權(quán)價為42元的認(rèn)沽期權(quán)107、滿足期權(quán)平價關(guān)系的認(rèn)購認(rèn)沽期權(quán)需要滿足的條件不包括A.到期時間一致B.行權(quán)價一致C.標(biāo)的股票一致D.權(quán)利金一致108、波動率微笑是指，當(dāng)其他合約條款相同時A.認(rèn)購、認(rèn)沽的隱含波動率不同B.不同到期時間的認(rèn)沽期權(quán)的隱含波動率不同C.不同到期時間的認(rèn)購期權(quán)的隱含波動率不同D.不同行權(quán)價的期權(quán)隱含波動率不同109、計算維持保證金不需要用到的數(shù)據(jù)是A.行權(quán)價B.標(biāo)的收盤價C.合約前結(jié)算價D.隱含波動率110、某股票認(rèn)購期權(quán)行權(quán)價為18元，前結(jié)算價為2元，合約標(biāo)的前收盤價為20元，合約單位為1000，則該認(rèn)購期權(quán)義務(wù)倉開倉初始保

38、證金為（）元A.4000B.5000C.6000D.6200111、投資者開倉賣出了一張行權(quán)價是11元的認(rèn)購期權(quán)合約，該期權(quán)前結(jié)算價是0.5元，標(biāo)的股票前收盤價是10元，合約單位為1000，則應(yīng)繳納的初始保證金是（）元A.1500B.1600C.500D.3000112、投資者開倉賣出了一張行權(quán)價是9元的認(rèn)沽期權(quán)合約，該期權(quán)前日結(jié)算價是0.5元，標(biāo)的股票前收盤價是10元，合約單位為1000，則應(yīng)繳納的初始保證金是（）元A.3000B.1400C.1500D.500113、認(rèn)購期權(quán)結(jié)算價為6元、標(biāo)的證券收盤價為59元、期權(quán)虛值為5元，請計算賣出該認(rèn)購期權(quán)的維持保證金A.12.75元B.13.39

39、元C.10.75元D.9.75元114、丁先生短期看空后市，故以5元的價格賣出了一張行權(quán)價為50元的某股票近月認(rèn)購期權(quán)，那么到期日股價為（）時，丁先生達(dá)到了盈虧平衡A.45B.50C.55D.以上均不正確115、錢先生以0.8元賣出開倉行權(quán)價為40元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位為10000股），到期日標(biāo)的股票收盤價為41元，則其盈虧為（）元A.18000B.8000C.-2000D.-8000116、已知甲股票價格為29.5元，則其行權(quán)價為30元一個周后到期的認(rèn)購期權(quán)價格為1.2元，則在不存在套利機(jī)會的前提下，其行權(quán)價為30元一個周后到期的認(rèn)沽期權(quán)價值應(yīng)該為（假設(shè)r=0）A.0.7B.1.2C.

40、1.7D.以上均不正確117、以下說法不正確的是A.Theta的值越大表明期權(quán)價值受時間的影響越大B.gamma值越大說明標(biāo)的證券價格變化對期權(quán)價值影響越大C.Rho值越大說明無風(fēng)險利率對期權(quán)價值影響越大D.Vega值越大說明波動率變化對期權(quán)價值影響越大118、某期權(quán)的Delta為0.4,交易100份該期權(quán)，則在Delta中性下需要交易的標(biāo)的證券的份數(shù)是A.25份B.40份C.100份D.20份119、假設(shè)目前甲股票的價格為28元，劉先生買入該股票100股，同時他以3元（每股）的價格賣出開倉了行權(quán)價為30元的認(rèn)購期權(quán)（合約單位為100），那么當(dāng)股票在到期日為35元時，劉先生的總收益為（）元A.

41、700B.500C.300D.以上均不正確120、某投資者賣出了一份行權(quán)價格為30元，1個月到期的認(rèn)沽期權(quán)，賺取權(quán)利金2元，同時，該投資者還賣出了一份行權(quán)價格為33元，同等時間及標(biāo)的的認(rèn)購期權(quán)，賺取權(quán)利金3元。則該組合的盈虧平衡點為（）元A.25和38B.28和36C.30和33D.23和40121、以3元賣出1張行權(quán)價為40元的股票認(rèn)購期權(quán)，兩個月期權(quán)到期后股票的收盤價為50元，不考慮交易成本，則其凈收益為（ ）元A.-10B.-7C.7D.10122、以下對賣出認(rèn)購期權(quán)策略收益描述正確的是A.當(dāng)標(biāo)的證券價格高于行權(quán)價可以獲得更多的收益B.當(dāng)標(biāo)的證券的價格低于行權(quán)價越多，可以獲得更多的收益C

42、.當(dāng)標(biāo)的證券的價格高于行權(quán)價，可以獲得全部權(quán)利金D.當(dāng)標(biāo)的證券的價格低于行權(quán)價，可以獲得全部權(quán)利金123、投資者甲若在到期日前一直持有認(rèn)沽期權(quán)的義務(wù)倉，且到期日未平倉，那么（）A.若權(quán)利倉持有人乙進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有義務(wù)以認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價格賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券B.若權(quán)利倉持有人乙沒有進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有義務(wù)以認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價格賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券C.若權(quán)利倉持有人乙進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有權(quán)利以認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價格賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券但沒有義務(wù)D.若權(quán)利倉持有人乙進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有義務(wù)以認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價格買入相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券124、（）是投資者在交易所專用結(jié)算賬戶中

43、確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金A.結(jié)算準(zhǔn)備金B(yǎng).交易保證金C.交割保證金D.結(jié)算保證金125、對一個認(rèn)購期權(quán)來說，Vega值隨資產(chǎn)價格由虛值向?qū)嵵捣较虬l(fā)展的變化時A.先增大后減小B.先減小后增大C.一直增大D.一直減小126、賣出認(rèn)購股票期權(quán)開倉風(fēng)險可采用以下哪種方式對沖A.賣出股票B.買入相同期限、相同標(biāo)的、不同行權(quán)價的認(rèn)沽期權(quán)C.買入股票D.買入相同行權(quán)價、相同標(biāo)的、不同期限的認(rèn)沽期權(quán)127、假設(shè)股票價格為50元，以該股票為標(biāo)的、行權(quán)價為45元、到期日為1個月的認(rèn)購期權(quán)價格為6元，假設(shè)利率為0，則按照平價公式，認(rèn)沽期權(quán)的價格應(yīng)為（ ）元A.0B.1C.2D.3128、波動率微笑

44、是指不同（）的期權(quán)，其隱含波動率也不同A.到期日B.標(biāo)的C.行權(quán)價D.權(quán)利金129、強制平倉情形包括A.結(jié)算參與人結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時間內(nèi)補足或自行平倉B.合約調(diào)整后，備兌開倉持倉標(biāo)的不足部分，除權(quán)除息日沒有補足標(biāo)的證券或沒有對補足部分頭寸進(jìn)行平倉C.客戶、交易參與人持倉超出持倉限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時間內(nèi)平倉D.以上三個選項都正確130、下列情形不會出現(xiàn)強行平倉的是A.結(jié)算參與人結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未在規(guī)定時間內(nèi)補足或自行平倉B.合約調(diào)整后，備兌開倉持倉標(biāo)的不足，規(guī)定時間內(nèi)沒有補足并鎖定標(biāo)的證券或未對不足部分頭寸平倉C.投資者超出規(guī)定持倉限額，且未對超出部分平倉D.結(jié)算準(zhǔn)

45、備金余額大于零但低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額131、股票認(rèn)購期權(quán)初始保證金的公式為：認(rèn)購期權(quán)義務(wù)倉開倉初始保證金前結(jié)算價+Max（x×合約標(biāo)的前收盤價-認(rèn)購期權(quán)虛值，10%×合約標(biāo)的前收盤價）*合約單位;公式中百分比x的值為A.10%B.20%C.21%D.30%132、認(rèn)購期權(quán)結(jié)算價為6元、標(biāo)的證券收盤價為59元、期權(quán)虛值為5元，請計算賣出該認(rèn)購期權(quán)的維持保證金A.12.75元B.13.39元C.10.75元D.9.75元133、某投資者賣出一份行權(quán)價格為85元的認(rèn)購期權(quán)，權(quán)利金為2元（每股），期權(quán)到期日的股票價格為90元，則該投資者的損益為（）元A.-3B.-2C.5D.71

46、34、認(rèn)購期權(quán)賣出開倉的到期日盈虧平衡點的計算方法為A.行權(quán)價格 B.支付的權(quán)利金 C.買入期權(quán)的行權(quán)價格+買入期權(quán)的權(quán)利金D.買入期權(quán)的行權(quán)價格-買入期權(quán)的權(quán)利金135、以3元賣出1張行權(quán)價為50元的股票認(rèn)沽期權(quán)，兩個月期權(quán)到期后股票的收盤價為40元，其收益為（ ）元A.-10B.-7C.0D.10136、若 行權(quán)價格為5元、一個月到期的認(rèn)購期權(quán)目前的交易價格為0.1513元，同樣行權(quán)價格為5元、一個月到期的認(rèn)沽期權(quán)目前的交易價格為0.021元；同樣， 若行權(quán)價格為4.5元、一個月到期的認(rèn)購期權(quán)目前的交易價格為0.7231元，同樣行權(quán)價格為4.5元、一個月到期的認(rèn)沽期權(quán)目前的交易價格為0.0

47、06 元；則運用期權(quán)平價公式，無風(fēng)險的套利模式為（）A.賣出行權(quán)價格為4.5元、一個月到期的認(rèn)購期權(quán)以及行權(quán)價格為5元、一個月到期的認(rèn)沽期權(quán)，同時買入行權(quán)價格為5元、一個月到期的認(rèn)購期權(quán)以及行權(quán)價格為4.5元、一個月到期的認(rèn)沽期權(quán)B.賣出行權(quán)價格為5元、一個月到期的認(rèn)購期權(quán)以及行權(quán)價格為5元、一個月到期的認(rèn)沽期權(quán)，同時買入行權(quán)價格為4.5元、一個月到期的認(rèn)購期權(quán)以及行權(quán)價格為4.5元、一個月到期的認(rèn)沽期權(quán)C.賣出行權(quán)價格為4.5元、一個月到期的認(rèn)購期權(quán)以及行權(quán)價格為4.5元、一個月到期的認(rèn)沽期權(quán)，同時買入行權(quán)價格為5元、一個月到期的認(rèn)購期權(quán)以及行權(quán)價格為5元、一個月到期的認(rèn)沽期權(quán)D.賣出行權(quán)價

48、格為5元、一個月到期的認(rèn)購期權(quán)以及行權(quán)價格為4.5元、一個月到期的認(rèn)沽期權(quán)，同時買入行權(quán)價格為4.5元、一個月到期的認(rèn)購期權(quán)以及行權(quán)價格為5元、一個月到期的認(rèn)沽期權(quán)137、某投資者持有的投資組合Gamma大于0，則在極短時間內(nèi)，若標(biāo)的價格升高，則該投資者的Delta值A(chǔ).升高B.不變C.降低D.無法判斷138、假 設(shè)某股票目前的價格為52元，張先生原先持有1000股該股票，最近他買入三份行權(quán)價為50元的該股票認(rèn)購期權(quán)，期權(quán)的delta值為0.1，同時買入一 份行權(quán)價為50元的認(rèn)沽期權(quán)，該期權(quán)的delta值為-0.8，兩種期權(quán)的期限相同，合約單位都是1000，那么張先生需要（）才能使得整個組合的

49、 Delta保持中性A.買入1000股B.賣出1000股C.買入500股D.賣出500股139、為構(gòu)成一個領(lǐng)口策略，我們需要持有標(biāo)的股票，并（）虛值認(rèn)購期權(quán)以及（）虛值認(rèn)沽期權(quán)A.賣出；買入B.買入；賣出C.買入；買入D.賣出；賣出140、孟先生以1元（每股）的價格買入行權(quán)價為20元的認(rèn)購期權(quán)1張，并以1.2元（每股）賣出行權(quán)價為20元的認(rèn)沽期權(quán)1張，兩個期權(quán)到期日一致，標(biāo)的股票相同，則盈虧平衡點是股價為（）元A.21B.20.2C.19.8D.18.8 141、已知當(dāng)前股價為10元，該股票行權(quán)價格為11元的認(rèn)購期權(quán)，權(quán)利金是1元， 則賣出認(rèn)購期權(quán)的盈虧平衡點是（）元A.10B.11C.12D

50、.13142、以下哪些方式屬于認(rèn)沽期權(quán)賣出開倉的合約終結(jié)方式，）買入平倉 ）到期被行權(quán) ）到期失效 ）到期行權(quán)A.、B.、C.、D.、143、賣出開倉認(rèn)沽期權(quán)所使用的成本為（），但到期日所獲得的最大收益為（）A.認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金；認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金B(yǎng).賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉所使用的保證金 + 認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金；認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金C.賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉所使用的保證金 - 認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金；認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金D.賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉所使用的保證金；認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金144、投資者在下單買賣期權(quán)時必須按規(guī)定存入其保證金帳戶的最低保證金，稱為 A.初始保證金B(yǎng). 履約保證金C.維持保證金D.交易保證金145、Rho描述的是期權(quán)權(quán)利金對

51、于（）的變化敏感程度A.執(zhí)行價格B.標(biāo)的資產(chǎn)價格C.標(biāo)的資產(chǎn)波動率D.無風(fēng)險利率146、以下哪個字母表示當(dāng)利率變化時，期權(quán)合約的價格變化值A(chǔ).GammaB.ThetaC.RhoD.Vega147、賣出認(rèn)購股票期權(quán)開倉風(fēng)險可采用以下哪種方式對沖A.賣出股票B.買入相同期限、相同標(biāo)的、不同行權(quán)價的認(rèn)沽期權(quán)C.買入股票D.買入相同行權(quán)價、相同標(biāo)的、不同期限的認(rèn)沽期權(quán)148、滿足期權(quán)平價關(guān)系的認(rèn)購認(rèn)沽期權(quán)需要滿足的條件不包括A.到期時間一致B.行權(quán)價一致C.標(biāo)的股票一致D.權(quán)利金一致149、“波動率微笑”是指下列哪兩個量之間的關(guān)系A(chǔ).期權(quán)價格與股票價格B.期權(quán)價格與行權(quán)價格C.期權(quán)隱含波動率與行權(quán)價格

52、D.期權(quán)隱含波動率與股票價格150、對強行平倉的說法正確的是A.買入的期權(quán)價格急劇下跌將被強制平倉B.期權(quán)價格達(dá)到跌停價時將被強制平倉C.標(biāo)的證券價格達(dá)到跌停價時將被強制平倉D.以上都不對151、股票認(rèn)購期權(quán)初始保證金的公式為：認(rèn)購期權(quán)義務(wù)倉開倉初始保證金前結(jié)算價+Max（x×合約標(biāo)的前收盤價-認(rèn)購期權(quán)虛值，10%×合約標(biāo)的前收盤價）*合約單位;公式中百分比x的值為A.10%B.20%C.21%D.30%152、錢先生以1元賣出開倉行權(quán)價為40元的某股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位為5000股），標(biāo)的股票收盤價為41元，期權(quán)結(jié)算價為0.8元，則其維持保證金為（）元A.37950B.1

53、02500C.90500D.以上均不正確153、某投資者賣出開倉一認(rèn)購期權(quán)，其行權(quán)價格為20元，獲得權(quán)利金2元，若合約單位為1000，則如果到期日股價為24元，該投資者總收益為（不考慮折現(xiàn)因素）（）元A.0B.-1000C.-2000D.-4000154、以2元賣出行權(quán)價為100元的6個月期股票認(rèn)沽期權(quán)，到期日其盈虧平衡點最接近（ ）元A.102B.101C.100D.98155、已知當(dāng)前股價是10元，以該股票為標(biāo)的、行權(quán)價為10元、到期日為1個月的認(rèn)購期權(quán)價格為2元，假設(shè)利率為0，則按照平價公式，認(rèn)沽期權(quán)的價格應(yīng)大約為（）元A.2B.8C.1D.10156、已知希臘字母Theta絕對值是6，則當(dāng)?shù)狡跁r間減少一個單位時，認(rèn)購期權(quán)的權(quán)利金如何變化（）A.上升6個單位B.下降6個單位C.保持不變D.不確定157、一周前甲股票認(rèn)購期權(quán)的Delta值為0.7，隨著到期日臨近，甲股票Delta